ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာများသည် အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် လျှို့ဝှက်အခွင့်အလမ်းများကို ပေးဆောင်နိုင်ပါသည်။ ဤ JPMorgan Chase နမူနာကိုကြည့်ပါ။

ဒါပေမယ့် S&P 500 ပါ။
SPX,
+ 1.83%
FactSet ၏အဆိုအရ ဘဏ်လုပ်ငန်းအုပ်စု၏ စတော့ရှယ်ယာများသည် သြဂုတ် ၁၆ ရက်မှ စက်တင်ဘာ ၆ ရက်အထိ အလေးချိန် ၉ ရာခိုင်နှုန်း ပြန်လည်ကျဆင်းခဲ့ပြီး ၂၀၂၂ ခုနှစ် (အမြတ်ဝေစုမပါဝင်ဘဲ) ၂၃ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ အရင်းအနှီးဈေးကွက်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများ နှေးကွေးမှုနှင့် စပ်လျဉ်း၍ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏ စိုးရိမ်ပူပန်မှုများ၊ ဆုတ်ယုတ်ကျဆင်းမှုနှင့် ရလဒ်အကြွေးဆုံးရှုံးမှုများအတွက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ စိုးရိမ်ပူပန်မှုများသည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အတိုးနှုန်းပျံ့နှံ့မှုအတွက် စိတ်အားထက်သန်မှု ပိုများနေပုံရသည်။

စက်တင်ဘာလ 7 ရက်နေ့တွင် ဖောက်သည်များထံ မှတ်ချက်တစ်ခုတွင် Odeon Capital မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Dick Bove က ဘဏ်များ၏ ဘုံစတော့များ အတွက် ဤချဉ်သော ပတ်ဝန်းကျင်သည် နှစ်သက်သော စတော့ရှယ်ယာများအတွက် အခွင့်အလမ်းကို မီးမောင်းထိုးပြသည်ဟု ရေးသားခဲ့သည်။ သူသည် JPMorgan Chase Corp. ကို အသုံးပြုခဲ့သည်။
JPM၊
+ 1.90%
နမူနာအဖြစ် ဦးစားပေးထားသော စတော့စီးရီး JJ။

"လက်ရှိတွင်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘဏ်လုပ်ငန်းသည် အစဉ်အလာဘဏ်လုပ်ငန်းကို ကောင်းမွန်စွာလုပ်ဆောင်နေချိန်တွင် သိသာထင်ရှားသောဖိစီးမှုအောက်တွင် ရှိနေသည်" ဟု Bove က JPMorgan Chase ၏ ဘုံရှယ်ယာများအတွက် ၎င်း၏ “ကိုင်ထား” အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရှင်းပြခဲ့သည်။ သို့သော် ဘဏ်ကြီးများ၏ စတော့ရှယ်ယာများ အန္တရာယ်မှ ကင်းဝေးပြီး လျှော့စျေးဖြင့် ရောင်းချသော ဘဏ်နှစ်ခြိုက်သော ဘဏ်များကို ဝယ်ရန် "ကျိုးကြောင်းဆီလျော်" ဟု သူယုံကြည်သည်။

ဤနေရာတွင် ဆွေးနွေးထားသော JPMorgan Chase Preferred Stock Series အတွက် JJ သည် Bove မှ ဤသို့ရေးသားခဲ့သည်- “ခန့်မှန်းနိုင်သော စီးပွားရေးပတ်ဝန်းကျင်တွင်မဆို အလွန်လုံခြုံပါသည်။

ဦးစားပေးစတော့ခ်ဝေါဟာရများ

အရစ်ကျအကောင့်တစ်ခုရှိလျှင် မည်သူမဆို နှစ်သက်ရာစတော့ကို ဝယ်ယူနိုင်ပါသည်။

သင်နှစ်သက်သော စတော့ရှယ်ယာများနှင့် မရင်းနှီးပါက၊ အချို့သော အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်များဖြင့် စတင်သင့်ပါသည်။

ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာသည် ၎င်း၏ပိုင်ရှင်တွင် မဲပေးပိုင်ခွင့်မရှိသောကြောင့် ဘုံစတော့နှင့် ကွဲပြားသည်။ ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာရှင်များသည် ကုမ္ပဏီကိုဖျက်သိမ်းသည့်ကိစ္စတွင် ဘုံစတော့ရှယ်ယာရှင်များထက် ဦးစားပေးမှုရှိသည်။ ဒေဝါလီခံခြင်းနှင့် ဖျက်သိမ်းခြင်းကိစ္စများတွင် ရိုးရှင်းသော pecking order သည် ငွေချေးစာချုပ်ကိုင်ဆောင်သူများ၊ ထို့နောက် ဦးစားပေးအစုရှယ်ယာရှင်များနှင့် ဘုံအစုရှယ်ယာရှင်များဖြစ်သည်။

ကုမ္ပဏီတစ်ခုတွင် ဦးစားပေးစတော့ပြဿနာများစွာရှိနိုင်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အတိုးဝင်ငွေအတွက် ငွေချေးစာချုပ်များကို ဝယ်သကဲ့သို့ အမြတ်ဝေစုအတွက် ဦးစားပေးစတော့များကို ဝယ်ယူကြသည်။ ဦးစားပေး အမြတ်ဝေစုများကို ပုံမှန်အားဖြင့် သုံးလတစ်ကြိမ်ပေးချေသည်။

နောက်ထပ် အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်များ - အားလုံးသည် အရေးကြီးသည်-

Par - ဤသည်မှာ နှစ်သက်ရာစတော့ကိုထုတ်ပေးသည့်စျေးနှုန်းဖြစ်သည်။ ပုံမှန်အားဖြင့် $25 ဖြစ်သော်လည်း $100 သို့မဟုတ် အခြားစျေးနှုန်းဖြစ်နိုင်သည်။ ပါတန်ဖိုးသည် ငွေချေးစာချုပ်တစ်ခု၏ မျက်နှာတန်ဖိုးနှင့် ဆင်တူသည်။ ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာကို ထုတ်ပေးသည့်ကုမ္ပဏီမှ ရွေးယူပါက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူမှ ပေးချေရမည့်အရာဖြစ်သည်။ ငွေချေးစာချုပ်များ၏ စျေးကွက်တန်ဖိုးများ အတက်အကျကဲ့သို့ပင်၊ အများအားဖြင့် စီးပွားရေးတွင် အတိုးနှုန်း၏ ဆန့်ကျင်ဘက် ဦးတည်ချက်ဖြင့် ဦးစားပေး ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ အတက်အကျရှိသည်။ လက်ရှိအခြေအနေတွင် အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာသဖြင့် ဦးစားပေးစတော့များ အများအပြားသည် လျှော့စျေးဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေကြသည်။

ကူပွန် - ပါတန်ဖိုးအပေါ်အခြေခံ၍ ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာ၏ ဖော်ပြထားသောအထွက်နှုန်း။

အမြတ်ငွေ - ဖော်ပြထားသော အထွက်နှုန်းကို ပါတန်ဘိုးဖြင့် မြှောက်သည်။ JPMorgan Chase ၏ Preferred Stock Series JJ ကို မတ်လ 10 ရက်၊ 2021 ခုနှစ်တွင် 25% ကူပွန်ဖြင့် ပါတန်ဖိုး $4.55 ဖြင့် ထုတ်ပေးခဲ့သည်။ နှစ်စဉ်အမြတ်ငွေမှာ $1.375 ဖြစ်ပါတယ်။

လက်ရှိအထွက်နှုန်း - လက်ရှိဈေးကွက်ပေါက်ဈေးဖြင့် ပိုင်းခြားထားသော နှစ်စဉ်အမြတ်ဝေစုနှုန်း။ JPMorgan Chase ၏ Preferred စတော့စီးရီး JJ သည် စက်တင်ဘာ 19.65 ရက်နေ့တွင် $6 ဖြင့် ပိတ်ခဲ့သည်။ ၎င်းသည် လက်ရှိအထွက်နှုန်း 5.79% အတွက် ဖန်တီးထားသည်။

ဖုန်းဆက်မည့်ရက် — ထုတ်ပေးသူသည် နှစ်သက်ရာစတော့ရှယ်ယာကို ရွေးယူရန် ဆုံးဖြတ်နိုင်သည် ။ ထုတ်ပေးသူသည် ဤရက်စွဲမှစတင်၍ နှစ်သက်ရာစီးရီးအချို့ သို့မဟုတ် အားလုံးကို ရွေးယူနိုင်ပါသည်။ အတိုးနှုန်းသည် နှစ်သက်ရာစတော့ကို ထုတ်ပေးစဉ်ကထက် သိသိသာသာ နိမ့်နေပါက၊ ထုတ်ပေးသူသည် ပြန်လည်ထုတ်ယူနိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

သက်တမ်းစေ့ရက်စွဲ — နှစ်သက်ရာစီးရီးကို လုံးဝရွေးထုတ်မည့်ရက်စွဲ။ ယနေ့ခေတ်၊ ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာအများစုသည် "အမြဲတမ်း" ဖြစ်သည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ ပုံမှန်အားဖြင့် ဖုန်းခေါ်ဆိုသည့်ရက်စွဲရှိသော်လည်း သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်မရှိဟု ဆိုလိုသည်။ JPMorgan Chase ၏ ဦးစားပေးစတော့ခ်စီးရီး JJ သည် ဇွန်လ 1 ရက်၊ 2026 ခုနှစ်၊ ဖုန်းခေါ်ဆိုသည့်ရက်စွဲဖြင့် ထာဝရဦးစားပေးဖြစ်သည်။

စုစည်း/မစု - ဦးစားပေး-စတော့ ထုတ်ဝေသူသည် ငွေကြေးအခက်အခဲဖြစ်နေပါက ဦးစားပေး စီးရီးတစ်ခု သို့မဟုတ် တစ်ခုထက်ပိုသော အမြတ်ဝေစုများကို ဆိုင်းငံ့ထားရပေမည်။ ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာတစ်ခု တိုးပွားလာပါက၊ ဆိုင်းငံ့ထားသော အမြတ်ဝေစုများ (သို့မဟုတ်) အမြတ်ဝေစု ပြန်လည်ရရှိသည့်အခါ နောက်ပိုင်းတွင် ပေးချေရမည့် ကြွေးကျန်များထဲတွင် ရှိလာပါမည်။ ဘဏ်များသည် အစုလိုက်အပြုံလိုက် ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာများကို ထုတ်လွှတ်ခြင်းမှာ အမြတ်ဝေစုများကို ဆိုင်းငံ့ထားရန် လိုက်လျောညီထွေရှိစေရန်နှင့် ၎င်းတို့အတွက် မည်သည့်အခါမျှ လိုက်လျောညီထွေမဖြစ်စေလိုသောကြောင့်၊ ဘဏ်များသည် ပြင်းထန်သောဘဏ္ဍာရေး သို့မဟုတ် စီးပွားရေးအကျပ်အတည်းဖြစ်သောအခါတွင်၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအဆင့် ထုတ်ပေးသူအတွက် ဦးစားပေး-စတော့ရှယ်ယာ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုကို လက်လွတ်ရန် အလွန်ရှားပါးပါသည်။

ဦးစားပေးစတော့များ၏ အဝင်အထွက်များ

ဦးစားပေးစတော့များသည် ဝင်ငွေရှာဖွေရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်ဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့သည် တိုးတက်မှုရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားခြင်းမဟုတ်ပါ။ JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ အတွက် 4.55% ကူပွန်သည် မတ်လ 25၊ 10 တွင် ရှယ်ယာများကို 2021$ ဖြင့် ထုတ်ပေးသောအခါ အလွန်ဆွဲဆောင်မှု မရှိနိုင်ပါ။ ထို့နောက်တွင်၊ ထိုရက်စွဲတွင်၊ 10 နှစ် US Treasury မှတ်စုများ၊
TMUBMUSD10Y၊
3.267%
1.53% အထွက်နှုန်းရှိခဲ့သည်။ 10 နှစ်အထွက်နှုန်းသည် စက်တင်ဘာ 3.50 ရက်နေ့တွင် 6% ဖြစ်သည်။

ထို့ကြောင့် စက်တင်ဘာ 5.79 ရက်နေ့တွင် $19.65 လျှော့စျေးဖြင့် JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ ကိုဝယ်ယူသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအတွက် လက်ရှိအထွက်နှုန်း 8% သည် ဆွဲဆောင်မှုရှိပါသည်။

ပြီးတော့ ဒီလျှော့စျေးက အဆီအနှစ်တွေ အများကြီးကို ဆိုလိုတာဖြစ်နိုင်တယ်။ ဇွန်လ 1 ရက်၊ 2026၊ ဖုန်းခေါ်ဆိုသည့်ရက်စွဲပြီးနောက်၊ JPMorgan Chase သည် အစုရှယ်ယာများကို အချိန်မရွေး ပြန်လည်ထုတ်ယူနိုင်ပြီး ဘဏ်အနေဖြင့် ထိုအရင်းအနှီးကို မလိုအပ်တော့ပါက သို့မဟုတ် 4.55% ကူပွန်ထက်နိမ့်သည့်နှုန်းဖြင့် ရန်ပုံငွေကို အစားထိုးနိုင်လျှင် ထိုသို့လုပ်ဆောင်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။ အာမခံစရိတ်များအပြင်)။

ထို့ကြောင့် အတိုးနှုန်းများသည် နောက်ဆုံးတွင် ဤနေရာမှ သိသိသာသာ နိမ့်ကျသွားပါက၊ JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ သည် ၎င်း၏ စက်တင်ဘာ 6 အပိတ်စျေးနှုန်း $19.65 ထက် များစွာ အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်နိုင်ပါသည်။ ရှယ်ယာများကို အချိန်မရွေး ရောင်းချနိုင်သည်။

နှစ်သက်ရာစတော့ရှယ်ယာကို ဖုန်းခေါ်ဆိုသည့်နေ့တွင် သို့မဟုတ် ပြီးနောက်တွင် ပြန်လည်ရွေးယူပါက၊ ဘဏ်သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $25 ပေးချေမည်ဖြစ်ပြီး ဆိုလိုသည်မှာ ၎င်းတို့ကို $19.65 ဖြင့် ထုတ်ယူပါက သင်၏အမြတ်မှာ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $5.35 သို့မဟုတ် 27% ဖြစ်လိမ့်မည် တလျှောက်လုံး လက်ခံတယ်။

လျှော့ဈေးဖြင့် ရောင်းဝယ်ခြင်း သို့မဟုတ် ကူပွန်များ မြင့်မားသောသူများအတွက်၊ ပရီမီယံဖြင့် ရောင်းဝယ်ခြင်းတွင် သင် ကျိုးကြောင်းဆီလျော်စွာ ရှာဖွေနိုင်သော နှစ်သက်ဖွယ်စတော့များ၏ အခြားဥပမာများစွာရှိပါသည်။ နောက်ထပ်အချက်အလက်များအတွက် သင်၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအကြံပေးကို မေးမြန်းပါ သို့မဟုတ် သင့်ပွဲစားကို ဖုန်းဆက်ပါ။

ဝင်ငွေရှာဖွေရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဦးစားပေးစတော့များသည် လေ့လာရကျိုးနပ်ပါသည်။

လက်လွတ်မနေပါနဲ့: ရုန်းရင်းဆန်ခတ်ဖြစ်ချိန်များတွင် သင်သည် အရည်အသွေးကောင်းသော စတော့ရှယ်ယာများ လိုအပ်သည်။ ဤသည်မှာ ၎င်းတို့ကို ရွေးချယ်ရန်အတွက် ကောင်းမွန်သော နည်းဗျူဟာတစ်ခုဖြစ်သည်။

MarketWatch တွင် Ray Dalio ထံမှ နားထောင်ပါ။ ငွေပွဲတော်တွင် အကောင်းဆုံး စိတ်ကူးသစ်များ စက်တင်ဘာ ၂၁ နှင့် ၂၂ ရက်နယူးယောက်။ hedge-fund ရှေ့ဆောင်သည် စီးပွားရေးဦးတည်ရာနေရာအပေါ် ခိုင်မာသောအမြင်ရှိသည်။