အမျိုးသမီးများနှင့် လူနည်းစုများက ပိုင်ဆိုင်သော ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံလိုပါသလား။ #MeToo အပိုင်း 1- DEI အုပ်ချုပ်ရေး

အနှစ်ခြောက်ဆယ်နီးပါးကြာပြီးနောက်၊ ဒေါက်တာမာတင်လူသာကင်းဂျူနီယာက ဘာမင်ဂမ်အကျဉ်းထောင်မှပေးစာတွင် ဖော်ပြထားသည့် လူမျိုးရေးတရားမျှတမှုဆီသို့ ပထမခြေလှမ်းနှစ်လှမ်း—မတူကွဲပြားမှုဒေတာကိုစစ်ဆေးခြင်းနှင့် အစုအဖွဲ့ပေါင်းစုံဆွေးနွေးခြင်း—သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းနှင့်သက်ဆိုင်ဆဲဖြစ်သည်။ 

မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတွင် ပါဝင်ခြင်းဆိုင်ရာ အခန်းဆက်တွင် ပထမဆုံး—ဤဆောင်းပါးသည် အမျိုးသမီးများ၏နောက်ခံပုံနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုများတွင် မတူကွဲပြားမှုများကို ပေါင်းစပ်ထည့်သွင်းနည်းနှင့် US က စီမံခန့်ခွဲသည့် ဒေါ်လာ 1.4 ထရီလီယံကျော်၏ 82% ကိုသာ ထိန်းချုပ်ထားသည့် လူနည်းစုပိုင်ကုမ္ပဏီများနှင့် အမျိုးသမီးများကို ထိန်းချုပ်ထားသည့် ဤဆောင်းပါးသည် ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုလုပ်ငန်း။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုကော်မတီများနှင့် ဘုတ်အဖွဲ့များသည် မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုများတွင် ပေါင်းစပ်ပါဝင်မှုကို မည်ကဲ့သို့ ကြီးကြပ်နိုင်သည်ကိုလည်း ဆန်းစစ်သည်။ ဤဆောင်းပါးတွဲများသည် မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် Institutional Allocators for Diversity, Equity, & Inclusion (IADEI) မှ ပံ့ပိုးပေးသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတွင် ကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ပေါင်းစည်းမှုအပေါ် အာရုံစိုက်ထားသည့် အကျိုးအမြတ်မယူသောအဖွဲ့အစည်းအများအပြား၏ ဦးဆောင်မှုတွင် ပါဝင်ပတ်သက်သူအများအပြား ဆွေးနွေးမှုမှ ထွက်ပေါ်လာခြင်းဖြစ်သည်။ 

DEI အကြောင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကော်မတီများနှင့် ဆွေးနွေးသည်။

မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ပါဝင်မှု (DEI) အုပ်ချုပ်ရေးသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီအစည်းအဝေးများတွင် DEI ဆွေးနွေးရန် ကတိကဝတ်ဖြင့် စတင်သည်။ ကြီးမားသော အနောက်အလယ်ပိုင်းပြည်နယ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘုတ်အဖွဲ့၏ အဆိုအရ၊ ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သော အန္တရာယ်နှင့် ဘုံသဘောကို အသုံးပြု၍ ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များချရာတွင် သမ္မာသတိအတွက် ဥပဒေစံနှုန်းများနှင့် ကိုက်ညီသည်- DEI ကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် လိုအပ်ပါသည်။ 

New York University Center for Business & Human Rights မှ အကြီးတန်း တွဲဖက်ဒါရိုက်တာ Kerin McCauley ၏ အဆိုအရ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကော်မတီများတွင် အရည်အချင်းရှိသော အမျိုးသမီးများနှင့် အသားအရောင်ရှိသူများ ပါဝင်ကြောင်း သေချာစေရေးနှင့် ၎င်းတို့၏ အသံများကို ကြားနိုင်စေရန် ဆုံးဖြတ်ချက်ချခြင်းနှင့် ပိုမိုကွဲပြားသော ကွန်ရက်များတွင် မြင့်မားသော စွမ်းဆောင်ရည်များကို ဖော်ထုတ်နိုင်စေရန် အားကောင်းစေသည်။ ယေဘုယျအားဖြင့် မတူကွဲပြားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကော်မတီဝင် နှစ်ဦး သို့မဟုတ် ထို့ထက်မက ရှိခြင်းသည် ၎င်းတို့၏ အသံများကို ချဲ့ထွင်ရန်နှင့် DEI ကို ပိုမိုကျယ်ပြန့်စွာ ခုခံနိုင်မှုအား ထေမိရန် အရေးကြီးပါသည်။ [BM1] ထိုသို့လုပ်ဆောင်ခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီ၏လုပ်ငန်းကို ကျယ်ပြန့်စွာအကျိုးရှိစေသောကြောင့် မတူကွဲပြားသည့်ပြဿနာများကိုတင်ပြရန် မတူကွဲပြားသည့်ကော်မတီဝင်များအတွက်လည်း အရေးကြီးပါသည်။   

ကွဲပြားမှုကို သတ်မှတ်ခြင်းနှင့် တိုင်းတာခြင်း။ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် 25% မှ 51% အထိ အသုံးပြုသည့် သတ်မှတ်ချက်ဘောင်များနှင့်အတူ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် 51% အတိုင်းအတာမှ သိသိသာသာ ကွဲပြားခြင်း၏ ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုချက်သို့ ပြောင်းလဲသွားကာ ဟားဗတ်စီးပွားရေးကျောင်းမှ ပရော်ဖက်ဆာ Josh Lerner က 25-49% ကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်မှုများအဖြစ် လည်းကောင်း၊ များပြားလှသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် 33%+ မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်မှုများအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ အမှန်စင်စစ်၊ 50% ကွဲပြားပိုင်ဆိုင်သည့် မန်နေဂျာအရေအတွက်သည် 51% ကွဲပြားပိုင်ဆိုင်သည့် မန်နေဂျာအရေအတွက်၏ မြှောက်ကိန်းဖြစ်သည်။ မတူကွဲပြားသည့်အစုစု၏ ရာခိုင်နှုန်းကို ဒေါ်လာနှင့်ချိန်ဆရန်လည်း အရေးကြီးသည်- ကွဲပြားမှုမှာ အကျိုးတူအရင်းအနှီးမန်နေဂျာများကြားတွင် ပို၍အဖြစ်များပါသည်၊ ထို့ကြောင့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သူ သို့မဟုတ် ကွဲပြားစွာ ဦးဆောင်သော မန်နေဂျာများ၏ ရာခိုင်နှုန်းကို ခြေရာခံခြင်းသည် အဓိပ္ပါယ်နည်းပါသည်။ မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်မှုများ သို့မဟုတ် မတူကွဲပြားသော ဦးဆောင်မန်နေဂျာများ စီမံခန့်ခွဲသော ပိုင်ဆိုင်မှုများ၏ ရှယ်ယာများကို ခြေရာခံခြင်းထက်။ 

ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် အဆင့်အမျိုးမျိုးတွင် ကျား၊မ၊ လူမျိုးရေး နှင့် လူမျိုးစု အစုအဝေးကို တိုင်းတာပြီး ပိုင်ဆိုင်မှု မန်နေဂျာများတွင် လုပ်ငန်းဆောင်တာ အမျိုးမျိုးတွင် တိုင်းတာပါသည်။ အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် မသန်စွမ်းသူများ မန်နေဂျာများနှင့် ၎င်းတို့၏ ကွဲပြားမှု စုစုပေါင်းတွင် စစ်ပြန်ဖြစ်သူများ ပါဝင်သည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများအတွက် ဝန်ထုပ်ဝန်ပိုးကို သက်သာစေရန်နှင့် ရွယ်တူချင်း နှိုင်းယှဉ်မှုများကို လွယ်ကူချောမွေ့စေရန်၊ Institutional Limited Partners Association (ILPA) သည် ၎င်းတို့၏အစုစုများရှိ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများနှင့် အသုံးပြုရန်အတွက် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် စံသတ်မှတ်ထားသော ကွဲပြားမှုအစီရင်ခံမှုဆိုင်ရာ မူဘောင်များကို ထိန်းသိမ်းထားသည်။ 

မတူကွဲပြားခြင်း၏ ဘုံအဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်ကို ဖော်ဆောင်ခြင်းသည် အချိန်နှင့်အမျှ မတူကွဲပြားမှုတွင် တိုးတက်မှုကို တိုင်းတာခြင်းအပြင် သက်တူရွယ်တူ နှိုင်းယှဉ်မှုများကိုပါ လွယ်ကူချောမွေ့စေသည်။ 

အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု၏ မတူကွဲပြားမှုများကို ချဲ့ထွင်ရန်အတွက် အကြီးမားဆုံး ရုန်းကန်မှုအဖြစ် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာ၏ မတူကွဲပြားမှုဒေတာကို ရှာဖွေခြင်းဟု ဖော်ပြကြသည်။ အနည်းဆုံး ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်ကြီးတစ်ဦးက မတူကွဲပြားမှုဆိုင်ရာ စစ်တမ်းများကို တုံ့ပြန်ရန် ငြင်းဆန်သည့်အတွက် မန်နေဂျာများကို ရပ်စဲရန် စဉ်းစားထားပြီး အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် သီးခြားအချိန်အတိုင်းအတာတစ်ခုအတွင်း ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များသို့ ကွဲပြားမှုများကို ထည့်သွင်းပေးရန် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများကို တောင်းဆိုခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ပိုမိုခိုင်မာအားကောင်းစေရန် စီစဉ်လျက်ရှိသည်။ 

အများသူငှာ ထုတ်ဖော်ခြင်းနှင့် ပစ်မှတ်များ

နောက်အဆင့်များတွင် မတူကွဲပြားမှုများနှင့် ပါဝင်မှုဒေတာများကို လူသိရှင်ကြားထုတ်ဖော်ခြင်းနှင့် မတူကွဲပြားသောပိုင်ဆိုင်ပြီး မတူကွဲပြားသောဦးဆောင်သော ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများက စီမံခန့်ခွဲသည့် ပိုင်ဆိုင်မှုရာခိုင်နှုန်းများအတွက် ပစ်မှတ်များသတ်မှတ်ခြင်းများ ပါဝင်လေ့ရှိသည်။ Diverse Asset Managers Initiative ၏ အမှုဆောင်ဒါရိုက်တာနှင့် တည်ထောင်သူ Robert Raben က ဤသို့ရှင်းပြသည်- "တက္ကသိုလ် ထောက်ပံ့ကြေးများ' ထုတ်ဖော်ချက်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဖြင့် ၎င်းတို့အားလုံးနီးပါးသည် လူမျိုးရေး၊ လူမျိုးရေး၊ ကျားမဆိုင်ရာ လက္ခဏာများကို 'ကွဲပြားမှု' အဖြစ် အုပ်စုဖွဲ့ကာ လူမျိုးရေး၊ လူမျိုးရေး၊ ကျား၊ ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအစုစုများရှိ မန်နေဂျာများ၏ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုများ၊ သို့မဟုတ် မန်နေဂျာများသည် အမေရိကန်တွင် အခြေစိုက်သည်ဖြစ်စေ။” ကယ်လီဖိုးနီးယား တက္ကသိုလ်နှင့် ဂျော့ဂ်ျတောင်း တက္ကသိုလ်တို့သည် ၎င်းတို့၏ အစုစုရှိ မန်နေဂျာများထံတွင် ၎င်းတို့၏ အကောင်းဆုံး အတန်းအစား ကွဲပြားမှုများကို ထုတ်ဖော်ခြင်းဖြင့် ၎င်းတို့ကို ကွဲပြားစေသည်။ UC Investments ၏ ဒုတိယနှစ်ပတ်လည် အစီရင်ခံစာသည် ယနေ့အထိ ကောလိပ် သို့မဟုတ် တက္ကသိုလ်တစ်ခု၏ ထောက်ပံ့ကြေးတစ်ခု၏ ကျား၊မ၊ လူမျိုးရေး၊ လူမျိုးရေး နှင့် လူမျိုးရေးဆိုင်ရာ အနုစိတ်ဆုံး ရှုထောင့်ဖြစ်သည်။ ပုံမှန်အားဖြင့်၊ အစီရင်ခံခြင်းသည် အစုစုကွဲပြားမှုနှင့် ညီမျှခြင်း မရှိသော်လည်း၊ လူသိရှင်ကြား တာဝန်ခံရန် ဆန္ဒရှိခြင်းကို ဆိုလိုပါသည်။ 

DEI ရှိ ခေါင်းဆောင်နှစ်ဦးထံမှ အကောင်းဆုံး အလေ့အကျင့်များ။ ရည်မှန်းချက်များနှင့် စပ်လျဉ်း၍ 2019 ခုနှစ်တွင် Kresge Foundation သည် ၎င်း၏ US ပိုင်ဆိုင်မှု၏ 25% ကို 2025 ခုနှစ်တွင် အမျိုးသမီးနှင့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သည့် လုပ်ငန်းများတွင် စီမံခန့်ခွဲရန် ကတိပြုခဲ့သည်။ ယနေ့တွင်၊ Kresge ၏ $16.6 ဘီလီယံ အစုစု၏ 4.3% သည် မတူညီသော ပိုင်ဆိုင်မှုများဖြစ်သည်။ တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ WK Kellogg Foundation Trust (စက်တင်ဘာလ 26 ခုနှစ်အထိ ဒေါ်လာ 4.4 ဘီလီယံ) ၏ ကွဲပြားသောအစုစုအတွက် စီမံခန့်ခွဲမှုအောက်ရှိ US အခြေစိုက် ပိုင်ဆိုင်မှု 2021% ကျော်ကို မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သည့်ကုမ္ပဏီများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသည်။ ကျယ်ပြန့်သော အခြေခံပစ်မှတ်များနှင့် ထုတ်ဖော်မှုသည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ ခိုင်မာသောရလဒ်များကို ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။ 

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒထုတ်ပြန်ချက်များတွင် DEI ထည့်သွင်းခြင်း။

ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်အများအပြားသည် ၎င်းတို့၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒထုတ်ပြန်ချက်များ (IPSs) တွင် ထည့်သွင်းခြင်းဖြင့် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ချဉ်းကပ်မှုကို DEI သို့ ကုဒ်အမှတ်အသားပြုထားသည်။ Intentional Endowments Network သုတေသနအရ၊ ၎င်းသည် အစုစုကုမ္ပဏီများ၏ စီမံခန့်ခွဲမှုနှင့် ဘုတ်အဖွဲ့၏ကွဲပြားမှုများကို အပြုသဘောဆောင်သောဖန်သားပြင်အဖြစ် Warren Wilson ကောလိပ်အား အပြုသဘောဆောင်သောမျက်နှာပြင်အဖြစ် ထိန်းသိမ်းထားရန် fiduciary ဝတ္တရားဖြင့် ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုတွင် ကွဲပြားမှုကို မြှင့်တင်ပေးသည့် စည်းစိမ်ဥစ္စာစီမံခန့်ခွဲမှုတွင် fiduciary ဝတ္တရားနှင့် ညီမျှသောပါဝင်နိုင်သည်။ IADEI နှင့် Intentional Endowments Network တို့သည် IPS DEI ဘာသာစကားကို အထောက်အပံ့များနှင့် အခြေခံအုတ်မြစ်များ အသိုင်းအဝိုင်းနှင့် စုဆောင်းမျှဝေရန် ပူးပေါင်းဆောင်ရွက်လျက်ရှိသည်။ ဤကဲ့သို့သော အများသူငှာထုတ်ဖော်ပြောဆိုမှုများသည် ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် DEI အတွက် မှန်ကန်သောလှုံ့ဆော်မှုလက်ကျန်ချိန်ခွင်လျှာကိုသိရှိနိုင်စေရန်နှင့် အလွန်အကျွံကန့်သတ်ချက်များဖြင့် ပြန်လာခြင်းကို ချုပ်ချယ်ခြင်းမပြုရန် ရွယ်တူခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုပြုလုပ်ရာတွင် ကူညီပေးသင့်သည်။ 

DEI ကို ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒထုတ်ပြန်ချက်တွင် ထည့်သွင်းရန် အဆင်သင့်မဖြစ်သေးသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များအတွက်၊ DEI ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့၏ မစ်ရှင်ထုတ်ပြန်ချက်သည် ရှေ့သို့ခြေလှမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ 

DEI ကတိများနှင့် ကုဒ်များ

အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအချို့သည် DEI ကတိများ သို့မဟုတ် ကုဒ်များကို ဖန်တီး သို့မဟုတ် လက်မှတ်ရေးထိုးသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ CFA Institute သည် 2022 ခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် ၎င်း၏ မတူကွဲပြားမှု၊ ညီမျှမှုနှင့် ပေါင်းစည်းမှုကုဒ်အသစ်ကို ဖြန့်ချိခဲ့သည်။ ကုဒ်လက်မှတ်ထိုးသူများသည် (i) DEI မြှင့်တင်ခြင်းနှင့် DEI ရလဒ်များကို မြှင့်တင်ရန်နှင့် (ii) ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ငန်းတွင် တိုင်းတာနိုင်သော DEI ရလဒ်များကို တိုးမြှင့်ရန် ကတိပြုပါသည်။ (iii) အကြီးတန်းစီမံခန့်ခွဲမှု၊ ဘုတ်အဖွဲ့နှင့် CFA Institute သို့ ပိုမိုကောင်းမွန်သော DEI ရလဒ်များကို မောင်းနှင်ရာတွင် တိုးတက်မှုအပေါ် တိုင်းတာခြင်းနှင့် အစီရင်ခံခြင်း၊ (၄) မတူကွဲပြားသော စွမ်းရည်ရှိသော ပိုက်လိုင်းကို ချဲ့ထွင်ခြင်း၊ (v) အားလုံးပါဝင်ပြီး သာတူညီမျှသော အလုပ်ခန့်ထားမှု၊ ခေါ်ယူမှုဆိုင်ရာ အလေ့အကျင့်များကို ဒီဇိုင်းရေးဆွဲ အကောင်အထည်ဖော်ခြင်း၊ (vi) မြှင့်တင်ရေး၊ ထိန်းသိမ်းခြင်းအလေ့အကျင့်များ။ CFA Institute DEI Code ကို မတူကွဲပြားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုခေါင်းဆောင်များ၏ အဖွဲ့တစ်ဖွဲ့က DEI သတ်မှတ်ချက်များနှင့် ကိုက်ညီပြီး ယဉ်ကျေးမှုပြောင်းလဲမှုကို အရှိန်မြှင့်ရန်အတွက် ရင်းနှီးမြှပ်နှံမှုလုပ်ငန်းနယ်ပယ်ကို ဖြည့်ဆည်းရန် တီထွင်ဖန်တီးထားပါသည်။

ILPA ၏ မတူကွဲပြားသော လုပ်ဆောင်မှုဆိုင်ရာ ပဏာမခြေလှမ်းသည် 2020 ခုနှစ် ဒီဇင်ဘာလတွင် စတင်ခဲ့ပြီး၊ သည် နောက်ထပ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ မောင်းနှင်သည့် ပဏာမခြေလှမ်းဖြစ်သည်။ လက်မှတ်ရေးထိုးသူအားလုံးသည် (i) အများသူငှာ DEI မဟာဗျူဟာ သို့မဟုတ် ကြေညာချက်နှင့်/သို့မဟုတ် စုဆောင်းမှုနှင့် ထိန်းသိမ်းမှုကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းသည့် ဝန်ထမ်းများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များထံ ဆက်သွယ်ထားသော DEI မူဝါဒတစ်ခုရှိရန် လိုအပ်သည်၊ (ii) ကျား/မ နှင့် လူမျိုး/လူမျိုးအလိုက် ဌာနတွင်းအလုပ်ခန့်ထားမှုနှင့် ရာထူးတိုးစာရင်းအင်းများကို ခြေရာခံရန်၊ ( iii) ပိုမိုပါဝင်သည့် စုဆောင်းရေးနှင့် ထိန်းသိမ်းခြင်းအတွက် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရည်မှန်းချက်များ သတ်မှတ်ပြီး (iv) ကတိကဝတ်အသစ်များ သို့မဟုတ် ရန်ပုံငွေရှာဖွေခြင်းအတွက် LP များနှင့် GP များသည် DEI လူဦးရေစာရင်းအချက်အလက်ကို ပံ့ပိုးပေးရန် တောင်းဆိုသည်။ ပါဝင်သည့်အဖွဲ့အစည်းများမှ ချမှတ်ရန် ရွေးချယ်နိုင်သည့် ရွေးချယ်နိုင်သော လှုပ်ရှားမှု ကိုးခုစာရင်းလည်း ရှိပါသည်။ 

လူမျိုးရေးသာတူညီမျှမှုနှင့်စပ်လျဉ်း၍ 2020 ခုနှစ်မှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူကုဒ်နှစ်ခုသည် မှတ်သားဖွယ်ကောင်းသည်။ ပထမဦးစွာ၊ မြစ်ဆုံပရဟိတလုပ်ငန်း၏ ပိုင်ဆိုင်ရာကတိစကားတွင် ပါဝင်လက်မှတ်ရေးထိုးသူများသည် လူမျိုးရေးသာတူညီမျှမှုကို ၎င်းတို့၏နောက်လာမည့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီအစည်းအဝေးတွင် ဆွေးနွေးကြပြီး နယ်ပယ်အနှံ့အတားအဆီးများနှင့် လူမျိုးရေးသာတူညီမျှမှုဆိုင်ရာမှန်ဘီလူးဖြင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုပြုလုပ်ရာတွင် လိုအပ်သောနည်းပညာဆိုင်ရာအရင်းအမြစ်များကို ရှာဖွေဖော်ထုတ်ရန် နောက်အဆင့်များနှင့်ရလဒ်များကို မျှဝေရန် ကတိပြုပါသည်။ ဒုတိယအချက်၊ စနစ်ကျသော လူမျိုးရေးခွဲခြားမှုကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏ စည်းလုံးညီညွတ်မှုဆိုင်ရာ ထုတ်ပြန်ချက်သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူနေရာများနှင့် ကုမ္ပဏီ ထိတွေ့ဆက်ဆံမှုများတွင် လူမည်းများနှင့် တက်ကြွစွာ ထိတွေ့ဆက်ဆံရန်၊ ချဲ့ထွင်ရန်နှင့် အနက်ရောင်အသံများ ပါဝင်ရန် ကတိပြုပါသည်။ လူမျိုးရေးသာတူညီမျှမှုနှင့် တရားမျှတမှုမှန်ဘီလူးကို ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်အဖွဲ့အစည်းများတွင် ထည့်သွင်းခြင်း၊ လူမျိုးရေးတရားမျှတမှုကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဆုံးဖြတ်ချက်ချခြင်းနှင့် ထိတွေ့ဆက်ဆံမှု ဗျူဟာများတွင် ပေါင်းစပ်ခြင်း၊ ရပ်ရွာများတွင် ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း၊ လူမျိုးရေးခွဲခြားမှု ဆန့်ကျင်ရေး မူဝါဒကို မြှင့်တင်ရန် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အသံများကို အသုံးပြု၍ လည်းကောင်း၊ 

DEI Limited Partnership Agreement (LPAs) နှင့် Side Letters

အကန့်အသတ်ရှိသော ပါတနာများ (LPs) သည် LPA များနှင့် ဘေးစာများထဲသို့ DEI အပိုဒ်များကို တိုး၍ထည့်နေသည်။ ထို့အပြင် မတူကွဲပြားသော ဘုတ်အဖွဲ့ဝင်များကို ခိုင်းစေသော ဘေးထွက်စာများသည် ပိုမိုပျံ့နှံ့လာကာ ထိုဘေးထွက်စာများကို အက်ဆက်မန်နေဂျာက ခုခံနိုင်စွမ်း ကျဆင်းလာသည်။ ကြီးမားသော LP များထံမှ တောင်းဆိုမှုများကို တုံ့ပြန်သည့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများသည် ပိုမိုလက်ခံနိုင်ကြပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ၎င်း၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ်ဟောင်း Rodrigo Garcia ၏အဆိုအရ၊ အထူးသဖြင့် ၎င်း၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုပမာဏသည် AUM ၏ 2017% ထက်ကျော်လွန်သည့်အခါ 10 ခုနှစ်ကတည်းက Illinois ပြည်နယ်သည် LPA နှင့် side letters များတွင် DEI အခြေခံများကို DEI နှင့် side letter များထည့်သွင်းခဲ့သည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်သည် လိင်ပိုင်းဆိုင်ရာ နှောင့်ယှက်မှုကိစ္စတွင် အကျိုးစီးပွားကို သယ်ဆောင်လာစေရန် ကျောခိုင်းရန် ပြဋ္ဌာန်းချက် ပါဝင်သည်။ LP များသည် ဘုံဘာသာစကားကို သဘောတူပါက၊ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများနှင့် ညှိနှိုင်းရာတွင် ၎င်းတို့၏ သြဇာအာဏာ တိုးလာသင့်သည်။ 

LP များသည် အတိုင်ပင်ခံနှင့် ရန်ပုံငွေမက်လုံးများ DEI နှင့် ညှိနှိုင်းမှုတို့ကိုလည်း သေချာစေသင့်သည်။ မတူကွဲပြားပြီး ပေါ်ပေါက်လာသော မန်နေဂျာများနှင့် ထိတွေ့ဆက်ဆံသောအခါတွင် အတိုင်ပင်ခံများနှင့် ရန်ပုံငွေများ၏ ရန်ပုံငွေများမှ အခကြေးငွေ ဖြတ်တောက်ခြင်း သို့မဟုတ် အခကြေးငွေမယူဘဲ ပူးတွဲရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ လိုအပ်သည့် ဘေးထွက်စာများသည် အပြင်းထန်ဆုံး ပေါ်ထွက်လာသော မန်နေဂျာအချို့ကို ဟန့်တားနိုင်ပြီး DEI လိုက်စားမှုနှင့် သဘောထားကွဲလွဲမှုများ ဖန်တီးနိုင်သည်။   

Emerging Managers များတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ ကြေငြာခြင်း။

ပေါ်ပေါက်လာသော မန်နေဂျာများ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို လူသိရှင်ကြား ထုတ်ပြန်ကြေငြာထားသော ကြီးမားသော ရန်ပုံငွေများနှင့် အခြေခံအုတ်မြစ်များသည် ပေါ်ပေါက်လာသော မန်နေဂျာများအတွက် အလွန်အထောက်အကူဖြစ်စေပါသည်။ အများသူငှာ ပင်စင်လစာ၏ စွမ်းဆောင်နိုင်မှုအပေါ် ကန့်သတ်ချက်များ ရှိသော်လည်း ထောက်ပံ့ကြေးများနှင့် ဖောင်ဒေးရှင်းများတွင် အဆိုပါ ကန့်သတ်ချက်များ မရှိပါ။ အကန့်အသတ်ရှိသော လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များအဖြစ် ပေါ်ပေါက်လာသော မန်နေဂျာများအား အရင်းအနှီး စီးဆင်းမှုအား ပံ့ပိုးပေးသည့်အနေဖြင့် ပေါ်ပေါက်လာသော မန်နေဂျာများထံ အရင်းအနှီး စီးဆင်းမှုကို အထောက်အကူဖြစ်စေမည့် ကြီးမားသော ရန်ပုံငွေများနှင့် အခြေခံအုတ်မြစ်များကို ထုတ်ဖော်ပြသနိုင်စေပါသည်။ 

အမေရိက၏ ကံကြမ္မာဆီသို့

မတူကွဲပြားသော၊ တန်းတူညီမျှနှင့် ပါဝင်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုးကွင်းဆက်တစ်ခုကို ရရှိရန် ရှည်လျားသောလမ်းတစ်ခု ဖြစ်လိမ့်မည်။ ဒေါက်တာ မာတင်လူသာကင်း ဂျူနီယာက မတူကွဲပြားမှုဒေတာကို စစ်ဆေးခြင်းနှင့် အစုအဖွဲ့ပေါင်းစုံ ဆွေးနွေးမှုများ၏ တိုးတက်မှုကို ကိုယ်စားပြုသည့် အဆင့်များဖြစ်သည်။ Birmingham Jail မှပေးစာ၏ စကားလုံးများသည် လွန်ခဲ့သော အနှစ်ခြောက်ဆယ်ကကဲ့သို့ ယနေ့ခေတ်နှင့် သက်ဆိုင်သည်- မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ပေါင်းစည်းမှု၏ ကံကြမ္မာသည် အမေရိကန်၏ ကံကြမ္မာနှင့် အမှန်တကယ် ဆက်စပ်နေသည်။ 

အသိအမှတ်ပြုချက်များ- မတူကွဲပြားခြင်းဆိုင်ရာ တန်းတူညီမျှမှုနှင့် ပေါင်းစည်းမှုအတွက် အဖွဲ့အစည်းခွဲဝေပေးသူများသည် CFA Institute၊ Diverse Asset Managers Initiative (DAMI)၊ IDIF၊ Institutional Limited Partners Association (ILPA)၊ Intentional Endowments Network (IEN)၊ Milken Institute၊ New တို့မှ ခေါင်းဆောင်များအား ကျေးဇူးတင်ရှိပါသည်။ York University Center for Business & Human Rights နှင့် Cambridge Associates တို့သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုးကွင်းဆက်တွင် ကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ပါဝင်မှုတို့ကို တိုးမြှင့်ရန်နှင့် ၎င်းတို့၏ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုနှင့် ကျွမ်းကျင်မှုများကို ရက်ရက်ရောရော မျှဝေရန်အတွက် ၎င်းတို့၏အလုပ်အတွက်ဖြစ်သည်။

မှတ်ချက်- မာတင်လူသာကင်း ဂျူနီယာနေ့၊ ဇန်န၀ါရီလ ၁၈ ရက်၊ ဆဋ္ဌမနှစ်ပတ်လည်နေ့ လူမျိုးရေး ကုစားရေး အမျိုးသားနေ့ WK Kellogg ဖောင်ဒေးရှင်းနှင့် နေရာတိုင်းတွင် ဖြစ်ပျက်နေသော သင်္ကေတ virtual event နှင့် လှုပ်ရှားမှုများဖြင့် US တစ်ဝှမ်းရှိ အသိုင်းအဝိုင်းများက အထိမ်းအမှတ် ပြုလုပ်မည်ဖြစ်သည်။