ထင်မြင်ချက်- 'စတော့ဈေးကွက်သည် သုညသို့ မရောက်ပါ'- အတွေ့အကြုံ နှစ် 70 ရှိသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ တစ်ဦးချင်းသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို မည်သို့ ရောင်းဝယ်နေသည်၊

ယခုအချိန်တွင် ငွေကြေးဈေးကွက်တွင် ရှုပ်ထွေးမှုများနှင့် မတည်ငြိမ်မှုများကြောင့်၊ ဖလော်ရီဒါပြည်နယ် Altamonte Springs တွင်နေထိုင်သော Kaplan နှင့် အမီလိုက်နိုင်ရန် အမီလိုက်ရန် အသင့်တော်ဆုံးအချိန်တစ်ခုဖြစ်ပြီး သူ့မိသားစု၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို စီမံခန့်ခွဲနေဆဲဖြစ်သည်။ ဤသည်မှာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတိုင်း ကူးယူနိုင်သော အောင်မြင်ရန် Kaplan အသုံးပြုခဲ့သည့် နည်းဗျူဟာ လေးခုဖြစ်သည်။

1- 'Dividend Aristocrats' ကို ဝယ်ပါ- အထူးသဖြင့် "Dividend Aristocrats" သည် အမြတ်ဝေစုပေးသောစတော့များကိုဝယ်ယူခြင်းထက် Kaplan ကိုပိုနှစ်သက်သောအရာမရှိပါ။ ၎င်းတို့သည် အနည်းဆုံး 25 နှစ်ဆက်တိုက် အမြတ်ဝေစု တိုးပေးသည့် ကုမ္ပဏီများဖြစ်သည်။ "အနည်းဆုံး 3% သို့မဟုတ် 4% ကို အဓိပ္ပာယ်ရှိသော အမြတ်ဝေစုကို ပေးဆောင်ခြင်းဖြင့် ဘုတ်အဖွဲ့သည် အစုရှယ်ယာရှင်များအတွက် ၎င်း၏တာဝန်ဝတ္တရားကို အမြတ်ဝေစုမပေးသောကုမ္ပဏီများနှင့် နှိုင်းယှဉ်ကာ အမှုဆောင်အရာရှိများကို ကြီးမားသောလစာများပေးမည့်အစား ဘုတ်အဖွဲ့အား နားလည်ကြောင်း ပြသပါသည်။"  

ရှယ်ယာတစ်ခုတည်းကိုမဝယ်ခင် Kaplan သည် စတော့ရှယ်ယာ၏ P/E အချိုး၊ အမြတ်ဝေစုနှင့် အမြတ်ဝေစုသမိုင်းကို ဦးစွာကြည့်ရှုပါ။ “သူတို့ရဲ့ အမြတ်ဝေစုကို မြှင့်တင်ဖို့ အမှန်တကယ် ကတိကဝတ်ပြုထားတဲ့ ကုမ္ပဏီတစ်ခုကို ကျွန်တော် လိုချင်ပါတယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ “ပြီးခဲ့တဲ့ သုံးနှစ်အတွင်းမှာ ကျွန်တော် ဂရုမစိုက်ပါဘူး၊ ဒါပေမယ့် ကုမ္ပဏီက နှစ်အတော်ကြာ အမြတ်ဝေစု တိုးပေးမယ်ဆိုရင် အဲဒါက ကျွန်တော့်အတွက် တစ်ခုခုပါပဲ။ အဲဒါက ကျွန်တော့်ရဲ့ စောင့်ကြည့်စာရင်းမှာ ထည့်ရမယ့် စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုပါ။ စိတ်ရှည်သည်းခံပြီး ကောင်းမွန်တဲ့တန်ဖိုးကို ကိုယ်စားပြုတဲ့ ဈေးနှုန်းနဲ့ ဝယ်ဖို့ စောင့်ရပါမယ်။” 

စတော့ရှယ်ယာ Kaplan သည် ၎င်းတို့၏အမြတ်ဝေစုအတွက် နှစ်သက်သော Walgreens Boots Alliance ပါဝင်သည်။
WBA၊
-0.20%
နှင့် AT&T
T,
-1.57%.
ဒါပေမယ့် “မှန်ကန်တဲ့စျေးနှုန်းရဖို့က တခြားအရာတွေထက် ပိုအရေးကြီးတယ်” လို့ သူကပြောပါတယ်။ ဘယ်အချိန်ဝယ်ရမယ်ဆိုတာ သိဖို့ စိန်ခေါ်မှုတွေ များတယ်လို့ သူက ဝန်ခံပါတယ်။ 

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ Aristocrat စတော့ရှယ်ယာ အနည်းစုကို ဝယ်ယူခြင်းဖြင့် စတင်ရန် Kaplan မှ အကြံပြုထားသည်။ “ဒေါ်လာ 100 စတော့ရှယ်ယာ 40 ကိုဝယ်မယ့်အစား $10 နဲ့ ရှယ်ယာ 400 ခုဝယ်ပါ။ ဒါက အခုမှ လုပ်နေတုန်းပဲ။” 

2- အမြတ်ဝေစုပေးသော ETFs ကိုဝယ်ပါ- Kaplan သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု-သုတေသီ Morningstar မှ ကြယ်သုံးပွင့်၊ လေးပွင့် သို့မဟုတ် ကြယ်ငါးပွင့်နှုန်းဖြင့် အမြတ်ငွေပေးချေသော ETFs (လဲလှယ်-ရောင်းဝယ်ရေးရန်ပုံငွေများ) ကို ၀ယ်ယူသည်။ ETFs Kaplan အကြိုက်များ ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF ပါဝင်သည်
NOBL၊
-0.88%,
SPDR S & P Dividend ETF
SDY၊
-0.96%,
ProShares S&P နည်းပညာ အမြတ်ဝေစု Aristocrats ETF
TDV၊
+ 0.75%
နှင့် ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV၊
-1.26%.
လွန်ခဲ့သည့် ခုနစ်နှစ်အတွင်း ၎င်းတို့၏ အမြတ်ဝေစုကို မြှင့်တင်ပေးသည့် နည်းပညာကုမ္ပဏီများကိုလည်း နှစ်သက်သဘောကျသည်။ IBM ကဲ့သို့သော စတော့များ
IBM က,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO၊
-0.76%,
Apple
အေအေပီ၊
+ 0.67%
နှင့် Microsoft
MSFT၊
+ 0.92%
အခုခေတ် သူ့သတ်မှတ်ချက်တွေနဲ့ ကိုက်ညီတယ်။

3- ဝယ်ကိုင်ထားပါ (သို့သော် ထာဝရမဟုတ်ပါ။) အကန့်အသတ်မရှိ ဝယ်ယူကိုင်ဆောင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများအပြားနှင့် မတူဘဲ၊ Kaplan သည် စျေးကွက်ပတ်ဝန်းကျင် မပြောင်းလဲမီအထိ စတော့ရှယ်ယာများကို ကိုင်ဆောင်ထားသည်။ ထိုဓာတ်ကူပစ္စည်းသည် စီမံခန့်ခွဲမှုပြောင်းလဲမှု၊ အမြတ်ဝေစုဖြတ်တောက်မှု၊ နည်းပညာပိုင်းဆိုင်ရာ အားနည်းမှု၊ ဝင်ငွေညံ့ဖျင်းခြင်း သို့မဟုတ် တန်ဖိုးလွန်ကဲမှုဖြစ်နိုင်သည်။ အကယ်၍ ဤအခြေအနေများ ပေါ်ပေါက်ပါက Kaplan သည် သူ၏ ရှယ်ယာများကို လျှော့ချနိုင်သည် သို့မဟုတ် သူ၏ ရှယ်ယာအားလုံးကို ရောင်းချနိုင်သည်။ .

4- အကျုံးဝင်သောခေါ်ဆိုမှုရွေးချယ်စရာများကို ရောင်းချပါ- Kaplan သည် သူ၏ အမြတ်ဝေစုပေးသော စတော့များပေါ်တွင် ကာမိခေါ်ဆိုမှုများကို ပုံမှန်ရောင်းချသည်။ အကျုံးဝင်သော ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုများကို ရောင်းချခြင်းသည် ပရီမီယံကို ထုတ်ပေးပြီး သူသတ်မှတ်ထားသော စျေးနှုန်းဖြင့် စတော့များကို ရောင်းချနိုင်စေပါသည်။ စတော့ရှယ်ယာကို အလိုအလျောက်ရောင်းချပြီးနောက် (ရွေးချယ်ခွင့်စည်းမျဉ်းအရ၊ ၎င်းကို "အဝေးသို့ခေါ်သည်" ဟုခေါ်ဆိုသည်)၊ Kaplan သည် လျှော့စျေးကိုစောင့်ဆိုင်းပြီး စတော့ကိုပြန်ဝယ်သည်။ နောက်တော့ ကာဗာတစ်ခု ထပ်ရောင်းတယ်။ 

Kaplan က ဤနည်းဗျူဟာကို သူနှစ်သက်ရခြင်းအကြောင်း ရှင်းပြသည်- “စတော့ရှယ်ယာများတက်လာသည်နှင့်အမျှ ငွေရှာစဉ်တွင် အကျုံးဝင်သော ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုများကို ရောင်းချခြင်းသည် ကျွန်ုပ်အတွက် အထိရောက်ဆုံးနည်းလမ်းများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ငါရောင်းတဲ့စတော့က ပိုမြင့်လာပြီး ဝေးသွားတဲ့အခါ ငါ့ကို ဘယ်တော့မှ အနှောင့်အယှက်မပေးဘူး။ လိုချင်ရင် ပြန်ဝယ်လို့ရတယ်လေ။” 

Kaplan က အကျဉ်းချုပ်ဖော်ပြသည်- "Aristocrat စတော့ရှယ်ယာခြောက်ခုကို ကျွန်တော်ဝယ်ယူခြင်းဖြင့် စတင်နိုင်ပြီး လျော့နည်းသွားပါက နောက်ထပ်ရှယ်ယာ ရှစ်ခု သို့မဟုတ် ကိုးခုကို ဝယ်ယူနိုင်ပါသည်။ ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာ 100 စုဆောင်းပြီးသည်နှင့် ၎င်းတွင် အကျုံးဝင်သော ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုရွေးချယ်ခွင့်များကို ရောင်းချပါသည်။ ငါရောင်းဖို့ရွေးချယ်စရာစျေးကွက်ကိုသုံးတယ်။ အရောင်းအ၀ယ်စိုးရိမ်မှုကို ဖယ်ရှားပေးသည်။ 

သူသည် ပိုမိုတိကျသောဥပမာတစ်ခုပေးသည်- “ကျွန်တော်ပိုင်ဆိုင်တဲ့စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုက $38 ဆိုရင်၊ ဖုန်းခေါ်ဆိုခတွေကို $45 နဲ့ရောင်းလို့ရတယ်၊ ပရီမီယံ အရွယ်အစားကို ကျွန်တော် ဂရုမစိုက်ပါဘူး။ တစ်ခါတလေကျရင် ဆင့်နည်းနည်းရတယ်၊ တစ်ခါတလေ ပိုရတယ်။" သူသည် ရံဖန်ရံခါတွင် ကာဗာဖုန်းခေါ်ဆိုမှုများကို တစ်ပတ်မှ နှစ်ပတ်အထိ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်စွဲဖြင့် ရောင်းချသော်လည်း ပုံမှန်အားဖြင့် တစ်လကို ရွေးချယ်သည်။ 

Kaplan ၏ ခံယူချက်မှာ သူသည် မည်သည့်အရာကိုမျှ မလုပ်ဘဲ (သို့မဟုတ်) မှန်းဆနည်းဗျူဟာများထက် ငွေအနည်းငယ်ကို ပရီမီယံဖြစ်အောင် ပြုလုပ်လိုခြင်းဖြစ်သည်။ ထိုငွေများသည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ တိုးလာသည်။

Kaplan က "သင်ဖုံးလွှမ်းထားသောဖုန်းခေါ်ဆိုမှုကိုသင်ရောင်းသောအခါသင်ချက်ချင်းငွေပေးချေရလိမ့်မည်။ ငါ့အဲ့တာကိုသဘောကျတယ်။ စတော့ရှယ်ယာကို သိမ်းထားရတာလည်း ဝမ်းသာပါတယ်၊ အဲဒါကို ခေါ်လိုက်ရင် ရောင်းရတာ ဝမ်းသာပြီး လျှော့ဈေးနဲ့ ပြန်ဝယ်ဖို့ ကြိုးစားပါတယ်။ ဘာပဲဖြစ်ဖြစ် ဒါက ကျွန်တော့်အတွက် အဆင်ပြေပါတယ်။” 

ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို ဘယ်လိုကိုင်တွယ်မလဲ။

Kaplan သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်များအပါအဝင် ကျဆင်းနေသောစျေးကွက်များကို နှစ်သက်သည်။ ဒါက သူ့စိတ်ကြိုက် စတော့တွေကို စျေးလျှော့ပြီး ဝယ်ဖို့ အခွင့်အရေးပေးတယ်။ “ကျွန်တော်က ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို စောင့်မျှော်နေပါတယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ "ငါသည်လျှော့စျေးဖြင့်ဝယ်လိုသောစတော့ရှယ်ယာများအတွက် Good til Canceled (GTC) အမှာစာတစ်ခုထည့်ပါမည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ကျွန်ုပ်သည် စတော့စျေးနှုန်းပေါ်မူတည်၍ ရှယ်ယာ ၁၀-၊ ၁၅- သို့မဟုတ် ၂၀ ကိုဝယ်နိုင်သည်။"

ပုံမှန်အားဖြင့်၊ ဤအမိန့်စာများသည် Kaplan ၏ “ငန်းနက်” အစုစုတွင်ဖြစ်သည်။ ဤနေရာတွင် သူသည် အဆိုးရွားဆုံး အခြေအနေ (ဆိုလိုသည်မှာ ပျက်ကျမှု) တွင် အလွန်နိမ့်သောစျေးနှုန်းဖြင့် စတော့များကို ဝယ်ယူရန် ကြိုးပမ်းနေပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ သူသည် Hormel Foods ဝယ်ရန် မကြာသေးမီက GTC အမှာစာလေးတစ်ခု ဝင်ခဲ့သည်။
HRL၊
-0.24%
ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $39.99 ဖြင့် (ဇွန် 14 ရက်နေ့တွင် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $45 ဝန်းကျင်ဖြင့် ပိတ်သည်)။ 

Kaplan တွင် စျေးကွက်အောက်ပိုင်း၌ ဘာလုပ်ရမည်ကို အခြားအကြံပြုချက်များ ရှိပါသည်။ “ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်းမှာ ကျွန်တော့်မှာ ပုံမှန်ငွေသားအနေအထားထက် ပိုကြီးနေတယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ “စတော့ဈေးတွေ နိမ့်လေလေ ဈေးဆစ်ရတာ ပိုသိလေလေပါပဲ။ ဝက်ဝံဈေးကွက်မှာ အရောင်းအဝယ်လုပ်တဲ့အခါ စိတ်ရှည်ရပါမယ်။ သို့သော် အဆိုးဆုံးသော ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း၌ပင် စတော့ဈေးကွက်သည် သုညသို့ မရောက်ပါ။ ဒါကြောင့် မင်းရဲ့ အကြောက်တရားကို ထိန်းချုပ်ဖို့ သင်ယူရမယ်။" 

ဘယ်တော့ရောင်းမလဲ။

Kaplan တွင် အရေးကြီးသော အရောင်းစည်းမျဉ်းတစ်ခုရှိသည်- "ငွေအများကြီးရှာရင် ငါ့ရဲ့ကုန်သွယ်အကောင့်ထဲက ပိုက်ဆံကို ငါယူမယ်" အကြောင်းပြချက်က ကြီးကြီးမားမား စွန့်စားရတာ မကြိုက်တာကြောင့် အမြတ်အစွန်းရတဲ့ ရာထူးကို အကြာကြီး ကိုင်ထားရတာက စွန့်စားရမှု တိုးလာတယ်လို့ ဆိုပါတယ်။ 

"ဘယ်တော့ရောင်းမှာလဲ" သူကမေးတယ်။ “ဈေးကွက်ရဲ့ လေသံက မမှန်ရင် ဒါမှမဟုတ် ဂွင်အထွက်နှုန်း အရမ်းနည်းရင် ရောင်းနိုင်တယ်။ ကျွန်တော့်ရဲ့ ရည်ရွယ်ချက်က ဒီစတော့တွေကို လျှော့ဈေးနဲ့ ပြန်ဝယ်ဖို့ ရည်ရွယ်တာပါ။” သူသည် ဝန်လေးသောရောင်းသူဖြစ်ကြောင်း ဝန်ခံသော်လည်း အရောင်းပြီးမြောက်ရန် ရွေးချယ်စရာစျေးကွက်ကို အသုံးပြု၍ လိုအပ်ပါက ရောင်းချမည်ဖြစ်သည်။ 

ငွေသည် အမှိုက်မဟုတ်ပါ။ 

ငွေကိုင်ရတာ မဆိုးဘူးလို့ Kaplan က ထောက်ပြပါတယ်။ "ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 1% မှာ 7% သာရနိုင်ပေမယ့် ငါ့ရဲ့ 1% ငွေပြန်အမ်းမှုက 20% မှ 50% ကျသွားတဲ့ စတော့ထက် ပိုကောင်းတဲ့သဘောတူညီချက်တစ်ခုပါ။ တစ်ချို့လူတွေက သူတို့ရဲ့ စတော့ရှယ်ယာ ၄၀% ဆုံးရှုံးသွားတဲ့အခါ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကြောင့် 7% ဆုံးရှုံးရတယ်လို့ ညည်းညူကြပါတယ်။ 

မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ Kaplan သည် စျေးကွက်များဖြစ်ပေါ်စေသည့် ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုများကို နာကျင်စွာသိရှိနားလည်ပါသည်။ “တခါတရံမှာ 'အဆိုးဆုံး ဝက်ဝံဈေးကွက်က ဘာလဲ။' ငါအမြဲဖြေတယ်- ငါရှိတဲ့သူ။" 

Michael Sincere (michaelsincere.com) သည် “နားလည်မှုရွေးချယ်စရာများ” နှင့် “နားလည်မှုစတော့များ” တို့ကို ရေးသားသူဖြစ်သည်။ သူ၏နောက်ဆုံးထွက်စာအုပ်ဖြစ်သည့် “စတော့စျေးကွက်တွင် အမြတ်ငွေနည်း” (McGraw Hill, 2022) သည် အောင်မြင်သောနွားထီးနှင့်ဝက်ဝံဈေးကွက်တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနှင့် ကုန်သွယ်မှုဗျူဟာများကို မိတ်ဆက်ပေးထားသည်။ 

နောက်ထပ်: S&P 500 သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ဝင်ရောက်သည့်နေ့တွင် စတော့ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူသူများသည် 22.7 လအတွင်း ပျမ်းမျှ 12% ရရှိခဲ့သည်။

ဒါ့အပြင်ဖတ်ပါ: Dow နှင့် S&P 500 သည် ကျဆင်းနေသော်လည်း သင်၏အစုစုသည် ၎င်းတို့နှင့်အတူ နစ်မြုပ်နေစရာ မလိုပါ။