ထင်မြင်ချက်- Fed သည် ပိုမိုမြင့်မားသောနှုန်းဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ချေမှုန်းရန် ကတိပြုခဲ့သည်။ နောက်တော့ စတော့ဈေးကွက်က တက်လာတယ်။ ဒါကတော့ ဘာကြောင့်လဲ။ (သတင်းကောင်းမဟုတ်ပါ။)

ဗဟိုဘဏ်သည် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် စီးပွားရေးတိုးတက်မှုနှုန်း သိသိသာသာနှေးကွေးနေကြောင်း အသိအမှတ်ပြုထားသော်လည်း အတိုးနှုန်းကို အခြားအခြေခံအချက် ၇၅ ချက်ဖြင့် မြှင့်တင်ခဲ့သည်။ Powell လက်အောက်ရှိ ဗဟိုဘဏ်သည် ခုခံနိုင်မှုအနည်းဆုံးလမ်းကြောင်းကို အစက်ချကွက်ဟု ခေါ်သည်- နောက်ထပ် ခြေလျင်ခရီးများ— ရန်ပုံငွေနှုန်း 75% သို့ လျှောက်လှမ်းရန် ထပ်လောင်းပြောကြားခဲ့သည်။

သို့တိုင်၊ စတော့စျေးကွက်သည် တန်ဖိုးအကဲဆတ်ဆုံးနှင့် စွန့်စားရနိုင်သော စိတ်ဓာတ်များမောင်းနှင်သည့် ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားများ- Nasdaq စတော့ရှယ်ယာများ ဦးဆောင်သည့် ရယ်စရာကောင်းသော ချီတက်ပွဲတစ်ရပ်ကို ပြုလုပ်ခဲ့သည်။
COMP၊
+ 1.08%
နှင့် crypto ။

ဒါဆို...ဘာကြီးလဲ!

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် မတူညီသော ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားများအတွက် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ လုပ်ဆောင်နေသည့် ဖြစ်နိုင်ခြေ ဖြန့်ဝေမှုများကို မည်သို့အကျိုးသက်ရောက်နိုင်သည်ကို ၎င်းသည် အားလုံးအကျုံးဝင်ပါသည်။
အသံရှုပ်ထွေးနေပါသလား။ သည်းခံပါ- မဟုတ်ဘူး!

ဤဆောင်းပါးတွင်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည်-

• FOMC အစည်းအဝေးကို ဖြိုခွဲပြီး အထူးသဖြင့် ဘာကြောင့် အဲဒါကို ဆွေးနွေးပါ။ ''စာကြောင်းတစ်ကြောင်းတည်း'' ဒီလို ရူးသွပ်တဲ့ လူထုစုဝေးပွဲကို လှုံ့ဆော်ခဲ့တယ်။

• ဤအရာက ကျွန်ုပ်တို့ကို ယခု မည်သည့်နေရာတွင် ထားခဲ့သည်ကို အကဲဖြတ်ပါ- ဂီတသည် ပြောင်းလဲနေပါသလား။

စတော့ရှယ်ယာတွေ ဘာကြောင့်များ တက်လာတာလဲ။

FOMC ၏သတင်းထုတ်ပြန်ချက်အား ထုတ်ဝေလိုက်သောအခါ၊ စီးပွားရေးတိုးတက်မှုသည် ပျော့ပျောင်းလာသည်ကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်း အသိအမှတ်ပြုထားသော်လည်း တညီတညွတ်တည်းမဲဖြင့် ကိုယ်စားပြုသည့် တစ်ခုတည်းသော အံ့အားသင့်စရာ အသေးအမွှား 75-bp တောင်တက်ခြင်းနှင့်အတူ စီးပွားရေးတိုးတက်မှုသည် ပုံမှန်အတိုင်းဖြစ်ပုံရသည်။

ဒါပေမယ့် သတင်းစာရှင်းလင်းပွဲကို 15 မိနစ်တောင်မပေးရဘဲ မီးရှူးမီးပန်းတွေ ပြတ်တောက်သွားခဲ့တယ်။
အထူးသဖြင့်၊ Powell က ''ကျွန်ုပ်တို့သည် ကြားနေအတိုးနှုန်းများ၏ ခန့်မှန်းချက်များနှင့်အညီ ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့်အဆင့်သို့ ရောက်ရှိနေပြီဖြစ်ပြီး ယခုအချိန်အထိ ကျွန်ုပ်တို့၏ တောင်တက်စက်ဝန်းအား ရှေ့တိုးလာပြီးနောက်တွင် ကျွန်ုပ်တို့သည် ဒေတာအပေါ်တွင် ပိုမိုမှီခိုနေရမည်ဖြစ်ပါသည်။''

ဤအချက်သည် အကြောင်းရင်းများစွာအတွက် အလွန်အရေးကြီးပါသည်။

ကြားနေနှုန်းသည် အပူလွန်ကဲခြင်း သို့မဟုတ် အလွန်အကျွံ အေးစက်ခြင်းမရှိဘဲ ၎င်း၏အလားအလာရှိသော GDP တိုးတက်မှုနှုန်းကို ပေးအပ်သည့် လွှမ်းမိုးမှုနှုန်းဖြစ်သည်။ ဤ 75-bp တောင်တက်ခြင်းဖြင့် Powell သည် Fed မှ ကြားနေနှုန်းတစ်ခု၏ ခန့်မှန်းခြေသို့ ရောက်ရှိနေပြီဖြစ်ပြီး၊ ထို့ကြောင့် ၎င်းတို့သည် ဤနေရာမှနေ၍ စီးပွားရေးအပူလွန်ကဲမှုကို အထောက်အကူမပြုတော့ပါ။

သို့သော် နောက်ထပ်တိုးလာမှုများသည် Fed အား တက်ကြွစွာ တင်းကျပ်သော နယ်မြေတစ်ခုတွင် ထားရှိသွားတော့မည်ဟု ဆိုလိုသည်။

ပြီးတော့ အရင်တုန်းက Fed က ကန့်သတ်ချုပ်ချယ်လာတိုင်း၊ တစ်ခုခုကို ဖြိုခွဲလိုက်တာနဲ့ အဆုံးသတ်သွားတာကို ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်က သိတယ်။

ဗုဒ္ဓဟူးနေ့အထိ၊ Fed သည် အရှိန်မြှင့်စက်ကို ဖိထားမည်ဟု သင်လုံးဝသေချာနိုင်သည် — ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကျလာမည်ဖြစ်သည်။ nuance အတွက် နေရာမရှိပါ။

ထို့ကြောင့် စာနယ်ဇင်းသမားများသည် ''ရှေ့ဆက်လမ်းညွှန်မှုအသစ်'' နှင့် ပတ်သက်၍ တစ်စုံတစ်ရာသိရှိရန် မေးခွန်းများမေးကြသည်။ ဤကဲ့သို့ အကြမ်းဖျင်း ဖြစ်သွားသည်-

သတင်းသမား-'' Mr. Powell၊ ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်သည် သင့်အား 2023 အစောပိုင်းတွင် စတင်သည့်နှုန်းထားများကို ဖြတ်တောက်ရန် သင့်အား စျေးနှုန်းသတ်မှတ်နေပြီဖြစ်သည်။ မင်းရဲ့ မှတ်ချက်က ဘာလဲ။''

Powell က ''အခုကနေ ခြောက်လအတွင်း နှုန်းထားတွေကို ခန့်မှန်းရခက်ပါတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ဒေတာကို အပြည့်အဝ မှီခိုနေပါမည်။''

သတင်းသမား-'' Mr. Powell၊ မကြာသေးမီက ငွေချေးစာချုပ်နှင့် ရှယ်ယာဈေးကွက် လှုပ်ရှားမှုကြောင့် ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေများ အတော်လေး သက်သာလာခဲ့သည်။ မင်းဘာယူမှာလဲ''

Powell- ''သင့်လျော်တဲ့ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေအဆင့်ဟာ စီးပွားရေးမှာ နောက်ကျကျန်နေမှာဖြစ်ပြီး ခန့်မှန်းရခက်ပါတယ်။ ဒေတာကို အပြည့်အဝမူတည်ပါမည်။''

သူလုပ်ခဲ့တယ်။ သူသည် ရှေ့သို့ လမ်းညွှန်မှုကို လုံးလုံးလျားလျား ပစ်ပယ်ခဲ့သည်။

ဒီလိုလုပ်တဲ့အခါ ဘာဖြစ်သွားမလဲ။ ကျောက်ချခြင်းမရှိဘဲ ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအားလုံးတွင် ၎င်းတို့၏ဖြစ်နိုင်ခြေ ဖြန့်ဖြူးမှုများကို လွတ်လပ်စွာ ဒီဇိုင်းဆွဲရန် စျေးကွက်များမှ မီးစိမ်းပြသည် — နှင့် အလွန်ကြီးမားသော အန္တရာယ်ကို ရှင်းပြသည် — နှင့် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော S&P 500 တွင် ခုန်တက်သွားသည် ။
SPX,
+ 1.21%.

ဘာကြောင့်လဲကြည့်ရအောင်။

အကယ်၍ Fed သည် ဒေတာကို အလွန်မှီခိုပြီး အခြေခံအားဖြင့် ၎င်းတို့ အလေးထားသော ဒေတာတစ်ခုရှိပါက၊ ၎င်းသည် မကြာမီကာလအတွင်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မည်ကဲ့သို့ ပြောင်းလဲလာမည်ကို အကျုံးဝင်သည် - နှင့် ဘွန်းဈေးကွက်သည် ယင်းနှင့် ပတ်သက်၍ အလွန်ခိုင်မာသော ထင်မြင်ချက်တစ်ခုရှိသည်။

CPI ငွေကြေးဖောင်းပွမှု လဲလှယ်မှုများကို အသုံးပြု၍ တစ်နှစ်ရှေ့ဆက်၊ တစ်နှစ် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အကျိုးအမြတ်များကို တွက်ချက်ခဲ့သည် — အခြေခံအားဖြင့်၊ မျှော်မှန်းထားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် ဇူလိုင်လ 2023 နှင့် 2024 ခုနှစ်ကြားတွင်၊ အထက်ဇယားတွင် ကိုယ်စားပြုပြီး 2.9% တွင် ရှိနေပါသည်။

သမိုင်းကြောင်းအရ 30-40 bps (core) CPI အောက်တွင်ရှိလေ့ရှိသည့် Fed ပစ်မှတ် (core) PCE ကိုသတိရပါ- အခြေခံအားဖြင့်၊ ငွေချေးစာချုပ်စျေးကွက်သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအလွန်နှေးကွေးပြီး 2023 ခုနှစ်၏ဒုတိယနှစ်ဝက်တွင် Fed ၏ပစ်မှတ်ကို အကြမ်းဖျင်းထိမိစေရန် မျှော်လင့်ကြောင်း သတိရပါ။

ထို့ကြောင့် Fed သည် autopilot တွင်မပါဝင်တော့ဘဲ၊ စျေးကွက်များသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် တိုးတက်မှုပြိုကျခြင်းအပေါ် ခိုင်မာသောအမြင်ရှိပါက၊ ၎င်းတို့သည် ဤအခြေခံကိစ္စရပ်တဝိုက်ရှိ အခြားသော ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားအားလုံးကိုလည်း ဈေးနှုန်းပေးနိုင်ပါသည်။ အခုမှ ပိုရှင်းသွားတော့တယ် မဟုတ်လား။

ဤသည်မှာ ကျွန်ုပ်၏ မတည်ငြိမ်မှုကို ချိန်ညှိထားသော စျေးကွက်ဒိုင်ခွက် (VAMD — ဤနေရာတွင် တစ်ခုဖြစ်သည်။ အတိုချုံးရှင်းပြသူPowell က အဲဒါကို ကြေငြာပြီး မကြာခင်မှာ ပြသခဲ့ပါတယ်။ စာကြောင်းတစ်ခုတည်း။

သတိပေးချက်- အရောင်ပိုမှောင်လေ၊ မတည်ငြိမ်မှု-ချိန်ညှိထားသော ဝေါဟာရများတွင် ရွေ့လျားမှု ကြီးမားလေဖြစ်သည်။
ရွှေ့ ပြောင်းသုံးခုကို မီးမောင်းထိုးပြပုံကို သတိပြုပါ၊ သို့သော် US နှုန်းထားများမှ စတင်ကြပါစို့။

အကယ်၍ Fed သည် တောင်တက်နှုန်းများကို မျက်စိမှိတ်ထားမည်မဟုတ်သော်လည်း ဒေတာကိုပို၍မှီခိုနေရပါက CPI သည် လျင်မြန်စွာကျဆင်းလာမည်ဟု ၎င်းတို့၏အမြင်ကို ထောက်ရှုပါက၊ ကုန်သည်များသည် ပိုမိုသိမ်မွေ့သောတင်းကျပ်မှုသံသရာကို စျေးနှုန်းချရန် မီးစိမ်းပြထားပြီး၊ ထို့ကြောင့် ကန့်သတ်ချက်အစစ်အမှန်ကို မျှော်လင့်နေဆဲဖြစ်သည်။ အထွက်နှုန်းလည်း အရင်ကထက် နည်းတယ်။

အမှန်ပင်၊ ငါးနှစ်ရှေ့ဆက်၊ ငါးနှစ် US အစစ်အမှန်အထွက်နှုန်းသည် 11 bps တက်လာပြီး နှစ်လကျော်အတွင်း ၎င်းတို့၏ အနိမ့်ဆုံးအဆင့်သို့ ရောက်သွားသည်။

အမှန်တကယ် အထွက်နှုန်းများ ကျဆင်းလာသောအခါ၊ တန်ဖိုး-အထိခိုက်မခံသော နှင့် စွန့်စား-စိတ်ဓာတ်များ-မောင်းနှင်သည့် ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားများသည် ယေဘုယျအားဖြင့် စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်တတ်သည်။

အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ငွေသား USD များပိုင်ဆိုင်ခြင်းအတွက် မဖြစ်စလောက်ငွေကြေးဖောင်းပွမှု-ချိန်ညှိထားသောပြန်အမ်းသည် ဆွဲဆောင်မှုနည်းပါးလာပြီး ရေရှည်ငွေသားစီးဆင်းမှုများအတွက် (အစစ်အမှန်) လျှော့စျေးနှုန်းသည် ဒဏ်ခတ်မှုပိုနည်းလာသည်။

ထို့ကြောင့်၊ အန္တရာယ်ရှိသော ပိုင်ဆိုင်မှုများကို လိုက်ရှာရန် မက်လုံးမှာ ကြီးမားသည် — အမှန်တကယ်၊ ဤဇာတ်ကြောင်းကို လိုက်နာပါက ''စွန့်စားသည်ထက် ပိုကောင်းသည်" ဟု စောဒကတက်နိုင်သည်။

ဤသည်မှာ စစ်မှန်သော အထွက်နှုန်းများနှင့် ရှယ်ယာဈေးကွက်တန်ဖိုးများကြားတွင် အလွန်တင်းကျပ်သော ဆက်ဆံရေးကို ပြသသည့်ဇယားဖြစ်သည်။

ဒီတော့ အရူးဈေးကွက်ဆန္ဒပြပွဲရဲ့ အဓိကဇာတ်ကောင်နှစ်ယောက်က ဘယ်သူတွေလဲဆိုတာ ခန့်မှန်းကြည့်ရအောင်။ အမေရိကန်နည်းပညာနှင့် crypto ။

ဒါပေမယ့် အခုမေးခွန်းအစစ်ကို ဖြေကြည့်ရအောင်- ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ မက်ခရိုလို့ခေါ်တဲ့ ဒီကြီးမားတဲ့ ပဟေဋ္ဌိမှာ၊ အပိုင်းအားလုံးဟာ ဒီဇာတ်ကြောင်းကို အပြည့်အဝထောက်ခံဖို့ မှန်ကန်တဲ့နေရာကို ရောက်နေသလား။

မင်းရဲ့ အရူးမြင်းတွေကို ကိုင်ထားပါ။

အတိုချုပ်ပြောရလျှင် အရူးဈေးကွက် ကျောချင်းကပ် Powell သည် Fed ၏ရှေ့ဆက်လမ်းညွှန်မှုကို ပယ်ချလိုက်ပြီး 'ဒေတာမှီခိုမှုအပြည့်' ရာသီကို စတင်ခြင်းဖြင့် အားပေးအားမြှောက်ပြုခဲ့သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ရှေ့ဆက်သွားမည့်အပေါ် ဘွန်းဈေးကွက်၏ ခိုင်မာသောအမြင်နှင့် တင်းကျပ်သည့်လည်ပတ်မှုတွင် Fed မှ အလိုအလျောက် မောင်းနှင်ခြင်းမရှိခြင်းကြောင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ရှေ့သို့ဆက်သွားကာ အခြားပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားအားလုံးကို လျော်ညီစွာ စျေးနှုန်းပြန်လည်သတ်မှတ်ခဲ့သည်။

အကယ်၍ Fed သည် ကျွန်ုပ်တို့အား စီးပွားပျက်ကပ်ထဲသို့ မျက်စိမှိတ်မတက်ဘဲ စျေးနှုန်းဖြင့် မြန်မြန်ဆန်ဆန် နှေးကွေးနေပါက၊

• ယခု ခြေလျင်ခရီးများ နည်းပါးလာပြီး နောက်ပိုင်းတွင် ဖြတ်တောက်မှု နည်းပါးလာခြင်း (အကွေ့အကောက်များ မြင့်တက်လာခြင်း)

• စစ်မှန်သောအထွက်နှုန်းကို နိမ့်ကျစေသည် (Fed သည် မူဝါဒကို အချိန်အကြာကြီး တင်းကြပ်ထားမည်မဟုတ်ပါ)

• စွန့်စားရနိုင်သော စိတ်ဓာတ်များ မောင်းနှင်နိုင်သော ပိုင်ဆိုင်မှု လူတန်းစားများ စုဝေးနိုင်သည်။

ထို့ကြောင့် ဇာတ်ကြောင်းအသစ်သည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ မက်ခရိုညီညွှတ်မှုစမ်းသပ်မှုကို အောင်မြင်ပါသလား။

တကယ်မဟုတ်ဘူး။ မရသေး။

အဓိက အကြောင်းအရင်း နှစ်ခုကြောင့်ပါ။

1. ဤသည်မှာ 35 နှစ်ကျော်အတွင်း ဗဟိုဘဏ်များပါဝင်ခဲ့သည့် အရေးကြီးဆုံး ငွေကြေးဖောင်းပွမှုတိုက်ပွဲဖြစ်ပြီး သမိုင်းက 'ညင်သာစွာ' တင်းကျပ်သည့် ရပ်တည်ချက်သည် လုံလောက်မည်မဟုတ်ဟု အကြံပြုထားသည်။

ငွေကြေးဖောင်းပွနေသောနဂါးကို သတ်ပစ်ခြင်းသည် ယေဘုယျအားဖြင့် ကလေးအဆင့်ဖြင့် လုပ်ဆောင်ခြင်းမဟုတ်ဘဲ၊ ကွဲပြားခြားနားသော တရားစီရင်ပိုင်ခွင့်များနှင့် သမိုင်းဆိုင်ရာ အခြေအနေများတစ်လျှောက်တွင် မှန်ကန်ပါသည်။

ဥပမာ- ပြင်သစ်တွင် နောက်ဆုံးအကြိမ် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု တဇွတ်ထိုး မြင့်လာသောအခါ ဗဟိုဘဏ်သည် အမည်ခံအထွက်နှုန်း (လိမ္မော်ရောင်) ကို 8% သို့ ယူဆောင်လာပြီး CPI ကျဆင်းစေရန် နှစ်ပေါင်းများစွာ ထားရှိရပါမည် —- ကျွန်ုပ်၏ ခန့်မှန်းချက်ထက် ပျံ့နှံ့နေသော ကြားနေနှုန်းထက် သာလွန်သည် ။ (အပြာ) 4.5%။

Fed သည် ဓာတ်ငွေ့ခြေနင်းကို နင်းပြီးချိန်တွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို သိသိသာသာ လျှော့ချနိုင်မည်ဟု ယူဆပါက အလွန်အကောင်းမြင်ပုံရသည်။

2. ရှေ့သို့ လမ်းညွှန်ချက်ကို ဖယ်ထားခြင်းသည် ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်များတွင် မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုကို ပိုမိုတိုးပွားစေပြီး မတည်ငြိမ်သော ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်သည် စွန့်စားပိုင်ဆိုင်မှုအတွက် ရန်သူဖြစ်သည်။

လာမည့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ပုံနှိပ်ထုတ်ဝေမှုသည် ပကတိဝေါဟာရများ၊ အရှိန်အဟုန်နှင့် ဖွဲ့စည်းမှုဖြင့် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ပိုဆိုးသည်ဟု ယူဆကြပါစို့။

ဒေတာကို အပြည့်အဝမှီခိုနေသည့် Fed သည် စက်တင်ဘာလတွင် 100-bp တိုးခြင်းကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် လိုအပ်လိမ့်မည်- စျေးကွက်များတွင် ထပ်ခါတလဲလဲ ခြိမ်းခြောက်မှုများ ပြုလုပ်နိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

မသေချာမရေရာသောအချိန်များကြားတွင် ရှေ့သို့လမ်းညွှန်ချက်ကို နှုတ်ပယ်ခြင်းသည် မှန်ကန်သောငွေကြေးမူဝါဒဗျူဟာဖြစ်နိုင်သော်လည်း၊ ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်အတွက် ကျောရိုးမရှိသည့်အခါ၊ အဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်သော မတည်ငြိမ်မှုသည် ခက်ခက်ခဲခဲကျဆင်းသွားမည်ဖြစ်သည်။

ကမ္ဘာပေါ်ရှိ အကြီးမားဆုံး အရည်ဈေးများထဲမှ တစ်ခုတွင် မတည်ငြိမ်မှုများ ပိုမိုမြင့်မားကာ ယေဘုယျအားဖြင့် အခြားနေရာတိုင်းတွင် မြင့်မားသော (မနိမ့်သော) စွန့်စားရမှု ပရီမီယာ လိုအပ်ပါသည်။

အားလုံးကို ခြုံငုံပြောရလျှင်- Fed သည် အလုပ်မပြီးမချင်း ရပ်တန့်၍ မရပါ။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသေပြီးမှသာ အလုပ်ပြီးမြောက်နိုင်သည် - လုပ်သားဈေးကွက်နှင့် ကျယ်ပြန့်သောစီးပွားရေးတွင်လည်း ကြီးမားသောအပေါင်ပစ္စည်း ထိခိုက်နိုင်ခြေရှိသော အကျိုးသက်ရောက်မှုရှိမည်ဖြစ်သည်။

ဒါကြောင့် မင်းရဲ့မြင်းတွေကို ကိုင်ထားပါ။

Alfonso Peccatiello က ရေးသားသည်။ Macro Compassငွေကြေးပညာရေး၊ မက်ခရိုထိုးထွင်းသိမြင်မှုနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်များဆိုင်ရာ အခမဲ့သတင်းလွှာ။ သူသည် ING Germany တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအကြီးအကဲဖြစ်သည်။ သူ့နောက်ကို လိုက်သွားပါ။ တွစ်တာ.