Warren Buffett နဲ့ Charlie Munger ဆီက ဘာမျှော်လင့်ရမလဲ

Warren Buffett က စတင်ရန် သတ်မှတ်ထားသည်။ Berkshire Hathaway"Oracle of Omaha" နှင့်အတူ စနေနေ့တွင် နှစ်စဉ်ကျင်းပမြဲဖြစ်သော အစုရှယ်ယာရှင်များတွေ့ဆုံပွဲသည် နောက်ဆုံးတွင် သဘောတူညီချက်ဖော်ဆောင်ရေးဂိမ်းတွင် ပြန်လည်ရောက်ရှိခဲ့ပြီး လုပ်ငန်းစုကြီး၏ စွမ်းဆောင်ရည်ထက်မြက်သော စတော့ရှယ်ယာများသည် အဓိကမှတ်တိုင်တစ်ခုကို ဖြတ်ကျော်ဝင်ရောက်ခဲ့သည်။

သောင်းနှင့်ချီသော အစုရှယ်ယာရှင်များ တက်ရောက်ကြပြီး၊ ယခုနှစ် "အရင်းရှင်များအတွက် Woodstock" သည် Covid-2019 အနှောင့်အယှက်များပြီးနောက် 19 ခုနှစ်နောက်ပိုင်း ပထမဆုံးအကြိမ်အဖြစ် Omaha, Nebraska တွင် လူကိုယ်တိုင် ပြန်လည်ရောက်ရှိလာမည်ဖြစ်သည်။ (CNBC မှ လက်ခံကျင်းပမည်ဖြစ်သည်။ သီးသန့် တိုက်ရိုက်ထုတ်လွှင့်မှု စနေနေ့ နံနက် ၉း၄၅ တွင် စတင်သည်။)

ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အသက် 91 နှစ်အရွယ် ဥက္ကဋ္ဌနှင့် CEO ဖြစ်သူ Charlie Munger နှင့်အတူ အသက် 98 နှစ်အရွယ် ၎င်း၏ညာလက်ရုံးဖြစ်သော Charlie Munger နှင့်အတူ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုလုပ်ငန်းများကို ပျာယာခတ်ပြီးနောက် ကြားနာရန် စောင့်ဆိုင်းနေကြသည်။ Occidental ရေနံ နှင့် HP ဝယ်ယူမှုတစ်ခုလည်းဖြစ်သည်။ ချစ်သူ. ဒဏ္ဍာရီစုံတွဲများထံမှ မှတ်ချက်ပေးသည့် နာရီပေါင်းများစွာ ပါဝင်ရုံသာမက၊ ဤနာမည်ကြီးပွဲများတွင် ရေခဲမုန့်ထုတ်လုပ်သည့် Dairy Queen မှ အာမခံကုမ္ပဏီ Geico နှင့် ဘက်ထရီထုတ်လုပ်သူ Duracell တို့အထိ Berkshire ၏ ကျယ်ပြန့်သော အစုရှယ်ယာကုမ္ပဏီများ၏ ပြပွဲများပါ၀င်မည်ဖြစ်သည်။

"ဒီအစည်းအဝေးက ငါလို မိုက်ရိုင်းတဲ့ Buffett နဲ့ Munger ပရိတ်သတ်တွေအတွက်ပါ" ဟု Berkshire ၏ ရှယ်ယာရှင်အစည်းအဝေးသို့ 25 နှစ်ဆက်တိုက်တက်ရောက်ခဲ့သည့် Empire Financial Research ၏ CEO ဖြစ်သူ Whitney Tilson က ပြောကြားခဲ့သည်။ “ဒါဟာ ဆရာကြီးတွေဆီကနေ သင်ယူဖို့ အခွင့်အရေးတစ်ခုပါ။ ဒါဟာ ဉာဏ်ပညာ၊ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာနဲ့ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဖြည့်ဆည်းပေးမှုသာ ဖြစ်ပါတယ်။”

ဤသည်မှာ ရှယ်ယာရှင်များ Buffett ထံမှ ကြားလိုသည့် ခေါင်းစဉ်ကြီးအချို့ဖြစ်သည်။

• စျေးကွက်အမြင် စတော့ဈေးကွက်သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် နှုန်းထားများ မြင့်တက်လာမည်ကို စိုးရိမ်မှုများအပေါ် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှု ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် မတည်ငြိမ်မှုများနှင့် ရှုပ်ထွေးလှသော စီးပွားရေးအခင်းအကျင်းကို မည်သို့ရှာဖွေသင့်သနည်း။
• ငွေသားပိုမိုအသုံးချခြင်း- Buffett သည် နှောင်းပိုင်းတွင် အလုပ်လုပ်ရန် အရင်းအနှီးကို ချထားခဲ့သည်။ သူ့ရဲ့ ဝယ်ယူမှု က ဆက်ရှိနေမှာလား။ “ဆင်အရွယ်” သဘောတူညီချက်ကို သူ နုတ်ထွက်တော့မှာလား။
• ပြန်လည်ဝယ်ယူမှု နှေးကွေးခြင်း- Berkshire ရှယ်ယာများ သိသိသာသာ စွမ်းဆောင်ရည် ပိုမိုကောင်းမွန်လာသဖြင့် Buffett သည် ၎င်း၏ ပြင်းထန်သော ပြန်လည်ဝယ်ယူမှု အစီအစဉ်ကို ရပ်တန့်မည် သို့မဟုတ် နှေးကွေးသွားမည်ဖြစ်သည်။
• ဘတ်ဖတ်နှင့် Munger ပြီးနောက်ဘဝ Berkshire ၏ဆက်ခံအစီအစဉ်
• တရုတ်၊ crypto၊ ရုရှား၏ယူကရိန်းကျူးကျော်မှုနှင့် အခြားအရာများ

Berkshire ရှယ်ယာများသည် မငြိမ်မသက်ဖြစ်နေသော စျေးကွက်တွင် မြင့်တက်လာနေသည်။ Class A ရှယ်ယာများ ပထဝီနိုင်ငံရေးမငြိမ်မသက်မှုနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မြင့်တက်နေချိန်အတွင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ ဘေးကင်းမှုကို လက်ခံယုံကြည်ထားသောကြောင့် ပြီးခဲ့သောလတွင် အဓိကမှတ်တိုင်တစ်ခု အောင်မြင်ခဲ့ပြီး ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် မတူကွဲပြားသော လုပ်ငန်းစုကြီးများ၏ ဘေးကင်းမှုကို လက်ခံယုံကြည်လာခဲ့သည်။ S&P 10 အတွက် 10% ဆုံးရှုံးမှုနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ယခုနှစ်တွင် စတော့ရှယ်ယာသည် 500% ကျော်တက်သွားပါသည်။

ကပ်ရောဂါ၏အတိမ်အနက်အတွင်း 2020 ၏နှစ်ပတ်လည်အစည်းအဝေးတွင်၊ Buffett သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအား များစွာလိုအပ်နေသော အာမခံချက်တစ်ခုပေးခဲ့ပြီး US စီးပွားရေးသည် ယခင်တိုက်ပွဲများနှင့် အကျပ်အတည်းများအားလုံးတွင်ပါရှိသည့်အတိုင်း ဤအရေးပေါ်အခြေအနေအား ခံနိုင်ရည်ရှိမည်ဟု ပြောကြားခဲ့ပါသည်။

“အခြေခံအားဖြင့်တော့ အမေရိကန်ကို ဘယ်အရာကမှ တားဆီးနိုင်မှာ မဟုတ်ပါဘူး” ဟု Buffett က ပြောကြားခဲ့သည်။ "အမေရိကန်အံ့ဖွယ်၊ အမေရိကန်မှော်ပညာက အမြဲအောင်မြင်ပြီး နောက်တစ်ကြိမ် ထပ်လုပ်မှာပါ။ … ဒုတိယကမ္ဘာစစ်တုန်းက၊ ဒါကို ငါယုံကြည်ခဲ့တယ်… ကျူးဘားဒုံးကျည်အကျပ်အတည်း၊ ၉/၁၁၊ ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းအတွင်းမှာ ဒါကို ငါယုံကြည်ခဲ့တယ်။”

Federal Reserve သည် နှစ် 40 ကြာမြင့်သော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ပြင်းထန်စွာ ထိန်းကျောင်းရန် အရှိန်အဟုန်ဖြင့် အရှိန်အဟုန်ဖြင့် အရှိန်မြှင့်လာသောကြောင့် မက်ခရိုပတ်ဝန်းကျင်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ယခုနှစ်တွင် ပိုမိုခက်ခဲလာပါသည်။ တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ အထွက်နှုန်းမျဉ်းပြောင်းပြန်လှန်ခြင်းနှင့် စီးပွားရေးဒေတာများတွင် အားနည်းသောပုံနှိပ်မှုများဟု ခေါ်သည့် စီးပွားရေးကျဆင်းမှုတစ်ခုအပြီးတွင် ကျဆင်းမှုဖြစ်လာမည်ကို စိုးရိမ်မှုများ တိုးဝင်လာခဲ့သည်။ ကပ်ရောဂါကြောင့် US ဟာ တောထဲက မထွက်သေးဘူးလို့ မပြောလိုပါဘူး။

“လူတော်တော်များများဟာ Berkshire Hathaway ရဲ့အပြင်ဘက်မှာ သူတို့ရဲ့ အစုစုမှာ အံ့မခန်းအောင်မြင်မှုတွေ ရရှိခဲ့ပါတယ်။ အပြင်မှာ ပိုစိုးရိမ်စရာရှိမယ်ထင်တယ်” လို့ Tilson က ဆိုပါတယ်။ “လူတွေက စစ်ပွဲတွေ ဖြစ်ပွားနေပြီး ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ပြင်းထန်နေတဲ့ အလွန်ထူးဆန်းတဲ့ စျေးကွက်ထဲမှာ လူတွေက ဉာဏ်ပညာနဲ့ လမ်းညွှန်မှုကို ရှာဖွေနေကြတယ်။

မကြာသေးမီက ၀ယ်လိုအားမရမီ၊ Buffett သည် စျေးတက်နေသော ရှယ်ယာများကြားတွင် အလျှော့အတင်းအနည်းငယ်သာ တွေ့ခဲ့ရသောကြောင့် လွန်ခဲ့သည့် လေးလပတ်ငါးပတ်လုံး စတော့ရှယ်ယာများကို အသားတင်ရောင်းချသူဖြစ်သည်။

လွန်ခဲ့သောနှစ်က Berkshire ၏ စွမ်းဆောင်ရည်ထက် ကြီးမားသော တွန်းအားတစ်ခုသည် ၎င်း၏ ပြင်းထန်သော ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုများဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ယမန်နှစ်က ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်ရှယ်ယာများ စံချိန်တင်ဒေါ်လာ ၂၇ ဘီလီယံကို ပြန်လည်ဝယ်ယူခဲ့သည်။

"Berkshire စျေးနှုန်းတက်သွားသောကြောင့်ဝယ်ယူမှုနှေးကွေးရန်မျှော်လင့်နိုင်သည်" ဟု University of Maryland မှဘဏ္ဍာရေးပါမောက္ခနှင့် Berkshire ရှယ်ယာရှင်တစ်ဦးဖြစ်သော David Kass မှပြောကြားခဲ့သည်။ ဘတ်ဖတ်သည် ၎င်းတို့အား ပင်ကိုယ်တန်ဖိုးမှ လုံလောက်သောလျှော့စျေးဖြင့် ရှယ်ယာများဟု ယူဆပါက ရှယ်ယာများကိုသာ ပြန်လည်ဝယ်ယူမည်ဖြစ်သည်။

လျှော့ချမှု စတင်နေပြီ ဖြစ်ကြောင်း အထောက်အထားများ ရှိခဲ့သည်။ Berkshire သည် စတုတ္ထသုံးလပတ်တွင် ရှယ်ယာများကို ပြန်လည်ဝယ်ယူရန် $6.9 ဘီလီယံအသုံးပြုခဲ့ပြီး တတိယသုံးလပတ်တွင် ပြန်လည်ဝယ်ယူထားသော $7.6 ဘီလီယံထက် နှေးကွေးခဲ့သည်။ ဘတ်ဖတ်၏နှစ်ပတ်လည်စာတွင် လုပ်ငန်းစုကြီးသည် ဖေဖော်ဝါရီ ၂၃ ရက်အထိ ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်စတော့ရှယ်ယာဒေါ်လာ ၁.၂ ဘီလီယံကို ပြန်လည်ဝယ်ယူခဲ့ကြောင်း ဖော်ပြခဲ့သည်။

မကြာသေးမီက Berkshire ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများသည် ၎င်း၏ ဒေါ်လာ 140 ဘီလီယံတန် စစ်ရင်ဘတ်တွင် အစွန်းအထင်းများသာ ရှိခဲ့ပြီး Buffett သည် ကြီးမားသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ကြီးကြီးမားမား ကျရောက်တော့မည်လားဟု စောင့်ကြည့်သူများ အံ့သြသွားစေခဲ့သည်။

Federal Reserve မှ မျှော်လင့်ထားသော ငွေကြေးမူဝါဒ တင်းကျပ်မှုကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသော စတော့စျေးကွက်တွင် မကြာသေးမီက ကျဆင်းမှုများသည် မကြာမီကာလအတွင်း Buffett အတွက် နောက်ထပ်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အခွင့်အလမ်းများကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်ဟု Kass မှ ပြောကြားခဲ့သည်။

မတ်လမှာတော့ Berkshire သည် အာမခံကုမ္ပဏီ Alleghany ကို ဒေါ်လာ ၁၁.၆ ဘီလီယံဖြင့် ဝယ်ယူရန် သဘောတူညီခဲ့သည်။ ငွေသား။ အကြွေးများအပါအဝင် စက်မှုလုပ်ငန်းကုမ္ပဏီ Precision Castparts ကို ခြောက်နှစ်အတွင်း Berkshire ၏ အကြီးမားဆုံးဝယ်ယူမှု အမှတ်အသားပြုမည်ဖြစ်သည်။

သို့သော်လည်း ဘတ်ဖတ်သည် သူနှစ်ပေါင်းများစွာ ကြွေးကြော်နေသည့် “ဆင်အရွယ် ၀ယ်ယူမှု” ကို မပြုလုပ်ရသေးပေ။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူသည် ၎င်း၏လုပ်ဆောင်မှု ပျက်ကွက်မှုအတွက် စျေးကြီးသောစျေးကွက်ကို ယခင်က အပြစ်တင်ခဲ့သည်။

အာမခံမဟုတ်သော Operations ၏ ဒုဥက္ကဌ Greg Abel သည် Buffett ၏နေရာကို ဆက်ခံမည့် နှစ်ပေါင်းများစွာ ထိပ်တန်းပြိုင်ဖက်တစ်ဦးဖြစ်ပြီး လွန်ခဲ့သည့်နှစ်တွင် Munger ၏ မှတ်ချက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အာရုံစိုက်မှုကို ဖမ်းစားခဲ့သည်။

Berkshire ၏အနာဂတ်အကြောင်း ဆွေးနွေးမှုတစ်ခုတွင် Munger သည် Buffett ကို CEO အဖြစ် အစားထိုးရန် မည်သူအား နောက်ဆုံးတွင် အစားထိုးရန် သတ်မှတ်ခြင်းခံရမည်ကို မရည်ရွယ်ဘဲ ထုတ်ဖော်ပြသခဲ့သည်။

“ဂရက်က ယဉ်ကျေးမှုကို ထိန်းမယ်။” ဟု Munger က 2021 နှစ်ပတ်လည်အစည်းအဝေးတွင်ပြောကြားခဲ့သည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် စနေနေ့တွင် ဆက်ခံရေးရှေ့တန်းတွင် တရားဝင်ကြေငြာချက်ကို ရှာဖွေမည်ဖြစ်သည်။