ထင်မြင်ချက်- ဤသည်မှာ စတော့ဈေးကွက် ကုန်သည်များအတွက် တစ်နှစ်ဖြစ်လိမ့်မည် — ဤတွင် ကုမ္ပဏီ 12 ခုသည် နှစ် 40 ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသော ဝါရင့် Bob Doll မှ ပြောကြားသည်

သင်ဟာ ကြမ်းတမ်းတဲ့အချိန်တွေကနေ သင်ယူနိုင်လောက်အောင် နှိမ့်ချတယ်ဆိုရင် မျှဝေဖို့ ဉာဏ်ပညာတွေ အများကြီးရှိပါတယ်။ အဲဒါက ကျွန်တော်နဲ့ နှစ်အတော်ကြာ စကားပြောရတာ နှစ်သက်ခဲ့တဲ့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဗျူဟာပညာရှင် Bob Doll နဲ့ ဒီလိုပါပဲ။ သူ၏ အထင်ကြီးလောက်သော ကိုယ်ရေးအကျဉ်းတွင် Merrill Lynch Investment Managers နှင့် OppenheimerFunds မှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ်အဖြစ် stint များ နှင့် BlackRock မှ အစုရှယ်ယာဆိုင်ရာ ဗျူဟာမှူး အကြီးအကဲတို့ ပါဝင်သည်။
BLK၊
-2.72%.

ထို့ကြောင့်၊ ဤနှစ်နှစ်ခြိုက်ခြိုက် စျေးကွက်ဝါရင့်သမား နှင့် တွဲလုပ်ရန် အငြိမ်းစားယူသွားပါပြီ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ - ယနေ့ စီးပွားရေးနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ ရင်ဆိုင်နေရသော လမ်းဆုံလမ်းခွများစွာကို မည်သို့ပြုလုပ်ရမည်နည်း။

အဆင့်မြင့် ထုတ်ယူမှုများ: စတော့များသည် ယခုနှစ်ကုန်သွယ်အကွာအဝေးတွင် ပိတ်မိနေလိမ့်မည်။ အဲဒါက ကုန်သည်ရဲ့ ဈေးကွက်ပဲ။ အဲဒါကို အခွင့်ကောင်းယူပါ။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ယခုနှစ်တွင် ဆုတ်ယုတ်ကျဆင်းသွားမည်မဟုတ်သော်လည်း အလားအလာများသည် 50 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် 2023% အထိ တိုးလာသည်။ နှစ်သက်ဖွယ်တန်ဖိုး၊ စွမ်းအင်၊ ငွေကြေးနှင့် ကျောင်းဟောင်းနည်းပညာ။ (အောက်ပါအမည်များကို ကြည့်ပါ။) အထွက်နှုန်းများ တက်လာခြင်း၊ အလယ်အလတ်ကာလနှင့် အသုံးစရိတ်များကို ဂရုပြုခြင်းဖြင့် ငွေချေးစာချုပ်များသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်တွင် ဆက်လက်ရှိနေမည်ဖြစ်သည်။

ယခုအသေးစိတ်အတွက်။

ဒီမှာရော အခုရော

ဝင်ငွေရာသီသည် မောင်းနှင်အားအဖြစ် ကျော်လွန်သွားပါသည်။ ဝေးလေကောင်းလေ။ ဒါကိုကြည့်ခြင်းအားဖြင့် JPMorgan Chase လိုမျိုး ဘဏ်ကြီးတွေကို ဆိုလိုတာပါ။
JPM၊
-2.87%,
အမေရိကဘဏ်၏
BAC၊
-3.47%
နှင့်မော်ဂန်စတန်လေ
ဒေါ်,
-4.69%
ကောင်းမွန်သောရလဒ်များကို အစီရင်ခံထားပါသည်။

“ဒီကုမ္ပဏီတွေက ကမ္ဘာပေါ်မှာ အရိုးရှင်းဆုံး ပတ်ဝန်းကျင်မှာ ငွေရှာနေပါတယ်” ဟု Doll က ဆိုသည်။ ဤအချက်က အခြားကုမ္ပဏီများကိုလည်း ဖယ်ရှားနိုင်ကြောင်း အကြံပြုထားသည်။

ဤအတောအတွင်း စိတ်ဓာတ်တွေက မှောင်နေလောက်ပြီ။ ဒေါသကို အာမခံဖို့ အခုချက်ချင်း

"ကျွန်တော်ဒီမှာဝယ်ချင်ပါတယ်၊ ဒါပေမယ့်အများကြီးမမြင့်ပါဘူး" ဟု S&P 19 ကို ဧပြီလ 500 ရက်နေ့တွင်ပြောကြားခဲ့သည်။
SPX,
-2.77%
4,210 ဝန်းကျင်။

သေချာစေရန်၊ ကပ်ရောဂါစတင်သက်သာလာသည်နှင့်အမျှ လေးပုံတစ်ပုံအတွက် အံ့အားသင့်စရာများကို ကျွန်ုပ်တို့မတွေ့ရတော့ပါ။ (ဧပြီ ၁၉ ရက် နံနက်တွင်၊ S&P 19 ကုမ္ပဏီ အယောက် 40 မှ 500% သည် ပျမ်းမျှ ၀င်ငွေတိုးတက်မှုနှုန်း 77% ဖြင့် ၀င်ငွေခန့်မှန်းချက်ကို ကျော်တက်ပါသည်။) "ဒါပေမယ့် ဒါက အရမ်းလေးစားစရာကောင်းတုန်းပဲ၊ အဲဒါက စတော့ရှယ်ယာတွေ ဆက်ဖြစ်နေရင် OK လိမ့်မယ်။"

နောက် ၁၂ လ

ကျွန်ုပ်တို့သည် လာမည့်နှစ်တွင် ကုန်သည်တစ်ဦး၏ စျေးကွက်ကို ကြည့်ရှုနေပါသည်။ အဘယ်ကြောင့်? ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများကြားတွင် ကြီးမားသော လွန်ဆွဲမှုတစ်ခုရှိသည်။

“ကြိုးတစ်ဖက်ကို ခက်ခက်ခဲခဲဆွဲရတာက နှေးကွေးနေပေမယ့်၊ စီးပွားရေးတိုးတက်မှုနဲ့ ကျိုးကြောင်းဆီလျော်တဲ့ ၀င်ငွေတွေ တိုးလာနိုင်ပါတယ်။ အခြားဦးတည်ချက်သို့ဆွဲယူခြင်းသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်းမြင့်မားခြင်းဖြစ်သည်” ဟု Doll က ဆိုသည်။

လွန်ဆွဲခြင်းသည် နွားနှင့်ဝက်ဝံတို့ကို စိတ်ပျက်စေလိမ့်မည်။

“ဒါက အတော်လေး ခေတ်ရေစီးကြောင်း မရှိတဲ့အတွက် တော်တော်များများကို ရှုပ်ထွေးသွားစေမယ့် စျေးကွက်တစ်ခုပါ” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။

ဘာလုပ်မလဲ: ကုန်သွယ်မှုကိုစဉ်းစားပါ။ သင့်ကိုယ်ပိုင် စိတ်ဓာတ်ညွှန်ပြမှုအဖြစ် သင့်ကိုယ်သင် အသုံးပြုပါ။

“ကျွန်တော်တို့မှာ ရက်အနည်းငယ်ဆက်တိုက် ဆိုးရွားနေတာကြောင့် ဝမ်းမကောင်းတဲ့အခါ၊ စတော့ဝယ်ဖို့ အချိန်ကောင်းပါပဲ။ ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် ကောင်းသောရက်အနည်းငယ်ရှိသောအခါ၊ ဖြတ်တောက်ရန်အချိန်ဖြစ်သည်။ စတော့ရှယ်ယာတွေမှာ စျေးနှုန်းအကဲဆတ်ချင်တာပါ။"

အချို့သော ကိန်းဂဏာန်းများကို ထည့်တွက်ရန်မှာ ယခုနှစ်အတွက် အမြင့်ဆုံးမှာ S&P 500 ဖြစ်ပြီး ဇန်နဝါရီလအစောပိုင်းတွင် 4,800 တွင်ရှိပြီး တစ်နှစ်တာအတွက် အနိမ့်ဆုံးမှာ ယူကရိန်းစစ်ပွဲစတင်ချိန်ဝန်းကျင်တွင် 4,200 အောက်သာရှိမည်ဖြစ်သည်။ S&P 500 ရှိ အရုပ်၏နှစ်ကုန်စျေးနှုန်းပစ်မှတ်မှာ 4,550 ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် 2023 နှစ်လယ်ပိုင်းအထိ ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို မမြင်နိုင်သောကြောင့် သီအိုရီအရ အရောင်းအ၀ယ်သည် ဘေးကင်းနိုင်ပါသည်။ (ဤအကြောင်းအသေးစိတ်၊ အောက်တွင်။)

ငွေကြေးဖောင်းပွမှု

ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် လာမည့်လအနည်းငယ်အတွင်း အထွတ်အထိပ်သို့ ရောက်ရှိနေပြီး နှစ်ကုန်တွင် 4% ရှိမည်ဖြစ်သည်။ ဤနေရာတွင် ယုတ္တိဗေဒ၏တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းမှာ ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်ပြဿနာများ တိုးတက်ကောင်းမွန်လာခြင်းဖြစ်သည်။

သို့မဟုတ်ပါက Doll သည် လျော်ကြေးငွေ 6% နှင့် ကုန်ထုတ်စွမ်းအား 2% ဝန်းကျင်တွင် လျော်ကြေးများ တိုးလာခြင်းဖြင့် ရလဒ်သည် 4% ဖောင်းပွလာမည်ဟု အကြောင်းပြချက်များရှိသည်။ ကုမ္ပဏီများသည် အလုပ်ချိန်တူညီသည့်အရေအတွက်မှ ကုန်ပစ္စည်းများ ပိုမိုရရှိသောအခါ (ကုန်ထုတ်စွမ်းအားတိုးခြင်း၏ အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်) သည် အမြတ်အစွန်းကိုကာကွယ်ရန် 100% လုပ်အားခရရှိမှုအပေါ် တွန်းအားပေးရန် ဖိအားမခံစားရပါ။

ဆုတ်ခြင်း

Doll က ဒီနှစ်မှာ စီးပွားရေးကျဆင်းမှု ရှိလာမှာ မဟုတ်ဘူး။ ဘာလို့မဖြစ်ရမလဲ? စီးပွားရေးသည် မနှစ်ကထက် လှုံ့ဆော်မှုအားလုံးကို တုံ့ပြန်ဆဲဖြစ်သည်။ အတိုးနှုန်းများသည် နှိုးဆွမှုဖြစ်သည့် (ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအောက်) တွင် အမှန်တကယ် အနုတ်လက္ခဏာဆောင်နေသေးသည်။ စားသုံးသူများသည် ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း အသုံးစရိတ်ကို နှိမ့်ချသောကြောင့် သုံးစွဲသူများသည် ပိုလျှံငွေဒေါ်လာ ၂.၅ ထရီလီယံရှိသည်။

"ဗဟိုဘဏ်က နှုန်းထားတွေ မြှင့်ပေးတဲ့အတွက်ကြောင့်လို့ မထင်ဘူး၊ စီးပွားပျက်ကပ်ရဲ့ အလံကို မြှင့်တင်ရမယ်" ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။

သို့သော် ယခုနှစ်ကုန်တွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 4% သို့ ကျဆင်းသွားပါက Fed သည် အတိုးနှုန်းကို ဆက်လက်မြှင့်တင်ရန်နှင့် တည်ငြိမ်စေရန် ငွေကြေးမူဝါဒကို တင်းတင်းကျပ်ကျပ် လုပ်ဆောင်ရမည်ဖြစ်ပါသည်။ ဒါက ခက်ခဲတဲ့စိန်ခေါ်မှုတစ်ခုပါ။

"ဗဟိုဘဏ်သည် ကျောက်ဆောင်နှင့် ခက်ခဲသောနေရာကြားတွင် ရှိနေသည်။ သူတို့ဟာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်ဖျက်ရမှာ ဖြစ်ပြီး သူတို့ဟာ မျဉ်းကွေးနောက်မှာ ရှိနေပါတယ်” လို့ Doll က ဆိုပါတယ်။

upshot ပါ။: ဆုတ်ယုတ်မှု၏အလားအလာများသည် 50 ခုနှစ်အတွက် 2023% အထိ မြင့်တက်လာသည်။ ၎င်းသည် ဒုတိယနှစ်ဝက်တွင် ပိုများလာမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် ယခုမှစ၍ ၁၂ လမှ ၁၅ လအတွင်း ဝက်ဝံဈေးကွက်စတင်ရန် အကြံပြုထားသည်။ စတော့ဈေးကွက်သည် နောင်ခြောက်လတွင် ကြိုပြီး ဈေးတက်တတ်သည်။

ကဏ္ဍများနှင့် လက်ကျန်များကို မျက်နှာသာပေးသည်။

* တန်ဖိုးစတော့များ- ၎င်းတို့သည် ယခုနှစ်အတွင်း တိုးတက်မှုနှုန်းထက် သာလွန်ပြီး ပုံမှန်အားဖြင့် မြင့်တက်လာသော နှုန်းထားဝန်းကျင်တွင် ဖြစ်ပေါ်သည်။ သို့သော် တိုးတက်မှုထက် တန်ဖိုး၏ ထက်ဝက်ခန့်သာ အားသာချက်ကို သိရှိလာသောကြောင့် တန်ဖိုးသည် ဝယ်တုန်းဖြစ်သည်။ “ကျွန်တော်က တန်ဖိုးကို မှီနေသေးပေမယ့် စားပွဲပေါ်မှာတော့ အများကြီး မကိုက်ပါဘူး” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။

* စွမ်းအင်ဝန်ကြီးဌာန: Doll သည် အဖွဲ့ကို နှစ်သက်ဆဲဖြစ်သော်လည်း အဝယ်လွန်နေပုံပေါ်သောကြောင့် ဖြတ်ညှပ်ကပ်လုပ်ရန် ထိုက်တန်ပါသည်။ “နောက်ထပ်အခွင့်အရေးရမယ်ထင်တယ်” လို့ပြောပါတယ်။ သင်မပိုင်ဆိုင်ပါက ယခုရာထူးများကို စတင်စဉ်းစားပါ။ သူနှစ်သက်သော စွမ်းအင်အမည်များမှာ Marathon Petroleum ဖြစ်သည်။
MPC၊
-1.87%
နှင့် ConocoPhilips
ရဲ,
-2.70%.

* financials အရုပ်သည် ဤအဖွဲ့ကို ဆက်လက်မျက်နှာသာပေးသည်။ အကြောင်းရင်းတစ်ခုမှာ ၎င်းတို့သည် စျေးကွက်နှင့် ယှဉ်လျှင် ဈေးသက်သာသည်။ ငွေကြေးဆိုင်ရာ စျေးနှုန်းမှ ၀င်ငွေအချိုးသည် စျေးကွက်အတွက် မြင့်မားသောဆယ်ကျော်သက်များနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ဂဏန်းနှစ်လုံးအကွာအဝေးတွင် နိမ့်ပါသည်။ တစ်နည်းအားဖြင့်ဆိုရသော် ငွေရေးကြေးရေးသည် စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ သုံးပုံနှစ်ပုံခန့်တွင် ကုန်သွယ်မှုဖြစ်ပြီး၊ သမိုင်းကြောင်းအရ ၎င်းတို့သည် စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 80% မှ 90% ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုဖြစ်သည်။

ဘဏ်များသည် တိုတောင်းသောအဆုံးတွင် ချေးပြီး အရှည်တွင် ချေးသောကြောင့် ဘဏ်များသည် အထွက်နှုန်းမျဉ်းအပေါ်သို့ စောင်းနေခြင်းမှ အကျိုးအမြတ်ရှိသည်။ အာမခံသူများသည် ငွေချေးစာချုပ်များတွင် ၎င်းတို့၏ ပေါ်လစီများစွာကို မြှုပ်နှံထားသောကြောင့် အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်ခြင်းမှ အကျိုးခံစားခွင့်ရှိသည်။ ၎င်းတို့၏ ငွေချေးစာချုပ် အစုရှယ်ယာများ ကူးပြောင်းလာသည်နှင့်အမျှ ၎င်းတို့သည် ရန်ပုံငွေများကို ပိုမိုမြင့်မားသော အထွက်နှုန်းဖြင့် ငွေချေးစာချုပ်များအဖြစ် ပြန်ပြောင်းကြသည်။ ဒီနေရာမှာ သူက Bank of America, Visa ကို နှစ်သက်တယ်။
V,
-3.83%,
နှင့် Mastercard
MA
-3.64%,
နှင့် MetLife
တွေ့တယ်၊
-2.82%
နှင့် AFLAC
AFL၊
-3.25%
အာမခံ။

* နည်းပညာ: အရုပ်သည် နည်းပညာလောကကို အပိုင်းသုံးပိုင်းခွဲထားသည်။

1. ပထမဦးစွာ၊ သူသည် စျေးပေါသော တန်ဖိုးများဖြင့် ခေတ်ဟောင်းနည်းပညာ ရောင်းဝယ်ရေးကို နှစ်သက်သည်။ Intel ကိုစဉ်းစားပါ။
INTC၊
-2.02%,
Cisco သည်
CSCO၊
-2.69%
နှင့် အသုံးချပစ္စည်းများ
AMAT၊
-2.50%.
ငွေချေးစာချုပ်များကမ္ဘာမှ စကားစုတစ်ခုကို ချေးယူခြင်းဖြင့် Doll သည် ၎င်းတို့အား "အချိန်နည်းသော" နည်းပညာကုမ္ပဏီများအဖြစ် ဖော်ပြသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ ၎င်းတို့၏ ရေရှည်ဝင်ငွေအများအပြားသည် ဤနေရာနှင့် ယခု သို့မဟုတ် အလွန်ဝေးကွာသော အနာဂတ်တွင် ရောက်ရှိနေသည်ဟု ဆိုလိုသည်။ ၎င်းသည် သက်တမ်းနည်းပါးသော ငွေချေးစာချုပ်များကဲ့သို့ပင် အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းအတွက် ၎င်းတို့အား အထိခိုက်မခံစေသည်။ “ဒါတွေက လာမယ့်ဆယ်စုနှစ်အတွက် အတောက်ပဆုံး မီးလုံးတွေ မဟုတ်ပေမယ့် အရောင်းအ၀ယ်တွေက ဈေးပေါတယ်။”

2. ထို့နောက်၊ Doll သည် Microsoft ကဲ့သို့ ကြီးမားသော ထုပ်ပိုးနည်းပညာကို နှစ်သက်သည်။
MSFT၊
-2.41%
နှင့် Apple
အေအေပီ၊
-2.78%
Netflix ကျော်
NFLX၊
-1.24%,
Amazon.com
AMZN၊
-2.66%
နှင့် Facebook မိဘ Meta Platforms
FB၊
-2.11%.

3. သူသည် "ကြာရှည်ခံခြင်း" နည်းပညာကိုရှောင်နေပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ ယခုအချိန်တွင် ငွေအနည်းငယ်မျှသာ ဝင်ငွေရှိသော နည်းပညာကုမ္ပဏီများသည် ပေါ်ပေါက်လာခြင်းဖြစ်သည်။ ခြင်္သေ့၏ ဝင်ငွေဝေစုသည် ဝေးကွာသောအနာဂတ်တွင်ဖြစ်သည်။ ရှည်လျားသောစာချုပ်များကဲ့သို့ပင်၊ ၎င်းတို့သည် ကျွန်ုပ်တို့ရောက်ရှိနေသည့်အရာကဲ့သို့ မြင့်တက်နေသောပတ်ဝန်းကျင်တွင် အများဆုံးခံစားရသည်။

တခြားဘာတွေရှောင်ရမလဲ

တာရှည်ခံနည်းပညာအပြင်၊ Doll သည် အသုံးအဆောင်များနှင့် ဆက်သွယ်ရေးဝန်ဆောင်မှုကုမ္ပဏီများကို အလေးချိန်လျော့စေသည်။ ပုံသေဝင်ငွေသည် သံသရာအတွက် ငွေချေးစာချုပ်အထွက်နှုန်းမြင့်မားမှုကို ကျွန်ုပ်တို့မတွေ့ခဲ့ရသောကြောင့် ရှောင်ရန်နေရာတစ်ခုလည်းဖြစ်သည်။ (နှောင်ကြိုးစျေးနှုန်းများကျဆင်းသည်နှင့်အမျှ Bond အထွက်နှုန်းတိုးလာသည်။) ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 8% ဖြင့် 2.9% 10 နှစ်အထွက်နှုန်းသည်ပင်အဓိပ္ပာယ်မရှိပေ။ 10 နှစ်ဘွန်းအထွက်နှုန်းသည် 3% အကွာအဝေးသို့ကောင်းစွာသွားလိမ့်မည်ဟုသူကပြောသည်။

မကြာမီကာလတွင် ငွေချေးစာချုပ်များသည် အရောင်းလွန်ပုံပေါက်သောကြောင့် ပိုမိုမြင့်မားလာနိုင်သည်။

“ကျွန်တော်တို့ သတ်မှတ်ထားတဲ့ ဝင်ငွေ အဓိကရုဏ်းမှာ ပါသွားနိုင်တယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ “ငွေချေးစာချုပ်တွေအပေါ် တွန်းအားပေးတဲ့ ဘယ်သူကိုမှ ရှာရခက်တယ်။ လူတိုင်းက ကုန်သွယ်မှုရဲ့ တစ်ဖက်ခြမ်းမှာ ရှိနေတဲ့အခါ၊ ဘယ်ကို သွားနေမှန်း သင်မသိနိုင်ပါဘူး။”

Michael Brush သည် MarketWatch အတွက် ဆောင်းပါးရှင်ဖြစ်သည်။ ထုတ်ဝေသည့်အချိန်တွင် သူသည် MSFT၊ APPL၊ NFLX၊ AMZN နှင့် FB ကိုပိုင်ဆိုင်သည်။ Brush သည် ၎င်း၏စတော့ခ်သတင်းလွှာတွင် BLK၊ JPM၊ BAC၊ MS၊ MPC၊ MA၊ MET၊ AFL၊ INTC၊ MSFT၊ APPL၊ NFLX၊ AMZN နှင့် FB တို့ကို အကြံပြုထားသည်။ စတော့အိတ်ပေါ်တက် Brush. Twitter @mbrushstocks တွင် သူ့ကို Follow လုပ်ပါ။