VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ ငွေသားအသွားအလာသည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း၏ ဘေးကင်းမှုကို တိုးစေသည်။

ဇူလိုင်လရဲ့ရွေးထဲကနေပြန်လည်သိမ်းယူ

စျေးနှုန်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ၊ ဘေးကင်းဆုံးသောအမြတ်ဝေစုပုံစံစုစု (+5.8%) သည် S&P 500 (+7.0%) ကို 1.2% ဖြင့် ဇူလိုင် 21၊ 2022 မှ 17 ခုနှစ် ဩဂုတ်လ 2022 ရက်၊ 6.1 ခုနှစ်အထိ 500% ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအခြေခံအရ၊ မော်ဒယ်အစုစု ( +7.0%) သည် S&P 0.9 (+10%) ကို တစ်ချိန်တည်းတွင် 22% ဖြင့် လုပ်ဆောင်မှု အားနည်းခဲ့သည်။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး ထုပ်ကြီးစတော့ရှယ်ယာသည် 20% တက်လာပြီး စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး သေးငယ်သောထုပ်စတော့သည် 500% တက်လာခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ အလုံခြုံဆုံးသော အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းစတော့ 2000 တွင် ကိုးခုသည် ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာစံနှုန်းများ (S&P 21 နှင့် Russell 2022) မှ ဇူလိုင် 17၊ 2022 မှ XNUMX ခုနှစ် ဩဂုတ်လ XNUMX ရက်၊

ဤမော်ဒယ်အစုစုအတွက် နည်းစနစ်သည် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုအပေါ် အာရုံစိုက်ခြင်းဖြင့် "All Cap Blend" စတိုင်ကို တုပထားသည်။ ရွေးချယ်ထားသော စတော့ရှယ်ယာများသည် ဆွဲဆောင်မှု သို့မဟုတ် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိသည်၊ အပြုသဘောဆောင်သော အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) နှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများကို ထုတ်ပေးသည်၊ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း > 1% ကို ပေးဆောင်ကာ ဆက်တိုက် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု၏ 5+ နှစ်မှတ်တမ်းရှိသည်။ ဤမော်ဒယ်အစုစုသည် လက်ရှိ၀င်ငွေထက် ရေရှည်အရင်းအနှီးတန်ဖိုးတက်မှုကို ပိုမိုအာရုံစိုက်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပြီး အထူးသဖြင့် တိုးပွားလာသော အမြတ်ဝေစုများ၏ စွမ်းအားကို တန်ဖိုးထားဆဲဖြစ်သည်။

သြဂုတ်လအတွက် အထူးအသားပေးစတော့ခ်- VF Corporation Inc

VF Corporation Inc (VFC) သည် သြဂုတ်လ၏ Safest Dividend Yields Model Portfolio တွင် အထူးဖော်ပြထားသော စတော့ရှယ်ယာဖြစ်သည်။

VF ကော်ပိုရေးရှင်းသည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း အခွန်ဆောင်ပြီးနောက် အမြတ်ငွေ (NOPAT) ကို နှစ်စဉ် 4% တိုးလာခဲ့သည်။ VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ NOPAT margin သည် 12 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် 2017% မှ (ဘဏ္ဍာရေးနှစ်ကုန်ဆုံးမည့် 12/30/17) မှ 13% သို့ 583 လကြာ (TTM) တွင် တိုးလာသည်။ မြင့်တက်နေသော NOPAT သည် ကုမ္ပဏီ၏ စီးပွားရေး ၀င်ငွေအား 2017 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် $692 သန်းမှ $XNUMX million TTM သို့ မောင်းနှင်စေသည်။

ပုံ 1- VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ NOPAT ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 2017 ခုနှစ်ကတည်းက

အရင်းအမြစ်များ- New Constructs၊ LLC နှင့် ကုမ္ပဏီစာရွက်စာတမ်းများ

*VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ဘဏ္ဍာရေးနှစ်သည် 2018 တွင်ကူးပြောင်းခဲ့သည်။ 2018 တွင် NOPAT သည် 3/30/18 တွင်ကုန်ဆုံးသည့်ကာလအတွက် TTM တန်ဖိုးဖြစ်သည်။

အခမဲ့ ငွေသားအသွားအလာသည် ပုံမှန်အမြတ်ငွေပေးချေမှုများကို ပံ့ပိုးပေးသည်။

VF ကော်ပိုရေးရှင်းသည် 1.94 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုကို $2019/share မှ (ဘဏ္ဍာရေးနှစ်ကုန်ဆုံးမည့် 3/30/19) မှ 1.98 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် $2022/share သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။ လက်ရှိသုံးလပတ်အမြတ်ဝေစုသည် နှစ်အလိုက်အမြတ်ဝေစု 4.6% ကို ထုတ်ပေးပါသည်။

VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ၎င်း၏ ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများထက် ကျော်လွန်နေသည်။ ဘဏ္ဍာနှစ် 2019 မှ 2022 ခုနှစ်အထိ၊ VF ကော်ပိုရေးရှင်းသည် FCF တွင် $3.3 ဘီလီယံ (လက်ရှိစျေးကွက်အရင်းအနှီး၏ 20%) ကို အမြတ်ဝေစုဒေါ်လာ 3.0 ဘီလီယံဖြင့် FCF တွင်ထုတ်ပေးခဲ့ပါသည်။ TTM တွင် VF ကော်ပိုရေးရှင်းသည် FCF တွင် ဒေါ်လာ ၇၈၁ သန်း ထုတ်ပေးပြီး အမြတ်ဝေစု ကန်ဒေါ်လာ ၇၇၅ သန်းပေးခဲ့သည်။ ပုံ 781 ကိုကြည့်ပါ။

ပုံ 2- VF Corporation ၏ FCF နှင့် 2018 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်ကတည်းက ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုများ

အရင်းအမြစ်များ- New Constructs၊ LLC နှင့် ကုမ္ပဏီစာရွက်စာတမ်းများ

ခိုင်မာသော FCF ရှိသောကုမ္ပဏီများသည် ကုမ္ပဏီတွင် ၎င်း၏ဂွင်ကိုပံ့ပိုးရန် ငွေသားရှိသောကြောင့် အရည်အသွေးပိုမြင့်သော ဂွင်အထွက်နှုန်းများကို ပေးပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် ပေးဆောင်ထားသော အမြတ်ဝေစုများကို ဆက်ထိန်းထားနိုင်မည်မဟုတ်သောကြောင့် နိမ့်သော သို့မဟုတ် အနုတ်လက္ခဏာ FCF ရှိသော ကုမ္ပဏီများမှ အမြတ်ဝေစုများကို များစွာယုံကြည်နိုင်မည်မဟုတ်ပေ။

VFC ကို တန်ဖိုးမဖြတ်ပါ။

၎င်း၏လက်ရှိပေါက်ဈေး $44/share တွင် VF Corporation သည် စျေးနှုန်းနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.9 ရှိသည်။ ဤအချိုးသည် VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ NOPAT ကို 10% ဖြင့် အပြီးအပိုင်ကျဆင်းရန် စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ VF ကော်ပိုရေးရှင်းသည် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT 7% ဖြင့် တိုးလာသောကြောင့် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်ပုံရသည်။

VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ NOPAT margin သည် 12% (ငါးနှစ်ပျမ်းမျှ TTM ထက် 13% နှင့် 3%) ကျဆင်းသွားသော်လည်း၊ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်း နှစ်စဉ်ပေါင်း 60% သာ တိုးလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $36+/ရှယ်ယာတန်ဖိုးရှိလိမ့်မည်- XNUMX% က ကျောဘက်။ ဒီပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်မှသင်္ချာကိုကြည့်ပါ. ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် သမိုင်းဝင် တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ ပိုမိုကြီးထွားလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ 10-Ks နှင့် 10-Qs တွင် Robo-Analyst တွေ့ရှိချက်များကို အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုဆိုင်ရာ တိကျသောအချက်များ

ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သော အသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 952%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် $318 သန်းကို ချိန်ညှိမှုပြုလုပ်ခဲ့သည်။

Balance Sheet- အသားတင် 6.8 ဘီလီယံဒေါ်လာဖြင့် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ချိန်ညှိချက်တွင် $4.2 ဘီလီယံကို ငါလုပ်ခဲ့သည်။ အထင်ရှားဆုံးသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုင်ဆိုင်မှုရေးမှတ်မှုတွင် $3.3 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု 33%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $6.6 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $6.5 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းကြွေးမြီအပြင်၊ အစုရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုတစ်ခုမှာ ငွေပိုပင်စင်အတွက် ဒေါ်လာ ၈၆ သန်းဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် VF ကော်ပိုရေးရှင်း၏ စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 86% ကို ကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော်ချက်- David Trainer၊ Kyle Guske II၊ Matt Shuler နှင့် Brian Pellegrini တို့သည် သီးခြားစတော့၊ စတိုင်၊ သို့မဟုတ် အပြင်အဆင်များအကြောင်း ရေးသားရန် လျော်ကြေးမရရှိပါ။