500 ခုနှစ်တွင် S&P ကုမ္ပဏီ 2021 အများစုအတွက် လမ်းပေါ်မှ ၀င်ငွေများ လွန်နေပါသည်။

GAAP ဝင်ငွေများသည် 2020 ခုနှစ်တွင် ကျဆင်းသွားသည်ကို ချဲ့ကားပြီး 500 ခုနှစ်တွင် S&P 2021 ဝင်ငွေများ ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာမှုကို လွန်လွန်ကဲကဲ ဖော်ပြခဲ့ပါသည်။ တွင်ဖော်ပြထားသည့်အတိုင်း Street Earnings တွင်လည်း အလားတူလမ်းကြောင်းများကို ကျွန်ုပ်မြင်ပါသည်။ Zacks ဝင်ငွေများရောင်းသူဘက်မှ စံသတ်မှတ်ထားသော ယူဆချက်များကို အသုံးပြု၍ ထပ်တလဲလဲမဟုတ်သော အရာများကို ဖယ်ရှားရန် ချိန်ညှိထားကြောင်း အစီရင်ခံထားသည်။ ဤအစီရင်ခံစာက ဖော်ပြသည်-

• S&P 500 ရှိ လွန်လွန်ကဲကဲ Street Earnings ၏ ပျံ့နှံ့မှုနှင့် ပမာဏ
• အဘယ်ကြောင့် Street Earnings (နှင့် GAAP ၀ င်ငွေများ) သည်ချို့ယွင်းချက်ရှိသနည်း
• အလွန်အကျွံ Street Earnings နှင့် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော စတော့အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ရှိသော S&P 500 ကုမ္ပဏီငါးခု

S&P 160 ကုမ္ပဏီ 500 ကျော်သည် EPS ကို 10% ထက်ပို၍ လွန်ကဲသည်

S&P 336 ရှိ ကုမ္ပဏီ 500 ခုအတွက် Street Earnings သည် 1 ခုနှစ် နောက်ကောက်-ဆယ့်နှစ်လ (TTM) ကုန်ဆုံးသည့် ပြက္ခဒိန်အတွက် Street Earnings[2021] ကို လွန်လွန်ကဲကဲဖော်ပြခဲ့သည်။ TTM များသည် 3Q21 နှင့် 4Q20 တွင် ကုန်ဆုံးခဲ့သည်၊ ထို့ထက်ပို၍ပင် ကုမ္ပဏီ 360 နှင့် 351 ကုမ္ပဏီများသည် ၎င်းတို့၏ ဝင်ငွေများကို လွန်လွန်ကဲကဲဖော်ပြပါသည်။ Street Earnings သည် Core Earnings ကိုကျော်လွန်သောအခါ၊ ပုံ 21 အရ၊ ကုမ္ပဏီတစ်ခုလျှင် ပျမ်းမျှ 1% ဖြင့်ပြုလုပ်သည်။ S&P 500 ကုမ္ပဏီများ၏ သုံးပုံတစ်ပုံကျော်အတွက် Street Earnings သည် Core Earnings ထက် 10% ကျော်လွန်နေသည်။

ပုံ 1- လမ်းရရှိငွေသည် 21 ခုနှစ်တွင် ပျမ်းမျှအားဖြင့် 2021% ကျော်လွန်သွားပါသည်။[2]

လွန်လွန်ကဲကဲ Street Earnings ရှိသော ကုမ္ပဏီ 336 သည် S&P 79 ၏ စျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 500% ဖြစ်သည်၊ ၎င်းသည် 2012 ခုနှစ်နောက်ပိုင်း (အစောဆုံးဒေတာရရှိနိုင်သည်) (အစောဆုံးဒေတာ) ဖြစ်သည့် S&P 2 ၏ လေးလပတ်စီတွင် TTM ဒေတာဖြင့် တိုင်းတာသည်။ S&P 80 ၏ အကြမ်းဖျင်း 500% သည် စျေးကွက်အရင်းအနှီးအရ ပြီးခဲ့သော နှစ်နှစ်အတွင်း အများစု၏ ၀င်ငွေများ လွန်ကဲနေကြောင်း ပုံ XNUMX က ဖော်ပြသည်။

ပုံ 2- Market Cap ၏ % အဖြစ် လွန်လွန်ကဲကဲ ဝင်ငွေများ- 2012 မှ 3/11/22 အထိ

S&P 500 တွင် အဆိုးဆုံးကျူးလွန်သူငါးဦး

ပုံ 3 သည် 500Q4 မှ 21QXNUMX အထိ အလွန်ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော စတော့အဆင့်သတ်မှတ်ချက်နှင့် အလွန်အကျဆုံးသော Street Earnings (Street Distortion as a Street Distortion as a % of Street Earnings) ဖြင့် S&P XNUMX စတော့ငါးခုကို ပြသထားသည်။ “Street Distortion” သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် Core Earnings နှင့် ရှယ်ယာတစ်ခုအတွက် Street Earnings ကွာခြားချက်နှင့် ညီမျှသည်။ Street Earnings ကိုအသုံးပြု၍ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် စစ်မှန်သောအမြတ်အစွန်းကို လက်လွတ်မခံ၊ သို့မဟုတ် ချို့တဲ့ခြင်း။ဤလုပ်ငန်းများမှ

ပုံ 3- S&P 500 အလွန်အကျဆုံး လမ်းပေါ်မှ ၀င်ငွေရှိသော ကုမ္ပဏီများ- 2021

*Street EPS ၏ရာခိုင်နှုန်းအဖြစ် Street Distortion ကိုတိုင်းတာသည်

အောက်ဖော်ပြပါ ကဏ္ဍတွင် ကျွန်ုပ်အသေးစိတ်ဖော်ပြပါသည်။ ဝှက်ထားသောနှင့်အစီရင်ခံခဲ့သည် Illumina Inc အတွက် GAAP ဝင်ငွေများကို လွဲစေသော ပုံမှန်မဟုတ်သော အရာများ
ILMN
ဧပြီလ၏ အန္တရာယ်အရှိဆုံးသောစတော့ရှယ်ယာများထဲမှ မော်ဒယ်အစုစု။ ဤပုံမှန်မဟုတ်သော အရာများအားလုံးကို Core Earnings မှ ဖယ်ရှားပါသည်။

Illumina ၏ (ILMN) 2021 လမ်းပေါ်ဝင်ငွေများသည် $6.20/share ဖြင့် လွန်နေသည်

Illumina ၏ Street Earnings ($5.96/share) နှင့် Core Earnings (-$0.24/share) အကြား ကွာခြားချက်မှာ ပုံ 6.20 အရ 4/share ဖြစ်သည်။ ထိုကွာခြားချက်မှာ Street Distortion ဖြစ်ပြီး Illumina အတွက် Street Earnings သည် 104% ရာခိုင်နှုန်းဖြစ်သည်။

Illumina ၏ GAAP ဝင်ငွေများသည် Core Earnings ကို $5.29/share ဖြင့် ကျော်လွန်နေသည်။ Street Earnings များသည် Illumina အတွက် GAAP ဝင်ငွေများထက် ပုံမှန်မဟုတ်သော အရာများဖြင့် ပိုကွဲလွဲပါသည်။

ပုံ 4- Illumina ၏ GAAP၊ လမ်းနှင့် Core ဝင်ငွေများကို နှိုင်းယှဉ်ခြင်း- 2021

အောက်တွင်၊ စာဖတ်သူများ ကျွန်ုပ်၏ သုတေသနကို စစ်ဆေးနိုင်စေရန်အတွက် Core Earnings နှင့် GAAP Earnings အကြား ခြားနားချက်များကို ကျွန်ုပ်အသေးစိတ်ဖော်ပြပါသည်။ Core Earnings တွေကို Street Earnings နဲ့ ညှိနှိုင်းရတာ ကျေနပ်ပါတယ် ဒါပေမယ့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူတွေက သူတို့ရဲ့ Street Earnings တွေကို တွက်ချက်ပုံအသေးစိတ်အချက်အလက်တွေ မရှိလို့မဖြစ်နိုင်ပါဘူး။

Illumina ၏ ဝင်ငွေများ လွဲချော်မှုရမှတ်သည် ပြင်းထန်ပြီး ၎င်း၏ စတော့ခ်အဆင့်သတ်မှတ်ချက်သည် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုမရှိပါ။ အထက်တွင်ဖော်ပြခဲ့သည့်အတိုင်း၊ Illumina သည် ၎င်း၏အလွန်အကျွံဝင်ငွေများနှင့် စျေးကြီးသောတန်ဖိုးကြောင့် ဧပြီလ၏အန္တရာယ်အရှိဆုံးသောစတော့ရှယ်ယာမော်ဒယ်အစုစုတွင်ရှိသည်။ $364/share ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေသော်လည်း ILMN တွင် စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (EBV) သို့မဟုတ် တိုးတက်မှုတန်ဖိုးမှာ -$2/share မရှိပါ။

ပုံ 5 သည် Illumina ၏ Core Earnings နှင့် GAAP Earnings အကြား ကွာခြားချက်များကို အသေးစိတ်ဖော်ပြထားသည်။

ပုံ 5- Illumina ၏ GAAP ဝင်ငွေများမှ Core Earnings ပြန်လည်ပေါင်းစည်းခြင်း- 2021

အသေးစိတ်:

စုစုပေါင်းရရှိငွေ $5.28/မျှဝေမှု $798 သန်းနှင့်ညီမျှသော ပုံပျက်ခြင်းမှာ အောက်ပါတို့ပါဝင်သည်-

အစီရင်ခံထားသော ပုံမှန်မဟုတ်သောအမြတ်ခွန်၊ အသားတင် = $7.07/ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.1 ဘီလီယံနှင့်ညီမျှသည်။ အောက်ဖော်ပြပါအရာများအားလုံးကို Illumina ၏ ၀င်ငွေရှင်းတမ်းတွင် အခြား Income တွင် စုစည်းထားသည်။ ၎င်းတွင်ပါဝင်ကြောင်းလေ့လာရန် ၎င်း၏ 78 2021-K ၏ စာမျက်နှာ 10 တွင် အခြားဝင်ငွေ၏ခွဲထွက်မှုကို အားကိုးခဲ့သည်-

ဝှက်ထားသော ပုံမှန်မဟုတ်သော အသုံးစရိတ်များ၊ အသားတင် = -$0.93/ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် -$141 သန်းနှင့် ညီမျှပြီး ပါဝင်ပါသည်။

• - ဒေါ်လာ ၃၃၀ သန်း SG&A တွင် ထုပ်ပိုးထားသော GRAIL ဝယ်ယူမှုနှင့် ဆက်စပ်သော အရောင်းအ၀ယ်စရိတ်များ
• - ဒေါ်လာ ၃၃၀ သန်း SG&A – Page 65 တွင် စုစည်းထားသော ဆက်စပ်ထည့်သွင်းစဉ်းစားမှု၏ ခန့်မှန်းမျှတသောတန်ဖိုးပြောင်းလဲမှုကြောင့် ကုန်ကျစရိတ်
• $ 16 သန်း ငှားရမ်းခအတွက် ဝင်ငွေ – Page 73

Tax Distortion = - ရှယ်ယာတစ်ဒေါ်လာ ၂.၂၂ / ဒေါ်လာ - ၄၇၃ သန်း

Illumina အတွက် Street Earnings နှင့် GAAP Earnings အကြား တူညီမှုများကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်၏ သုတေသနပြုချက်အရ Street နှင့် GAAP ဝင်ငွေများသည် သိသာထင်ရှားသော ပုံမှန်မဟုတ်သော အရာများကို ဖမ်းယူ၍ Illumina ၏ ၀င်ငွေရှင်းတမ်းတွင် တိုက်ရိုက်အစီရင်ခံရန် ပျက်ကွက်ကြောင်း ပြသထားသည်။

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်တိကျသောစတော့ရှယ်ယာ၊

[2] Core Earnings သုတေသနသည် ကိစ္စအများစုအတွက် 2021 10-K ပြက္ခဒိန်ဖြစ်သည့် နောက်ဆုံးစာရင်းစစ်ဘဏ္ဍာရေးဒေတာအပေါ် အခြေခံသည်

[3] ပျမ်းမျှအားဖြင့် overstated % ကို Street Distortion အဖြစ် တွက်ချက်သည်၊ ၎င်းသည် Street Earnings နှင့် Core Earnings တို့၏ ခြားနားချက်ဖြစ်သည်။