စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးသို့ စျေးနှုန်းသည် 5/16/22 တွင် စျေးသက်သာသော်လည်း အလားအလာများ ကျဆင်းသွားသည်

NC 2000 အတွက် နောက်ကောက်ကျနေသော PEBV အချိုးသည် 1.7/6/30 တွင် 21 မှ 1.2/5/16 တွင် 22 သို့ ကျဆင်းသွားပြီး 30 ခုနှစ် ဇွန်လ 2016 ရက်နောက်ပိုင်း ၎င်း၏ ဒုတိယမြောက် အနိမ့်ဆုံးအဆင့်သို့ ရောက်ရှိသွားသည်။

ဤအစီရင်ခံစာသည် All Cap Index & Sectors ၏ အတိုချုပ်ဗားရှင်းဖြစ်သည်- စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးမှ စျေးနှုန်းသည် 5/16/22 တွင် စျေးပိုသက်သာပုံရသည်၊ သို့သော် အခြေခံစျေးကွက်နှင့် ကဏ္ဍလမ်းကြောင်းများအတွက် ကျွန်ုပ်၏သုံးလပတ်စီးရီးတစ်ခုဖြစ်သည့် Downside Risks Loom။ ဤသုတေသနသည် ကိစ္စအများစုတွင် 1Q22 10-Q ဖြစ်သည့် နောက်ဆုံးစာရင်းစစ်ဘဏ္ဍာရေးဒေတာကို အခြေခံထားသည်။ စျေးနှုန်းအချက်အလက်သည် 5.

NC 2000 Trailing PEBV အချိုးသည် 6/30/21 မှ 5/16/22 သို့ ကျဆင်းသွားသည်

နောက်တွင်ရှိသော PEBV အချိုးသည် NC 2000 ၏မျှော်မှန်းထားသည့်အနာဂတ်အမြတ်အစွန်း (၎င်း၏စျေးနှုန်းတွင်ဖော်ပြထားသည့်အတိုင်း) ကို 5/16/22 တွင် ၎င်း၏စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးနှင့် နှိုင်းယှဉ်သည်။ NC 2000 ၏ PEBV အချိုး 1.2 သည် NC 2000 ၏အမြတ်အစွန်း (NOPAT) ကို 20Q1 အဆင့်အထိ နောက်လိုက်-ဆယ့်နှစ်လ (TTM) မှ 22% တိုးလာမည်ဖြစ်သည်။

NC 2000 ကဏ္ectများကိုရွေးချယ်ရာတွင်အဓိကအသေးစိတ်များ

NC 2000 ကဏ္ဍလေးခု၊ တယ်လီကွန်းဝန်ဆောင်မှုများ၊ အခြေခံပစ္စည်းများ၊ ငွေကြေးနှင့် စွမ်းအင်တို့သည် ၎င်းတို့၏ စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးအောက်တွင် ကုန်သွယ်မှုများရှိသည်။ Consumer Non-cyclicals နှင့် Healthcare ကဏ္ဍများသည် ၎င်းတို့၏ စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးများဖြင့် ကုန်သွယ်မှုပြုသည်။ တယ်လီကွန်းဝန်ဆောင်မှုကဏ္ဍသည် 5/16/22 ၏စျေးနှုန်းများနှင့် 1Q22 10-Qs တို့မှ ငွေကြေးဒေတာအပေါ်အခြေခံ၍ Cap Index ကဏ္ဍ ၁၁ ခုအနက်မှ အနိမ့်ဆုံးနောက်လိုက် PEBV အချိုးရှိသည်။

0.5 ၏ နောက်ကောက်ကျနေသော PEBV အချိုးသည် 50Q1 အဆင့်အထိ TTM မှ 22% ဖြင့် တယ်လီကွန်းဝန်ဆောင်မှုကဏ္ဍ၏အမြတ်ငွေများ ကျဆင်းမည်ဟု ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများက မျှော်လင့်ထားသည်။ တစ်ဖက်တွင်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အခြား Cap Index ကဏ္ဍများထက် အမြတ်ပိုမိုတိုးတက်စေရန် အိမ်ခြံမြေနှင့် စက်မှုကဏ္ဍများ (PEBV အချိုး 3.2 နှင့် 1.7 ၏နောက်တွင်ရှိသော) ကို မျှော်လင့်ပါသည်။

အောက်တွင် ကျွန်တော်သည် Basic Materials ကဏ္ဍကို မီးမောင်းထိုးပြပါသည်။

နမူနာကဏ္ဍ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း- အခြေခံပစ္စည်းများ- PEBV အချိုး = 0.7 နောက်သို့ လိုက်ခြင်း။

ပုံ 1 သည် အခြေခံပစ္စည်းများကဏ္ဍအတွက် နောက်ကောက်ကျနေသော PEBV အချိုးကို 1.8/6/30 တွင် 21 မှ 0.7/5/16 တွင် 22 မှ 1.4 သို့ ပြသည်။ Basic Materials ကဏ္ဍ၏ စျေးကွက်ထုပ်ပိုးမှုသည် 6/30/21 တွင် $1.2 ထရီလီယံမှ 5/16/22 ရက်နေ့အထိ $791 trillion သို့ ကျဆင်းသွားပြီး ၎င်း၏စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးသည် 6/30/21 တွင် $1.6 billion မှ $5 trillion အထိ ကျဆင်းသွားပါသည်။ /၁၆/၂၂။

ပုံ ၃ - PEBV အချိုးအစားကိုအခြေခံသည့်အခြေခံပစ္စည်းများ - ဒီဇင်ဘာ ၂၀၀၄ - ၅/၁၉

မေလ 16 ရက်၊ 2022 တိုင်းတာမှုကာလသည် NC 1 မဲဆန္ဒနယ်အတွက် 22Q10 1-Qs အားလုံးရရှိနိုင်သည့် အစောဆုံးရက်ဖြစ်သောကြောင့် 22Q10 2000-Qs မှ ဘဏ္ဍာရေးဒေတာကို ပေါင်းစပ်ထည့်သွင်းထားသည်။

ပုံ 2 သည် 1998 ခုနှစ်ကတည်းက အခြေခံပစ္စည်းများကဏ္ဍအတွက် စျေးကွက်ဦးထုပ်နှင့် စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးအတွက် လမ်းကြောင်းများကို နှိုင်းယှဉ်ထားသည်။ ကျွန်ုပ်သည် စျေးကွက်ဦးထုပ်နှင့် စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးအတွက် တစ်ဦးချင်း NC 2000/ကဏ္ဍအလိုက် တန်ဖိုးများကို ပေါင်းစည်းပါသည်။ ဤချဉ်းကပ်နည်းကို "Aggregate" methodology ဟုခေါ်ပြီး ဤတွက်ချက်မှုများအတွက် S&P Global ၏ (SPGI) နည်းစနစ်နှင့် ကိုက်ညီပါသည်။

ပုံ ၁၇ - အခြေခံပစ္စည်းများစျေးကွက်စီးပွားရေးနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး - ဒီဇင်ဘာ ၂၀၀၄ - ၁၁/၁၇/2

မေလ 16 ရက်၊ 2022 တိုင်းတာမှုကာလသည် NC 1 မဲဆန္ဒနယ်အတွက် 22Q10 1-Qs အားလုံးရရှိနိုင်သည့် အစောဆုံးရက်ဖြစ်သောကြောင့် 22Q10 2000-Qs မှ ဘဏ္ဍာရေးဒေတာကို ပေါင်းစပ်ထည့်သွင်းထားသည်။

စုစုပေါင်းနည်းစနစ်သည် NC 2000 / ကဏ္ sector တစ်ခုလုံးကိုကြည့်ပြီးကုမ္ပဏီအရွယ်အစားနှင့်အညွှန်းကိန်းများမည်သို့ပင်ဖြစ်စေ S&P Global (SPGI) သည် S&P 500 အတွက်မက်ထရစ်များတွက်ချက်ပုံနှင့်ကိုက်ညီသည်။

ထပ်လောင်းရှုထောင့်အတွက်၊ PEBV အချိုးကို နောက်သို့ဆွဲရန်အတွက် စုစည်းနည်းလမ်းကို အခြားသော စျေးကွက်အလေးချိန်ရှိသော နည်းလမ်းနှစ်ခုနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါသည်။ နောက်ဆက်တွဲတွင် အသေးစိတ်ဖော်ပြထားသော နည်းလမ်းတစ်ခုစီတွင် ၎င်း၏ အားသာချက်များနှင့် အားနည်းချက်များရှိသည်။

ပုံ 3 သည် အခြေခံပစ္စည်းများကဏ္ဍ၏ နောက်တွင်ရှိသော PEBV အချိုးများကို တွက်ချက်ရန်အတွက် ဤနည်းလမ်းသုံးခုကို နှိုင်းယှဉ်ထားသည်။

ပုံ ၂၉ - PEBV အချိုးနည်းစနစ်များကိုနှိုင်းယှဉ်ထားသောအခြေခံကျသည့်ပစ္စည်းများ - ဒီဇင်ဘာ ၂၀၀၄ - ၅/၁၉

မေလ 16 ရက်၊ 2022 တိုင်းတာမှုကာလသည် NC 1 မဲဆန္ဒနယ်အတွက် 22Q10 1-Qs အားလုံးရရှိနိုင်သည့် အစောဆုံးရက်ဖြစ်သောကြောင့် 22Q10 2000-Qs မှ ဘဏ္ဍာရေးဒေတာကို ပေါင်းစပ်ထည့်သွင်းထားသည်။

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်တိကျသောစတော့ရှယ်ယာ၊

နောက်ဆက်တွဲ: ကွဲပြားခြားနားသောအလေးချိန်နည်းစနစ်များနှင့်နောက်လိုက် PEBV အချိုးကိုခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

PEBV အချိုးကိုတွက်ရန်စျေးကွက် ဦး ထုပ်နှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးတို့အတွက် NC 2000/ကဏ္ sector ၏မဲဆန္ဒနယ်တန်ဖိုးများကိုအကျဉ်းချုပ်။ ကျွန်ုပ်သည်အထက်ပါအချက်များကိုရယူသည်။ ငါဒီချဉ်းကပ်မှုကို“ စုစည်း” နည်းစနစ်လို့ခေါ်ပါတယ်။

စုစုပေါင်းနည်းစနစ်သည် NC 2000 / ကဏ္ sector တစ်ခုလုံးကိုကြည့်ပြီးကုမ္ပဏီအရွယ်အစားနှင့်အညွှန်းကိန်းများမည်သို့ပင်ဖြစ်စေ S&P Global (SPGI) သည် S&P 500 အတွက်မက်ထရစ်များတွက်ချက်ပုံနှင့်ကိုက်ညီသည်။

နောက်ထပ်ရှုထောင့်အဘို့, ငါ PEBV အချိုးနောက်ကွယ်မှများအတွက် Aggregate နည်းလမ်းနှစ်ခုစျေးကွက်အလေးချိန်နည်းစနစ်နှင့်အတူနှိုင်းယှဉ်။ ဤစျေးကွက်ကိုအလေးထားသောနည်းစနစ်များသည်စျေးကွက်တန်ဖိုးများမပါ ၀ င်သောအချိုးအစားများအတွက်ပိုမိုတန်ဖိုးရှိသည်။ ဥပမာ ROIC နှင့်ယင်း၏မောင်းနှင်သူများကိုနှိုင်းယှဉ်ခြင်း၊

စျေးကွက်အလေးချိန်မက်ထရစ် ကာလအပိုင်းအခြားတစ်ခုစီ၌၎င်းတို့၏ကဏ္ or နှင့် NC 2000 စုစုပေါင်းကုမ္ပဏီများနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါကတစ် ဦး ချင်းစီ၏ကုမ္ပဏီများအတွက်စျေးကွက် ဦး ထုပ်အလေးချိန်အားဖြင့်တွက်ချက်သည်။ အသေးစိတ်

1. ကုမ္ပဏီအလေးချိန်သည် NC 2000 ၏စျေးကွက်အမြင့် (သို့) ၄ င်း၏ကဏ္ sector ကိုခွဲခြားထားသောကုမ္ပဏီ၏စျေးကွက်အမြင့်နှင့်ညီသည်
2. ကုမ္ပဏီတစ်ခုစီ၏ PEBV အချိုးကို ၄ င်း၏အလေးချိန်နှင့်မြှောက်သည်
3. NC 2000/ကဏ္traတွင်နောက်လိုက် PEV အချိုးသည် NC 2000/ကဏ္ in ရှိကုမ္ပဏီအားလုံးအတွက်အလေးချိန်နောက်ကောက်ကျသော PEBV အချိုးများနှင့်ညီသည်။

စျေးကွက်တွက်ချက်သောယာဉ်မောင်းများ - အချိန်ကာလတစ်ခုစီတိုင်းတွင်ကဏ္ cap တစ်ခုချင်းစီအတွက်ကုမ္ပဏီတစ်ခုချင်းစီအတွက်စျေးကွက်စီးပွားရေးနှင့်စီးပွားရေးတန်ဖိုးကိုတွက်ချက်ခြင်း။ အသေးစိတ်:

1. ကုမ္ပဏီအလေးချိန်သည် NC 2000 ၏စျေးကွက်အမြင့် (သို့) ၄ င်း၏ကဏ္ sector ကိုခွဲခြားထားသောကုမ္ပဏီ၏စျေးကွက်အမြင့်နှင့်ညီသည်
2. ကုမ္ပဏီတစ်ခုချင်းစီ၏စျေးကွက် ဦး စီးမှုနှင့်စီးပွားရေးတန်ဖိုးကို ၄ င်း၏အလေးချိန်နှင့်မြှောက်သည်
3. NC 2000 (သို့) ကဏ္ sector တစ်ခုချင်းစီ၏ကဏ္ 2000 တစ်ခုချင်းစီအတွက်ကုမ္ပဏီ ၂၀ အတွက်အလေးချိန်ရှိသောစျေးကွက်အနိမ့်အမြင့်နှင့်စီးပွားရေးတွက်ချက်ထားသည့်စီးပွားရေးတန်ဖိုးကိုတွက်ချက်သည်။
4. NC ၂၀၀၀/ကဏ္ectorနောက်သို့လိုက်သော PEBV အချိုးသည်အလေးချိန် NC ၂၀၀၀/ကဏ္ sector စျေးကွက်ထုပ်ကိုအလေးချိန် NC ၂၀၀၀/ကဏ္ sector စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုးနှင့်ခွဲထားသည်။

နည်းစနစ်တစ်ခုစီတွင်အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည့်အတိုင်းကောင်းကျိုးဆိုးကျိုးများရှိသည်။

စုစုပေါင်းနည်းလမ်း

Pros:

• ကုမ္ပဏီအရွယ်အစား သို့မဟုတ် အလေးချိန်မခွဲခြားဘဲ NC 2000/ကဏ္ဍတစ်ခုလုံးကို ရိုးရှင်းစွာကြည့်ရှုပါ။
• S&P Global သည် S&P 500 အတွက်မက်ထရစ်ကိုမည်သို့တွက်ချက်သည်နှင့်ကိုက်ညီသည်။

Cons:

• စုစုပေါင်းတန်ဖိုးများကိုလွန်စွာအကျိုးသက်ရောက်နိုင်သည့်ကုမ္ပဏီအုပ်စုသို့ ၀ င် / ထွက်ခွာသည့်ကုမ္ပဏီများ၏အကျိုးသက်ရောက်မှုကိုထိခိုက်စေသည်။ မည်သည့်အချိန်ကာလတစ်ခုအတွင်း၌ပင်ရေရှည်တည်တံ့နိုင်သည့်အခြေအနေများကိုလည်းဖြစ်ပေါ်စေသည်။

စျေးကွက်အလေးချိန်မက်ထရစ် နည်းလမ်း

Pros:

• NC 2000 / ကဏ္ to နှင့် ပတ်သက်၍ ကုမ္ပဏီ၏စျေးကွက်အနိမ့်အမြင့်ကိုတွက်ချက်သည်။

Cons:

• PEBV အချိုးအစားကိုအလုံးစုံထိခိုက်စေသောတစ်ခုတည်းသောကုမ္ပဏီတစ်ခုမှရလဒ်များထက်ပိုမိုဆိုးရွားနိုင်သည်။

Market-weighted drivers တွေကိုနည်းလမ်း

Pros:

• NC 2000 / ကဏ္ to နှင့် ပတ်သက်၍ ကုမ္ပဏီ၏စျေးကွက်အနိမ့်အမြင့်နှင့် ၄ င်း၏အရွယ်အစားနှင့်စီးပွားရေးတန်ဖိုးကိုအလေးထားသည်။
• ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ရလဒ်များအပေါ်အချိုးအစားမမျှတသည့်သက်ရောက်မှုများကိုလျော့ပါးစေသည်။

Cons:

• အထူးသဖြင့် NC 2000/Sector တွင်ကြီးမားသောအလေးချိန်ရှိသော ၀ န်ကြီးများမှစျေးကွက် ဦး ထုပ် (သို့) စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (စျေး ၀ ယ်တန်ဖိုးများ) ၌ကြီးမားသောအပြောင်းအလဲများကိုပိုမိုဖြစ်ပေါ်နိုင်သည်။