ဂျာမနီနိုင်ငံ၏ အကြီးဆုံး IPO များထဲမှ တစ်ခုတွင် ဦးဆောင်အခန်းကဏ္ဍအတွက် VW Snubs Deutsche Bank

(Bloomberg) — ဂျာမနီနိုင်ငံ၏ အကြီးဆုံး IPO များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်လာမည့် အထင်ကရ ပြိုင်ကား-ကားထုတ်လုပ်သူ Porsche ၏ ကနဦးအများပြည်သူသို့ ကမ်းလှမ်းမှုသည် နိုင်ငံ၏အကြီးဆုံးဘဏ် Deutsche Bank AG ကို ပျောက်ဆုံးနေပါသည်။

Bloomberg မှဖတ်သူအများစု

Volkswagen AG သည် Porsche ကို ယူရို 90 ဘီလီယံ (ဒေါ်လာ 100 ဘီလီယံ) အထိ တန်ကြေးပေးနိုင်သည့် စီစဉ်ထားသော ရှယ်ယာရောင်းချမှုကို ဦးဆောင်ရန်အတွက် ဥရောပဘဏ်များကို ဖယ်ထုတ်ကာ အမေရိကန်အားလုံးမှ အစုရှယ်ယာတစ်ခုကို ရွေးချယ်ခဲ့သည်။

ပူးတွဲကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာညှိနှိုင်းရေးမှူးများအဖြစ် Goldman Sachs Group Inc.၊ Bank of America Corp.၊ JPMorgan Chase & Co. နှင့် Citigroup Inc. တို့၏ ရွေးချယ်မှုသည် ဥရောပရှယ်ယာအရင်းအနှီးဈေးကွက်များအပေါ် Wall Street ၏ ချုပ်ကိုင်မှု မည်မျှပြင်းထန်လာသည်ကို သတိပေးချက်ဖြစ်သည်။ အမေရိကန်ဘဏ်များသည် ပြီးခဲ့သောနှစ်နှစ်အတွင်း ပိုမိုကျယ်ပြန့်သောဥရောပ၊ အရှေ့အလယ်ပိုင်းနှင့် အာဖရိကဒေသရှိ ရှယ်ယာကမ်းလှမ်းမှုများတွင် ထိပ်တန်းအာမခံလုပ်ငန်းငါးခုကို ရယူထားသည်ဟု Bloomberg မှ ပြုစုထားသော အချက်အလက်များအရ သိရသည်။

ဂျာမနီ၏ blue-chip ကုမ္ပဏီများ၏ ဘုတ်ခန်းများတွင် ကာလရှည်ကြာ အဓိကကျသော Deutsche Bank ကို ချန်လှပ်ရန် VW ၏ ဆုံးဖြတ်ချက်သည် လိုလားတောင့်တသော ထိပ်တန်းလုပ်ပိုင်ခွင့်များကို ရရှိခဲ့သည့် အကြံပေးများနှင့် လွဲချော်သွားသူများကို အံ့အားသင့်စေသည်ဟု လူများက ပြောဆိုကြသည်။ သီးသန့်ကိစ္စများကို ဆွေးနွေးဖော်ထုတ်ခဲ့သည်။

ဗီဒီယို Message

Deutsche Bank သည် ဦးဆောင်မှုကဏ္ဍအတွက် ကြီးမားသောတွန်းအားပေးမှုကို ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ပြီးခဲ့သောနှစ်များအတွင်း ဂျာမန်ငွေချေးသူအား တည်ငြိမ်စေရန် ဂုဏ်ပြုခြင်းခံရသော ၎င်း၏အမှုဆောင်အရာရှိချုပ် Christian Sewing သည် VW သို့ ကြိုတင်မှတ်တမ်းတင်ထားသော ဗီဒီယိုမက်ဆေ့ချ်တစ်ခုတွင် ပါဝင်ခဲ့သည်ဟု လူများက ပြောကြားခဲ့သည်။

JPMorgan ၏ Jamie Dimon နှင့် Goldman ၏ David Solomon အပါအဝင် အခြားသော CEO များသည် ၎င်းတို့၏ လုပ်ငန်းနယ်ပယ်များသို့ သွားရန် မက်ဆေ့ခ်ျများ ရိုက်ကူးခဲ့ကြောင်း လူများက ပြောကြားခဲ့သည်။ Goldman ၏ကွင်းထဲတွင် ဘဏ်ဝန်ထမ်းများသည် ၎င်းတို့၏ Porsches ကိုမည်ကဲ့သို့ချစ်ကြောင်း စာသားပုံစံဖြင့် ပုံဖော်ထားသည့် ဗီဒီယိုဖိုင်တစ်ခုပါ၀င်သည်ဟု လူများက ပြောသည်။

စဉ်ဆက်မပြတ်ပုံပြင်

အပ်ချုပ်လုပ်ငန်းသည် နှစ်ပေါင်းများစွာ ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းပြီးနောက် နှစ်ပေါင်းများစွာကြာအောင် ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းပြီးနောက် ခေါင်းကြီးပိုင်းအရောင်းအ၀ယ်များကို လုံခြုံစေရန် ကူညီပေးရန်အတွက် အပ်ချုပ်လုပ်ပိုင်ခွင့်များအတွက် ကွင်းများတွင် ပေါ်လာကြောင်း လူသိများသည်။ ခိုင်မာသောရှယ်ယာအရင်းအနှီးဈေးကွက်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းနှင့် အဓိကဒေသများကိုအာရုံစိုက်ခြင်းသည် အပ်ချုပ်တာဝန်ယူချိန်မှစ၍ ဥက္ကဋ္ဌတာဝန်ယူခဲ့သည့် ပျော့ပြောင်းသောရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဘဏ်၏ အဓိကမဏ္ဍိုင်များဖြစ်သည်။

VW ၏အကြီးဆုံးငွေချေးသူများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည့် BNP Paribas SA နှင့် Barclays Plc သည်လည်း ထိပ်ဆုံးနေရာကိုလွဲချော်ခဲ့သည်။ မော်ဂန်စတန်လေ ကလည်း ပြောခဲ့သလို တိုတိုတုတ်တုတ် ပေါ်လာတဲ့ ဥရောပဘဏ်တွေတင် မဟုတ်ပါဘူး။

Frankfurt အခြေစိုက် Deutsche Bank သည် ပူးတွဲ bookrunner အခန်းကဏ္ဍတွင် ပါဝင်လာဖွယ်ရှိသော်လည်း လူများအဆိုအရ ယင်းသည် အနည်းငယ်သက်သာမှုဖြစ်နိုင်သည်။ ထိုသို့သော ကြီးမားသောစာရင်းကို ဦးဆောင်ကာ အခကြေးငွေအစုရှယ်ယာ၏ ကြီးမားသောရှယ်ယာကို ဆုပ်ကိုင်ထားခြင်းဖြင့် ဥရောပ IPO များအတွက် မေ့ကျန်နေသော စျေးကွက်ကို ပေးသောကြောင့် အထူးရှာတွေ့မည်ဖြစ်သည်။

ဘုတ်လင့်များ

သဘောတူညီချက်ကို လိုက်လျှောက်သည့် အမေရိကန် ကုမ္ပဏီအများအပြားသည် ထိုကဲ့သို့သော နာမည်ကြီး ဂျာမန်အမှတ်တံဆိပ်၏ စာရင်းကို ပြည်တွင်းဘဏ်မရှိဘဲ ရှေ့မဆက်နိုင်ဟု ယုံကြည်ကြပြီး Deutsche Bank သည် ပြင်းထန်စွာ ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းပြီးနောက်တွင်ပင် ဥရောပ၏ အကြီးဆုံးစီးပွားရေးတွင် ပြည်တွင်းဖြစ် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ကစားသမားအဖြစ် ကျန်ရှိနေပါသည်။

Deutsche Bank ကိုယ်တိုင်လည်း အလားတူ တွေးဖူးပေမည်။ ၎င်း၏ ကြီးကြပ်ရေးဘုတ်အဖွဲ့ဝင်များတွင် ကားထုတ်လုပ်သူ၏ ဒုတိယအကြီးဆုံးရှယ်ယာရှင်ဖြစ်သည့် ဂျာမနီ Lower Saxony ပြည်နယ်၏ ၀န်ကြီးချုပ်ဟောင်း Sigmar Gabriel၊ VW အမှုဆောင်ဟောင်း Frank Witter နှင့် Sigmar Gabriel တို့ ပါဝင်သည်။

၎င်းရှာဖွေနေသည့် တန်ဖိုးအပေါ်မူတည်၍ Porsche IPO သည် ၁၉၉၆ ခုနှစ်တွင် Deutsche Telekom AG ၏ ရှယ်ယာရောင်းချမှု $13.1 ဘီလီယံကို ကျော်လွန်သွားနိုင်ကြောင်း Bloomberg မှ ပြုစုထားသော အချက်အလက်များအရ သိရသည်။ အချို့သော အကြံပေးများသည် ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ ကြီးထွားလာနိုင်ခြေနှင့် လျှပ်စစ်ဓာတ်အားရရှိရေး တိုးတက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စျေးကွက်အရင်းအနှီးအဖြစ် ယူရို 1996 ဘီလီယံမြောက် စျေးကွက်အရင်းအနှီးကို ရရှိနိုင်မည်ဟု ထင်မြင်ယူဆကြသည်။

မိသားစုလွှမ်းမိုးမှု

အဆိုပါစာရင်းအတွက် ပြင်ဆင်မှုတွင် Volkswagen သည် Porsche ၏ ရှယ်ယာများကို ဘုံရှယ်ယာများနှင့် ဦးစားပေးစတော့များကြား ညီတူညီမျှခွဲထုတ်ရန် စီစဉ်ထားသည်။ ထို့နောက် ၎င်းသည် IPO မှတစ်ဆင့် ပြင်ပရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများထံ မဲပေးခြင်းမရှိသော ဦးစားပေးရှယ်ယာများ၏ 25% ကို ရောင်းချမည်ဖြစ်သည်။

အခြားကုမ္ပဏီများကလည်း နည်းလမ်းအမျိုးမျိုးဖြင့် ဆောင်ရွက်ပေးလျက်ရှိသည်။ Paul Taubman မှ တည်ထောင်ထားသော US boutique အကြံပေး PJT Partners Inc. သည် Porsche Automobil Holding SE ၏ ကြီးကြပ်ရေးဘုတ်အဖွဲ့ကို ကိုင်ဆောင်ထားပြီး ဘီလျံနာ Porsche နှင့် Piech မိသားစုများမှ ထိန်းချုပ်ထားသည်။ JPMorgan သည် IPO တွင် ၎င်း၏အခန်းကဏ္ဍနှင့်အတူ မိသားစုပိုင်ကုမ္ပဏီအား ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုဖြင့်လည်း ကူညီပေးခဲ့ကြောင်း အဆိုပါကိစ္စနှင့် ပတ်သက်၍ သိရှိသူများကပြောသည်။

VW နှင့် ဘဏ်များမှ ကိုယ်စားလှယ်များသည် မှတ်ချက်ပေးရန် ငြင်းဆိုခဲ့သည် သို့မဟုတ် မေးမြန်းချက်များကို ချက်ချင်းတုံ့ပြန်ခြင်းမရှိပါ။

ဥရောပ၏အကြီးဆုံး မော်တော်ကားထုတ်လုပ်သူသည် စက်မှုလုပ်ငန်း၏အကြီးမားဆုံးလျှပ်စစ်ကားများဆီသို့ ဘဏ္ဍာငွေထောက်ပံ့ပေးရန်နှင့် ၎င်း၏တန်ဖိုးကိုမြှင့်တင်ရန်အတွက် စတုတ္ထသုံးလပတ်တွင် ၎င်း၏အလိုချင်ဆုံးပိုင်ဆိုင်မှုများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည့် Porsche တွင် အစုရှယ်ယာအနည်းစုကို စာရင်းပြုစုရန် စီစဉ်နေသည်။ အကယ်၍ VW သည် စီစဉ်ထားသည့်အတိုင်း ရှေ့ဆက်သွားပါက IPO သည် Porsche နှင့် Piech မိသားစုအား ၎င်းတို့၏ မိသားစုလုပ်ငန်းဖြစ်ခဲ့ဖူးသော တိုက်ရိုက်သြဇာလွှမ်းမိုးမှုကို နောက်ပြန်ဆုတ်သွားစေမည်ဖြစ်သည်။

နောက်ထပ်ဖတ်ရန်- Porsche SE သည် IPO ၏နိုးကြားမှုတွင် VW ရှယ်ယာကိုထိန်းသိမ်းရန်စီစဉ်နေသည်။

(ဆဌမအပိုဒ်ရှိ အခြားဘဏ်များ၏အသေးစိတ်အချက်အလက်များနှင့်အတူ အပ်ဒိတ်များ၊ 12 အပိုဒ်ရှိ ဂျာမန် IPO စျေးကွက်ဆိုင်ရာ အကြောင်းအရာ)

Bloomberg Businessweek မှဖတ်သူအများစု

© 2022 ဘလွန်းဘာ့ဂ် LP သို့