Microsoft ၏ အစုရှယ်ယာများ ရောင်းချမှုမှာ အလွန်အကျွံ ပြီးသွားပြီဟု လေ့လာသုံးသပ်သူများက ဆိုသည်။

တိုးတက်မှုစိုးရိမ်မှုများကြောင့် 28 ခုနှစ်တွင် Microsoft ၏စတော့ရှယ်ယာများ 2022% ကျဆင်းသွားခဲ့ကြောင်း Morgan Stanley မှပြောကြားခဲ့သည်။

"ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ရှေ့ဆက်နံပါတ်များကိုအန္တရာယ်မပြုနိုင်ဟုစိုးရိမ်နေသော်လည်း၊ 2H23 တွင်ဝင်ငွေနှင့် EPS တိုးတက်မှုကိုတိုးတက်စေမည့်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများတွင်ခိုင်မာသော (နှင့်တာရှည်ခံ) ဝယ်လိုအားအချက်ပြမှုကိုကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်သည်" ဟု Morgan Stanley မှသုံးသပ်သူ Keith Weiss ကမှတ်စုတွင်ရေးသားခဲ့သည်။ အင်္ဂါနေ့မှာ။

ရလဒ်အနေဖြင့် နည်းပညာကုမ္ပဏီကြီး၏ တန်ဖိုးဖြတ်မှုသည် လျစ်လျူရှုရန် စျေးပေါလွန်းသည်ဟု Weiss က ငြင်းဆိုခဲ့သည်။

"20x CY24 GAAP ဝင်ငွေများဖြင့် ကုန်သွယ်မှုပြုခြင်းဖြင့် EPS တိုးတက်မှုနှုန်းကို အရှိန်မြှင့်ခြင်းဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို နာမည်ပြန်ယူစေသင့်သည်" ဟု Weiss မှ ထည့်သွင်းပြောကြားခဲ့သည်။

ဤတွင် Morgan Stanley ၏ Microsoft စတော့ခ်ဆိုင်ရာ ကာကွယ်ရေးဆိုင်ရာ အသေးစိတ်အချက်များ

rating: အဝလွန်ခြင်း (ထပ်လောင်းခြင်း)
စျေးနှုန်း။ $307 ($296 မှ တိုးသည်)
2023 ဘဏ္ဍာရေးနှစ် EPS ခန့်မှန်းခြေ- $ 9.51 (သဘောတူညီမှု- ၉.၅၅ ဒေါ်လာ)

Weiss အသိအမှတ်ပြုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် လက်ရှိစီးပွားရေးအခြေအနေများအပေါ်အခြေခံ၍ Microsoft ၏တိုးတက်မှုလမ်းကြောင်းနှင့်ပတ်သက်ပြီး မှန်ကန်သောစိုးရိမ်ပူပန်မှုများရှိသည်။

"Microsoft နှင့်ပတ်သက်သော ကာလတိုရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏စိုးရိမ်ပူပန်မှုများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် အမျိုးအစားနှစ်ခုသို့ ကျရောက်လေ့ရှိသည်" ဟု Weiss မှ ပြောကြားခဲ့သည်၊ "အနားသတ်များနှင့် ဝင်ငွေတိုးခြင်း- သို့မဟုတ် အထူးသဖြင့်- 1) Q2 တွင် မျှော်မှန်းထားသည်ထက် ပိုကြီးသော လည်ပတ်စရိတ်လမ်းညွှန်ကို ကုန်ကျစရိတ်ဖြတ်တောက်ရန်နှင့် ပိုမိုကောင်းမွန်စေရန် စီမံခန့်ခွဲခြင်းဖြင့် မလိုလားကြောင်း အချက်ပြသည်။ လည်ပတ်မှုအနားသတ်များကို ကာကွယ်ရန်နှင့် 2) အန္တရာယ်မရှိသည့်ပုံပေါ်သည့် တာရှည်ခံ 20% ကိန်းသေငွေကြေး (စီစီ) စီးပွားဖြစ်တိုးတက်မှုအတွက် ဝင်ငွေလမ်းညွှန်ချက် (အထူးသဖြင့် ပေးထားသောကုန်သွယ်လုပ်ငန်းခွန်သည် Q22 တွင် 1% စီစီတိုးလာသည်)။ ကျွန်တော်တို့ရဲ့ ရှုထောင့်ကနေကြည့်ရင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေရဲ့ စိုးရိမ်မှု နှစ်ခုက အတူတူပါပဲ။”

FRISCO၊ TEXAS - ဇူလိုင်လ 03- ဇူလိုင်လ 3၊ 03 Frisco၊ Texas ရှိ Comerica Center တွင် BIG2022 အပတ်သုံးတွင် ဂိမ်းများမကစားမီ စခရင်ပေါ်ရှိ Microsoft လိုဂို။ (ဓာတ်ပုံ - Tim Heitman/BIG3 အတွက် Getty Images) — ဇူလိုင်လ 3၊ 03၊ Frisco၊ Texas ရှိ Comerica Center တွင် BIG2022 အပတ်သုံးတွင် ဂိမ်းများမကစားမီ စခရင်ပေါ်ရှိ Microsoft လိုဂို။ (ဓာတ်ပုံ - Tim Heitman/BIG3 အတွက် Getty Images)

သို့သော်လည်း Weiss ၏ သုတေသနပြုချက်အရ Microsoft အတွက် လိုအပ်ချက်သည် ခိုင်မာနေဆဲဖြစ်သည်။

“ပိုမိုနက်ရှိုင်းစွာ တူးဖော်ပါ၊ စီးပွားဖြစ်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းသည် မဝေးတော့သောကာလတွင် မက်ခရိုဖိအားပေးမှုများရှိနေသော်လည်း Microsoft အတွက် ကြောက်ရွံ့သည်ထက် ပိုတာရှည်ခံသင့်သည်ဟု ယုံကြည်ရန် အကြောင်းရင်းများစွာရှိသည်” ဟု သုံးသပ်သူကဆိုသည်။

ဤအရာများကို သူဖော်ပြထားသည်-

"စီမံခန့်ခွဲမှုစကားဝိုင်းများ၊ ဝင်ငွေဝေဖန်ချက်၊ ချန်နယ်အလုပ်နှင့် ကျွန်ုပ်တို့၏ CIO စစ်တမ်းသည် 20% ကုန်သွယ်မှုတိုးတက်မှုကို ပံ့ပိုးပေးသည့် စီမံခန့်ခွဲမှုစကားဝိုင်းများနှင့်အတူ ဝယ်လိုအားအချက်ပြမှုများသည် အပြုသဘောဆောင်နေပါသည်။"
လည်ပတ်စရိတ်များသည် 2023 ဘဏ္ဍာနှစ်၏ နောက်နှစ်ဝက်တွင် ပုံမှန်ပြန်ဖြစ်သင့်သည်- "လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုကုန်ကျစရိတ်သည် 2QFY23 သို့ ဆက်လက်မြင့်တက်နေသော်လည်း၊ ၎င်းမှာ ကြိုတင်အလုပ်ခန့်ထားမှု၊ M&A နှင့် ဘဏ္ဍာနှစ်မှထွက်သည့် လျော်ကြေးစရိတ်များ မြင့်တက်လာခြင်းကြောင့်ဖြစ်သည်။ အလုပ်ခန့်ခြင်းကို ခေတ္တရပ်ထားခြင်းဖြင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ပိုမိုပြင်းထန်သော ငှားရမ်းခြင်းနှစ်ပတ်လည်နေ့တွင် ကျွန်ုပ်တို့၏နောက်နှစ်ဝက်တွင် လည်ပတ်စရိတ်တိုးတက်မှုသည် သိသိသာသာ အလယ်အလတ်ရှိသင့်သည် - ကျွန်ုပ်တို့သည် 22HFY15 တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် လည်ပတ်စရိတ်ကြီးထွားမှု 1% ကို 23HFY8 တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 2% ကျဆင်းသွားပါသည်။"
"ဝင်ငွေအများအပြားသည် 2HFY23 သို့ ဦးတည်နေသည်။ ယခုသုံးလပတ်တွင် သိသိသာသာ တိုးမြင့်လာသော နိုင်ငံခြားငွေလဲလှယ်နှုန်းအပေါ် သက်ရောက်မှုများ လျော့နည်းသွားမည်ဖြစ်ပြီး၊ နောက်တစ်ဝက်သို့ ကျဆင်းသွားမည်ဖြစ်ပြီး၊ O365 စျေးနှုန်းအကျိုးခံစားခွင့်များကို မြှင့်တင်ပေးသည့်အပြင် Windows OEM၊ Office Commercial၊ LinkedIn နှင့် Dynamics တို့အတွက် 2HFY23 သို့ ဦးတည်သွားသော Dynamics များအတွက် ပိုမိုအားကောင်းသော ထိပ်ပိုင်းအားလုံးကို ပံ့ပိုးပေးသင့်ပါသည်။ လိုင်းတိုးတက်မှု။"
“တန်ဖိုးဖြတ်မှုကတော့ အဆင်ပြေပါတယ်။ ~20×2024 EPS သို့မဟုတ် ~1.2x 2 နှစ် စျေးနှုန်းမှ ဝင်ငွေတိုးတက်မှုနှုန်းဖြင့် Microsoft သည် ၎င်း၏သမိုင်းဝင်ကုန်သွယ်မှုအကွာအဝေး၊ အခြားသော ဆော့ဖ်ဝဲမျိုးတူများအပြင် အခြားသော mega-cap နည်းပညာအမည်များအထိ လျှော့စျေးဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ပါသည်။