ထင်မြင်ချက်- 60%-40% အစုစုသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း သွေးအားနည်းရောဂါ ပြန်လာမှုများကို ပေးဆောင်လိမ့်မည် — ဤနေရာတွင် လိုက်လျောညီထွေဖြစ်အောင် လုပ်နည်း

60/40 ခွဲဝေမှု၏ အလားအလာသည် အလွန်အားနည်းနေပါက၊ အကြံပေးများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများအပြားသည် ဤလုံခြုံရေးအစုစု၏ လုံခြုံရေးစောင်ကို အဘယ်ကြောင့် ဆက်လက်စွဲကိုင်နေကြသနည်း။

ကျွန်တော့်အမြင်အရတော့ အဲဒါက သူတို့ကို စိတ်မပျက်သေးလို့ပါ…။

60/40 အစုစု၏ အယူခံဝင်မှုသည် ထင်ရှားသည်။ ၎င်းသည် ကွဲပြားခြင်းနှင့် ခိုင်မာသော အန္တရာယ်-ချိန်ညှိထားသော ပြန်လာမှုများကို ဆယ်စုနှစ်များစွာ ပို့ဆောင်ပေးခဲ့သည်။ ၎င်း၏အရင်းခံ အစိတ်အပိုင်းများ - စတော့များနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ - သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများစုအတွက် နားလည်ရလွယ်ကူပါသည်။ အရေးအကြီးဆုံးကတော့ တည်ဆောက်ရတာ မယုံနိုင်လောက်အောင် လွယ်ကူပြီး စျေးမကြီးပါဘူး။ iShares Core Growth Allocation ETF ကဲ့သို့ ETF မှတစ်ဆင့် ခလုတ်အနည်းငယ်နှိပ်ရုံဖြင့် တစ်ကမ္ဘာလုံးကွဲပြားသော 60/40 အစုစုကို သင်ပိုင်ဆိုင်နိုင်သည်
AOR၊
+ 1.09%.

သို့သော် ဤအစုစုသည် အသုံးပြုရလွယ်ကူပြီး ဆုလာဘ်များအဖြစ်၊ ၎င်းတို့၏ အစုရှယ်ယာများကို ပြန်လည်ချိန်ညှိရန် သို့မဟုတ် အလုပ်အတွက် ငွေသားအသစ်ထည့်ရန် ရှာဖွေနေသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော အပေးအယူများဖြင့် တင်ပြကြသည်။

2022/60 - US စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ ၏ အစိတ်အပိုင်းနှစ်ခုအတွက် 40 တွင် အတန်ငယ်ကြမ်းတမ်းသော စတင်မှုဖြစ်ခဲ့သည်။ SPDR S&P 500 ETF Trust ဖြင့်တိုင်းတာသည့် US စတော့စျေးကွက်
သူလျှို၊
+ 2.48%,
သောကြာနေ့အထိ 7% ကျဆင်းခဲ့သည်။ တိုးတက်မှုနှင့် နည်းပညာ-စတော့-စောင်း Nasdaq-100 အညွှန်းကိန်း ပိုများလေဖြစ်သည်။
NDX၊
+ 3.22%,
Invesco QQQ ETF ဖြင့်တိုင်းတာသည်။
QQQ၊
+ 3.14%,
သောကြာနေ့အထိ 12% နီးပါးကျဆင်းခဲ့သည်။

ဤပြင်ဆင်ချက်များသည် အနည်းငယ်မျှသာဖြစ်သော်လည်း၊ မတူညီသောရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် စိုးရိမ်စရာမှာ တစ်ချိန်တည်းတွင် ငွေချေးစာချုပ်များ ကျဆင်းသွားခြင်းပင်ဖြစ်သည်။ iShares Core US Aggregate Bond ETF
AGG၊
+ 0.07%
အတိုးနှုန်းတွေ မြင့်တက်နေတဲ့ကြားက သောကြာနေ့အထိ 2% ကျသွားတယ်။ ဤသည်မှာ ငွေချေးစာချုပ်များသည် စတော့များနှင့် အမြဲသက်ဆိုင်ခြင်းမရှိကြောင်း သတိပေးချက်ဖြစ်သည်။

ကံကောင်းထောက်မစွာဖြင့်၊ ပျမ်းမျှရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအတွက် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော ပြန်လာရေစီးကြောင်းများကို စုစည်းအသုံးပြုရန် အခွင့်အလမ်းများ တိုးပွားလာပါသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ရောနှောမှုတွင် အစားထိုး ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို ပေါင်းထည့်ခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို စွန့်စားရမှုမျဉ်းပေါ်တွင် ၎င်းတို့၏ နှစ်သက်ရာ အနေအထားကို ထိန်းသိမ်းထားနိုင်သော်လည်း အမြီးတစ်ဝိုက်တွင် မသေချာမရေရာမှု နည်းပါးပြီး ရေရှည်ရလဒ်များအတွက် ယုံကြည်မှု ပိုမိုမြင့်မားစေပါသည်။

၎င်းသည် oxymoric ဟုထင်ရသော်လည်း အစားထိုးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများသည် ပို၍ပင်မရေစီးကြောင်းဖြစ်လာသည်။ Vanguard သည် ယခုအခါ ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာလုပ်ငန်းတွင် ပါဝင်နေပြီဖြစ်သည်။ Cryptocurrencies
BTCUSD၊
-0.82%,
ဆယ်ကျော်သက်အရွယ်မျှသာဖြစ်ပြီး အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာနှင့် အကြံပေးညွှန်ကြားမှုအစုစုအတွင်း ဆွဲဆောင်မှုရှိလာပါသည်။

သမိုင်းသည် လမ်းပြဖြစ်ပါက၊ ယနေ့ခေတ်၏ အခြားရွေးချယ်စရာများစွာကို မနက်ဖြန်၏ ကွဲပြားခြားခြားသူများ ဖြစ်လာစေရန် ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်သင့်ပါသည်။

ဒါဆို 60/40 က ပုံသေအဖြေမဟုတ်တော့ရင် ဘာဖြစ်မလဲ။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် 60/40 ကို ၎င်းတို့၏ အခြေခံလိုင်းအဖြစ် ချိန်ခွင်လျှာကိုရှာဖွေကာ ယေဘုယျအားဖြင့် “40” ထက်နည်းသော “60” နှင့် အနည်းငယ်နည်းသော “အခြား” ပမာဏကို ပိုင်ဆိုင်သင့်သည်။ ဒါပေမယ့် အဲဒီမှာပဲ ယေဘူယျသဘောက နိဂုံးချုပ်ပါတယ်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအားလုံးအတွက် အဓိပ္ပါယ်ရှိသော အခြားရွေးချယ်စရာများအတွက် အရွယ်အစား-ကိုက်ညီ-အားလုံးကို ခွဲဝေပေးခြင်းမရှိပါ။ ချိုမြိန်သောနေရာသည် "ခြားနားမှုတစ်ခုပြုလုပ်ရန်လုံလောက်သော" နှင့် "ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ ၎င်းကိုမကပ်နိုင်လွန်းသော" အကြားတစ်နေရာတွင်တည်ရှိသည်။ ပိုရှင်းလာတာကတော့ တစ်ခုတည်းသော အဖြေက သုညပါ။

ကွဲပြားသော ဒီဂရီများနှင့် မတူညီသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ ရည်မှန်းချက်များဖြင့် စိတ်ကူးစိတ်သန်း၊ အညွှန်းအခြေခံ အစုစုသုံးခုကို တည်ဆောက်ခဲ့သည်။ ဤအစုစုများအတွက် စွန့်စားရမှုနှင့် ပြန်ရငွေစာရင်းဇယားများသည် အညွှန်းကိန်းဒေတာခွင့်ပြုထားသော အဝေးဆုံးနောက်ကျောဖြစ်သည့် 2004 အောက်တိုဘာလသို့ ပြန်သွားပါသည်။ အရင်းခံအညွှန်းကိန်းများစွာသည် နှောင့်နှေးသောအစီရင်ခံမှုနောက်ကျသော illiquid ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားများကို အသုံးပြုထားသောကြောင့် ၎င်းတို့ကို 2021 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလကုန်အထိ အပ်ဒိတ်လုပ်ထားပါသည်။ အောက်တွင်ဖော်ပြထားသော ရလဒ်များသည် တိုက်ရိုက်အကောင့်များကို ကိုယ်စားမပြုဘဲ ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သောအစုစု၏အန္တရာယ်ကို ခန့်မှန်းချက်ပေးရန်အတွက်သာ ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပါသည်။ အညွှန်းကိန်းများသည် စီမံခန့်ခွဲခြင်းမရှိဘဲ၊ အခကြေးငွေနှင့် ကုန်ကျစရိတ်များကို ထင်ဟပ်မပြဘဲ တိုက်ရိုက်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများအဖြစ် မရရှိနိုင်ပါ။

ဤကာလသည် ကျွန်ုပ်တို့ကြုံတွေ့ဖူးသည့် ဆယ်စုနှစ်များစတော့ရှယ်ယာများအတွင်း နွားဈေးကွက်အပြင် S&P 2008 ကိုမြင်ခဲ့သည့် 09-500 ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းမှ သတ်ဖြတ်ခြင်းအပါအဝင် ကောင်းသောအချိန်နှင့် ကောင်းခြင်းနှစ်မျိုးလုံးကို အကျုံးဝင်ပါသည်။
SPX,
+ 2.43%
55% မှ အထွတ်အထိပ်သို့ ကျဆင်းမှုကို တွေ့ကြုံခံစားရသည်။

စတော့များကို MSCI All Country World Index ဖြင့် ကိုယ်စားပြုပါသည်။ Bond-စျေးကွက်စွမ်းဆောင်ရည်ကို Bloomberg US Aggregate Bond Index ဖြင့် တိုင်းတာသည်။

အခြားရွေးချယ်စရာခွဲဝေမှုအား ကျယ်ပြန့်သောအမျိုးအစား လေးခုတွင် အညီအမျှ ပိုင်းခြားထားသည်- အစားထိုးစွန့်စားရမည့် ပထမဦးစားပေး၊ ကပ်ဘေးပြန်လည်အာမခံမှု၊ ပိုင်ဆိုင်မှုနှင့် ပုဂ္ဂလိကကြွေးမြီ၊ အချို့သောပုဂ္ဂလိကစျေးကွက်အညွှန်းများဖြင့် ခြေရာခံထားသည်။ သို့သော်၊ မဟာဗျူဟာအားလုံးကို SEC မှမှတ်ပုံတင်ထားသော “ထုပ်ပိုးမှုများ” ကဲ့သို့သော အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ၊ ETFs နှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ်ဦးမှ ၎င်းတို့ကို ပိုင်ဆိုင်ရန် အသိအမှတ်ပြုခံရရန် မလိုအပ်သော ကြားကာလရန်ပုံငွေများကဲ့သို့ အကောင်အထည်ဖော်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။

• 50% စတော့များ / 25% အခြားရွေးချယ်စရာများ / 25% ငွေချေးစာချုပ်များ: ၎င်းသည် 60/40 အစုစုအဖြစ် အလားတူအန္တရာယ်ပရိုဖိုင်တစ်ခုရှိရန် ရည်ရွယ်ထားသော်လည်း ရိုးရာပုံသေဝင်ငွေမှ ပေးဆောင်သော မျှော်မှန်းထားသောပြန်အမ်းနည်းခြင်းကြောင့် ပိုမိုမြင့်မားသောပြန်အမ်းငွေများရရှိစေရန် ရည်ရွယ်ပါသည်။

• 60% စတော့များ / 20% အခြားရွေးချယ်စရာများ / 20% ငွေချေးစာချုပ်များ: ဤအစုစုသည် ပိုမိုမြင့်မားသောမျှော်လင့်ထားသော ရလဒ်များကို လိုက်ရှာရာတွင် အနည်းငယ်ပို၍ မတည်ငြိမ်မှုကို သည်းခံလိုသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ်ဦးထံ ဦးတည်ပါသည်။

• 40% စတော့များ / 30% အခြားရွေးချယ်စရာများ / 30% ငွေချေးစာချုပ်များ: ဤအစုစုသည် 60/40 မှ စွန့်စားရမှုကို သိသိသာသာ ချေဖျက်ရန် ရှာဖွေနေသော်လည်း အရင်းအနှီးများစွာကို ပုံသေဝင်ငွေအဖြစ်သို့ ရွှေ့ရန် ချီတုံချတုံဖြစ်နေသော ပိုမိုရှေးရိုးဆန်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ရည်ရွယ်ပါသည်။

အညွှန်းအစုစုတစ်ခုစီသည် အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည့်ဇယားတွင်တွေ့မြင်ရသည့်အတိုင်း လိုချင်သောရည်မှန်းချက်များကို အောင်မြင်ခဲ့သည်။

အရင်းအမြစ်- The Allocator's Edge

50/25/25 အစုစုသည် 60/40 အစုစုကို မတည်ငြိမ်မှုနည်းပြီး အမြင့်ဆုံး ထုတ်ယူမှု နည်းပါးသော စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်သည်။ 60/20/20 ခွဲဝေမှုသည် 60/40 ရောနှောမှုနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက အမြင့်ဆုံးပြန်အမ်းမှုကို ရရှိပြီး ၎င်း၏အနည်းငယ်မြင့်မားသောအန္တရာယ်ပရိုဖိုင်နှင့် လျော်ညီသည်။ နောက်ဆုံးအနေဖြင့်၊ 40/30/30 အစုစုသည် 60/40 အစုစုနှင့်အညီ ပြန်လည်ရရှိခဲ့သော်လည်း မတည်ငြိမ်မှုနှင့် အမြင့်ဆုံး ထုတ်ယူမှုများစွာဖြင့် ပြန်လည်ရရှိခဲ့သည်။

ဒါဟာ လွန်ခဲ့တဲ့ 17 နှစ်အတွင်း ဖြစ်ပျက်ခဲ့တာတွေကို မှတ်သားထားဖို့ အရေးကြီးပါတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့အမြဲတမ်းလုပ်သင့်သည့်အရာများကို ကျွန်ုပ်တို့မျှော်လင့်ထားသကဲ့သို့ ငွေချေးစာချုပ်အပိုင်းတွင် ၎င်းကိုထောက်ပံ့ရန် ကျဆင်းနေသောနှုန်းထားများ၏ နောက်ဆက်တွဲတွင် ကြီးမားသောအထွက်နှုန်းများပါရှိလိမ့်မည်မဟုတ်သည့်အပြင် အထွက်နှုန်းနည်းသော သင်္ချာသည် ရှောင်လွှဲ၍မရပါ။ ငွေချေးစာချုပ်များတွင် သင်၏စတင်သည့်အထွက်နှုန်းသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်း အမြတ်၏ 90% ကျော်ကို ရှင်းပြမည်ဖြစ်ကြောင်း သမိုင်းကပြသထားသည်။

သမားရိုးကျ စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ တည်ဆောက်မှုအစုစုတို့သည် လိုအပ်နေသေးသော်လည်း လုံလောက်မှုမရှိတော့ပါ။ အဓိပ္ပာယ်ပြည့်ဝသော ကွဲပြားမှုနှင့် ပြန်ရနိုင်သည့်အလားအလာမှတစ်ဆင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ တစ်ပြိုင်နက် တိုးပွားလာပြီး ၎င်းတို့၏ ကြွယ်ဝချမ်းသာမှုကို ကာကွယ်နိုင်သည့် အနာဂတ်တစ်ခု ဖြစ်နိုင်သေးသော်လည်း သိသိသာသာ ပြောင်းလဲရန် လိုအပ်ပါသည်။ သေးငယ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများနှင့် တိုးမြင့်ပြောင်းလဲမှုများသည် မလုံလောက်ပါ။

ခွဲဝေပေးသူများသည် ရဲရင့်ရန်၊ အခြားရွေးချယ်မှုများကို လက်ခံကာ ခွဲဝေပေးသူ၏အစွန်းကို ထက်မြက်အောင်ပြုလုပ်ရန် အချိန်ရောက်လာပြီ။

Savant Wealth Management အတွက် ချီကာဂိုအခြေစိုက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိ Phil Huber သည် “The Allocator's Edge- အစားထိုးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများအတွက် ခေတ်မီလမ်းညွှန်မှုနှင့် ကွဲပြားမှု၏အနာဂတ်” ကို ရေးသားသူဖြစ်သည်။. သူ့ကိုတွစ်တာပေါ်တွင်လိုက်နာပါ @bpsandpieces.