Powell ၏ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ဖယ်ထုတ်ရန် အစီအစဉ်သည် ၁၉၈၀ ခုနှစ်များအစောပိုင်း Volcker ခရူးဆိတ်စစ်ပွဲ

ခြွင်းချက်အနည်းငယ်ဖြင့်၊ Federal Reserve ဥက္ကဋ္ဌ Jerome Powell က လာမည့်မေလတွင် ပြုလုပ်မည့် Federal Open Market Committee ၏ လာမည့် မေလအစည်းအဝေးတွင် အချက်တစ်ဝက် နှုန်းထားတက်မည်ဟု အာမခံချက်ပေးခဲ့သည့် မှတ်ချက်များကြောင့် ပြီးခဲ့သောအပတ်က စတော့ရှယ်ယာများကို သိမ်းဆည်းခဲ့သည်။ International Monetary Fund တွင် ဆွေးနွေးမှုတစ်ခုအတွင်း Powell သည် ၎င်း၏အကောင်းဆုံး Paul Volcker ကို ထုတ်လွှင့်ခဲ့ပြီး ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အေးသွားသည့် လက္ခဏာများ မပြပါက Fed သည် ယခုနှစ်အတွင်း အချက်ဝက် အတက်အကျ အများအပြားကို ထုတ်ပေးနိုင်မည်ဟု ပြင်းပြင်းထန်ထန် အကြံပြုခဲ့သည်။

စျေးကွက်များသည် Powell ၏ ခက်ထန်သော ဟောပြောချက်အား တုံ့ပြန်ရာတွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအပေါ် ချုပ်ကိုင်ထားရန် ၎င်း၏တာဝန်ကို ထမ်းဆောင်နေသည့်သူ၏ ဆုံးဖြတ်ချက်အတွက် အသစ်တဖန် လေးစားမှုရှိကြောင်း ထည့်သွင်းစဉ်းစားသည့် နည်းလမ်းဖြင့် တုံ့ပြန်ခဲ့သည်။ Powell ၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက် FOMC အုပ်ချုပ်ရေးမှူးအများအပြားသည်လည်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်ဖျက်ရန်အတွက် ကြီးမားပြီး မကြာခဏ အတိုးနှုန်းတက်ခြင်းကို ထောက်ခံအားပေးခဲ့ကြသည်။ သီတင်းပတ်အတွက် ရေနံစိမ်းသည် 4.6% ကျဆင်းခဲ့သည်—ပြီးခဲ့သော 10 ပတ်အတွင်း ငါးပတ်အတွင်း ကျဆင်းသွားသည်—နှင့် 2.90 နှစ်ကြာ US Treasury အထွက်နှုန်းသည် 2018 ဒီဇင်ဘာနောက်ပိုင်း ၎င်း၏အမြင့်ဆုံးအဆင့်တွင် XNUMX% အထက်သို့ သောကြာနေ့တွင် ပြီးဆုံးခဲ့သည်။

ရက်သတ္တပတ်အစောပိုင်းမှ အမြတ်များကို ဖယ်ရှားလိုက်ရာ S&P 500 သည် ကြာသပတေးနေ့မွန်းလွဲပိုင်းတွင် ရောင်းထွက်သွားပြီး တစ်ပတ်ကို 2.7% ဖြင့် ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ အိမ်ခြံမြေနှင့် စားသုံးသူအခြေခံအချက်များ သည် အပတ်စဉ် အမြတ်အစွန်းများကို သေးငယ်စေသော်လည်း ကဏ္ဍနှစ်ခုသာရှိပြီး ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မြင့်မားခြင်းမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိသည့် ကဏ္ဍများမှာ အဆိုးဆုံးဖြစ်သည်- စွမ်းအင် (XLE)
XLE
) 4.8% နှင့် ပစ္စည်းများ (XLB
XLB
၃ ဒသမ ၇ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ တန်ဖိုး (-3.7%) စတော့ရှယ်ယာများသည် ကြီးထွားမှု (-2.0%) လောက်ထိ ပြင်းထန်ခြင်းမရှိသော်လည်း နှစ်ခုစလုံးသည် တစ်ပတ်အတွက် အနီရောင်ဖြစ်သည်။

လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်လေးစုကျော်က Paul Volcker သည် Jerome Powell ၏တာဝန်ကို ထမ်းဆောင်ခဲ့ပြီး ၎င်း၏အုပ်ချုပ်မှုအစောပိုင်းတွင် Fed ကို 1979 ခုနှစ်မှ 1987 ခုနှစ်အထိ အုပ်ချုပ်ခဲ့သည့် အစောပိုင်းတွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ဆန့်ကျင်တိုက်ခိုက်သည့် အလားတူတိုက်ပွဲတွင် တိုက်ပွဲဝင်ခဲ့သူဖြစ်သည်။ သမ္မတ Jimmy Carter က အရပ် 6 ပေ၊ 7 လက်မ၊ ဆေးပြင်းလိပ်သောက်သူအား ခန့်အပ်ခဲ့သည်။ Tall Paul” သည် ထွက်ပြေးသွားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို အဖုံးဖုံးထားရန် အထူးတာဝန်ယူထားသော 12 ခုမြောက် Federal Reserve ဥက္ကဋ္ဌ ဖြစ်လာခဲ့သည်။

ဩဂုတ်လ 1979 ခုနှစ်တွင် Volcker ရာထူးတက်လာသောအခါ၊ ယနေ့ခေတ်ကဲ့သို့ပင် စားသုံးသူစျေးနှုန်းဖောင်းပွမှုသည် နှစ်အလိုက်အပိုင်းတွင် 9% ဖြင့်လည်ပတ်နေသည်။ ထိရောက်သောဖက်ဒရယ်ရန်ပုံငွေနှုန်းသည် 10.7% ဖြစ်သည်။ Volcker ၏သက်တမ်းသုံးလတွင် 15.3% အထိရှိခဲ့သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် 14.8 ခုနှစ်မတ်လတွင် 1980% ဖြင့် အထွတ်အထိပ်သို့ ဆက်လက်တက်သွားခဲ့သည်။ Volcker သည် ဇန်န၀ါရီလတွင် စီးပွားရေးကျဆင်းမှုသို့ ကျဆင်းသွားခဲ့သော်လည်း ဘဏ္ဍာငွေနှုန်းထားကို ဧပြီလတွင် 19.5% သို့ တွန်းလှန်ခဲ့သည်။

Volcker သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသေပြီး မြှုပ်နှံထားသည့်တိုင်အောင် ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုနှင့် ချေးငွေနှုန်းထားများကို တင်းကျပ်ထားကာ 1980 ခုနှစ် မတ်လတွင် ရေဝေရေလဲလအဖြစ် သက်သေပြခဲ့ပြီး၊ ထို့နောက်တွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် ပျမ်းမျှ 40% နှင့် 3.3% အထက်တွင်သာ အလွန်နည်းပါးသော နှစ် 5 ရှည်လျားခဲ့သည်။ .

Volcker သည် သူ၏ဥက္ကဋ္ဌတာဝန်ပထမသုံးနှစ်တာကာလအတွင်း အခြေအမြစ်မရှိသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်နေချိန်တွင် စတော့ရှယ်ယာများ ပျက်စီးခဲ့ရသော်လည်း 1982 ခုနှစ် သြဂုတ်လတွင် စျေးကွက်သည် နောက်ထပ် 18 နှစ်ကြာအောင် ခုန်တက်သွားမည့် ဂယက်ရိုက်ခတ်မှုကို စတင်ခဲ့သည်။ ထိုအချိန်က S&P 500 ကိုခြေရာခံရန်တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းဖြစ်သော Vanguard 500 Index အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေတွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတစ်ခုသည် Volcker ၏သက်တမ်း 1983 အစောပိုင်းကတည်းက 50 အောက်တိုဘာလတွင်နှစ်ဆတိုးလာသည်။ ၎င်းသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ် နှစ်ခုအတွင်း ဖြစ်ပျက်လာခဲ့သည့် အကြိုသုံးသပ်ချက်မျှသာ ဖြစ်သည်။ အခကြေးငွေ သို့မဟုတ် အခွန်များကို ထည့်မတွက်ဘဲ S&P 10,000 တွင် 500 ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတစ်ခု Volcker သည် 1979 ခုနှစ်တွင် Fed အလုပ်မှရယူသောအခါ 14 ခုနှစ် ဧပြီလတွင် နွားဈေးကွက်၏ အထွတ်အထိပ်သို့ 148,737 ဒေါ်လာအထိ 2000 ဆနီးပါး တိုးလာမည်ဖြစ်သည်။

ဤသည်မှာ လွန်ခဲ့သည့်နှစ်ပေါင်း 150 ကတည်းက စတော့စျေးကွက်၏ ဇာတ်လမ်းဖြစ်သည်- အချိန်ပြည့်အတွင်း ပိုမိုကြီးမားသော အကျိုးအမြတ်များကြားတွင် ရေတိုနာကျင်မှုကာလများ။ Powell နှင့် Fed တို့သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနဂါးကို သတ်ပါက၊ တိုက်ပွဲတွင် အသေအပျောက်များသည်ဟု ဆိုနိုင်သော်လည်း စတော့ရှယ်ယာများအတွက် အပြုသဘောဆောင်သည့် ရလဒ်ဖြစ်လာသည်။ နောက်လမှာ လက်ထဲထည့်ထားဖို့ လိုတဲ့ငွေကို အရင်းမစိုက်ပါနဲ့။

Equity Income Universe: ယခုသီတင်းပတ်တွင် 2% နီးပါး ကျဆင်းသွားသည့်တိုင်၊ Alerian MLP (AMLP
AMLP
-1.8%) ETF သည် အထွက်နှုန်းကမ္ဘာတွင် တစ်နှစ်တာအကောင်းဆုံးဆုရှင်ဖြစ်ပြီး 22.2% တက်လာပါသည်။ YTD နှင့်အတူ အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစု လက်တစ်ဆုပ်စာမှ 5.3% နှင့် 7.7% အကြား 7% အထွက်နှုန်းရှိသော AMLP ကို ​​အဝေးမှပြန်တက်သည်။

တစ်ပတ်အတွင်း အစုရှယ်ယာအနည်းငယ်သာ မြေပြန်ရသောအခါ၊ အထွက်နှုန်းကို လိုက်ရှာနေလျှင် အဆိုးဆုံးမှာ ပေါင်နှံ REIT များဖြစ်သည်။ ဟိ iShares Mortgage Real Estate ကို ကန့်သတ်ထားသည်။ (REM -4.3%) ETF သည် အရည်ရွှမ်းသော 6.7% ထုတ်ပေးသော်လည်း ယခုအပတ်တွင် စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုပမာဏသည် ထိုဝင်ငွေ၏ သုံးပုံနှစ်ပုံနီးပါးကို စားသုံးခဲ့သည်။ ယခု REM သည် 11.8 ခုနှစ်အစကတည်းက 2022% ကျဆင်းသွားသည့် တစ်နှစ်မှယနေ့အထိ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းမှုအတွက် အမြတ်ဝေစုအာရုံစိုက်သည့်ရန်ပုံငွေများထဲမှ နောက်ဆုံးအဆင့်ဖြစ်သည်။

လွန်ခဲ့သည့် အပတ်က အခြားသော ထူးခြားသော အရှုံးများ ပါဝင်သည်။ PowerShares International Dividend အောင်မြင်မှုများ (PID -2.7%)၊ Vanguard International Dividend Appreciation (VIG
VIG
VIGI
ငါ -2.6%) နှင့်ကျွမ်းကျင်စွာစီမံခန့်ခွဲ ကျွဲဂွင်အာရုံ (BUFDX -2.4%)၊ သည် 4.5% ကျဆင်းသွားပြီး svelte 0.94% နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက 0.07% ကုန်ကျစရိတ်အချိုးဖြင့် လာပါသည်။ SPDR S&P 500 မြင့်မားသော အမြတ်ဝေစု (SPY
PY
SPY
D
စိုင်း
-0.85%)၊ ယခုနှစ်အထိ စုစုပေါင်း 6.5% ရှိသော ETF တစ်ခု။

ပြီးခဲ့သောအပတ်နှင့် လွန်ခဲ့သည့် ရက်သတ္တပတ်များစွာအတွင်း အပြုသဘောဆောင်သော ထင်ရှားချက်များမှာ အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုများဖြစ်သည်၊ စျေးကွက်များသည် မြင့်မားသောနှုန်းထားများနှင့် ပတ်သက်၍ စိတ်မ၀င်စားသောအခါတွင် စျေးကွက်များက ကောင်းစွာလုပ်ဆောင်ရန် မမျှော်လင့်ထားသော အုပ်စုဖြစ်သည်။ ဟိ iShares Cohen & Steers REIT (ICF
ICF
+1.11%) ETF သည် ပြီးခဲ့သည့်လကထက် 12% ကျဆင်းခဲ့သော်လည်း၊ ၎င်းသည် တစ်နှစ်မှ ယနေ့အထိ 4.1% ကျဆင်းမှုသို့ ပြန်သွားခဲ့သည်။

စတော့ရှယ်ယာ ၃၀ Forbes မဂ္ဂဇင်း Dividend ရင်းနှီးမြှုပ်နှံ အစုစုသည် ရက်သတ္တပတ်အတွက် အကျိုးအမြတ်နီးပါး (-0.02%) နီးပါးဖြစ်ပြီး၊ ကျွန်ုပ်တို့ခြေရာခံထားသော အမြတ်ဝေစုရန်ပုံငွေများအနက် တတိယမြောက် အကောင်းဆုံးဖြစ်ပြီး၊ အထက်ဖော်ပြပါ ICF နှင့် သာ နောက်သို့ လိုက်နေပါသည်။ PowerShares မြင့်မားသော အထွက်နှုန်း အမြတ်ဝေစုများ (PEY
PEY
+0.05%)။ PEY သည် လက်ရှိတွင် YTD စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအတွက် နံပါတ် 5 တွင်ရှိနေပြီး ယခုနှစ်အစပိုင်းကတည်းက 5.8% တက်လာခဲ့သည်။

FDI Portfolio လုပ်ဆောင်ချက်: အကြီးမားဆုံးဆုရှင်မှာ Big Blue ဖြစ်သည်။ နိုင်ငံတကာစီးပွားရေးစက်များ (IBM +9.2%) သည် မျှော်လင့်ထားသည့် သုံးလပတ်ရလဒ်များထက် ပိုမိုကောင်းမွန်ကြောင်း အစီရင်ခံပြီး ကျန်တစ်နှစ်တာအတွက် ၎င်း၏ရောင်းအားနှင့် အမြတ်ခန့်မှန်းချက်တို့ကို မြှင့်တင်ပြီးနောက် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် မြင့်တက်လာခဲ့သည်။ IBM ၏ နောက်ဆုံးပေါ် တိုးတက်မှု လုပ်ငန်းဖြစ်သည့် cloud ဝန်ဆောင်မှုများမှ ဝင်ငွေသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 14% တိုးလာသည်။ အမြတ်ဝေစုကို မကြေငြာသေးသော်လည်း၊ IBM သည် ပြီးခဲ့သည့်သုံးလပတ်ကပေးခဲ့သော အနည်းဆုံး $1.64 နှင့်ကိုက်ညီသော ပေးချေမှုအတွက် မေလ ဒုတိယပတ်တွင် အမြတ်ဝေစုဟောင်းရက်စွဲတစ်ခု ရှိလိမ့်မည်—သို့သော် အနည်းဆုံး တစ်ပြားမှ ပိုများပါက မအံ့သြပါနှင့်။ IBM သည် လွန်ခဲ့သည့် 8.5 နှစ်အတွင်း ပေါင်းစပ်နှစ်စဉ်နှုန်း 10% ဖြင့် အမြတ်ဝေစုတိုးခဲ့သည်။

ကိုပယ်ဖျက်: ချမ်းသာတဲ့ အမြတ်ဝေစုကို ဖယ်ထားရတာ နာကျင်လိုက်တာ AbbVie
ABBV
(ABBV -4.5%)၊ သို့သော် လွန်ခဲ့သည့် နှစ်ပတ်က ရက်စက်ကြမ်းကြုတ်ခဲ့ပြီး ဆေးဝါးဆိုင်ရာ အစုရှယ်ယာများ၏ ရှယ်ယာများသည် ရက်သတ္တပတ်ကို $154.99 ဖြင့် ပြီးသွားသည်၊ ၎င်း၏ 0.74% နောက်လိုက်ရပ်တန့်မှု $10 အောက် 156.14% သာရှိသည်။ အတွင်းစိတ်လှုပ်ရှားမှုကို ကြည့်ပါက ယုံကြည်မှုနည်းစေတယ်။ လေး AbbVie မှ ဒါရိုက်တာများနှင့် အရာရှိများသည် မတ်လ ၁ ရက်နေ့မှစတင်၍ ဒေါ်လာ ၁၆ သန်းကျော်တန်ဖိုးရှိ ကုမ္ပဏီစတော့များကို ဖြုတ်ချခဲ့သည်။စျေးနှုန်းများမှာ $147.29 နှင့် $159.21 ကြားတွင်ရှိသည်။ လွန်ခဲ့သည့် 1.41 ရက်က ABBV မှ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $10 အမြတ်ဝေစုကို အိတ်ထဲထည့်ထားသဖြင့် အတွင်းလူများကို တံခါးအပြင်သို့ လိုက်သွားပါမည်။ ဝင်ငွေများသည် လာမည့် ဧပြီလ ၂၉ ရက်သောကြာနေ့တွင် အကျုံးဝင်မည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့သည် မကောင်းဖြစ်နိုင်သောကြောင့် အတွင်းလူများက စတော့ခ်များကို ဖြုတ်ထားကြသည်။ ကျဆင်းပြီးနောက်တွင်ပင်၊ AbbVie သည် လွန်ခဲ့သည့်ခြောက်လက အစုစုတွင် ၎င်းကိုထည့်သွင်းထားသောကြောင့် 29% တက်နေသေးသည်။ အထွက်နှုန်းသည် 43.8% အထက်ပြန်တက်သွားပြီး ရိုးရှင်းစွာ မခံမရပ်နိုင်ဖြစ်နေသော စျေးနှုန်းသည် $140 အောက်တွင် ကျဆင်းသွားပါက ABBV သို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိနိုင်မည်ဖြစ်သည်။

ဖြည့်စွက်ချက်များ: နောက်ထပ် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော ဝင်ခွင့်အမှတ်များသည် လာမည့်အပတ်တွင် ပေါ်လာနိုင်သောကြောင့် ယခုလောလောဆယ်တွင် မရှိပါ။ စျေးကွက်လုပ်ဆောင်ချက်အပေါ် မူတည်၍ ကျွန်ုပ်သည် ယခုဆွဲဆောင်မှုရှိသော စတော့အများအပြားထဲမှ တစ်ခု သို့မဟုတ် တစ်ခုထက်ပိုသော စတော့များကို ဝယ်ယူရန် hotlines များကို ပေးပို့နိုင်သော်လည်း သက်သာသောစျေးနှုန်းများဖြင့် ပိုမိုကောင်းမွန်သော စျေးနှုန်းများရရှိမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့တွင် အိမ်ဆောက်သူ ပါဝင်သည်။ MDC Holdings (MDC $36.27)၊ အဆီ 5.4% အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် နှစ်ပတ်အတွင်း အမြတ်ဝေစုဟောင်း၊ မေရီလန်းအခြေစိုက် ရုပ်မြင်သံကြားဌာနပိုင်ရှင် Sinclair အသံလွှင့်အုပ်စု
SBGI
(SBGI $23.33) သည် 4.3% နှင့် မေလ ပထမပတ်တွင် ၀င်ငွေများကို အစီရင်ခံသည့်၊ နှင့် အိုဟိုင်းယိုးပြည်နယ် အခြေစိုက် စည်ထုတ်လုပ်သူနှင့် ထုပ်ပိုးသည့် ကုမ္ပဏီ၏ လူတန်းစား B ရှယ်ယာများ Greif (GEF.B $61.35)၊ ယခုနှစ်အတွင်း အပြုသဘောဆောင်သော အတွင်းလူဝယ်ယူမှု လမ်းကြောင်းများနှင့်အတူ 4.4% အထွက်နှုန်းအတွက် ကောင်းမွန်သည်။

Forbes Dividend Investor အစုရှယ်ယာ ၂၇ ခု အပြည့်အစုံကို ကြည့်ရှုရန်၊ သင်၏ ရက် 28 ရက် အန္တရာယ်ကင်းသော စာရင်းသွင်းမှုကို စတင်ရန် ဤနေရာကို နှိပ်ပါ။ Forbes ၏ အမြတ်ဝေစု ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ နှင့် / သို့မဟုတ် Forbes ပရီမီယံဝင်ငွေခွန်အစီရင်ခံစာနှစ်ခုစလုံးကို ဤဆောင်းပါး၏ရေးသားသူ John Dobosz က ရေးသား တည်းဖြတ်သည်။