၎င်း၏တတိယမြောက် “jumbo” အတိုးနှုန်းတက်မည့်အရာကို ဖယ်ဒရယ်ဘဏ်မှ ပေးအပ်ရန် ကမ္ဘာက စောင့်ဆိုင်းနေစဉ် Bridgewater Associates တည်ထောင်သူ Ray Dalio သည် ကျဆင်းသွားသည့် ပိုင်ဆိုင်မှုစျေးနှုန်းများ မကြာမီ ပြန်ပြန်တက်လာနိုင်သည်ဟု မျှော်လင့်နေသည့် မည်သူမဆိုအတွက် သတိပေးချက်ကို မျှဝေခဲ့သည်။ .
Dalio ၏ ခန့်မှန်းချက်တွင်၊ Fed သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းညှိရာတွင် အောင်မြင်ရန် မျှော်လင့်ပါက အတိုးနှုန်းကို သိသိသာသာ မြှင့်တင်ရမည်ဖြစ်သည်။ ထို့အတွက်ကြောင့်၊ ယူကရိန်းတွင် ဆက်လက်ဖြစ်ပွားနေသော စစ်ပွဲများကဲ့သို့ အခြားသောအချက်များကြောင့်၊ အမေရိကန်စီးပွားရေးသည် 2023 သို့မဟုတ် 2024 ခုနှစ်တွင် ဆုတ်ယုတ်ကျဆင်းသွားဖွယ်ရှိသော စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ ဆက်လက်ခံစားရမည်ဟု Dalio က မျှော်လင့်ပါသည်။
“အခုအချိန်မှာတော့ 0% နှစ်နီးနေပြီ။ ရွေးကောက်ပွဲအတွက် ဂယက်ရိုက်ခတ်မှုတွေရှိတဲ့ 2023 နဲ့ 2024 မှာ ပိုဆိုးလာမယ်လို့ ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်” ဟု ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် စတင်ခဲ့သော MarketWatch “အကောင်းဆုံး New Ideas in Money” ပွဲတော်တွင် MarketWatch အယ်ဒီတာချုပ် Mark DeCambre နှင့် တွေ့ဆုံမေးမြန်းခန်းအတွင်း Dalio က ပြောကြားခဲ့သည်။ မန်ဟက်တန်မှာ မနက်ခင်း။
Fed ဥက္ကဋ္ဌ Jerome Powell က ဗဟိုဘဏ်သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းချုပ်ရန်အတွက် စျေးကွက်နှင့် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းစဉ်ကို ပျက်ပြားစေသည့်တိုင် ဗဟိုဘဏ်အနေဖြင့် ၎င်း၏စွမ်းအားဖြင့် အရာအားလုံးကို လုပ်ဆောင်သွားမည်ဟု ကတိပြုခဲ့သည်။ သို့သော် ယင်းကို ပြီးမြောက်ရန် Dalio သည် Fed သည် အခြေခံအတိုးနှုန်းကို 4% မှ 5% ကြား မြှင့်တင်ရမည်ဟု ယုံကြည်သည်။ Fed သည် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် အနည်းဆုံး အခြေခံအချက် 75 ခုဖြင့် အတိုးနှုန်းကို မြှင့်တင်သည်ဟု ယူဆပါက၊ ၎င်းသည် ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းမတိုင်မီကတည်းက ဗဟိုဘဏ်၏ ရန်ပုံငွေနှုန်းထားကို 3% အထက်ယူမည်ဖြစ်သည်။
“အတိုးနှုန်း – တိုတောင်းတဲ့နှုန်းနဲ့ အရှည်နှုန်း – ၄.၅% ဝန်းကျင်အထိ အတိုးနှုန်းတွေ ရဖို့လိုတယ်၊ အဲဒါထက်တောင် ပိုများနိုင်တယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် Fed သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို အောင်မြင်စွာ တိုက်ဖျက်နိုင်သည့် တစ်ခုတည်းသော နည်းလမ်းမှာ “စီးပွားရေး နာကျင်မှု” ကို ဖယ်ရှားခြင်းဖြင့် ဖြစ်သည်။
Fed သည် ဇူလိုင်လတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ ထရီလီယံပေါင်းများစွာကို ပံ့ပိုးပေးသည့် အခြေခံစံနှုန်းကို မြှင့်တင်နိုင်မည်ဟု Fedures ကုန်သည်များက မျှော်လင့်နေကြသည်၊ CME ၏ FedWatch ကိရိယာ။ သို့သော် Fed မှ နှုန်းထားများကို ထပ်မံဖြတ်တောက်ရန် မဆုံးဖြတ်မီတွင် ကုန်သည်များသည် နှုန်းထား 5% သို့ရောက်ရှိရန် ပြင်ပအခွင့်အလမ်းကိုသာ မြင်ကြသည်။
အမေရိကန်တွင် နွေရာသီတွင် နှစ်ပေါင်း ၄၀ ကျော်အတွင်း ၎င်း၏ အမြင့်ဆုံးအဆင့်သို့ ရောက်ရှိပြီးနောက် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အနည်းငယ် လျော့ကျသွားခဲ့သည်။ သို့သော် သြဂုတ်လတွင် စားသုံးသူစျေးနှုန်း ဖိအားများဆိုင်ရာ အစီရင်ခံစာသည် အိမ်ရာစရိတ်စကများကဲ့သို့ “အဓိက” ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၏ အစိတ်အပိုင်းများသည် ပြီးခဲ့သည့်လက စီးပွားရေးပညာရှင်များ မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ပိုမိုခိုင်မာလာသောကြောင့် ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က ဘဏ္ဍာရေးစျေးကွက်များ အလှည့်အပြောင်းသို့ ရောက်ရှိလာခဲ့သည်။ သို့သော် ဥရောပတွင် ဆက်လက်ဖြစ်ပွားနေသော စွမ်းအင်အကျပ်အတည်းကြောင့် အပူမှ လူသုံးကုန်အထိ အရာအားလုံး၏ ကုန်ကျစရိတ်မှာ ပို၍ပင် ပြင်းထန်လာခဲ့သည်။
ကော်ပိုရိတ်ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာအခြေခံမူအချို့ကိုအသုံးပြု၍ Dalio သည် အဘယ်ကြောင့်မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းများသည်ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့်အိမ်ယာဈေးကွက်ကဲ့သို့သောစစ်မှန်သောပိုင်ဆိုင်မှုများအတွက်ဘာကြောင့်အတိုးနှုန်းဖြစ်သနည်းဟုရှင်းပြခဲ့သည်။
ရိုးရိုးရှင်းရှင်းပြောရလျှင် အတိုးနှုန်းများ တက်လာသောအခါ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ပေးထားသော စတော့ရှယ်ယာ သို့မဟုတ် ငွေချေးစာချုပ်တစ်ခုနှင့် ချိတ်ဆက်ထားသော လက်ရှိငွေသားစီးဆင်းမှု၏ လက်ရှိတန်ဖိုး သို့မဟုတ် အတိုးပေးချေမှုများကို ဆုံးဖြတ်ရန် ၎င်းတို့အသုံးပြုသည့် လျှော့စျေးနှုန်းကို တိုးမြှင့်ရမည်ဖြစ်သည်။ မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းများနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် ဤအနာဂတ်ဝင်ငွေလမ်းကြောင်းများအတွက် မရှိမဖြစ်လိုအပ်သောအခွန်ဖြစ်သောကြောင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် သက်သာသောတန်ဖိုးကို သတ်မှတ်ပေးခြင်းဖြင့် လျော်ကြေးပေးလေ့ရှိသည်။
"ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတစ်ခုပြုလုပ်သောအခါ၊ အနာဂတ်ငွေကြေးစီးဆင်းမှုအတွက် တစ်လုံးတစ်ခဲပေးချေပြီး ၎င်းတို့တန်ဖိုးရှိသည်ကိုပြောရန်အတွက် ကျွန်ုပ်တို့သည် ပစ္စုပ္ပန်တန်ဖိုးကိုယူကာ လျှော့စျေးကို အသုံးပြုပါသည်။ အဲဒါက လှေအားလုံးကို မြင့်တက်စေပြီး ကျဆင်းစေတယ်” ဟု Dalio က ပြောကြားခဲ့သည်။
"သင်အတိုးနှုန်းကို သုည သို့မဟုတ် သုညသို့ ကျဆင်းစေသောအခါ၊ ၎င်းသည် ပိုင်ဆိုင်မှုစျေးနှုန်းများအားလုံးကို မြှင့်တင်ခြင်းမှာ အဘယ်နည်း။" "အခြားလမ်းကိုသွားတဲ့အခါ၊ ဆန့်ကျင်ဘက်အကျိုးသက်ရောက်မှုရှိတယ်။"
Dalio က သူသည် စတော့ရှယ်ယာများ ပိုမိုဆုံးရှုံးမှုကို ခံနိုင်ရည်ရှိမည်ဟု မျှော်လင့်ထားသော်လည်း ဘွန်းဈေးကွက်ကို အထူးစိုးရိမ်ရသည့် နယ်ပယ်တစ်ခုအဖြစ် ထောက်ပြခဲ့သည်။
Dalio မြင်တဲ့အတိုင်းပဲ ပြဿနာက Fed က ဖယ်ဒရယ်အစိုးရရဲ့ ကြွေးမြီတွေကို ငွေမရှာတော့ဘူး။ စက်တင်ဘာလတွင် Fed သည် ဗဟိုဘဏ်၏ ငွေစာရင်းရှင်းတမ်းမှ ငွေတိုက်စာချုပ်များနှင့် ငွေတိုက်စာချုပ်များကို နှစ်ဆတိုးရန် စီစဉ်နေသည်။
"ဒီစာချုပ်တွေကို ဘယ်သူဝယ်မှာလဲ" Dalio က တရုတ်ဗဟိုဘဏ်နှင့် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ ပင်စင်ရန်ပုံငွေများသည် ယခုဝယ်ယူရန် လှုံ့ဆော်မှုနည်းပါးနေကြောင်း၊ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအားဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအတွက် ညှိနှိုင်းပေးသည့် ငွေချေးစာချုပ်များ ကမ်းလှမ်းသည့် အမှန်တကယ်ပြန်အမ်းငွေသည် သိသိသာသာ နိမ့်ကျသွားသည်ကို သတိမပြုမိမီ Dalio က မေးမြန်းခဲ့သည်။
“ကျွန်တော်တို့မှာ အနှစ် ၄၀ သက်တမ်းရှိတဲ့ ငွေချေးစာချုပ်တွေနဲ့ နွားဈေးကွက်ရှိခဲ့တယ်… ငွေချေးစာချုပ်တွေကို ပိုင်ဆိုင်တဲ့သူတိုင်းက လုပ်ခဲ့တာပါ။
စျေးနှုန်းတက်သွားပြီး အဲဒါက နှစ် 40 ကြာ ကိုယ့်ကိုယ်ကို အားဖြည့်ပေးခဲ့တယ်” လို့ Dalio က ဆိုပါတယ်။ "အခု မင်းမှာ ချည်နှောင်မှုမှာ အပျက်သဘောဆောင်တဲ့ အကျိုးအမြတ်တွေ ရနေပြီ၊ မင်း အဲဒါတွေကို ကျဆင်းသွားစေတယ်။"
“ငွေသည် အမှိုက်ဖြစ်သေးသလား” ဟု မေးသောအခါ၊ Dalio က အကြိမ်ကြိမ် ထပ်ခါတလဲလဲ ပြောခဲ့သော လက်မှတ် quip သည် ငွေသားကိုင်ဆောင်ခြင်းမှာ “အမှိုက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတစ်ခု” ဖြစ်နေသေးသောကြောင့် အတိုးနှုန်းသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၏ သက်ရောက်မှုကို အပြည့်အဝ ထေမိလောက်အောင် မမြင့်မားသေးသောကြောင့်ဟု ဆိုသည်။ သို့သော်၊ ငွေသား၏စစ်မှန်သောအသုံးဝင်မှုသည် "အခြားသူများနှင့်မည်ကဲ့သို့နှိုင်းယှဉ်သည်" ပေါ်တွင်မူတည်သည်။
"ကျွန်ုပ်တို့သည် ဤ 'ဘဏ္ဍာရေးပိုင်ဆိုင်မှုများကို ချရေးခြင်း' မုဒ်တွင် ရှိနေသည်" ဟု Dalio က ဆက်လက်ပြောသည်။
သူသည် တရုတ်နိုင်ငံအပေါ် တွန်းအားပေးနေဆဲလားဟု မေးမြန်းရာတွင် Dalio က ၎င်းသည် ၎င်းသည် ကမ္ဘာ့ဒုတိယအကြီးဆုံးစီးပွားရေးတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အန္တရာယ်များသောအချိန်ဖြစ်ပြီး ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အခွင့်အလမ်းများရှိလာနိုင်ကြောင်း ၎င်းက ရှင်းလင်းပြောကြားခဲ့သည်။
“ပစ္စည်းဈေးက နည်းတယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။
Dalio သည် စျေးကွက်များကို ဦးတည်ရမည့်နေရာနှင့် ပတ်သက်၍ သူ၏ အတွေးအမြင်များကို မျှဝေရန် တောင်းဆိုသောအခါတွင် ဟာသဆန်စွာ တုံ့ပြန်မှုတစ်ခု ပေးခဲ့သည်။
“သလင်းဘောလုံးဖြင့် အသက်ရှင်သောသူသည် ဖန်ခွက်ကို စားရန် ရည်မှန်းသည်” ဟု ဆိုရိုးစကားရှိသည်။
ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနှင့် သင်၏ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ စီမံခန့်ခွဲမှုဆိုင်ရာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုရယူပါ။ စပီကာများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ Josh Brown နှင့် Vivek Ramaswamy၊ ထို့အပြင် ESG ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၊ EV များ၊ အာကာသနှင့် fintech ကဲ့သို့သော အကြောင်းအရာများ။ Money Festival တွင် အကောင်းဆုံး အိုင်ဒီယာအသစ်များကို ကြာသပတေးနေ့တွင် ဆက်လက်ကျင်းပမည်ဖြစ်သည်။ လူကိုယ်တိုင်ဖြစ်စေ တက်ရောက်ရန် စာရင်းပေးသွင်းပါ။
အရင်းအမြစ်- https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-says-stocks-bonds-have-further-to-fall-sees-us-recession-arriving-in-2023-or-2024-11663777067? siteid=yhoof2&yptr=yahoo