2023 သည် အတော်အတန်ငယ်သေးသော်လည်း စျေးကွက်များသည် ယခုနှစ်တွင် သွားလာရန် အလွန်ခက်ခဲကြောင်း သက်သေပြခဲ့ပြီးဖြစ်သည်။ ဇန်န၀ါရီလတွင် တင်းတင်းမာမာ၊ ဖေဖော်ဝါရီတွင် ကျဆင်းနေပြီး မတ်လတွင် ယခုအချိန်အထိ နွားသို့ပြန်တက်ကာ လှုပ်ခတ်မှုများသည် နောက်ဘာဆက်ဖြစ်မည်ကို မသိနိုင်ပေ။
စိတ်ရှုပ်ထွေးမှုကို ခံစားရစေရန် ကူညီရန် ရိုးရှင်းသောဖြေရှင်းချက်တစ်ခုမှာ "ဒဏ္ဍာရီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ" ပြခန်းစာအုပ်ထဲမှ သစ်ရွက်တစ်ရွက်ကို ထုတ်ယူလိုက်ရုံသာဖြစ်သည်။ ပြီးတော့ ဒီထက်ပိုပြီး ဒဏ္ဍာရီလာတာမျိုး မရှိသလောက်ပါပဲ။ ဂျော့ခ်ျဆိုးရော့.
Soros သည် ရှေးရိုးဆန်သော ပူးပေါင်းကြံစည်မှုသီအိုရီများ၏ ပစ်မှတ်အဖြစ် မကြာခဏဆိုသလို "အင်္ဂလန်ဘဏ်ကို ချိုးဖျက်သူ" ကို အလွန်စိတ်အားထက်သန်နေမည်မဟုတ်သော်လည်း ၎င်းသည် သူ့နောက်ကွယ်တွင် တုနှိုင်းမမှီသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများ ဆယ်စုနှစ်များစွာရှိနေသည့်အချက်ကို မပြောင်းလဲစေပါ။
ယခု အတန်းကို မသေချာမရေရာမှုဖြင့် Soros ၏အစုစုတွင် အသိုက်အမြုံပြုခြင်းသည် အချို့သောအချိန်များအတွက် အံဝင်ခွင်ကျပြုလုပ်ထားသည့် စတော့ရှယ်ယာများ၊ 9% အစီအစဥ်အတိုင်း အထွက်နှုန်းကြီးသော အစုရှယ်ယာများ - လက်ရှိငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းကို ကျော်ဖြတ်ရန် လုံလောက်သည်ထက် ပိုပါသည်။
ဤစတော့ရှယ်ယာများ၏ အလားအလာများ၏ ပိုမိုပြည့်စုံသောပုံအတွက်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် လက်မှတ်များကို ဖြတ်၍ ပြေးပါသည်။ TipRanks ဒေတာဘေ့စ Street ရဲ့ စတော့ ကျွမ်းကျင်သူတွေက သူတို့နဲ့ ပတ်သက်ပြီး ဘာတွေပြောနေလဲဆိုတာကိုလည်း ကြည့်ဖို့ပါ။ အနီးကပ်ကြည့်ကြပါစို့။
OneMain Holdings (OMF)
ကျွန်ုပ်တို့ကြည့်ရှုမည့် ပထမဆုံး 'Soros pick' မှာ ကွဲပြားသည့် စားသုံးသူဘဏ္ဍာရေးကုမ္ပဏီ OneMain ဖြစ်သည်။ OneMain သည် လက်လီငွေရေးကြေးရေးဝန်ဆောင်မှုများ အစုံအလင်ကို ပံ့ပိုးပေးသည် - သို့သော် ၎င်း၏ ဖောက်သည်အခြေခံသည် ရိုးရာဘဏ်များမှတစ်ဆင့် ဝန်ဆောင်မှုများရယူရန် ခက်ခဲနေသူများဖြစ်သည်။ OneMain သည် ၎င်း၏ဖောက်သည်များအား တတ်နိုင်သော ချေးငွေမှ ငွေကြေးနှင့် အကြွေးအထိ အာမခံ ထုတ်ကုန်များနှင့် မူဝါဒများအထိ အရာအားလုံးကို ပံ့ပိုးပေးနိုင်ပြီး ၎င်းသည် sub-prime Finance niche တွင် ဦးဆောင်သူတစ်ဦး ဖြစ်လာခဲ့သည်။ ဘေးအန္တရာယ်လျော့ပါးစေရန် OneMain သည် ဂရုတစိုက်ဖောက်သည်စစ်ဆေးခြင်းလုပ်ငန်းစဉ်တွင်ပါဝင်ပြီး ၎င်း၏မူလနှုန်းထားကို အနိမ့်ဆုံးအဆင့်တွင်ထားရှိထားကြောင်း ကြွားနိုင်သည်။
OneMain ၏ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာထုတ်ပြန်ချက်များကိုကြည့်ရှုခြင်းဖြင့်၊ ကုမ္ပဏီသည် 2022 နီးကပ်လာသည်နှင့်အမျှ ကုမ္ပဏီသည် ဝင်ငွေမျှော်မှန်းချက်များကို ကျော်ဖြတ်နိုင်သည်ကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့ရှိခဲ့သည်။ 4Q22 အစီရင်ခံစာတွင် ကုမ္ပဏီသည် အခွန်ကြိုတင်သုံးလပတ်ဝင်ငွေ ဒေါ်လာ 238 သန်းနှင့် အသားတင်ဝင်ငွေ $180 သန်းရှိကြောင်း ပြသခဲ့သည်။ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ကျဆင်းနေချိန်တွင် ဤရလဒ်များသည် $1.56 ခန့်မှန်းချက်ထက် 3.3% ဖြစ်သည့် ချိန်ညှိထားသော EPS ၏ 1.51% ဖြစ်သော အပျော့စား EPS ကို ပံ့ပိုးပေးခဲ့ပါသည်။
ဘဏ္ဍာရေးရလဒ်များသည် ကျေနပ်စရာကောင်းသော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုကို သိသိသာသာ မြှင့်တင်ခဲ့သည်။ နောက်ဆုံးကြေငြာချက်တွင် ဘုံရှယ်ယာပေးချေမှုသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $5.3 ပင် 1% အထိ တိုးသွားပါသည်။ တစ်နှစ်လျှင် $4 နှုန်းသည် အမြတ်ဝေစုကို 9.2% ပေးသည်။ ၎င်းသည် S&P စာရင်းဝင်ကုမ္ပဏီများကြားရှိ ပျမ်းမျှအမြတ်ဝေစုထက် 4.5 ဆ မြင့်မားပြီး နောက်ဆုံးငွေကြေးဖောင်းပွမှုဒေတာထက် 2.4 မှတ်ပြည့်ပါက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အမှန်တကယ်ပြန်အမ်းနှုန်းကို အာမခံပါသည်။
ဤစားသုံးသူချေးငွေ-ဝန်ဆောင်မှုလုပ်ငန်းသည် Soros အတွက် ထင်ရှားစွာ ဆွဲဆောင်မှုရှိသည်။ ဘီလျံနာသည် Q4 တွင် ရှယ်ယာ 275,000 ကို ဝယ်ယူခဲ့ပြီး ရာထူးအသစ်ကို ဖွင့်လှစ်ခဲ့သည်။ ဤအစုရှယ်ယာသည် လက်ရှိတန်ဖိုးအားဖြင့် ဒေါ်လာ ၁၂ သန်းဖြစ်သည်။
ထို့ကြောင့်၊ Soros သည် OMF သည် ကျဆင်းနေသော မက်ခရိုလမ်းကြောင်းများကို ခံနိုင်ရည်ရှိမည်ဟု ယုံကြည်ကြောင်း ထင်ရှားပြီး Piper Sandler မှ သုံးသပ်သူ Kevin Barker လည်းဖြစ်သည်။ ကြယ် 5 ပွင့်ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူမှဤသို့ရေးသားခဲ့သည်- "စျေးကွက်သည်အပျော့စားစီးပွားရေးကျဆင်းမှုအတွက်ကြိုတင်စာရင်းသွင်းရန်နီးကပ်နေသောစားသုံးသူငွေချေးသူများကိုဆုချပုံပေါ်ပုံရသည်။ OMF သည် 2H23 တွင် လမ်းကြောင်းများ တိုးတက်သင့်သည်ဟု ဖော်ပြထားသော်လည်း အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် အများဆန္ဒနှင့်အညီဖြစ်သော NCOs (အသားတင်ငွေပေးချေမှု) ကို လမ်းညွှန်ခဲ့သည်—အကြွေးခေါင်းပေါက်သည် အထွတ်အထိပ်သို့ ရောက်လုနီးပြီဟု ဆိုလိုပါသည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် မက်ခရိုစီးပွားရေးဆိုင်ရာ စိုးရိမ်ပူပန်မှုများ ဆက်လက်ရှိနေသော်လည်း OMF သည် အနည်းဆုံး အပျော့စားစီးပွားရေးကျဆင်းမှုကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန် ကောင်းမွန်သောအနေအထားရှိပုံရပြီး ၀င်ငွေများသည် 2H23 နှင့် 2024 ခုနှစ်အတွင်း မြင့်မားလာမည်ဖြစ်သည်။"
ဤရပ်တည်ချက်တွင် တိကျသေချာသော ကိန်းဂဏန်းအချို့ကို ထည့်သွင်းခြင်းဖြင့် Barker သည် OMF ရှယ်ယာများကို စျေးနှုန်းပစ်မှတ် $51 ပေးကာ တစ်နှစ်စာ 17% နှင့် ၎င်း၏ Overweight (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) အဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းကို ပံ့ပိုးပေးသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~26% ရှိသည်။ (Barker ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ခြုံငုံကြည့်လျှင် Buys over Holds ၏မျက်နှာသာဖြင့် ဤစတော့ကို 11 မှ 9 အထိ ခွဲခြမ်းထားသော မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၁၁ ခုရှိသည်။ ရှယ်ယာများသည် $2 နှင့် ၎င်းတို့၏ $43.64 ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် Barker ၏ရည်ရွယ်ချက်နှင့်နီးပါးတူညီသည်။ (ကြည့် OMF စတော့ခန့်မှန်းချက်)
စွမ်းအင်လွှဲပြောင်းခြင်း (ET)
နောက်တစ်ခုကတော့ ဟိုက်ဒရိုကာဗွန်ကဏ္ဍမှာ မြောက်အမေရိကရဲ့ အကြီးဆုံး အလယ်အလတ်ကစားနည်းတွေထဲက တစ်ခုဖြစ်တဲ့ Energy Transfer ဖြစ်ပါတယ်။ Energy Transfer သည် ၎င်း၏လုပ်ငန်းတွင် ရေနံစိမ်းနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့ထွက်ကုန်များကို ရေတွင်းခေါင်းများမှ သန့်စင်ခြင်း၊ သိုလှောင်ရုံ၊ သိုလှောင်မှုနှင့် ဖြန့်ဖြူးရေးနေရာများသို့ မိုင်ပေါင်း 120,000 သွယ်တန်းထားသော ပိုက်လိုင်းပိုင်ဆိုင်မှုများ နီးပါးရှိသော ကွန်ရက်မှတဆင့် ရွေ့လျားစေသည်။ ထို့အပြင် Energy Transfer တွင် ရေနံနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့ စုဆောင်းသည့် စက်ရုံများ၊ အပိုင်းပိုင်းခွဲများ၊ ပြုပြင်ထုတ်လုပ်သည့် စက်ရုံများ၊ သိုလှောင်ရုံများနှင့် ပို့ကုန်ဂိတ်များတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုများ ရှိသည်။ ဤကျယ်ပြန့်သောကွန်ရက်သည် Texas၊ Louisiana၊ Arkansas နှင့် Oklahoma ပြည်နယ်များရှိ Gulf Coast အနီးတွင်ဗဟိုပြုပြီး Great Lakes၊ Mid-Atlantic နှင့် Florida တို့အထိ ခွဲထွက်ပါသည်။
ဤအရာအားလုံးသည် ကုမ္ပဏီ၏ မကြာသေးမီက 4Q22 ရလဒ်များတွင် ပြထားသည့်အတိုင်း လုပ်ငန်းကြီးတစ်ခုဖြစ်သည်။ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 20.5% တက်လာပြီး လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှု ၀င်ငွေက $10 ဘီလီယံကနေ $1.7 ဘီလီယံအထိ တိုးလာလို့ ဝင်ငွေက $1.8 billion ပါ။ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၃၄ ဆင့်တွင်၊ အပျော့စား EPS သည် ယခင်နှစ်သုံးလပတ်ထက် 34 ဆင့် သို့မဟုတ် 5% တက်လာခဲ့သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ၊ ထိပ်ပိုင်းနှင့် အောက်တန်းကျသော ကိန်းဂဏာန်းနှစ်ရပ်စလုံးသည် မျှော်လင့်ချက်များ လွဲချော်နေပါသည်။
မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ၊ ကုမ္ပဏီ၏ခိုင်မာသောရပ်တည်ချက်က ၎င်းကို ၅ ကြိမ်မြောက်သုံးလပတ်အတွက် ဘုံရှယ်ယာဝေစုကို ဆက်တိုက်မြှင့်တင်နိုင်ခဲ့ပြီး ၎င်းကို 5% မှ $15 ဆင့်အထိတိုးစေသည်။ ၎င်းသည် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.305 သို့ နှစ်စဉ်ပြုလုပ်ပြီး 1.22% နှုန်းဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို 9.3 မှတ်ဖြင့် အနိုင်ယူရန် လုံလောက်ပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် 2.9 ခုနှစ်ကတည်းက ၎င်း၏ယုံကြည်စိတ်ချရသော အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများကို ဆက်လက်လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်။
၎င်းတို့သည် ခံစစ်စတော့အတွက် ခိုင်မာသော အရည်အချင်းများဖြစ်ပြီး Soros သည် ET တွင် နှစ်ရှည်လများ ရှယ်ယာပိုင်ဆိုင်ထားပြီး စုစုပေါင်း ရှယ်ယာ 477,750 ရှိသည်။ ဤအစုရှယ်ယာသည် လောလောဆယ်တန်ဖိုး $6.22 သန်းဖြစ်သည်။
Stifel ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Selman Akyol သည် ဤနေရာတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ကမ်းလှမ်းထားသည့်အရာကို နှစ်သက်သည်။ သူဤသို့ရေးသားခဲ့သည်- "စွမ်းအင်လွှဲပြောင်းမှုသည်၎င်း၏လွှမ်းမိုးမှုရည်မှန်းချက် 4x-4.5x တွင်လည်ပတ်နေပြီးကျွန်ုပ်တို့သည်ဖြန့်ဖြူးမှုလွှမ်းခြုံမှု ~ 2.0x ကိုခန့်မှန်းထားသည်။ ထို့ကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် $1.8 ဘီလီယံအထက် တိုးတက်မှုအသုံးစရိတ်အတွက် များပြားသောအခန်းကို မျှော်လင့်ထားပြီး၊ ဖြန့်ဖြူးမှု တိုးလာမှုများ သို့မဟုတ် ယူနစ်ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုများတွင် ပထမနှစ်ခုသည် ပိုမိုဖြစ်နိုင်ချေရှိသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်ပါသည်။ နောက်ဆုံးအနေနဲ့၊ ET ရဲ့ လက်ရှိအထွက်နှုန်း 9.3% ကို အတိတ်ကထက် သိသိသာသာ ပိုမိုလုံခြုံတယ်လို့ ကျွန်ုပ်တို့ရှုမြင်ပြီး လွန်ခဲ့သည့်နှစ်ပေါင်းများစွာအတွင်း ပြီးခဲ့သော လီဗာအား လျှော့ချခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို နောက်ဆုံးတွင် ဆုချလိမ့်မည်...”
"ယေဘုယျအားဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် ၎င်း၏ သိသာထင်ရှားပြီး ကောင်းမွန်သောအထွက်နှုန်း၊ FCF မျိုးဆက်နှင့် 2023 ထက် တိုးတက်မှုအလားအလာတို့ကို ပေးသောကြောင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် ET အပေါ် အပြုသဘောဆောင်နေပါသည်" ဟု Akyol က အကျဉ်းချုပ်ပြောကြားခဲ့သည်။
အထူးသဖြင့် အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အထူးကောင်းမွန်ပြီး Akyol သည် ET ရှယ်ယာများပေါ်တွင် သူ၏ Buy အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ပံ့ပိုးရန် ၎င်းကို အသုံးပြုသည်။ ၎င်း၏စျေးနှုန်းရည်မှန်းချက်မှာ $18 ၏ 38% အမြတ်သည် ဤရေစီးကြောင်းအလယ်အလတ်ကုမ္ပဏီအတွက် ရှေ့တွင်ရှိနေသည်ဟု ဆိုလိုသည်။ (Akyol ရဲ့ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ဖို့၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ.)
မကြာသေးမီက အပြုသဘောဆောင်သော သုံးသပ်ချက် 7 ခုအပေါ် အခြေခံ၍ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် Street ၏ လေ့လာဆန်းစစ်သူများထံမှ တညီတညွတ်တည်း ပြင်းထန်သောဝယ်ရန် သဘောတူညီမှုအဆင့်ကို ကောက်ယူခဲ့သည်။ ရှယ်ယာများသည် $13.05 နှင့် $16.57 ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် ထိုအဆင့်မှတစ်နှစ်အမြတ် 27% ကိုအကြံပြုသည်။ (TipRanks တွင် Energy Transfer ၏ စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။.)
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html