သင်၏ အငြိမ်းစားယူစုစုသည် အခြေခံအားဖြင့် ချို့ယွင်းချက်ဖြစ်သည်- GMO

ထို့ကြောင့် အဖြူရောင်ဖိနပ်ငွေစီမံခန့်ခွဲမှုကုမ္ပဏီ GMO မှ ဗျူဟာမှူး James Montier နှင့် Martin Tarlie တို့သည် အချိန်တန်နေပြီဖြစ်သည်။ စက္ကူတစ်ခုထုတ်လုပ်ခဲ့သည်။ ဤယူဆချက်များသည် အဘယ်ကြောင့်မှားယွင်းနေသနည်း၊ ၎င်းတို့သည် ကျွန်ုပ်တို့၏ အငြိမ်းစားယူမည့် အစီအစဉ်များကို အဘယ်ကြောင့် အန္တရာယ်ဖြစ်စေနိုင်သနည်း၊ ၎င်းနှင့်ပတ်သက်၍ ကျွန်ုပ်တို့ ဘာလုပ်နိုင်သည်ကို ပြသပါ။

“ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ အစီအစဥ်လုပ်ငန်းမှာ နိုင်ငံတော်သီချင်းရှိရင်၊ Rocky Horror Picture Show မှ 'နောက်တစ်ကြိမ် ထပ်လုပ်ကြစို့' ဖြစ်ကောင်းဖြစ်နိုင်သည်” ဟု Montier နှင့် Tarlie တို့က “Investing for Investing for Retirement II: Modeling Your Assets” တွင် Montier နှင့် Tarlie တို့က ရေးသားခဲ့သည်။ ငွေရေးကြေးရေး အစီအစဥ်ရေးဆွဲသူများသည် မျှော်လင့်ချက်ကင်းမဲ့စွာ ခေတ်မမီတော့သော မော်ဒယ်များကို ပြန်လည်ပြင်ဆင်ခြင်းဖြင့် ဖောက်သည်များအတွက် အစုရှယ်ယာများကို တည်ဆောက်နေသည်ဟု ၎င်းတို့ကဆိုသည်။ “ပိုမို၍ ရက်စက်ကြမ်းကြုတ်သောအချက်ကို ထောက်ပြရန်၊ မန်နေဂျာများသည် 1952 မှ anachronistic နည်းပညာကို အသုံးပြု၍ အစုစုများကို တည်ဆောက်ကြပြီး 1970 ခုနှစ်မှ ရလဒ်များကို ယူဆချက်များကို စစ်ဆေးရန် ခေတ္တအချိန်ရှိကြသည်။ အံ့သြစရာမရှိသော ရလဒ်မှာ လွန်ခဲ့သည့် နှစ် 50 ကျော်အတွင်း စွဲမြဲနေသည့် လုပ်ငန်းစဉ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ မလိုအပ်ဘဲ ငွေရေးကြေးရေး ပျက်စီးနိုင်ခြေ မြင့်မားသော အနာဂတ် အငြိမ်းစားများကို ဝန်ထုပ်ဝန်ပိုး ဖြစ်စေပါသည်။”

ခေတ်မမီသောနည်းပညာများ။ Monte Carlo ဟုခေါ်သော သရုပ်ဖော်မှုများ၊ ထိရောက်သောစျေးကွက်ယူဆချက်များနှင့် "ကျပန်းလမ်းလျှောက်ခြင်း" ယူဆချက်များ။ တစ်နည်းဆိုရသော် သင်၏အစုစုရှိ စတော့ရှယ်ယာနှင့် ငွေချေးစာချုပ်ရန်ပုံငွေများ၏ စွမ်းဆောင်ရည်သည် ယခင်ဖြစ်ခဲ့သည့်အရာများနှင့် မသက်ဆိုင်တော့သည့် အယူအဆဖြစ်သည်။ အကြွေစေ့လှန်ခြင်းကဲ့သို့၊ နောက်ရလဒ်သည် နောက်ဆုံးတစ်ခုနှင့် ချိတ်ဆက်မှု မရှိတော့ပါ။

Montier နှင့် Tarlie ထောက်ပြသည့်အတိုင်း မမှန်ပါ။ အနာဂါတ်ပြန်အမ်းငွေများသည် ယခင်ပြန်အမ်းငွေများ၏ ရလဒ်အများစုဖြစ်သည့် တန်ဖိုးဖြတ်မှုများကြောင့် ကြီးကြီးမားမားလွှမ်းမိုးထားသည်။ ဒါဆို ဘယ်တက်လဲ ဆင်းရမယ်။ သို့မဟုတ်: လျှော့ဝယ်ပါ၊ hgh ကိုရောင်းပါ။

" အကယ်၍ သင့်တွင် လိမ္မော်ရောင်နှင့် အညိုရောင် ကော်ဇောများ သို့မဟုတ် ထောပတ်သီးစိမ်း ရေချိုးခန်းဝတ်စုံ သို့မဟုတ် ဂျင်းဘောင်းဘီ အောက်ခြေ ဂျင်းဘောင်းဘီ သို့မဟုတ် အားကစားလုပ်ထားသော ဝက်သားလှီးထားသော နံပြားများ ဝတ်ဆင်ထားခြင်း မရှိပါက၊ ကျပန်းလမ်းလျှောက်ခြင်းသည် လက်တွေ့ဘဝ၏ သရုပ်မှန်ဖြစ်ကြောင်း အဘယ်ကြောင့် ယုံကြည်ရမည်နည်း။ ပိုင်ဆိုင်မှု ပြန်ပေးမလား?" သူတို့မေးတယ်။ မေးခွန်းကောင်း။

အကယ်၍ စတော့စျေးနှုန်းများသည် ၀င်ငွေ၊ အမြတ်ဝေစုများ သို့မဟုတ် စီးပွားရေးတိုးတက်မှုထက် ဆယ်စုနှစ်တစ်ခုကြာအောင် ပိုမိုလျင်မြန်စွာ မြင့်တက်ခဲ့ပါက၊ ၎င်းတို့သည် ပိုမိုဆိုးရွားလာမည့် ကာလတစ်ခုအထိ သင့်ကိုယ်သင် ထိန်းထားနိုင်သည်ဟု ဘုံအသိက ဆိုသည်။ Federal Reserve ၏ ခြယ်လှယ်မှု မျိုးဆက်တစ်ခု၏ နောက်ဆက်တွဲ ခေါင်မိုးများမှတစ်ဆင့် ငွေချေးစာချုပ် စျေးနှုန်းများ မြင့်တက်လာပါက၊ အထင်ရှားဆုံးမှာ စိတ်ပျက်စရာအတွက် ပြင်ဆင်ပါ။

ငွေချေးစာချုပ်များသည် ယခုနှစ်အထိ ကျဆင်းသွားခဲ့သော မျက်နှာနီဖြင့် ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ ဝေဖန်သုံးသပ်သူများနှင့် လေ့လာသုံးသပ်သူများ “ထိတ်လန့်တုန်လှုပ်” သည်ကို မြင်တွေ့ရခြင်းမှာ စိတ်မကောင်းဖြစ်ရပါသည်။ iShares Core US Aggregate Bond Index ETF ကဲ့သို့ ကျယ်ပြန့်သော အခြေခံ ငွေချေးစာချုပ် အညွှန်းကိန်း ရန်ပုံငွေများ
AGG၊
-0.37%
10% ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ကာကွယ်ထားသော ငွေတိုက်စာချုပ်များ (ဥပမာ
ထိပ်ဖျား,
-0.11%
နှင့်
VAIPX၊
-0.20%
) ၉ ရာခိုင်နှုန်းလောက် ဆုံးရှုံးတယ်။ နှစ်ရှည် ငွေတိုက်စာချုပ်များ
EDV၊
-1.35%
30% လောက် ပျက်သွားတယ်။ ဒါဟာ 1970 ခုနှစ်များနောက်ပိုင်း အဆိုးရွားဆုံး ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်ဖြစ်တယ်လို့ အချို့ကဆိုပါတယ်။ ဒါဟာ 1840 ခုနှစ်တွေမှာ အဆိုးဆုံးပဲလို့ တခြားသူတွေက ပြောကြပါတယ်။

(စတော့ရှယ်ယာများပျက်စီးမှုနှင့် 60% စတော့ရှယ်ယာများ၏ "40/60" အစုစု၊ 40% ငွေချေးစာချုပ်များ၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု၏စံနှုန်းတစ်ခုအဖြစ် ကာလကြာရှည်စွာယူဆထားသော၊ ဆုံးရှုံးမှုသည် 16% ဆုံးရှုံးသွားသည်)

ဒါပေမယ့် ငါတို့ အံ့သြသင့်သလား။ Bonds များသည် sawsaw ကဲ့သို့ အလုပ်လုပ်သည်- စျေးနှုန်းတက်လာသည်နှင့်အမျှ အထွက်နှုန်း သို့မဟုတ် အတိုးနှုန်းကျသွားသည်။ မျိုးဆက်တစ်ဆက်ပြီးတစ်ဆက် အရှိန်အဟုန်မြင့်လာသော ငွေချေးစာချုပ်များနှင့် အထွက်နှုန်းများ ပြိုကျပြီးနောက်၊ ငွေချေးစာချုပ်များသည် ၎င်းတို့၏သမိုင်းတွင် အခြားအချိန်များထက် 2022 သို့ ပိုမိုစျေးကြီးလာသည်။ အထွက်နှုန်း သို့မဟုတ် အတိုးနှုန်း 10% ဖြင့် 1.6 နှစ် ငွေတိုက်စာချုပ်ကို ယခုနှစ် ဇန်န၀ါရီလ 3 ရက်နေ့တွင် ၎င်းတို့ကမ်းလှမ်းခဲ့သည့်အတိုင်း ဝယ်ယူကာ သက်တမ်းပြည့်သည်အထိ ကိုင်ထားလျှင် ထိုစာချုပ်တွင် သင်မည်မျှရရှိမည်ကို ကျွန်ုပ်အတိအကျပြောပြနိုင်ပါသည်။ 10 နှစ်အတွင်း: 1.6% ။

10 နှစ် Treasury Bonds များသည် ယခင်က တစ်နှစ်လျှင် ပျမ်းမျှ 5% ရရှိခဲ့သည် (ဒါက ဒေတာ) ကိစ္စမရှိပါ။ 5 နှစ် Treasury Bond မှ ဆယ်စုနှစ်တစ်ခုအတွက် 10% နှစ်စဉ်ပြန်အမ်းငွေရရှိရန် တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းမှာ စတင်အထွက်နှုန်း သို့မဟုတ် အတိုးနှုန်း… 5% ဖြင့် ဝယ်ယူခြင်းဖြစ်သည်။

အကြံပြုချက်များသည် တစ်ခုခုဆိုလျှင် ပိုရိုးရှင်းပါသည်။ ၎င်းတို့၏ နှစ်စဉ်ပြန်အမ်းငွေများ (ရှုပ်ထွေးသောဖော်မြူလာရှိသော်လည်း) သည် စားသုံးသူစျေးနှုန်းညွှန်းကိန်းကို ထင်ဟပ်စေရန် ထိရောက်စွာ ချိန်ညှိထားသောကြောင့် သင်သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၏ထိပ်တွင် "အစစ်အမှန်" ငွေကြေးဖောင်းပွမှု-ချိန်ညှိထားသော အထွက်နှုန်းကို အာမခံပါသည်။ နှစ်အစတွင် 10 နှစ် TIPS သည် အနှုတ် 1% ၏ "အစစ်အမှန်" အထွက်နှုန်းကို ပြသခဲ့သည်။ ဒါကြောင့် ဒီစာချုပ်ကိုဝယ်ပြီး 10 နှစ်ကြာအောင် ချုပ်ထားရင်၊ အာမခံ သင်၏ဝယ်ယူမှုစွမ်းအား၏ 10% ဆုံးရှုံးရန်။ (အခွန်မဆောင်မီ အခကြေးငွေများ ပေးသည်။) 

ဤအကြောင်းနှင့် ပတ်သက်၍ လျှို့ဝှက်ဆန်းကြယ်မှု မရှိခဲ့ပါ။ မသေချာမရေရာ။ အကယ်၍ သင်သည် ၎င်းတို့အား အခြားသူတစ်ဦးအား ငွေပို၍ရောင်းနိုင်လျှင် ထိုကဲ့သို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုများသည် ကာလတိုကုန်သွယ်အမြတ်အစွန်းများကို ပေးဆောင်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။ သို့သော် မည်သည့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူမျှ ထိုအရာများသည် မကြာမီ သို့မဟုတ် နောက်ပိုင်းတွင် ငွေဆုံးရှုံးမည်ကို အံ့သြသင့်သည် သို့မဟုတ် မအံ့သြသင့်ပါ။

အနုတ်လက္ခဏာ “အစစ်အမှန်” အထွက်နှုန်းပါသော အကြံပြုချက်များသည် cryptocurrencies ထက်ပင် စိတ်ဝင်စားစရာနည်းပါးသည်။ TIPS ၏အမှု၌စာသားရှိခဲ့သည်။ ဘာအခွင့်အရေးမှ မရှိဘူး။ အရွယ်ရောက်တဲ့အထိ ထိန်းသိမ်းထားမယ်ဆိုရင် ဒီပိုင်ဆိုင်မှုတွေက သင့်ကို ပိုချမ်းသာစေမှာပါ။ အဲဒါက သင်္ချာနည်းအရ မဖြစ်နိုင်ဘူး။

ဇန်နဝါရီလတွင် "ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ" သည် 1 နှစ် ငွေတိုက်စာချုပ်များ အထွက်နှုန်း 0.4%, 10 နှစ်စာချုပ်များ အထွက်နှုန်း 1.6% နှင့် 30 နှစ်စာချုပ်များ အထွက်နှုန်း 2% ကို ဝယ်ယူခဲ့သည်။ ထိုအချိန်က တရားဝင်ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်း။ အင်း… 7%။ မင်းလည်း မင်းရဲ့ပိုက်ဆံတွေကို မီးတင်ရှို့တာဖြစ်နိုင်တယ်။

ဒီလိုနဲ့ အဲဒီအချိန်လောက်က ကျွန်တော့်သူငယ်ချင်းတစ်ယောက်က ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေးတစ်ယောက်အနေနဲ့ လုပ်ငန်းတစ်ခုစလုပ်တယ်။ တန်ဖိုးထည့်ဖို့ အရိုးရှင်းဆုံးနည်းလမ်းတွေထဲက တစ်ခုကတော့ ဒီလို "သက်သေခံလက်မှတ်များ သိမ်းဆည်းခြင်း" ကို ရှောင်ရှားဖို့ပဲ ဖြစ်ပါတယ်။ ဟုတ်တယ်၊ စတော့တွေလည်း ကျသွားတယ်၊ ဒါပေမယ့် အနည်းဆုံးတော့ ခန့်မှန်းနိုင်လောက်တယ်။ Bonds တွေတောင် စိတ်ဝင်စားစရာမရှိပါဘူး။

စတော့များအကြောင်း- Montier နှင့် Tarlie တို့က “စတော့ရှယ်ယာများ၏ကျယ်ပြန့်သောစကြဝဠာတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းသို့ ပြန်သွားခြင်းသည် အလားအလာရှိသောရင်းမြစ်သုံးခု- တန်ဖိုးဖြတ်မှု၊ တိုးတက်မှုနှင့် အထွက်နှုန်းပြောင်းလဲမှုများဖြင့် ဖန်တီးထားခြင်းဖြစ်သည်ဟု ထောက်ပြသည်။ ဤအရာများသည် ပြန်လာခြင်း၏ မောင်းနှင်အားများကို လုံးလုံးလျားလျား အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုပါသည်။” ဒါက သင်္ချာအရ သိသာပါတယ်။ သို့သော် ၎င်းတို့သည် 1890 ခုနှစ်များအတွင်းက အမေရိကန်စတော့ရှယ်ယာများအတွက် သမိုင်းအချက်အလက်များကို အသုံးပြုကာ ၎င်း၏အမှန်တရားကို သရုပ်ပြသည်။ အထူးသဖြင့် အမေရိကန်စတော့ရှယ်ယာများသည် လွန်ခဲ့သည့် 15 နှစ်အတွင်း တန်ဖိုးငွေဖောင်းပွမှုမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိခဲ့သည်။ ဒါကလည်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတွေကြားမှာ သတိပြုစရာတချို့ ထွက်လာသင့်တယ်။

နောက်ဆုံးတွင်၊ Montier နှင့် Tarlie တို့သည် ငွေကြေးစီစဉ်သူများ မကြာခဏ လျစ်လျူရှုထားသော စွန့်စားရမှုဆိုင်ရာ အချက်ကို ထုတ်ဖော်ခဲ့ကြသည်။ Risk သည် မတည်ငြိမ်မှုမဟုတ်ပါ- ၎င်းသည် "ပျက်စီးခြင်း၏ဖြစ်နိုင်ခြေ" သို့မဟုတ် "သင်လိုအပ်ချိန်တွင် သင်လိုအပ်သောငွေမရှိခြင်း" ဟုခေါ်သော သင်၏အကြီးတန်းနှစ်များတွင် ငွေကုန်သွားခြင်း၏အန္တရာယ်ဖြစ်သည်။

ဤအရာအားလုံးကို ပေါင်းစည်းလိုက်သည်နှင့် သင်အငြိမ်းစားယူရန်အတွက် အဓိကမက်လုံးများမဟုတ်သော လုပ်ငန်းတစ်ခုမှ ပေးဆောင်သော ရိုးရှင်းသော "လျှောလမ်းများ" အပါအဝင် ငွေကြေးအစီအစဥ်အစီအစဥ်လုပ်ငန်းက လူများအား အငြိမ်းစားယူရန် ပြင်ဆင်ရာတွင် ကူညီပေးပုံနှင့်ပတ်သက်၍ ရက်စက်ကြမ်းကြုတ်သော ဝေဖန်ချက်တစ်ခုဖြင့် အဆုံးသတ်လိုက်ပါသည်။ ဂုဏ်သိက္ခာရှိရှိ ပိုင်ဆိုင်မှုကို စုဆောင်းရန်နှင့် အခြားသူများလုပ်နေသည့်အရာဖြင့် တရားစွဲခြင်းကို ရှောင်ကြဉ်ပါ။

စိန်ခေါ်မှုကတော့ အစား ဘာလုပ်ရမလဲ၊ Montier နှင့် Tarlie သည် အကြံဥာဏ်နှစ်ခုပေးသည်။

ပထမတစ်ခုသည် တန်ဖိုးဖြတ်မှုများအပေါ်အခြေခံ၍ ပိုင်ဆိုင်မှုခွဲဝေပေးမှုများကို ပိုမိုကွဲပြားစေသည့် "လျှောလမ်း" တစ်ခုဖြစ်ပြီး ၎င်းတို့သည် စျေးကြီးသည့်အခါ စတော့ရှယ်ယာများ သို့မဟုတ် ငွေချေးစာချုပ်များကို ရှောင်ရှားရန်ဖြစ်သည်။ ၎င်းနှင့်ပတ်သက်သည့် ပြဿနာမှာ အချိန်ကိုက်ဖြစ်သည်- GMO ကိုယ်တိုင်က US စတော့ရှယ်ယာများ တန်ဖိုးတက်ခြင်းအကြောင်း နှစ်ပေါင်းများစွာ သတိပေးခဲ့ပြီး၊ ထိုသို့လုပ်ဆောင်ရန် အလွန်စောလွန်းခဲ့သည် (အဆိုးဆုံးမှာ ရိုးရိုးမှားသည်)။ သူတို့၏ ဒုတိယ အကြံဉာဏ်သည် ပို၍လက်တွေ့ အသုံးချနိုင်သည်။ ယေဘူယျအားဖြင့် သမားရိုးကျ ပညာရှိ အကြံပြုချက်များထက် ပိုနည်းသော ကာလရှည် ငွေချေးစာချုပ်များကို ပိုင်ဆိုင်ရန်၊ ၎င်းတို့ကို စတော့ရှယ်ယာများ နှင့် ပိုများသော “ကာလတို ငွေချေးစာချုပ်” များဖြင့် အစားထိုးခြင်း၊ ငွေတိုက်ငွေစာရင်းများ သို့မဟုတ် ငွေသားနီးနီး အပါအဝင်ဟု ယူဆရသည်။ အထူးသဖြင့် ငွေချေးစာချုပ်များ စျေးကြီးသောအခါတွင် ကာလတိုစာရွက်သည် ငွေချေးစာချုပ်များထက် အန္တရာယ်နည်းပါသည်။

စိတ်ဝင်စားစရာမှာ၊ ဤသည်မှာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ ဒဏ္ဍာရီနှစ်ပါး၏ အကြံဉာဏ်ကို ပဲ့တင်ထပ်နေသည်- Warren Buffett နှင့် ဗြိတိန်ဘဏ္ဍာရေးအတိုင်ပင်ခံ Andrew Smithers တို့ နှစ်ဦးစလုံးက ငွေတိုက်စာချုပ်များ သို့မဟုတ် ကာလတိုငွေချေးစာချုပ်များမဟုတ်ဘဲ ပုံမှန် သို့မဟုတ် ကာလရှည်စာချုပ်များသည် အစုရှယ်ယာများအတွက် ပိုမိုကောင်းမွန်သော တန်ပြန်မှုဖြစ်ကြောင်း ငြင်းခုံခဲ့ကြသည်။ အစုစု။

ဒီနှစ်မှာ ကျွန်တော်တို့ သင်ယူခဲ့ရတဲ့ အရာတစ်ခုက ကုန်စည်ပမာဏ အနည်းငယ် (အနာဂတ်ရန်ပုံငွေလိုမျိုး
DBC၊
+ 1.76%
သို့မဟုတ် အရင်းအမြစ်စတော့ရှယ်ယာရန်ပုံငွေကဲ့သို့သော
GNR၊
-0.64%
) အစုစုတစ်ခုအား ကွဲပြားအောင်ပြုလုပ်ခြင်းဆီသို့လည်း အလှမ်းဝေးသွားနိုင်သည်၊ အကြောင်းမှာ ၎င်းတို့သည် အခြားအရာအားလုံး ဆိုးဆိုးရွားရွားလုပ်နေချိန်တွင် သာမာန်အားဖြင့် ကောင်းစွာလုပ်ဆောင်နိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။

သို့သော် ရှင်းနေသည်မှာ- ချို့ယွင်းချက် သို့မဟုတ် နုံအသော ယူဆချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ရိုးရှင်းသော မော်ဒယ်များကို အလွန်အကျွံ အားကိုးခြင်းကို သတိပြုပါ။