ဤစတော့သုံးမျိုးသည် တည်ငြိမ်သော အမြတ်ဝေစု ဝင်ငွေ—နှင့် အထွက်နှုန်းမြင့်မားသည်။

ရှားပါးသော်လည်း အချို့သော ကုမ္ပဏီများသည် လစဉ် အမြတ်ငွေ ပေးချေမှုများဖြင့် လုပ်ကိုင်ကြပြီး အထွက်နှုန်း မြင့်မားသည်။ ၎င်းသည် အငြိမ်းစားများနှင့် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများမှ ရရှိသော ၀င်ငွေကို စွန့်စားသော အခြားသူများအတွက် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော ရွေးချယ်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

ဤတွင်၊ လစဉ် အမြတ်ငွေ ပေးချေပြီး မြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုကို ပေးဆောင်သော ထိုကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီသုံးခုကို ကြည့်ပါမည်။

အန္တရာယ်ရှိသော ဒိုင်းနမို- Dynex Capital

Dynex Capital (DX) သည် 1980 ခုနှစ်များတွင် စတင်တည်ထောင်ခဲ့ပြီး လက်ရှိတွင် တန်ဖိုးအားဖြင့် အမေရိကန်ဒေါ်လာ သန်း 600 ရှိသည့် အပေါင်ခံအိမ်ခြံမြေရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှု သို့မဟုတ် REIT ဖြစ်သည်။ Dynex Capital သည် အပေါင်ခံထားသော ငွေချေးစာချုပ် (MBS) တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံပြီး အဆိုပါ ပိုင်ဆိုင်မှုများသည် ကုမ္ပဏီ၏ အစုရှယ်ယာအပေါ် ပြန်အမ်းငွေ တိုးမြင့်လာစေရန်အတွက် အကြွေးမှတဆင့် တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုဖြင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံပါသည်။

အခြားသောချေးငွေ REIT များကဲ့သို့ပင်၊ Dynex Capital သည် အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းကြောင့် Dynex Capital ၏ လက်ကျန်ရှင်းတမ်းတွင် ပိုင်ဆိုင်ထားသည့် MBS ၏ တရားမျှတသောစျေးကွက်တန်ဖိုးကို ထိခိုက်နိုင်သဖြင့် ၎င်း၏စာအုပ်တန်ဖိုးသည် မကြာသေးမီကာလများအတွင်း ဖိအားများရှိလာသည်ကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ၊ အကာအကွယ်များသည် ဤဆုံးရှုံးမှုအချို့ကို တားဆီးနိုင်ပြီး ငွေသားစီးဆင်းမှုမှာ ယခုအချိန်အထိ ယုံကြည်စိတ်ချရဆဲဖြစ်သည်။

မကြာသေးမီသုံးလပတ်အတွင်း၊ Dynex Capital သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.24 ကို ခွဲဝေရန်အတွက် ရရှိသောဝင်ငွေများကို ထုတ်ပေးခဲ့ပြီး ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 0.96 ဒေါ်လာအထိ နှစ်စဉ်လည်ပတ်နှုန်းကို ခဲတံဖြင့်ထုတ်ပေးပါသည်။ ၎င်းသည် လက်ရှိနှစ်စဉ်အမြတ်ဝေစုထက် လျော့နည်းမည်ဖြစ်သော်လည်း ရလဒ်သည် CFO ပြောင်းလဲမှုနှင့် ပတ်သက်သည့် တစ်ကြိမ်အသုံးစရိတ်ကြောင့် အပျက်သဘောဆောင်သော သက်ရောက်မှုရှိသည်။ ထို့ကြောင့် ယခုနှစ်တွင် အမြတ်ငွေသည် တတိယသုံးလပတ် လည်ပတ်မှုနှုန်းထက် ပိုများနိုင်ဖွယ်ရှိပြီး ဆန်းစစ်သူများသည် 1.25 ခုနှစ်အတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $2022 ရရှိမည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။

ကုမ္ပဏီသည် အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.13 ကို လက်ရှိပေါက်ဈေးဖြင့် ပေးဆောင်သည့် အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း 12% နှင့် ညီမျှသည် - တစ်နည်းအားဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် တစ်လလျှင် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၏ 1% ကို ပေးဆောင်ရမည်ဖြစ်ပြီး ကြီးကြီးမားမားရှာဖွေနေသူများအတွက် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော၊ ဝင်ငွေအထွက်နှုန်း။

သို့သော် အနာဂတ်အမြတ်အစွန်းနှင့်ပတ်သက်၍ မသေချာမရေရာမှုအချို့ရှိနေသဖြင့် အမြတ်ဝေစုသည် အမြဲတမ်း ဤမျှမြင့်မားနေမည်ဟု အာမမခံနိုင်ပါ။ ထို့ကြောင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် အနာဂတ်တွင် အမြတ်ဝေစု လျော့ပါးသွားမည့် အတန်ငယ်မြင့်သော စွန့်စားခန်းဖြင့် နေထိုင်ရမည်ဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် အမြတ်ဝေစုကို သုံးပုံတစ်ပုံ ဖြတ်မည်ဆိုပါက အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းမှာ 8% သာရှိပေလိမ့်မည်၊ ထို့ကြောင့် လက်ရှိရှယ်ယာဝယ်ယူသည့် Dynex Capital ၏ ရှယ်ယာရှင်များအတွက် အမြတ်ဝေစုလျှော့ချခြင်းသည် ဆိုးရွားမည်မဟုတ်ပေ။ အလွန်မြင့်မားသောအမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း။

Small-Cap မျိုးဆက်- မျိုးဆက် ၀င်ငွေ သတ္တိများ

မျိုးဆက်ဝင်ငွေ ပိုင်ဆိုင်မှုများ (GIPR) သည် လက်လီ၊ ရုံးခန်းနှင့် စက်မှုအိမ်ခြံမြေများ ပိုင်ဆိုင်သည့် ပြည်တွင်းစီမံခန့်ခွဲမှုဆိုင်ရာ အိမ်ခြံမြေရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ Generation Income Properties သည် လက်ရှိတွင် ဒေါ်လာ သန်း 100 အောက် တန်ဖိုးရှိသော သေးငယ်သော စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုဖြစ်သည်။

၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှုအခြေခံတွင် REIT သည် ပေးဆောင်ရန်မလိုအပ်သောကြောင့် အဓိကမြို့ပြစျေးကွက်များတွင် အများစုတည်ရှိပြီး ၎င်း၏အိမ်ငှားများအတွက် အသားတင်ငှားရမ်းထားသော ဂဏန်းနှစ်လုံးပါသော အိမ်ခြံမြေများပါဝင်ပါသည်။ လည်ပတ်မှုကုန်ကျစရိတ်။

Generation Income Properties သည် 2019 ခုနှစ်တွင် စတင်အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့ပြီး ထိုအချိန်မှစပြီး REIT သည် ၎င်း၏ဂွင်ကို သိသိသာသာတိုးလာခဲ့သော်လည်း မကြာသေးမီက အမြတ်ဝေစုချိန်ညှိမှုသည် အမြတ်ဝေစုလျှော့ချခြင်းဖြစ်သည်ကို သတိပြုသင့်ပါသည်။ ယခုအချိန်တွင် ကုမ္ပဏီသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.039 ပေးချေပြီး နှစ်စဉ်ပေးချေမှုမှာ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.47 ဖြစ်သည်။

Generation Income Properties သည် လက်ရှိတွင် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $4.90 ဖြင့်သာ အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေသောကြောင့် အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းမှာ 9.6% ရှိသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများမှ ချိန်ညှိထားသော ရန်ပုံငွေများသည် လတ်တလော အမြတ်ဝေစုကို ကောင်းမွန်စွာ လွှမ်းခြုံထားသည့် မကြာသေးမီသုံးလပတ်အတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.16 ဖြင့် ဝင်ရောက်လာသည်။ လစဉ်ပေးချေမှု $0.039 နှင့် $0.16 သုံးလပတ်အမြတ်အစွန်းအပေါ်အခြေခံ၍ Generation Income Properties သည် အမြတ်ဝေစုကို 1.4 နီးပါးအချိုးဖြင့် ကာမိပြီး 70% လောက်ရှိသော အမြတ်ဝေစုကို ထုတ်ပေးပါသည်။

Generation Income Properties ၏ အရွယ်အစားသေးငယ်ခြင်းကြောင့် အမြတ်အစွန်းသည် လေးပုံတစ်ပုံမှ သုံးပုံတစ်ပုံအထိ အတက်အကျရှိနိုင်သောကြောင့် အကျုံးဝင်မှုအချိုးသည် အနာဂတ်သုံးလပတ်များတွင် အားနည်းသွားဖွယ်ရှိသော်လည်း 10% နီးပါး အထွက်နှုန်းတိုးခြင်းကြောင့် သေးငယ်သော အမြတ်ဝေစုဖြတ်တောက်မှုကိုပင် ခွင့်ပြုနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ မြင့်မားသောဂွင်အထွက်နှုန်းအတွက်။

Gladstone Capital ဖြင့် ပျော်ရွှင်ပါစေ။

Gladstone မြို့တော် (ဝမ်းသာပါတယ်) သည် လက်ရှိတွင် ဒေါ်လာ သန်း ၃၅၀ တန်ကြေးရှိသော စီးပွားရေးဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ရေးကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်သည်။ ကြွေးမြီဈေးကွက်ကို တိုက်ရိုက်မဝင်ရောက်နိုင်သော အသေးစားနှင့် အလတ်စားစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများအတွက် စီးပွားရေးဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုကုမ္ပဏီများသည် ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုကို စုစည်းပေးပါသည်။ Gladstone Capital သည် ၎င်း၏ ပိုင်ဆိုင်မှု 350% ခန့်ရှိသော အကြွေးများ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို အဓိက ပြုလုပ်ထားသော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ အစုရှယ်ယာ ကုမ္ပဏီအချို့တွင် သေးငယ်သော အစုရှယ်ယာများကိုလည်း ပိုင်ဆိုင်ထားသည်။

Gladstone Capital နှင့် အခြားစီးပွားရေး ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ရေးကုမ္ပဏီများမှ ငွေကြေးထောက်ပံ့သော အသေးစားစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများသည် အခြားနေရာများတွင် ဘဏ္ဍာငွေရရှိရန် အခက်တွေ့နေသောကြောင့် BDCs များသည် ယေဘုယျအားဖြင့် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများမှ ပျမ်းမျှအတိုးနှုန်းများကို ထုတ်ပေးပါသည်။

Gladstone Capital သည် လွန်စွာအမြတ်အစွန်းရသော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် ယခင်က ဝင်ငွေတိုးတက်မှုများစွာ မဖြစ်ထွန်းခဲ့ကြောင်း သတိပြုသင့်သည်။ အမှန်မှာ၊ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၀င်ငွေသည် ပြီးခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်း 10% မျှသာ တိုးလာခဲ့ပြီး ဂဏန်းတစ်လုံးတည်းနှစ်စဉ်တိုးတက်မှုနှုန်းကို နည်းပါးစေသည်။ သို့သော် Gladstone Capital ကို အဓိကအားဖြင့် ဝင်ငွေရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတစ်ခုအဖြစ် ရှုမြင်ထားသောကြောင့် ၎င်း၏တိုးတက်မှုနှုန်းနိမ့်ကျမှုသည် ပြဿနာများစွာမဟုတ်ပေ။

လက်ရှိတွင် Gladstone Capital သည် တစ်လလျှင် $0.07 ပေးချေပြီး နှစ်စဉ် $0.84 ပေးချေသည်။ ယနေ့ $9.80 ဖြင့် ရှယ်ယာများ အရောင်းအဝယ်ဖြစ်သဖြင့် ကုမ္ပဏီ၏ အမြတ်ဝေစုသည် 8.6% ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ယုံကြည်စိတ်ချရမှုကို ကိုယ်စားပြုသည့် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း ဤအဆင့်တွင် အမြတ်ဝေစုကို ထိန်းသိမ်းထားခဲ့ပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အချိန်နှင့်အမျှ ရှယ်ယာများထပ်မံရယူရန် အပိုရှယ်ယာများကို ထပ်မံမမြှုပ်နှံပါက အနာဂတ်တွင် အဓိပ္ပာယ်ရှိသော ၀င်ငွေတိုးတက်မှုအတွက် ဖြစ်နိုင်ခြေနည်းပါးကြောင်း အကြံပြုထားသည်။

လက်ရှိနှစ်အတွက်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် EPS ၏ $0.98 ကို ခန့်မှန်းထားပြီး၊ အမြတ်ဝေစုလွှမ်းခြုံမှုအချိုးသည် 1.2 ဝန်းကျင်တွင် ထွက်ပေါ်လာသည်။ ၎င်းသည် မြင့်မားသော ပေးချေမှုအချိုးများဖြင့် မကြာခဏလုပ်ဆောင်နေသောကြောင့် လုပ်ငန်းဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ရေးကုမ္ပဏီတစ်ခုအတွက် ၎င်းသည် အလွန်ခိုင်မာသည်။ Gladstone Capital သည် အမြတ်ဝေစုကို လက်ရှိအဆင့်တွင် အချိန်အတော်ကြာ ထိန်းသိမ်းထားသောကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ လက်ရှိနှစ် EPS ခန့်မှန်းချက်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက အမြတ်အစွန်းများ မကြာခဏ နည်းပါးနေသော်လည်း မကြာမီ အနာဂတ်တွင် အမြတ်ဝေစုဖြတ်တောက်မည့် အန္တရာယ်နည်းပါးကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့ ယုံကြည်ပါသည်။ .

 (စျေးကွက်အရင်းအနှီးနည်းပါးခြင်း နှင့်/သို့မဟုတ် အများသူငှာ မလုံလောက်ခြင်း အပါအဝင် အကြောင်းရင်းများကြောင့်၊ ဤစတော့ရှယ်ယာအချို့ကို အသေးစားစတော့ရှယ်ယာများအဖြစ် ကျွန်ုပ်တို့ယူဆပါသည်။ အဆိုပါစတော့များသည် အပါအဝင် ကုမ္ပဏီကြီးများ၏စတော့များထက် အန္တရာယ်ပိုများကြောင်း သတိပြုသင့်သည်။ ပိုမိုမတည်ငြိမ်မှု၊ ငွေဖြစ်လွယ်မှုနှင့် လူသိရှင်ကြားရရှိနိုင်မှုနည်းပါးသော အချက်အလက်များနှင့် ယင်းကဲ့သို့သော ပို့စ်များသည် ၎င်းတို့၏စတော့ခ်စျေးနှုန်းများအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိနိုင်သည်။)