ဤစတော့များ သည် ယခုအချိန်တွင် စျေးဆစ်ပါသည်။

ယခုအချိန်သည် ဝယ်ရန် အချိန်ကောင်းဖြစ်နိုင်သည်။

၎င်းသည် စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ ကွဲလွဲနေပုံရသော မကြာသေးမီက Morningstar ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုမှ နုတ်ထွက်မှုဖြစ်သည်။ Morningstar က စျေးကွက်တစ်ခုလုံးက ဈေးကြီးတယ်။ ဒါပေမယ့် အဲဒီစျေးနှုန်းတွေဟာ အရင်းခံကုမ္ပဏီတွေရဲ့ ယေဘူယျကျသင့်တဲ့အရာတွေနဲ့ ယှဉ်ရင် ဈေးဆစ်ပါတယ်။

သတ်မှတ်ချက်အဆင့်တွင်၊ စတော့စျေးနှုန်းများသည် လွန်ခဲ့သည့်နှစ်များစွာအတွင်း အနည်းနှင့်အများ တက်လာခဲ့သည်။ Morningstar ရေးသည့်အတိုင်း၊ ၎င်း၏ US Market Index သည် 8.6 တစ်ခုတည်းတွင် 2023% ခန့်နှင့် ပြီးခဲ့သော အောက်တိုဘာလက အနိမ့်ဆုံးထက် 16.2% တက်လာပါသည်။ ဒါဟာ 2022 ရဲ့ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ကြီးမားပေမယ့် လုံးလုံးလျားလျား မလျော့သေးဘဲ နဲ့ 2023 နှောင်းပိုင်းမှာ ဖြစ်လာနိုင်တဲ့ စီးပွားရေးကျဆင်းမှုရဲ့ ဆက်တိုက်စိုးရိမ်မှုတွေ ရှိနေပေမယ့်လည်း ဖြစ်ပါတယ်။

"အမေရိကန်ရှယ်ယာဈေးကွက်က ဈေးကြီးပြီး ဒီနှစ်အစကတည်းက ဈေးပိုတက်လာတယ်လို့ ကျွန်တော်တို့ထင်နေတုန်းပဲ" ဟု Research Affiliates ၏ အရင်းအနှီးမျိုးစုံမဟာဗျူဟာ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် Jim Masturzo ကို ကိုးကား၍ Morningstar က ရေးသားခဲ့သည်။ “မက်ခရိုစီးပွားရေးဝန်းကျင်ကြောင့် စျေးကွက်က ကောင်းကောင်းထိန်းထားရတယ်။”

ဒါဆို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေက အကောင်းဆုံးစျေးလျှော့တာကို ဘယ်မှာရှာနိုင်မလဲ။

သင်၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို ဗျူဟာချရာတွင် လက်လှမ်းမီသောအကူအညီအတွက်၊ စိစစ်ထားသော ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေးတစ်ဦးနှင့် အခမဲ့တွဲဖက်စဉ်းစားပါ။

အကောင်းဆုံးစျေးလျှော့မှုအတွက်၊ တန်ဖိုးသင့်စတော့များကိုကြည့်ပါ။

S&P 500 ကိုကြည့်ပါ၊ မြင့်မားသောရှယ်ယာစျေးနှုန်းများကိုလည်းသင်တွေ့လိမ့်မည်။ 2022 ခုနှစ် အောက်တိုဘာလတွင် အနိမ့်ဆုံး 3,500 ဝန်းကျင်မှ ယခုအခါ S&P 500 သည် အမှတ် 4,200 အနီးသို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိနေပြီဖြစ်သည်။ မတ်လ၊ 2020 နိမ့်ကျမှုကို လွဲချော်မှုတစ်ခုအဖြစ် လျစ်လျူရှုထားသော်လည်း၊ ၎င်းသည် S&P 500 ၏ Covid မတိုင်မီ အမှတ် 3,300 ဝန်းကျင်မှ ကြီးမားသော အမြတ်ငွေဖြစ်သည်။

ဒါကြောင့် စတော့ဈေးကွက်က စျေးတွေ ဆက်တိုက်တက်လာပြီး ကောင်းကောင်းလည်ပတ်နေပါတယ်။ အများစုမှာ Morningstar က မကြာသေးမီလများနှင့် နှစ်များအတွင်း ကြီးမားသော အမြတ်များတင်ထားသော နည်းပညာစတော့များဆီသို့သာ ကျဆင်းသွားပါသည်။ ၎င်းတို့သည် “Apple (AAPL) ကဲ့သို့သော ကျယ်ပြန့်သော စျေးကွက်အညွှန်းကိန်းများတွင် အလေးချိန်ကို လွှမ်းမိုးထားသည့် နည်းပညာစတော့ကြီးများ — 35 တွင် 2023% နှင့် Alphabet (GOOGL) — သည် ယခုနှစ်အထိ 39% တက်လာပါသည်။ အချို့သော ဗျူဟာပညာရှင်များက ၎င်းသည် ကြီးထွားမှုစတော့များကို အထူးစျေးကြီးထားခဲ့သည်။”

စျေးကြီးသည်ဆိုသော စကားတစ်ခွန်းရှိသည်။ စာရေးချိန်မှာ Apple က $177 နဲ့ Alphabet ကို $123 နဲ့ အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့ပါတယ်။ Tesla (TSLA) နှင့် Meta (META) ကဲ့သို့သော စတော့ရှယ်ယာများသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $197 နှင့် $263 အသီးသီး အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။ တရားမျှတမှုရှိသော်လည်း၊ ၎င်းတို့အနက်မှ လက်ရှိရှယ်ယာစျေးနှုန်း $2,064 ရှိသော Chipotle Mexican Grill (CMG) နှင့် နှိုင်းယှဉ်မည်မဟုတ်ပါ။

စဉ်ဆက်မပြတ်ပုံပြင်

ဤစျေးနှုန်းများမြင့်မားနေသော်လည်း Morningstar သည်ယခုအချိန်သည်ဝယ်ရန်အချိန်ကောင်းဖြစ်နေဆဲဟုခံစားရသည်။ "[B]y Morningstar ၏တရားမျှတသောတန်ဖိုးခန့်မှန်းမှုအစီအမံများအရ စတော့ရှယ်ယာများသည် အထူးစျေးသက်သက်သာသာဖြင့် တန်ဖိုး 9% ကျော်ဖြင့် အမှန်တကယ်တန်ဖိုးနိမ့်နေကြသည်" ဟု Morning star မှရေးသားခဲ့သည်။ “ဒါပေမယ့် ဒီစျေးကွက်လျှော့စျေးဟာ အောက်တိုဘာလ အနိမ့်ဆုံးကတည်းက သိသိသာသာ ကျဉ်းလာခဲ့တာပါ။”

သင့်ဘဏ္ဍာရေးပန်းတိုင်များကို အောင်မြင်အောင် ကူညီပေးနိုင်သော ပြည်တွင်းအကြံပေးများနှင့် ကိုက်ညီရန် အဆင်သင့်ဖြစ်ပါက၊ ယခုစတင်ပါ.

ဤခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၏သော့ချက်မှာ "တန်ဖိုးစတော့ရှယ်ယာများ" ဟူသောအသုံးအနှုန်းဖြစ်သည်။ Morningstar သည် တန်ဖိုးစတော့များ ကြွယ်ဝသော စျေးကွက်ကို မြင်သည်။

အစုရှယ်ယာများသည် ကုမ္ပဏီ၏အရင်းခံတန်ဖိုးနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ၎င်းတို့တွင် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းနိမ့်ကျသောအခါတွင် အစုရှယ်ယာများကို တန်ဖိုးအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ သင်သည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ စာအုပ်များကို လောင်းချပြီး ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ဒေါ်လာ 20 ခန့်တန်ဖိုးရှိသည်ဟု ဆုံးဖြတ်ထားသော်လည်း ၎င်းကို လောလောဆယ်တွင် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $15 ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပါက ၎င်းကို တန်ဖိုးစတော့အဖြစ် သတ်မှတ်မည်ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးရှိသော စတော့များကို ယေဘူယျအားဖြင့် ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ကောင်းသောဝယ်မှုဟု ယူဆပါသည်။ သမိုင်းကြောင်းအရ စျေးကွက်သည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အစုရှယ်ယာစျေးနှုန်းကို ၎င်း၏အခြေခံတန်ဖိုးအဖြစ် “စျေးကွက်ထိရောက်မှု” ဟုလူသိများသော လုပ်ငန်းစဉ်တစ်ခုအဖြစ် ကောင်းမွန်စွာပြုပြင်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏တရားမျှတသောတန်ဖိုးထက်အောက် စတော့အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းသည် ၎င်း၏အခြေခံတန်ဖိုးအဆင့်သို့ အချိန်နှင့်အမျှ မြင့်တက်လာမည်ဟု ယေဘုယျအားဖြင့် မျှော်လင့်နိုင်သည်။ (အချို့သော ဘောဂဗေဒပညာရှင်များသည် နည်းပညာကဏ္ဍတန်ဖိုးများ မြင့်တက်လာသောခေတ်တွင် စျေးကွက်ထိရောက်မှုသီအိုရီကို ဝေဖန်ခဲ့ကြသည်။)

ဆန်းကျယ်သောအပိုင်းသည် ထိုကုမ္ပဏီ၏ အရင်းခံတန်ဖိုးကို ရှာဖွေခြင်းဖြစ်သည်။

Bargain Stocks ရှာဖွေရာတွင် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အရင်းခံတန်ဖိုးကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာနည်း

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် မတည်ငြိမ်မှုကဲ့သို့သော အညွှန်းကိန်းများအပါအဝင် ကုမ္ပဏီတစ်ခုအတွက် ကုန်သွယ်မှုပြုသင့်သည်များကို ဆုံးဖြတ်ရန် မတူညီသော မက်ထရစ်များစွာကို အသုံးပြု၍ အမြတ်ဝေစုများ (ပိုမိုမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုများသည် ပိုမိုအားကောင်းသော ငွေသားစီးဆင်းမှုကိုပြသသည်) နှင့် သက်တူရွယ်တူ/ပြိုင်ဘက် ရှယ်ယာစျေးနှုန်း (စျေးနှုန်းမြင့်မားသော ပြိုင်ဘက်များက အကြံပြုသည်။ အဖိုးတန်စက်မှုလုပ်ငန်း)။ သို့သော်လည်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ လက်လှမ်းမီသည့် အတွေ့ရအများဆုံး ညွှန်ကိန်းမှာ ကုမ္ပဏီ၏ စျေးနှုန်းမှ ဝင်ငွေအချိုး သို့မဟုတ် P/E အချိုးဖြစ်သည်။

AP/E အချိုးသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရှယ်ယာစျေးနှုန်းကို အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် စုစုပေါင်းရရှိငွေနှင့် တိုင်းတာသည်။ ဥပမာအားဖြင့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ဒေါ်လာ ၄၀ ဖြင့် ရောင်းဝယ်သည်ဟု ဆိုပါစို့။ ၎င်းသည် စတော့ရှယ်ယာစုစုပေါင်း 40 သန်းကို ထုတ်လွှတ်ပေးခဲ့ပြီး ယမန်နှစ်တွင် စုစုပေါင်း ၀င်ငွေမှာ $1 သန်းရှိခဲ့ပြီး ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $20 ရရှိခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ P/E အချိုးသည် 20 ($2/$40) ဖြစ်လိမ့်မည်။

စျေးနှုန်းနှင့် ဝင်ငွေအချိုးသည် ပေးထားသော စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုတွင် မြှုပ်နှံထားသည့် ဒေါ်လာတိုင်းအတွက် သင်ရရှိသည့်တန်ဖိုးကို ပြသသည်။ အထက်ဖော်ပြပါကိစ္စများတွင်၊ ဥပမာ၊ သင်သည် ကုမ္ပဏီဝင်ငွေ၏ 2$ တိုင်းအတွက် ရှယ်ယာစျေးနှုန်း $1 ပေးရသည်။ ဒါမှမဟုတ် နောက်တစ်နည်းပြောရရင် ကုမ္ပဏီမှာ သင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံတဲ့ $2 တိုင်းက သင့်တန်ဖိုးရဲ့ $1 ကို ဝယ်ပါတယ်။

ယေဘုယျအားဖြင့် စျေးကွက်တစ်လျှောက်တွင် 16 ကို ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းမှ ၀င်ငွေအချိုးအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ အရင်းခံဝင်ငွေ၏ 16$ တိုင်းအတွက် ပျမ်းမျှရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတစ်ခုဖြင့် သင်သည် $1 ပေးရသည်။ လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်စက်မှုလုပ်ငန်းများ သို့မဟုတ် စျေးကွက်ကြီးမားသော P/E အချိုးနိမ့်သောကုမ္ပဏီများကို ယေဘုယျအားဖြင့် တန်ဖိုးစတော့များအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ နှိုင်းယှဉ်နိုင်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သောတန်ဖိုးကို ပေးဆောင်သောကြောင့် ဤပိုင်ဆိုင်မှု၏စျေးနှုန်းကို အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများက လေလံတင်နိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

ဒါတွေအားလုံးက Morningstar ရဲ့ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုဆီ ပြန်ရောက်သွားတယ်။

အထက်တွင်ဖော်ပြခဲ့သည့်အတိုင်း Morningstar သည် တန်ဖိုးစတော့များကြွယ်ဝသော စျေးကွက်ကိုတွေ့မြင်သည်။ ၎င်းသည် စံ P/E အချိုးနှစ်ခုလုံးနှင့် Cyclically Adjusted P/E သို့မဟုတ် "CAPE" အချိုးဟု ခေါ်သော ဤခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၏ ချိန်ညှိထားသော ပုံစံတစ်ခုအပါအဝင် မတူညီသောအချက်များစွာကြောင့်ဖြစ်သည်။ CAPE ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုတစ်ခုသည် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုအတွင်း ရေတိုကွဲလွဲချက်များကို ကြိုးစားဖယ်ရှားနိုင်ရန် ကုမ္ပဏီ၏ လတ်တလောဝင်ငွေအစီရင်ခံစာထက် လွန်ခဲ့သည့် 10 နှစ်အတွင်း ကုမ္ပဏီ၏ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု-ချိန်ညှိထားသော ဝင်ငွေများကို အသုံးပြုသည်။ စံနှုန်း P/E နှင့် CAPE ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုနှစ်ခုစလုံးဖြင့် Morningstar က "စတော့ရှယ်ယာများကို တန်ဖိုးမဖြတ်ကြောင်း မျှတသောတန်ဖိုးက ညွှန်ပြသည်" ဟု ရေးသားခဲ့သည်။

"ယခုနှစ်မှ ယနေ့အထိ 8.6% တက်လာသည်၊ Morningstar US Market Index သည် 19.8 လကြာ ဝင်ငွေနောက်လိုက်များအပေါ် အခြေခံ၍ စျေးနှုန်း/ဝင်ငွေ 12 ဆ တိုးလာသည်" ဟု Morningstar က ရေးသားခဲ့သည်။ "၎င်းသည် 24.2 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းတွင်၎င်း၏အထွတ်အထိပ်၌ P/E 2021 ဆနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပြီး 17 ခုနှစ်အောက်တိုဘာလလယ်တွင်အနိမ့်ဆုံး 2022 ဆ ... ပျမ်းမျှ 15 နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက 18/E ၏ /E သည် ပျမ်းမျှ 7 နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက စွမ်းအင်စတော့ရှယ်ယာများသည် 16 P/E ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေကြသည်။

ထွန်းသစ်စဈေးကွက်များသည် P/E အချိုး 13.5 ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေသည့် အမေရိကန်ပြင်ပတွင်ပင် ဤသည်မှာ မှန်ပါသည်။

အခုတော့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေဟာ တန်ဖိုးကို ရှာဖွေဖို့ လိုအပ်နေသေးတယ်ဆိုတာ နားလည်ဖို့ အရေးကြီးတယ်။ အထူးသဖြင့် နည်းပညာမှာပါတဲ့ ဦးထုပ်ကြီးတွေက ဈေးကြီးတယ်။ “သူတို့ဟာ သမိုင်းကြောင်းအရ အလွန်မြင့်မားပြီး အတိုးနှုန်း၊ ငွေဖြစ်လွယ်မှု၊ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနဲ့ ဆက်စပ်နေပါတယ်” ဟု Morningstar ၏ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာချက်တွင် ဖော်ပြထားသည်။ အတိုချုပ်အားဖြင့်ဆိုလိုသည်မှာ နည်းပညာစတော့ရှယ်ယာများသည် ၎င်းတို့၏အခြေခံတန်ဖိုးကို အတော်လေးပြည့်မီနိုင်သည် သို့မဟုတ် ကျော်လွန်သွားသည်ဟု ဆိုလိုခြင်းဖြစ်သည်။ ဤကုမ္ပဏီများသည် တိုးတက်မှုအများအပြားကို ညွှန်ကြားထားပြီး၊ ဆိုလိုသည်မှာ ၎င်းတို့၏ရှယ်ယာစျေးနှုန်းနှင့် ၎င်းတို့၏တန်ဖိုးကြားတွင် ကွာဟချက်များစွာ ကျန်ရှိတော့မည်မဟုတ်ပေ။

ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ဒေါ်လာရာနှင့်ချီ တောင်းဆိုနေသည့် စျေးနှုန်းကြီးမြင့်သော စတော့ရှယ်ယာများသည် ခေါင်းကြီးပိုင်းများကို ဖမ်းစားနိုင်သော်လည်း ၎င်းတို့သည် စျေးကွက်တန်ဖိုးကို တွန်းအားပေးရန် မလိုအပ်ပါ။ ယင်းအစား၊ ခိုင်မာသောစီးပွားရေးအခြေခံများနှင့် P/E အချိုးနိမ့်သောစတော့များကိုရှာဖွေပါ။

စျေးကွက်အားကောင်းနေသော်လည်း၊ ၎င်းတို့သည် အပြင်တွင်ရှိနေပြီး ယခု ၎င်းတို့ကို ဝယ်ယူရန် အချိန်ကောင်းဖြစ်နိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။

The Bottom Line

မကြာသေးမီက Morningstar ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာချက်တစ်ခုက ယခုအချိန်သည် စျေးကွက်ထဲသို့ ဝယ်ယူရန် အကောင်းဆုံးအချိန်ဖြစ်နိုင်သည်ဟု အကြံပြုထားသည်။ ဈေးနှုန်းများ မြင့်မားသော်လည်း၊ ၎င်းတို့သည် ကြီးမားသော ကုမ္ပဏီများ၏ အရင်းခံတန်ဖိုးနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက မကြာခဏ နိမ့်ကျနေသောကြောင့် ယင်းသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် အားကောင်းသော အခိုက်အတန့်ဖြစ်စေသည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းဆိုင်ရာ အခြေခံအချက်များ

• AP/E အချိုးသည် "အခြေခံကျသော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု" ဟုခေါ်သော အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ သင်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အခွင့်အလမ်းကောင်းများကို ရှာဖွေရန် အရင်းခံ ကုမ္ပဏီ၏ အားသာချက်များနှင့် အားနည်းချက်များကို ကြည့်ပါ။ ၎င်းသည် ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၏ ကိရိယာတန်ဆာပလာများ၏ မရှိမဖြစ်အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ 

• မင်းရဲ့ toolkit ရဲ့ မရှိမဖြစ် အစိတ်အပိုင်းက ဘာလဲဆိုတာ မင်းသိလား။ အကြံဉာဏ်ကောင်း။ ငွေရေးကြေးရေး အကြံပေးတစ်ဦးကို ရှာဖွေရန် ခက်ခဲနေစရာ မလိုပါ။ SmartAsset ၏ အခမဲ့တူးလ်သည် သင့်ဒေသတွင် တာဝန်ထမ်းဆောင်နေသော စိစစ်ခံဘဏ္ဍာရေးအကြံပေး သုံးဦးအထိနှင့် ကိုက်ညီပြီး သင့်အတွက် သင့်လျော်သည်ကိုလည်း ဆုံးဖြတ်ရန် သင့်အကြံပေးပုဂ္ဂိုလ်များကို အခကြေးငွေမယူဘဲ တွေ့ဆုံမေးမြန်းနိုင်ပါသည်။ သင်၏ဘဏ္ဍာရေးရည်မှန်းချက်များအောင်မြင်ရန် ကူညီပေးနိုင်သည့် အကြံပေးတစ်ဦးကို သင်ရှာရန်အသင့်ဖြစ်ပါက ယခုစတင်လိုက်ပါ။

ဓာတ်ပုံ ခရက်ဒစ်: ©iStock/Blue Planet Studio, ©iStock/Galeanu Mihai

The post စျေးလျှော့သော စတော့များကို ရှာဖွေနေပါသလား။ Morningstar သည် ဤအရာများ စျေးသက်သာသည်ဟု ပြော appeared first on SmartAsset Blog.