ဒီကောင်တွေက Bear Market တွေကို အာမခံရောင်းတယ်။

စတော့ရှယ်ယာ သို့မဟုတ် ငွေချေးစာချုပ်အစုစုအတွက် အကာအကွယ်ကို သင်ဝယ်နိုင်သည်။ ကုန်ကျစရိတ် အခမဲ့ဖြစ်မည်မဟုတ်ပါ။

Sနွေဦး 2020။ ဆင်ခြေဖုံးရပ်ကွက်များတွင် အိမ်တစ်လုံးနှင့် အလယ်အလတ်အာမခံကုမ္ပဏီတွင် အားကိုးထိုက်သောအလုပ်ဖြင့် သုံးနှစ်သားအရွယ် လူလတ်ပိုင်းဖခင် ပေါလ်ကင်မ်သည် အနည်းငယ် ရူးသွပ်နေပါသည်။ သူ့ကိုယ်ပိုင်ကုမ္ပဏီကို စတင်ဖို့အတွက် အလုပ်ကထွက်တယ်။

“ဒါဟာ နွားဈေးကွက်ရဲ့ အစောပိုင်း အပိုင်းကို ခုန်တက်ဖို့ တစ်ချက်ပါပဲ” ဟု ယခု ပိုလုံခြုံသော မြေပြင်တွင် သူ အမှတ်ရမိသည်။ “ဒါပေမယ့် လူတွေက လန့်သွားတယ်။ စျေးကွက်က စျေးတက်သွားတယ်။ ဒါဟာ စိတ်ကျရောဂါနဲ့ ဆေးဘက်ဆိုင်ရာ အရေးပေါ်အခြေအနေတစ်ခုလိုပါပဲ။”

တကယ်တော့ အချိန်ဟာ လုံးဝရူးသွပ်ခဲ့တာမဟုတ်ပါဘူး။ Kim ၏ လုပ်ငန်း၊ Simplify Asset Management သည် စတော့ဈေးကွက်ပျက်ကျမှုနှင့် အတိုးနှုန်းတက်ခြင်းကဲ့သို့သော ဘေးအန္တရာယ်များမှ ကာကွယ်သည့် အစုရှယ်ယာများကို လဲလှယ်ရောင်းဝယ်သော ရန်ပုံငွေများကို စျေးကွက်တင်သည်။ ဒီလိုအရာတွေကို ရောင်းဖို့ အကောင်းဆုံးအချိန်က ကမ္ဘာကြီး ပြိုလဲနေတဲ့အချိန်ပါပဲ။ ကပ်ရောဂါကြီး ပြန့်နှံ့လာသည်နှင့်အမျှ Kim သည် ထိုအချိန်တွင် ကုမ္ပဏီတစ်ခု စတင်တော့မည် သို့မဟုတ် မည်သည့်အခါမှ ထိုသို့မလုပ်တော့ဘဲ နောင်တရကာ သူ၏သင်္ချိုင်းသို့ သွားမည်ဖြစ်ကြောင်း သူ့ကိုယ်သူ သဘောကျခဲ့သည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု-ကုမ္မဏီဖန်တီးမှုဆိုင်ရာ စာရွက်စာတမ်းများကို ဖြတ်သန်းခဲ့ရသည့်နှစ်တွင် စျေးကွက်ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာခဲ့သည်။ အကယ်၍ ဟယ်လီယွန်နေ့ရက်များသည် ကောင်းမွန်စွာပြန်လာခဲ့ပါက စွန့်စားမှုအသစ်သည် ဆုံးခန်းတိုင်သွားပေလိမ့်မည်။ ဒါပေမယ့် နွားတွေအတွက် ပျော်ရွှင်စရာအချိန်တွေက မတည်မြဲခဲ့ပါဘူး။ Kim အတွက်၊ Providence သည် စတော့နှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ စျေးနှုန်းများ နှစ်မျိုးလုံး တစ်ပြိုင်နက် ပြန်လည်ဆုတ်ခွာမှုပုံစံဖြင့် ယခုနှစ်တွင် ရောက်ရှိလာခဲ့သည်။

ထိုပြိုကျမှုနှစ်ခုသည် စတော့ရှယ်ယာများ၏အန္တရာယ်များကို ဟန်ချက်ညီစေသည်ဟု ယုံကြည်ရန် တွန်းအားပေးခံရသော အငြိမ်းစားငွေစုသမားများကို အံ့အားသင့်စေခဲ့သည်။ ၎င်းတို့သည် မတူညီသော စွန့်စားရမှု လျှော့ချရေး အတွက် စိတ်အားထက်သန်နေခဲ့သည်။ ဒါက Simplify ကရောင်းတယ်။

Kim ၏ရံပုံငွေများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည့် Simplify Interest Rate Hedge ETF သည် ငွေချေးစာချုပ်များကျသောအခါ ငွေရှာသည်။ ဒီနှစ် (ဇူလိုင် 50 ရက်နေ့အထိ) 20% တက်လာတယ်။ ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွက် တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအာမခံနှင့်အတူ စတော့ရှယ်ယာများပိုင်ဆိုင်သည့် အခြားသူ၏ရန်ပုံငွေသည် ယခုနှစ်တွင် စတော့ဈေးကွက်ထက် ထက်ဝက်မျှသာ ကျသွားသည်။ Simplify သည် ရံပုံငွေ 1.4 ခု၏ အစုအဝေးသို့ $21 ဘီလီယံဖြင့် သယ်ဆောင်သွားခဲ့ပြီး တစ်ခုစီသည် ပုံမှန်မဟုတ်သော အန္တရာယ်များနှင့် ဆုလာဘ်များ၊ စတော့များ၊ ငွေချေးစာချုပ်များ၊ ကုန်စည်များနှင့် cryptocurrency တို့ကို ပေးဆောင်ထားသည်။

Kim ၏ပူးတွဲတည်ထောင်သူနှင့် အငယ်တန်းရှယ်ယာရှင်မှာ ရူပဗေဒပညာရှင် David Berns ဖြစ်သည်။ Kim ကဲ့သို့ပင် Berns သည် အာမခံလုပ်ငန်းမှ လွတ်မြောက်သူတစ်ဦးဖြစ်သည်။ ဒါပေမယ့် သူတို့မှာ မတူညီတဲ့ အသက်မွေးဝမ်းကြောင်း လမ်းကြောင်းတွေ ရှိခဲ့ပါတယ်။ Kim သည် အသက် 45 နှစ်အရွယ်တွင် Pimco နှင့် Principal Financial Group မှ ထုတ်ကုန်မန်နေဂျာတစ်ဦးအတွက် သင်မျှော်လင့်ထားသည့် Ivy League undergrad (Dartmouth) နှင့် Wharton MBA ဒီဂရီများရှိသည်။ အသက် 43 နှစ်အရွယ် Berns သည် New York မြို့ရဲအရာရှိနှစ်ဦး၏သားဖြစ်ပြီးသူသည်သူ၏မိခင်ကြောင့်မဟုတ်ပါကသူသည်ကောလိပ်တစ်ခုအတွက် Tufts အတွက်လျှောက်လွှာကိုရိုက်ထည့်ရန်အတင်းအကျပ်တောင်းဆိုနေသည်ဟုပြောကြားခဲ့သည်။

"ခိုင်ခံ့တဲ့ ခံစစ်နဲ့ ကြီးမားတဲ့ ဆုံးရှုံးမှုတွေကို ရှောင်ရှားရင်၊ အနိုင်ရရှိမှုတွေက သူတို့ကိုယ်သူတို့ ဂရုစိုက်ဖို့ အခွင့်အရေးတိုင်း ရလိမ့်မယ်။" 

Berns သည် Tufts မှဘွဲ့ရရှိခဲ့ပြီး 2008 ခုနှစ်တွင် Ph.D. MIT မှ ရူပဗေဒဘာသာရပ်။ သူ၏ ရှင်းလင်းချက်မှာ ထရန်စစ္စတာတစ်လုံးနှင့် ကွမ်တမ်ညီမျှစေရန် စူပါကွန်ဒတ်ပတ်လမ်းများကို အသုံးပြုခြင်းအကြောင်းဖြစ်သည်။ အတန်းဖော်များသည် သာမန်စက်များလက်လှမ်းမမီသော သင်္ချာဆိုင်ရာအလုပ်များကို တစ်နေ့နေ့တွင် အောင်နိုင်စေမည့် ကွမ်တမ်ကွန်ပြူတာများကို သုတေသနလုပ်သည့် အလုပ်များလုပ်ခဲ့သည်။ Berns သည် အစုစုတည်ဆောက်မှုဆိုင်ရာ သီအိုရီများကို လှည့်စားခဲ့သည်။

ရူပဗေဒ၊ ငွေကြေး—ဆက်စပ်မှု ရှိပါသလား။ ရှိပါတယ်။ ဥပမာအားဖြင့် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အပူပျံ့ခြင်းသည် စတော့စျေးနှုန်းများ ပျံ့နှံ့ခြင်းနှင့် ယှဉ်တွဲနေသည်။ သူ၏ သုတေသနကို လက်တွေ့ကျသော အသုံးအနှုန်းများတွင် ထည့်သွင်းထားခြင်းဖြင့် ၎င်းသည် အန္တရာယ်နှင့် ပတ်သက်ပြီး လူအများက ၎င်းကို မည်သို့မြင်ကြောင်း ရှင်းပြသည်။

Kim နှင့် Berns တို့သည် ကောင်းကင်တမန်မပါဘဲ ခိုင်မာသောလုပ်ငန်းတစ်ခုကို စတင်သောအခါတွင် စွန့်စားခဲ့ကြပါသည်။ Kim က တစ်ခုခုကို သက်သေပြဖို့ ကြိုးစားနေတာ ဖြစ်နိုင်တယ်။ သူသည် အသက် 4 နှစ်တွင် US သို့ရောက်လာသည်။ ၎င်း၏မိဘများသည် ယခုအခါ အငြိမ်းစားယူပြီး နယူးယောက်၊ Queens တွင် သစ်သီးဆိုင်တစ်ခုဖြင့် စတင်ခဲ့ပြီး နောက်ဆုံးတွင် လက်ကားရောင်းချသည့်လုပ်ငန်းကို ထူထောင်ခဲ့သည်။ စွန့်ဦးတီထွင်သူတွေအနေနဲ့ အောင်မြင်နိုင်မယ်ဆိုရင် သေချာပါတယ်။ Pimco တွင် ETFs များစတင်ရောင်းချသည့် သူ၏လုပ်ငန်းအကြောင်းကို ၎င်းက “မင်း $20 billion ပလပ်ဖောင်းတစ်ခုတည်ဆောက်ပြီးတာနဲ့ မင်းမှာဘာတွေရှိလဲ။ မင်းမပိုင်ဘူး။ ဒါအလုပ်တစ်ခုပဲ”

အဆိုပါ Vault

အောက်ခြေဒေါ်လာ

စီးပွားပျက်ကပ်ကြီးပင်လျှင် စျေးကွက်အကျပ်အတည်းမှ အမြတ်ထွက်ရန် နေရာယူထားသည့် လူနည်းစုအတွက် အရှိန်အဟုန်ပြင်းသည့်အချိန်ဖြစ်သည်။ 1929 နွားအပြေးကို ထိုင်ကြည့်ကာ ပျက်ကျမှုကို ကြိုတင်ဟောကိန်းထုတ်သည့် “တိတ်ဆိတ်သော၊ မျက်မှန်တပ်ထားသော၊ သဲဆံပင်ရှိသော ဘဏ္ဍာရေးပါရမီရှင် Floyd B. Odlum” ကို ယူပါ၊ ထို့နောက်တွင် ဒေါ်လာ သန်း 100 (ယနေ့ဒေါ်လာ 2.3 ဘီလျံ) စုဆောင်းကာ ဒုက္ခရောက်နေသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို ကောက်နုတ်လိုက်သည် ။ Black Tuesday ပြီးနောက် ဒေါ်လာ။

လွန်ခဲ့သည့်လေးနှစ်အတွင်းတွင် သင်သည် $1,500 မှ $10,000 အထိ လည်ပတ်လိုပါက Odlum လုပ်ခဲ့သည့်အတိုင်း လုပ်ဆောင်ရပေမည်။ သူသာလျှင် $15,000,000 ဖြင့် စတင်ခဲ့ပြီး ယခု $100,000,000 ကို ထိန်းချုပ်ထားသည်။ ကွဲပြားမှုဖြင့် စွန့်စားဖြန့်ကျက်ခြင်းကို ယုံကြည်သည်။ ၎င်း၏အစုစုတွင်ဘဏ်များပါဝင်သည်။ အသုံးအဆောင်များ; ကွင်းဆက်စတိုးဆိုင်များ; လယ်ယာသုံးစက်များ၊ ရေနံ၊ ဘီစကွတ်၊

ဖိနပ်နှင့် မော်တော်ကားကုမ္ပဏီများ။ “ဒါပေမယ့်” “ဒီလိုအချိန်မျိုးမှာ အစုစုတစ်ခုပေါ်မှာ ထိုင်နေရုံကလွဲလို့ တခြားတစ်ခုခုကို လုပ်ရမှာပဲ” လို့ ဆိုပါတယ်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုယုံကြည်မှုအစုရှယ်ယာများသည် ၎င်းတို့၏အမှန်တကယ်တန်ဖိုး၏ 50 ရာခိုင်နှုန်းအထိ လမ်းမပေါ်တွင် ခုန်တက်နေချိန်တွင် Odlum ကဲ့သို့ ကျွမ်းကျင်သောညှိနှိုင်းရေးမှူးတစ်ဦးအတွက် တိတ်တဆိတ်ထိန်းချုပ်ဝယ်ယူရန် မခက်ခဲပေ။ — Forbes၊ ဇူလိုင် ၁၅၊ ၁၉၃၃

၎င်းတို့နှစ်ဦးသည် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းကို အကောင်အထည်ဖော်ရန် မိသားစုနှင့် သူငယ်ချင်းများထံမှ လုံလောက်သော မျှမျှတတရရှိခဲ့သည်။ ဒေါ်လာဘီလီယံဝက်တန်သော ပိုင်ဆိုင်မှုအမှတ်အသားတွင် ၎င်းတို့သည် ငွေအပြင်ဘက်သို့ ထွက်ရန် လုံလောက်သော ယုံကြည်စိတ်ချရမှုရှိသည်။ ဘီလျံနာတစ်ဦးဖြစ်သော Kim သည် ရှယ်ယာ 10% ဖြင့် ဒေါ်လာ 25 သန်းဖြင့် တက်လာခဲ့သည်ကို ထုတ်ဖော်ပြောဆိုခြင်းမရှိပေ။

ဒေါ်လာ 296 သန်းပါရှိသော နှုန်းထားအကာအရံရန်ပုံငွေသည် Treasury Bonds များနှင့် အလောင်းအစားများ၏ အများစုတွင် ပါဝင်ပါသည်။ အကယ်၍ ယခုမှ ခြောက်နှစ်၊ အနှစ် 20 ဘဏ္ဍာတိုက်များသည် ၎င်းတို့လက်ရှိထက် ရာခိုင်နှုန်းပို၍ ပေးဆောင်ပါက ပေးဆောင်ရမည့် ရွေးချယ်စရာများကို ငွေကြေးအပြင်မှ ပိုင်ဆိုင်ထားသည်။

နှုန်းထားများသည် ပိုမိုတန်ဖိုးရှိလာစေရန် အဆိုပါရွေးချယ်မှုများ၏ သပိတ်အမှတ်ကို ကျော်သွားရန် မလိုအပ်ပါ။ ယခုနှစ်တွင် အတိုးနှုန်းများ တက်လာသောအခါတွင် ကာလရှည်ကြာ အမြတ်ထုတ်ရန် အခွင့်အလမ်းများစွာ ရှိပြီး ဈေးနှုန်းလည်း တက်လာပါသည်။

Simplify သည် ၎င်း၏ နှုန်းထား အကာအရံရန်ပုံငွေသည် ငွေရှာရန် နည်းလမ်းဖြစ်သည် ဟု ရိုးရှင်းစွာ ပေးဆောင်ထားသည်။ မီးအာမခံနဲ့ ပိုတူတယ်။ သက်တမ်းရှည် စည်ပင်ငွေချေးစာချုပ် အစုစုကဲ့သို့ သမားရိုးကျ ပုံသေဝင်ငွေ ပိုင်ဆိုင်မှု အချို့နှင့်အတူ ၎င်းကို ပိုင်ဆိုင်ပြီး နွားနှင့် ဝက်ဝံဈေးကွက်များမှတစ်ဆင့် အဆိုပါ ပိုင်ဆိုင်မှုကို ကိုင်ဆောင်ထားခြင်းဖြင့် ပိုမို ခံနိုင်ရည်ရှိလာပါသည်။

မတူညီသော ဗျူဟာတစ်မျိုးကို Simplify Hedged Equity ETF တွင် တည်ဆောက်ထားသည်။ ဤတစ်ခုတွင် ၎င်းတို့ကို ကာကွယ်ရန် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားသည့် S&P 500 အစုစုတွင် စျေးကွက်များခံနိုင်ရန် ထည့်သွင်းထားသော ရွေးစရာဖြေဆေးများ ရှိသည်။ ပေါင်းစပ်မှုသည် ပင်စင်ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု၏ 60/40 စတော့များနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များရောနှောခြင်းနှင့်အတူ ယှဉ်ပြိုင်ရန် ရည်ရွယ်ပါသည်။ ယခုနှစ်အထိ၊ S&P သည် 16% ကျဆင်းသွားပြီး အလုံးစုံငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက် 10% ကျဆင်းသွားသဖြင့် Simplify ၏ကမ်းလှမ်းမှုသည် ကောင်းမွန်နေပါသည်။ Hedged Equity သည် 8% ကျဆင်းသွားသည်။ Vanguard Balanced Index Fund သည် 15% ကျဆင်းသွားသည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် စွန့်စားရနိုင်သော အယူအဆ ကွဲလွဲမှုများ ရှိသည်ဟု Berns က ပြောကြားပြီး ပြင်းထန်သော စျေးကွက် လှုပ်ရှားမှုများအတွင်း ၎င်းတို့ မတွယ်တာနိုင်သော အစုရှယ်ယာများ နှင့် ပေါင်းစည်းပါ။ သူတို့ရဲ့ အကြံပေးတွေက အမြဲတမ်း ပြင်ဆင်တာ မဟုတ်ဘူး။ အမှန်ပင်၊ "Wall Street ရှိလူများသည် ၎င်းတို့၏ ထုတ်ကုန်များ၏ အန္တရာယ်ကို ဖုံးကွယ်ရန် ကြိုးစားအားထုတ်ကြသည်" ဟု သူက ထပ်လောင်းပြောသည်။

ဤလုပ်ငန်းစဉ်ရှိ တရားခံတစ်ခုမှာ နံပါတ်တစ်ခုတည်းဖြင့် စွန့်စားတိုင်းတာခြင်း၏ လူတိုင်းနီးပါးအလေ့အထဖြစ်ပြီး၊ လစဉ်လအလိုက် ကွဲလွဲမှုသည် ပိုင်ဆိုင်မှု၏စျေးနှုန်းဖြင့် ရွေ့လျားပါသည်။ ကွဲလွဲမှုကို ထပ်လောင်းသည်။ ရင်ပြင် အကွာအဝေး၏ စတော့စျေးနှုန်းများသည် ၎င်းတို့၏ အစမှတ်မှ ရွေ့လျားသည်။ Berns က ဂရုစိုက်တယ်။ Cube ။ Arcane? အကုန်လုံးတော့မဟုတ်ဘူး။ ကွဲပြားမှုကိုသာကြည့်ပါ၊ သင်သည် သေးငယ်သော အမြတ်များစွာကို ရံဖန်ရံခါ ဆုံးရှုံးမှုကြီးများနှင့် ပေါင်းစပ်ထားသည့် နည်းဗျူဟာကို သင်နှစ်သက်မည်ဖြစ်သည်။

ဥပမာ၊ junk Bond ရန်ပုံငွေ သို့မဟုတ် ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုရွေးချယ်စရာများကို ရေးသားခြင်းဖြင့် ၎င်း၏လစဉ်ဝင်ငွေကို မြှင့်တင်ပေးသည့် ရန်ပုံငွေတွင် သင်ရရှိသောအရာဖြစ်သည်။ ဤကဲ့သို့သောအရာများသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို စွန့်စားရနိုင်ခြေနည်းပါးပြီး ပိုမိုကောင်းမွန်သောဝင်ငွေကို တစ်ချိန်တည်းတွင် ခံစားနိုင်သည်ဟု တွေးခေါ်နိုင်သောကြောင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို လှည့်ဖြားသွားစေသည်။

၎င်းကိုကစားနည်း

William Baldwin မှ

အစုစုမှ အန္တရာယ်ကို ဖယ်ရှားမလား။ ပြန်မထုတ်ရင် မလုပ်နိုင်ပါဘူး (ငွေတိုက်ငွေစက္ကူတွေက ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနဲ့ မလိုက်လျောပါဘူး)။ ဒါပေမယ့် မင်းလည်း ဝက်ဝံဈေးကွက်ရဲ့ နာကျင်မှုကို မှိုင်းတိုက်လို့ရတယ်။ ဟိ အတိုးနှုန်း Hedge ETF ကို ရိုးရှင်းအောင်လုပ်ပါ။ (ticker- PFIX; ကုန်ကျစရိတ်အချိုး- 0.5%) သည် ပြင်းထန်သော အကိုက်အခဲပျောက်ဆေးဖြစ်ပြီး ယခုနှစ်တွင် ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက် တစ်ခုလုံး ကျဆင်းသွားသည်နှင့်အမျှ ငါးဆမျှ မမြန်ပေ။ $10,000 ဆေးထိုးခြင်းသည် စုစုပေါင်းငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်ရန်ပုံငွေတွင် အစုရှယ်ယာ $100,000 သို့ နှုန်းထားများမြင့်တက်လာခြင်းဖြင့် ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုကို အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် ထက်ဝက်လျှော့ချသင့်သည်။ အတိုးနှုန်းများ ပြန်ကျသွားပါက၊ PFIX သည် အရှုံးသမားဖြစ်လိမ့်မည်၊ သို့သော် သင်၏ ပင်မငွေချေးစာချုပ်ရန်ပုံငွေသည် ကောင်းမွန်နေမည်ဖြစ်သောကြောင့် ၎င်းမှာ ကောင်းသောပြဿနာတစ်ခုဖြစ်သည်။

William Baldwin ဖြစ်၏။ ဖော့ဘ်စ် ' Investment Strategies ဆောင်းပါးရှင်။