ဤ 9.9% ပေးဆောင်သူသည် 2022 ခုနှစ်၏ လျစ်လျူရှုမှုအရှိဆုံး အမြတ်ဝေစု ကုန်သွယ်မှုဖြစ်သည်။

လူအများစု မသိကြသော်လည်း အိမ်ခြံမြေသည် ရေရှည်တွင် စတော့ရှယ်ယာများ အကျုံးဝင်ကာ အနိုင်ရရန် အသင့်ဖြစ်နေပြီဖြစ်သည်။ နောက်တဖန် 2023 ၌တည်၏။

ပြီးတော့ ကျွန်တော်တို့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတွေဟာ အမြတ်ဝေစု 9.9% အထွက်နှုန်းကို စွန့်ထုတ်လိုက်တဲ့ ရန်ပုံငွေကြောင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတွေကို ငွေသားအဖြစ် တန်းစီပြီး ကောင်းကောင်း တန်းစီနေပါတယ်။ စုံလင်သော ဒီမှာကစား။ ခဏနေရင် နာမည်နဲ့ လက်မှတ်ကို ချပေးမယ်။

ပထမဦးစွာသင်သည်ဤညာဘက်ကိုဖတ်ပါ - အိမ်ခြံမြေ မ ရေရှည်တွင် စတော့ရှယ်ယာများကို စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်စေသည်—အနည်းငယ်မျှသော ပမာဏဖြင့် လည်းကောင်း၊ ဒီနှစ်ခုကြားက နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ရင် သိသာထင်ရှားပါတယ်။ SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), အများသူငှာ ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားသော အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုများ (REITs) အတွက် အညွှန်းကိန်း ရန်ပုံငွေ နှင့် S&P 500 တို့သည် လွန်ခဲ့သော နှစ် 20 အတွင်း။

ဤကာလတွင် COVID-19 ပျက်ကျမှု ပါဝင်ကြောင်း သတိပြုပါ။ နှင့် subprime mortgage အကျပ်အတည်း၊ သေချာတာကတော့ အိမ်ရာကို ကာရံထားလို့ပါ။ ပြဿနာမရှိပါဘူး။ REIT များ—ဂိုဒေါင်များမှ တိုက်ခန်း အဆောက်အအုံများအထိ အရာအားလုံးကို ပိုင်ဆိုင်သည့် အများသူငှာ ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားသည့် ကုမ္ပဏီများသည်- မျက်နှာပြင်ပေါ်သို့ ချက်ချင်းပြန်တက်လာခဲ့သည်။

REITs ၏ အယူခံဝင်မှု၏သော့ချက်မှာ ၎င်းတို့သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများ "ဖြတ်သန်း" နေခြင်းဖြစ်သည်- အိမ်ငှားများထံမှ ငှားရမ်းခများကို ချက်လက်မှတ်များ စုဆောင်းကာ မီးဖွင့်ထားရန်နှင့် အဆောက်အဦများကို သန့်ရှင်းစေရန် လုံလုံလောက်လောက်ပိတ်ပြီး ကျန်ကျန်ကို အမြတ်ဝေစုအဖြစ် ကျွန်ုပ်တို့ထံ ပေးအပ်သည်။ ရလဒ်မှာ ပုံမှန်စတော့ရှယ်ယာများပေးဆောင်သည်ထက် ပိုကြီးသောဝင်ငွေစီးကြောင်းဖြစ်သည်- ပုံမှန် REIT သည် အထွက်နှုန်း 3.2% နှင့် S&P 500 ၏ သနားစရာကောင်းသော 1.5% ကို နှစ်ဆတိုးစေသည်။

ဒါပေမယ့် RWR က စတော့တွေကို ချေမှုန်းလိုက်ပေမဲ့၊ မဟုတ် ဤနေရာတွင် passive ETF လမ်းကြောင်းကိုသွားလိုသည်။ တစ်ခုအတွက်၊ RWR ၏ 3.2% အထွက်နှုန်းသည် ကျွန်ုပ်တို့၏နှလုံးသားများကို ပြိုင်ဆိုင်နိုင်လောက်အောင် ကြီးမားသောနေရာတွင်မရှိပါ။ ဒုတိယ၊ REITs ဖြင့် (ယနေ့ခေတ်တွင် အရာရာတိုင်းကဲ့သို့) ထက်မြက်ပြီး တုံ့ပြန်မှုရှိသော မန်နေဂျာရှိခြင်းသည် အရေးကြီးပါသည်။

အထောက်အထားသည် လွန်ခဲ့သည့် သုံးနှစ်အတွင်း မတည်ငြိမ်သော နှစ်များအတွင်း RWR ၏ ပြန်လာမှုနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက၊ တံခါးပိတ်ရန်ပုံငွေ (CEF) ဒီနေ့ပြောမယ့် အကြောင်းကတော့၊ CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR သည် လွန်ခဲ့သည့် တစ်စက္ကန့်က ပြောခဲ့သည့် ကြီးမားသော ပေးချေမှု 9.9% ကို ဖယ်ရှားသည် (၎င်းသည် သင့်အား လစဉ်ပေးချေသည်၊ မနည်းပါ)။

ယင်းအတွက် အဓိကအကြောင်းအရင်းမှာ ၎င်းတို့သိထားသည့် ပြည်တွင်းစျေးကွက်များကို သွက်သွက်လက်လက် လျှောက်လှမ်းခဲ့သော IGR ၏ ကျွမ်းကျင်သော အစုရှယ်ယာမန်နေဂျာများထံ ရောက်ရှိလာခြင်းဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့အားလုံးသိကြသည့်အိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းအတွက်အဓိကသော့ချက်ဖြစ်သည်၊ အားလုံးသိကြသည့်အချိန်တိုင်းတွင် မတူညီသောလုပ်ဆောင်နေကြသည့် စျေးကွက်ငယ်များစုစည်းမှုမျှသာဖြစ်သည်။

အိမ်ခြံမြေနှင့်ပတ်သက်လာလျှင် ရန်ပုံငွေ၏စီမံခန့်ခွဲမှုကုမ္ပဏီ CBRE သည် IGR နှင့်ပုဂ္ဂလိက-ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူရန်ပုံငွေများအပြင် ၎င်းသည် အိမ်ခြံမြေများကို စီမံခန့်ခွဲခြင်း၊ အရစ်ကျလုပ်ငန်းလုပ်ကိုင်ပြီး ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်ငွေများကို အိမ်ခြံမြေတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် နိုင်ငံပေါင်း 80,000 ကျော်တွင် ဝန်ထမ်း 100 ကြွားလုံးထုတ်ထားပြီး algorithm လည်ပတ်သည့် ETF နှင့် ကိုက်ညီမှုမရှိသော နိုင်ငံခြားတိုင်းပြည်များတွင် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ရှုထောင့်နှင့် ဆက်ဆံရေးကို ပေးစွမ်းသည်။

CBRE သည် IGR ၏ အစုစုကို US (68%) ဆီသို့ စမတ်ကျကျ မှီဝဲရန် အသိပညာကို အသုံးချခဲ့ပြီး၊ အမေရိကန်စီးပွားရေးသည် ကျန်းမာသောအပိုင်းတွင် ဆက်လက်ကြီးထွားလာကာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် စားသုံးသူအသုံးစရိတ်များ အကျုံးဝင်နေသကဲ့သို့ သတိရှိရှိဖြင့် လှုပ်ရှားဆောင်ရွက်ခဲ့သည် (အလုပ်အကိုင်အကြောင်း မပြောလိုပါ။ ) ကောင်းကောင်းကိုင်ထား။

သို့သော် ကောင်းမွန်စွာ စီမံခန့်ခွဲနိုင်သော အိမ်ခြံမြေရန်ပုံငွေကို ဝယ်ယူခြင်းသည် စီမံခန့်ခွဲမှု၏ သုတေသနစွမ်းအားနှင့် သတင်းအချက်အလက်ရယူခြင်းသို့ ဝယ်ယူခြင်းအတွက်သာမကဘဲ၊ အထူးသဖြင့် အိမ်ခြံမြေတွင် အဓိကသော့ချက်ဖြစ်သည့် ကွဲပြားခြင်းလည်းဖြစ်သည်။

ဥပမာ၊ IGR သည် ရာနှင့်ချီ၍ တစ်ခါတစ်ရံ ထောင်ပေါင်းများစွာ ပိုင်ဆိုင်သည့် REITs 80 ကျော်တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည်။ အလားတူလုပ်ဆောင်သည့် အခြားသော REIT ရန်ပုံငွေများစွာကဲ့သို့ပင် အခြားလူထောင်ပေါင်းများစွာလည်း ရှိနေသောကြောင့် အိမ်ငှားတစ်ဦးသည် အိမ်ငှားခပေးဆောင်ခြင်းကို ရပ်လိုက်သည့်အခါ သတိမထားမိပေ။

ဥပမာအားဖြင့်၊ ယခုအချိန်တွင် IGR ၏ ထိပ်တန်း ပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် ကျယ်ပြန့်သော ဂုဏ်သတ္တိများကို ပိုင်ဆိုင်သည့် REITs များ ပါဝင်သည်။ Crown Castle International (CCI)၊ ဥပမာအားဖြင့်၊ ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ ဆဲလ်တာဝါတိုင် 40,000 ကျော်ကို ပိုင်ဆိုင်ထားပြီး ပိုကြီးသောမြို့များတွင် ဒေသတွင်း-ကွန်ရက်စွမ်းရည်ကို မြှင့်တင်ပေးသည့် “သေးငယ်သောဆဲလ်” 115,000 ကို ပိုင်ဆိုင်ထားသည်။ Prologis
PLD
(PLD) ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းတွင် ဂိုဒေါင်ပေါင်း 4,732 လုံး ပိုင်ဆိုင်သည်။ နှင့် လူနေအိမ် REIT ဖိတ်စာအိမ်များ (INVH)၊ လုံးချင်းအိမ် 85,000 ကျော် ငှားရမ်းထားသည်။

ထို့ကြောင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် ဤနေရာတွင် ကွဲပြားမှုများစွာကို ရရှိထားပြီးဖြစ်သည်၊ ၎င်းသည် IGR ၏ ပိုင်ဆိုင်မှုသုံးခုမှဖြစ်သည်။

REIT ရန်ပုံငွေများကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် မကြာခဏ သတိမမူမိသော အကြောင်းရင်းမှာ ဤရန်ပုံငွေများနှင့် REIT နှစ်ခုလုံးသည် သင်နှင့် ကျွန်ုပ်ထက် စျေးသက်သာသော သုံးစွဲခွင့်ကို ရရှိနိုင်ခြင်းကြောင့် ဖြစ်သည်။ ယခု ဥပမာ၊ အငှားအိမ်ခြံမြေပိုင်ဆိုင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ တစ်ဦးချင်းစီအတွက် ကြီးမားသော ပြဿနာတစ်ခုဖြစ်သည်—သို့သော် မဟုတ်ပါ။ ဒါကြောင့် REITs အတွက်-

အပေါင်ငွေပေးချေမှုများသည် အိမ်ခေါင်မိုးမှ တဆင့်သွားပါသည်။

ယခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် အတိုးနှုန်း 5% တက်လာပြီး ထိုအဆင့်တွင်ရှိနေသဖြင့် အိမ်ချေးငွေများ မြင့်တက်လာခဲ့သည်။ သို့သော် REIT များအတွက် အတိုးနှုန်းမှာ များစွာနိမ့်ကျနေပြီး အများစုမှာ လက်ရှိစာအုပ်များအတွက် ချေးငှားစရိတ်မှာ ၃ ရာခိုင်နှုန်းအောက် ရှိနေသည်။

REIT များသည် ၎င်းတို့သည် အိမ်ခြံမြေများစွာတွင် ကျွမ်းကျင်စွာ စီမံခန့်ခွဲပြီး ကွဲပြားနေသောကြောင့် ၎င်းတို့သည် သက်သာသောနှုန်းထားများကို ခံစားကြရသောကြောင့် ၎င်းတို့သည် သင်၏ပုံမှန်ပိုင်ဆိုင်မှုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူထက် အန္တရာယ်နည်းပါးပါသည်။ ဤသည်မှာ REITs များသည် အတိုးနှုန်းမြင့်တက်လာသည့်ကာလများအတွင်း အပြုသဘောဆောင်သော ရလဒ်များတင်ရန် မျှတသော မှတ်တမ်းတစ်ခု အမှန်တကယ်ရှိနေသည့် အကြောင်းရင်းများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။

ဤဇယားသည် REIT သုတေသနနှင့် ဒေတာကုမ္ပဏီ NAREIT မှ လေ့လာမှုတစ်ခုအပေါ် အခြေခံထားပြီး REIT များသည် အတိုးနှုန်းပိုမိုမြင့်မားသည့်ကာလအတွင်း ပုံမှန်အားဖြင့် အမြတ်များရရှိကြောင်း ရှင်းရှင်းလင်းလင်းပြသထားသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ၎င်းတို့၏ နိမ့်ကျသော ချေးငှားမှုစရိတ်များသည် ၎င်းတို့အား လမ်းကြောင်းသစ်မှ အနည်းငယ် အကာအကွယ်ပေးသောကြောင့် ဖြစ်သည်။ ထို့အပြင်၊ မြင့်တက်လာသောကာလများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ခိုင်မာသောစီးပွားရေး (ယနေ့ကိစ္စကဲ့သို့ပင်) နှင့်လာပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ REITs များ ငှားရမ်းခကို မြှင့်တင်ပေးသည့် REITs ၏ ပိုင်ဆိုင်မှုများအတွက် ၀ယ်လိုအား ပိုများလာခြင်းကို ဆိုလိုသည်။ ယင်းတို့သည် မြင့်မားသောနှုန်းထားကြောင့် ချေးယူစရိတ်များ မြင့်တက်ခြင်းထက် အဆပေါင်းများစွာ တိုးလာပါသည်။

"လျှော့စျေးအရှိန်အဟုန်" တည်ဆောက်မှုအဖြစ် IGR ကိုဝယ်ပါ။

နောက်ဆုံးတွင်၊ NAV သို့ IGR ၏လျှော့စျေး သို့မဟုတ် ၎င်း၏စျေးကွက်ပေါက်စျေးနှင့် ၎င်း၏အစုစု၏အစုရှယ်ယာတန်ဖိုးအကြား ကွာခြားချက် (ဤအတိုင်းအတာသည် CEFs များအတွက် သီးသန့်ဖြစ်သည်)။ လောလောဆယ်တွင်၊ ထိုလျှော့စျေးသည် သေးငယ်သည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ IGR သည် အဆမတန်တန်ဖိုးရှိသည်။

ဤနေရာတွင် လမ်းကြောင်းသစ်သည် ရှင်းနေသည်- IGR ၏ လျှော့စျေးသည် ပရီမီယံနယ်မြေသို့ ဦးတည်နေသည်—မေးခွန်းမှာ မည်မျှဝေးသည်။ ထိုသို့ဖြစ်လာသည်နှင့်အမျှ၊ ၎င်းသည် IGR ၏စတော့စျေးနှုန်းအောက်တွင်ပိုမိုတွန်းအားဖြစ်စေလိမ့်မည်။ သေချာပါတယ်၊ သင်သည် ထိုကျန်းမာသော 9.9% ပေးချေမှု (လစဉ်ပေးဆောင်သည်) ကို တစ်ချိန်လုံး ကောက်ယူမည်ဖြစ်သည်။

Michael Foster သည်အဓိကသုတေသနလေ့လာသုံးသပ်သူဖြစ်သည် ဆန့်ကျင်ဘက်အမြင်။ ပိုမိုကောင်းမွန်သော ၀ င်ငွေအကြံဥာဏ်များအတွက်ကျွန်ုပ်တို့၏နောက်ဆုံးအစီရင်ခံစာအတွက်ဤနေရာကိုနှိပ်ပါ။မပျက်စီးနိုင်သောဝင်ငွေ - လုံခြုံစိတ်ချရသော ၁၁% ခွဲဝေထားသောရန်ပုံငွေ ၅ ခု။"

ထုတ်ဖော်: အဘယ်သူမျှမ