တက်ကြွသောရန်ပုံငွေမန်နေဂျာများအတွက် ရေရှည်တွင် စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျမှုသည် 'ဆိုးရွားသည်' ဖြစ်သည်။

အဆိုပါ S&P 500 2022 အနိမ့်ဆုံးဝန်းကျင်တွင် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နိုင်သော်လည်း တက်ကြွသောမန်နေဂျာများသည် 2009 ခုနှစ်ကတည်းက ၎င်းတို့၏အကောင်းဆုံးနှစ်ကို ပိုင်ဆိုင်ထားကြောင်း အစီရင်ခံစာအသစ်တွင် တွေ့ရှိရသည်။ ကိန်းဂဏန်းများက ၎င်းတို့တွင် သွားရမည့်လမ်းမှာ ရှည်နေသေးသည်ဟု အကြံပြုထားသည်။

S&P Global သည် မကြာသေးမီက ၎င်း၏နှစ်လယ်ပိုင်း 2022 SPIVA US Scorecard ကိုထုတ်ဝေခဲ့ပြီး၊ အချို့သောစံနှုန်းများနှင့် US ၏တက်ကြွစွာစီမံခန့်ခွဲထားသောရန်ပုံငွေများမည်မျှကောင်းစွာလုပ်ဆောင်သည်ကိုတိုင်းတာသည်။ လေ့လာမှုအရ ပမာဏကြီးမားသောပြည်တွင်းအစုရှယ်ယာရန်ပုံငွေများ၏ 51% သည် 500 ခုနှစ် ပထမနှစ်ဝက်တွင် S&P 2022 ထက် ပိုမိုဆိုးရွားစွာလုပ်ဆောင်ခဲ့ပြီး 13 နှစ်အတွင်း ၎င်း၏အကောင်းဆုံးနှုန်းဖြင့် လမ်းကြောင်းမှန်ပေါ်ရောက်ခဲ့သည် — ပြီးခဲ့သောနှစ် 85% စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျမှုနှုန်းထက် ကျဆင်းသွားသည်။

ဒါဟာ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ကျဆင်းနေတဲ့ စျေးကွက်ကြောင့်လို့ S&P Dow Jones Indices ရဲ့ အညွှန်းကိန်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု မဟာဗျူဟာ အကြီးတန်း ဒါရိုက်တာ Anu Ganti က ပြောပါတယ်။ Ganti က CNBC သတင်းဌာနသို့ ပြောကြားခဲ့သည်။ Bob Pisani on "ETF Edge" စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ပုံသေဝင်ငွေများအပြင် မြင့်တက်လာသောအန္တရာယ်များနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုတို့ကြောင့် ယခုအပတ်တွင် တက်ကြွသောစီမံခန့်ခွဲမှုစွမ်းရည်များသည် ယခုနှစ်တွင် ပိုမိုတန်ဖိုးရှိစေပါသည်။

အလားအလာရှိသောကိန်းဂဏန်းများရှိနေသော်လည်း Pisani မှတ်ချက်ပြုထားသည့်အတိုင်း၊ ရေရှည်စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျနေဆဲဖြစ်သည်။ ငါးနှစ်ကြာပြီးနောက်၊ စံချိန်စံညွှန်းများမပြည့်မီသော ထုပ်ကြီးများ၏ရာခိုင်နှုန်းသည် 84% ရှိပြီး 90 နှစ်နှင့် 95 နှစ်အကြာတွင် 10% နှင့် 20% အသီးသီးကြီးထွားလာသည်။

ယခုနှစ် ပထမနှစ်ဝက်တွင် တိုးတက်မှု မန်နေဂျာများအတွက်လည်း စိတ်ပျက်စရာဖြစ်ခဲ့ပြီး အကြီးစား၊ အသေးစားနှင့် အလယ်အလတ် တိုးတက်မှု အမျိုးအစားများ၏ 79%, 84% နှင့် 89% အသီးသီး စွမ်းဆောင်ရည် နိမ့်ကျခဲ့သည်။

တက်ကြွသောမန်နေဂျာများသည် အတိတ်က passive မန်နေဂျာများထက် ကုန်ကျစရိတ်ပိုမိုမြင့်မားသောကြောင့် စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျသောနှုန်းထားများမှာ မြင့်မားနေဆဲဖြစ်ကြောင်း Ganti မှပြောကြားခဲ့သည်။ စတော့ရှယ်ယာများကို ပုံမှန်ဖြန့်ဝေခြင်းမရှိသောကြောင့်၊ အစုရှယ်ယာစျေးကွက်များတွင် လွှမ်းမိုးနိုင်သူများမှ တက်ကြွသောအစုရှယ်ယာများကို မကြာခဏ အဟန့်အတားဖြစ်စေပါသည်။

ထို့အပြင်၊ မန်နေဂျာများသည် alpha ကိုထုတ်လုပ်ရန် ပိုမိုခက်ခဲစေသည်—၁၉၆၀ ခုနှစ်များအတွင်း တက်ကြွသောမန်နေဂျာများသည် စျေးကွက်ကို လက်လီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ လွှမ်းမိုးထားသောကြောင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ အစွန်းတစ်ဖက်ရှိခဲ့သော်လည်း ယနေ့တွင် တက်ကြွသောမန်နေဂျာများသည် ပရော်ဖက်ရှင်နယ်မန်နေဂျာများနှင့် အဓိကယှဉ်ပြိုင်ကြသည်။ အခြားအချက်များတွင် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်သည့် ကြိမ်နှုန်းနှင့် အနာဂတ်ကို မှန်းဆလို့မရနိုင်ခြင်းတို့ ပါဝင်သည်။

"ကျွန်ုပ်တို့ အခကြေးငွေအကြောင်းပြောသောအခါ၊ ၎င်းသည် စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်နိုင်သော်လည်း ၎င်းသည် ETFs တွင်များစွာမြင်ရမည်မဟုတ်သော နေရာအနှံ့ ကြော်ငြာများစွာကို မြေကြီးပေါ်ခြေတင်ပြီး ကြော်ငြာများတင်ခြင်းဖြင့် ကူညီပေးသည်မှာ သေချာပါသည်" ဟု Tom Lydon မှ ပြောကြားခဲ့သည်။ VettaFi ၏ဒုတိယဥက္ကဌ။

401(k) အစီအစဥ်များတွင် ETF များ လုံလောက်မှု မရှိပါ ၊ ၎င်းသည် တက်ကြွသော မန်နေဂျာများ အများအပြား ရှိနေရာ - Fidelity ရန်ပုံငွေများသို့ ဒေါ်လာတိုင်း၏ 75 ဆင့် 401(k) အစီအစဉ်များမှတစ်ဆင့် ဝင်ရောက်သွားကြောင်း Lydon မှ ပြောကြားခဲ့သည်။ 401(k) လုပ်ငန်းသည် ကြီးမားသော ကုန်သွယ်မှုများမှ ငွေရှာနေသူများ ကြီးစိုးထားပြီး စျေးနည်းသော ETFs များနှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သည်။ ယခုနှစ် ETFs များတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုအသစ် $400 ဘီလီယံနှင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေမှ $120 ဘီလီယံ ထွက်လာသဖြင့်၊ ထိုလိုင်းများကို ဖြတ်ကျော်သည်အထိ အချိန်ကြာမြင့်နိုင်ပါသည်။

"ရှယ်ယာစျေးကွက်တွေကျလာမယ်၊ ပုံသေဝင်ငွေဈေးကွက်တွေကျလာမယ်၊ တက်ကြွတဲ့မန်နေဂျာတွေက စျေးသက်သာတဲ့စတော့ရှယ်ယာတွေကိုရောင်းရလိမ့်မယ်။ - အရင်းအနှီးအမြတ်အစွန်းဖြန့်ဖြူးမှုများ၊” ဟု Lydon ကဆိုသည်။ "မင်း မထင်မှတ်ဘဲနဲ့ မလိုလားအပ်တဲ့ နှစ်ကုန် လက်ဆောင်တစ်ခု ရဖို့ မင်း ထွက်လာတဲ့ တစ်နှစ်မှာ မင်း မလိုချင်ဘူး။"

လေ့လာမှု၏နောက်ထပ်အစိတ်အပိုင်းမှာ ပေါင်းစည်းခြင်း သို့မဟုတ် ဖျက်သိမ်းထားသောရန်ပုံငွေများဆုံးရှုံးခြင်းတွင် အညွှန်းကိန်းများတွင်မပေါ်ဘဲ၊ ထို့ကြောင့် အသက်ရှင်ကျန်ရစ်မှုနှုန်းမှာ လွဲချော်နေပါသည်။ လေ့လာမှုသည် ဤမအောင်မြင်သောရန်ပုံငွေများအပါအဝင် အခွင့်အလမ်းတစ်ခုလုံးအတွက် ထည့်သွင်းတွက်ချက်ထားသည်။

ထို့ကြောင့်၊ စျေးကွက်ဆုတ်ယုတ်သည့်ကာလများကြားတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ရေရှည်အလားအလာကို ခံယူသင့်ပြီး ယနေ့အကောင်းဆုံးမန်နေဂျာသည် ရေရှည်တွင် အကောင်းဆုံးမဟုတ်သောကြောင့် Lydon က “စတော့ခ်ဂျိုကီ” မဖြစ်စေရန် ကြိုးစားသင့်သည်ဟု ဆိုသည်။