ထင်မြင်ချက်- ယူကရိန်းစစ်ပွဲသည် တည်မြဲသောဝက်ဝံဈေးကွက်ကို အစပျိုးနိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

2 ခုနှစ် သြဂုတ်လ 1990 ရက်နေ့တွင် ကူဝိတ်ကို အီရတ်က ကျူးကျော်ခဲ့ပြီး ရက်ပိုင်းအတွင်း ချေမှုန်းနိုင်ခဲ့သည်။ ကူဝိတ်၏လူဦးရေသည် ယခုအခါ ယူကရိန်းထက် များစွာသေးငယ်သော်လည်း ဆက်ဒမ်ဟူစိန်၏ ကျူးကျော်မှုသည် နေတိုးနှင့် OPEC နိုင်ငံများကို ထိပါးစေသည်။ ကူဝိတ်သည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ စွမ်းအင်ထုတ်လုပ်သည့် ထိပ်တန်း ၁၀ နိုင်ငံစာရင်းတွင် မပါဝင်သော်လည်း S&P 10 သည် ၁၆ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းသွားပြီး Nasdaq Composite အညွှန်းကိန်းသည် ထိုနှစ်အောက်တိုဘာလလယ်တွင် ရေနံတစ်စည်လျှင် ၂၈ ဒေါ်လာမှ ၄၆ ဒေါ်လာအထိ တက်လာသောကြောင့် ကူဝိတ်သည် ၂၅ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းသွားသည်။

ယူကရိန်းကို လက်ရှိကျူးကျော်ဝင်ရောက်မှုသည် နေတိုးနှင့် ပထဝီဝင်နိုင်ငံရေးတည်ငြိမ်မှုကိုလည်း ထိခိုက်စေသည်။ ရုရှားသည် ကမ္ဘာပေါ်တွင် တတိယအကြီးဆုံး စွမ်းအင်ထုတ်လုပ်သူဖြစ်သောကြောင့် စွမ်းအင်ဈေးကွက်များကို သိသိသာသာ သက်ရောက်မှုရှိနိုင်သည်။ ဤအချက်များသည် ၁၉၉၀ ခုနှစ်တွင် ကျွန်ုပ်တို့တွေ့ခဲ့သည့်အတိုင်း စီးပွားရေးမသေချာမရေရာမှုများနှင့် စျေးကွက်ပြတ်တောက်မှုအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲသွားပါသည်။ အမှန်မှာ၊ NASDAQ Composite အညွှန်းကိန်းသည် ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က ဝက်ဝံစျေးကွက်နယ်မြေသို့ ခေတ္တဝင်ရောက်ခဲ့ပြီး Dow နှင့် S&P 1990 တို့သည် သောကြာနေ့ပိတ်ချိန်တွင် ပြုပြင်မှုတွင်ရှိနေသည်။ 

သို့သော် ကူဝိတ်ကျူးကျော်မှုသည် သမိုင်းတစ်လျှောက် အလျင်မြန်ဆုံး စစ်ဘက်ဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များထဲမှ တစ်ခုနှင့် ပြည့်မီခဲ့သည်။ နိုင်ငံပေါင်း ၃၅ နိုင်ငံပါဝင်သော ညွန့်ပေါင်းတပ်ဖွဲ့များသည် ၁၉၉၁ ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ ၁၆ ရက်နေ့တွင် လေကြောင်းစစ်ဆင်ရေးကို စတင်ခဲ့ပြီး မြေပြင်စစ်ဆင်ရေးကြီးဖြင့် ကြီးမားစွာ လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်။ ကူဝိတ်သည် ဖေဖော်ဝါရီ ၂၇ ရက်တွင် လွတ်မြောက်ခဲ့ပြီး ခြောက်လခန့်ကြာမှ လွတ်မြောက်ခဲ့သည်။ သို့သော်လည်း ယူကရိန်းကျူးကျော်မှုနှင့်အတူ၊ အမြန်ဖြေရှင်းရေးလမ်းကြောင်းသည် မဖြစ်နိုင်လျှင် ခဲယဉ်းပုံပေါ်သည်။ ပြင်သစ်ဘဏ္ဍာရေးဝန်ကြီး Bruno Le Maire မှဖော်ပြခဲ့သည့်အတိုင်း ရုရှားကိုနိုင်ငံတကာညွန့်ပေါင်းအဖွဲ့မှ စုပေါင်းပိတ်ဆို့အရေးယူမှုများပြုလုပ်ခြင်းထက် ပြင်သစ်ဘဏ္ဍာရေးဝန်ကြီး Bruno Le Maire က အနောက်အုပ်စုအပေါ် စီးပွားရေးအရ တုံ့ပြန်မှုများ ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။ ရုရှားနိုင်ငံ၏ ထိပ်တန်းလုံခြုံရေးအရာရှိ ဒီမီထရီ မက်ဗီဒက်က အကြံပြုထားသည့်အတိုင်း စီးပွားရေးစစ်ပွဲဖြစ်လာမည့် အလားအလာမှာ ပို၍စိုးရိမ်စရာကောင်းသည်။

မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ အဆိုပါလမ်းကြောင်းသည် သက်သာရာရမှုမရှိဘဲ စျေးကွက်ပျက်ယွင်းမှုဖြစ်နိုင်သည်။ ကူဝိတ်ကို ကျူးကျော်ပြီးနောက် စျေးကွက်များသည် ရက်ပေါင်း 70 အတွင်း အောက်ခြေမှ တက်လာမည့်အစား ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ပထဝီဝင်နိုင်ငံရေးတည်ငြိမ်မှုနှင့် စျေးကွက်သဘောထားအတွက် လပေါင်းများစွာ သို့မဟုတ် နှစ်ပေါင်းများစွာ စိန်ခေါ်မှုများကို မျှော်လင့်ရန် လိုအပ်ပေမည်။ ခိုင်မာသောစီးပွားရေးနှင့် ၀င်ငွေများတိုးတက်ခြင်းသည် စျေးကွက်ကျဆင်းမှုကို ကန့်သတ်နိုင်သည်ဟု အချို့က ငြင်းခုံကြသည်။ သို့သော် S&P 500 သည် ယနေ့ခေတ်ကဲ့သို့ပင် အမြတ်ငွေ 22 ဆ နောက်သို့ စျေးတက်သောအခါ စတော့ရှယ်ယာများသည် အချိန်အများစုတွင် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ဝင်ရောက်ခဲ့ကြောင်း သမိုင်းက ပြသသည်။ 1900 ခုနှစ်ကတည်းက S&P 500 သည် ၀င်ငွေ အဆ 20 ၏ မြောက်ဘက်တွင် ကိုးကြိမ်သာရှိခဲ့သည်။ ထိုဖြစ်ရပ်ကိုးခုထဲမှ ခုနစ်ခုသည် ပျမ်းမျှကျဆင်းမှု 42% သည် ပျမ်းမျှအားဖြင့် 2.5 နှစ်ကြာပြီး ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို ဖြစ်ပေါ်စေသည်။ 

လွန်ခဲ့သည့် 13 နှစ်အတွင်း၊ Federal Reserve သည် ကျဆင်းမှုများကို တိုက်ဖျက်ရန် စျေးကွက်များကို အားကောင်းစေခဲ့သည်။ သို့သော် စွမ်းအင်နှင့် ကုန်စည်များအပေါ် စစ်ပွဲဆိုင်ရာ ဖိအားများကြောင့် ပိုမိုဆိုးရွားနိုင်သည့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မြင့်မားခြင်းကြောင့် Fed သည် တင်းကျပ်သည့် ကာလတစ်ခု စတင်တော့မည်ဖြစ်သည်။

လျှောကျနေသည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏အမြင်အရ၊ မြင့်မားသောတန်ဖိုးများနှင့် Fed တင်းကျပ်မှုပေါင်းစပ်မှုသည် ဖြစ်နိုင်ချေနှင့် သေချာမှုကြားတွင် လာမည့်ခြောက်လအတွင်း ဝက်ဝံစျေးကွက်၏မသာမယာများကို ဖြစ်ပေါ်စေပါသည်။ ဤစျေးကွက်လမ်းကြောင်းကိုထည့်သွင်းစဉ်းစားရန်၊ ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေးများသည် ဖောက်သည်များအား ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော ဝက်ဝံစျေးကွက်အတွက် ဖောက်သည်များကို ပြင်ဆင်သင့်ပြီး နောက်ဆုံးဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းကာလအတွင်းနှင့် ၂၀၀၁ ခုနှစ်တွင် အင်တာနက်ပူဖောင်းများပေါက်ကြားလာချိန်တွင် စတော့ရှယ်ယာများသည် ၅၀ ရာခိုင်နှုန်းအထိ ဆုံးရှုံးသွားသည်ကို သတိရပါ။

ဝက်ဝံဈေးကွက်များသည် နောက်ကျမှရှားရှားပါးပါး ဖြစ်ပေါ်လာသောကြောင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ၎င်းတို့အတွက် အစီအစဉ်ဆွဲရာတွင် အထူးမကျွမ်းကျင်ပေ။ ထိုသို့သော ပုံမပြထားသော နယ်မြေတစ်လျှောက်တွင် ဖောက်သည်များအား လမ်းညွှန်ပေးသည့် အကြံပေးများအတွက်၊ မေးခွန်းမှာ "စျေးကွက်၏ မည်သည့်အစိတ်အပိုင်းကို ကျွန်ုပ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသင့်သနည်း။" "ကျဆင်းမှုများကို တားဆီးရန်နှင့် စျေးကွက်နှင့် လုံး၀ဆက်စပ်နေစေရန် နည်းလမ်းရှိပါသလား။"

ဘေးကနေ ကြည့်နေတာမျိုးက တစ်ခါတစ်လေမှာ အကောင်းဆုံးနေရာဖြစ်နိုင်ပါတယ်။ မကြာသေးမီဆယ်စုနှစ်များအတွင်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဗျူဟာများတွင် ဆန်းသစ်တီထွင်မှုများသည် ETFs များနှင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများကို ဖန်တီးနိုင်စေရန် သို့မဟုတ် စျေးကွက်များသည် အပျက်သဘောဆောင်သောလမ်းကြောင်းများဝင်ရောက်ပါက စတော့ရှယ်ယာများမှ နည်းဗျူဟာကျကျ ပြောင်းလဲနိုင်စေပါသည်။ ၎င်းတို့တွင် စျေးကွက်ပိုမိုမြင့်မားလာသည့်အခါတွင် စျေးကွက်ထိတွေ့မှုကို ထိန်းသိမ်းထားနိုင်သည့် ကြားခံ သို့မဟုတ် အကာအကွယ်ပေးထားသော ရှယ်ယာရန်ပုံငွေများ ပါဝင်သော်လည်း ဆုံးရှုံးမှုများကို ချေဖျက်ပေးနိုင်သည့် သို့မဟုတ် ခံစစ်အနေအထားသို့ ပြောင်းရွှေ့နိုင်စေရန် ထိန်းထားနိုင်သည်။ ဤရန်ပုံငွေများသည် စျေးကွက်များ ရှင်းလင်းပြတ်သားစွာ ဆက်လက်မြင့်မားနေပါက ဤရန်ပုံငွေများ ပါဝင်ရန် ကြိုးပမ်းသောကြောင့် ဤသည်မှာ စတော့ရှယ်ယာများမှ ထွက်ခွာခြင်းမှ ကွဲပြားသောချဉ်းကပ်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအနေဖြင့် စျေးကွက်အားလုံးတွင် ဆက်လက်ခွဲဝေချထားသင့်သည်ဟု ငြင်းခုံနေကြသော ထိရောက်သောစျေးကွက်သမားများက ၎င်းသည် ရေရှည်တွင် စံနှုန်းများကို နောက်လိုက်ဖြစ်စေနိုင်သောကြောင့် ၎င်းသည် အယူမှားမှုဖြစ်သည်ဟု ဆိုနိုင်ပါသည်။ သို့သော်၊ ဤနည်းဗျူဟာသည် ခေတ်မီအစုစုသီအိုရီ၏ အခြေခံအကျဆုံးသော သဘောတရားများထဲမှ တစ်ခုကို ပြီးမြောက်အောင် ကူညီပေးသည်၊ ၎င်းမှာ အစုရှယ်ယာများကို ဆက်နွှယ်မှုမရှိသော ပိုင်ဆိုင်မှုများအဖြစ် ကွဲပြားစေရန်ဖြစ်သည်။ ပြင်းထန်သော အကျပ်အတည်းများအတွင်း၊ သမားရိုးကျစတော့များနှင့် စတော့ရှယ်ယာများ အများအပြားသည် ဆက်စပ်မှုများကို တင်းကျပ်လာစေသည်။

အစုရှယ်ယာခွဲဝေမှု၏ 50% အထိကို ကြားခံ သို့မဟုတ် အကာအကွယ်ပေးထားသော ရှယ်ယာရန်ပုံငွေများအဖြစ် ထည့်သွင်းခြင်းဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော အခြေအနေများကို ဖြေရှင်းရန် အလားအလာရှိသည့် အခြေအနေများကို ထားရှိစဉ်တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် စျေးကွက်ခေါ်ဆိုမှုကို တစ်နည်းမဟုတ်တစ်နည်း ရှောင်ရှားနိုင်မည်ဖြစ်ပါသည်။ “တကယ်မကြိုးစားဘဲ ချမ်းသာလာခြင်း” ထက် ဆွဲဆောင်မှုနည်းသော၊ ၎င်းကို “တကယ်မကြိုးစားဘဲ မဆင်းရဲရ” ဟူသော နည်းလမ်းတစ်ခုဟု ယူဆပါ။

Phillip Toews CEO နှင့် တွဲဖက် မန်နေဂျာ များအတွက် ဖြစ်ပါသည်။ Toews ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှု နယူယောက်မှာ။ Toews သည် အကာအကွယ်ဗျူဟာများနှင့် အပြုအမူဆိုင်ရာဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ အထူးပြုဖြင့် ဝက်ဝံစျေးကွက်အများစုကို ရှောင်ရှားရန် ပြီးခဲ့သည့် ဆယ်စုနှစ်သုံးခုကို သုံးစွဲခဲ့သည်။ Toews သည် စျေးကွက်စိန်ခေါ်မှုများမှတဆင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏အပြုအမူကို စီမံခန့်ခွဲရာတွင် ကူညီရန် နည်းပြအစီအစဉ်များကို ပံ့ပိုးပေးသည့် Behavioral Investing Institute ကို တည်ထောင်ခဲ့သည်။