အခု ကြိုက်တဲ့ နည်းပညာ စတော့ အမျိုးအစား 6 ခု နဲ့ 4 တော့ သတိထား မိပါတယ်

ယခုအခါ နည်းပညာစတော့ရှယ်ယာအများစုသည် ၎င်းတို့၏ 2021 အမြင့်ဆုံးအဆင့်များအောက်တွင် အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်နေသော်လည်း အချို့သောနည်းပညာကုမ္ပဏီများသည် အမှန်တကယ်အလျှော့အတင်းရှိနေသည်ဟု ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်။

ဒါကတော့ လက်ရှိအဆင့်မှာ ဆွဲဆောင်မှုရှိတဲ့ အလယ်အလတ်မှ ကာလရှည် စွန့်စားရ/ဆုလာဘ်တွေလို့ ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်၊ ဘယ်ဟာတွေကို ရှင်းပစ်တာ အကောင်းဆုံးလဲလို့ ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်။ အမြဲလိုလို၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို မည်သည့်ရာထူးမှ မရယူမီ ၎င်းတို့၏ ကိုယ်ပိုင်သုတေသနပြုလုပ်ရန် အကြံပြုထားသည်။

ငါကြိုက်တဲ့အရာ

1. အကန့်အသတ်ဖြင့် စားသုံးသူ ဟာ့ဒ်ဝဲ ထိတွေ့မှုရှိသော စျေးပေါသော ချစ်ပ်ရောင်းချသူများ

Onsemi ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများ၏ ရှယ်ယာများ၊ON), NXP Semiconductors (NXPI) နှင့် STMicroelectronics (STM) သည် ၎င်းတို့အား ဂဏန်းနှစ်လုံးပါသော P/E နိမ့်သော ဂဏန်းနှစ်လုံးတွဲ P/E များကို အားကစားလုပ်သည့် အဆင့်အထိ ကျဆင်းသွားခဲ့ပြီး ပင်မအော်တိုနှင့် စက်မှုလုပ်ငန်းအဆုံးစျေးကွက်များမှ ဝယ်လိုအားကောင်းမွန်ပြီး EV/ ကဲ့သို့သော ရေရှည်ခေတ်ရေစီးကြောင်းများမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိရန် အသင့်ရှိနေသော်လည်း၊ ADAS မွေးစားခြင်းနှင့် စက်ရုံအလိုအလျောက်စနစ်နှင့် IoT ဟာ့ဒ်ဝဲ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ။ ဤကုမ္ပဏီများသည် ဖောက်သည်စာရင်းပြင်ဆင်မှုအချို့ကို မြင်နိုင်သော်လည်း ၎င်းတို့အပေါ် စျေးကွက်၏ လက်ရှိအဆိုးမြင်မှုမှာ အလွန်အကျွံခံစားရသည်။

ဒီလိုပဲ မြင့်မားလှတဲ့ ယုံမှားဖွယ်မရှိသော Advanced Micro Devices များကဲ့သို့သော ချစ်ပ်ရောင်းချသူများ (AMD ၏) နှင့် Marvell နည်းပညာ (MRVL) ၎င်းတို့၏ရှေ့ဆက် P/E များသည် ပြိုင်ဘက်များထံမှ ရှယ်ယာရယူကာ US cloud ဘီလူးကြီးများ (စကားပုံအရ အရွယ်အစားကြီးသူများ) မှ 2023 ခုနှစ်အထိ ခိုင်မာသော ဝယ်လိုအားကို မြင်တွေ့ရမည်ဟု မျှော်လင့်သော်လည်း ဆယ်ကျော်သက် အလယ်အလတ်အဆင့်သို့ ကျဆင်းသွားသည်ကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။

2. Memory Exposure နည်းပါးသော စျေးပေါသော Chip ပစ္စည်း ပေးသွင်းသူများ

အသုံးချပစ္စည်းများ (Applied Materials) ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများ၊အမတ်) နှင့် KLA (KLAC) လက်ရှိတွင် ၎င်းတို့သည် ရောင်းလိုအား ကန့်သတ်ချက်ရှိနေဆဲဖြစ်ပြီး 2023 ခုနှစ်တွင် ၀ယ်လိုအား ဆက်လက်အားကောင်းနေဦးမည်ဟု အချက်ပြနေသော်လည်း ယခုအခါ ဂဏန်းနှစ်လုံးပါ P/E များကို လည်း အားဖြည့်ပေးပါသည်။

ကြီးမားသော DRAM နှင့် NAND flash memory စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုများနှင့်ပတ်သက်သည့် memory ထုတ်လုပ်သူများထံမှ ဝယ်လိုအား အားနည်းနေသော်လည်း၊ ၎င်းသည် ခိုင်မာသောအများစုပါဝင်သည့် လုပ်ငန်းစုများ (ကန်ထရိုက်ထုတ်လုပ်သူများ) နှင့် အများစုပါဝင်သော ယုတ္တိဗေဒချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူများထံမှ ခိုင်မာသောဝယ်လိုအားထက် သာလွန်သောဝယ်လိုအားထက် ပိုများနေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ Applied နှင့် KLA ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများ၏ ရောင်းအား၊ ထို့အပြင် ဤကုမ္ပဏီအများအပြားသည် ၎င်းတို့၏ စတော့ရှယ်ယာများကို ပြင်းပြင်းထန်ထန် ပြန်လည်ဝယ်ယူကြသည်။

3. ထူးခြားသောဝန်ဆောင်မှုများ/ပလပ်ဖောင်းများဖြင့် စျေးပေါသောအွန်လိုင်းကြော်ငြာဖွင့်ခြင်း။

စီးပွားရေး ကျဆင်းမှု စိုးရိမ်မှုတွေအတွက် ကျေးဇူးအများကြီးတင်ပါတယ်၊ ဥပမာ Digital Turbine (ကုမ္ပဏီ၊အက်ပ်များ) နှင့် Perion Network (ပါရီ) ရှေ့သို့ P/E ဂဏန်းနှစ်လုံးအနိမ့် အားကစား။ ကုမ္ပဏီများသည် အော့ဖ်လိုင်းမှ ဒစ်ဂျစ်တယ်ချန်နယ်များဆီသို့ ကြော်ငြာဒေါ်လာများမှ ရေရှည်အကျိုးခံစားခွင့်ရှိပြီး အဓိကစျေးကွက်များတွင် ကွဲပြားသောဖြေရှင်းနည်းများရှိသည်—ဥပမာ၊ Digital Turbine ၏ SingleTap ပလပ်ဖောင်း အက်ပ်စတိုးကို အားကိုးစရာမလိုဘဲ၊ သို့မဟုတ် Perion ၏ Android စက်များတွင် အက်ပ်များ အမြန်ထည့်သွင်းမှုကို မြှင့်တင်ခြင်းနှင့် ဖွင့်ခြင်းအတွက်၊ ပလက်ဖောင်းကို စီပါ။ cookies ကိုခြေရာခံရန်မလိုအပ်ဘဲပစ်မှတ်ထားသောကြော်ငြာများပေးပို့ခြင်း

အကယ်၍ အမေရိကန်ပြည်ထောင်စုသည် အမှန်တကယ် ကြီးမားသော စီးပွားရေးကျဆင်းမှုသို့ ရောက်သွားရန် မမျှော်လင့်ထားပါက - အလုပ်အကိုင်စျေးကွက်နှင့် စားသုံးသူ/ကော်ပိုရိတ်လက်ကျန်ရှင်းတမ်းများ အနေအထားအရ - ထိုကဲ့သို့သောကုမ္ပဏီများအတွက် စွန့်စားရမှုများ/ဆုလာဘ်များကို ကြည့်ရှုနိုင်မည်မဟုတ်ကြောင်း ကျွန်ုပ်သတိကြီးစွာ အကောင်းမြင်ပါသည်။ တော်တော်ကောင်းတယ်ဗျ။

4. စျေးပေါပြီး နောက်လိုက်မလိုက်နိုင်သော Small-Cap Growth စတော့များ

ကြီးမားသောထုပ်ပိုးမှုအများစု သို့မဟုတ် ၎င်းတို့၏အာရုံစိုက်မှုအားလုံးကို ညွှန်ပြနေသည့် တိုးတက်မှုနှုန်းနှင့် အရှိန်အဟုန်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းမှ ကျေးဇူးတင်ရှိပါသည်၊ အနည်းငယ်သေးငယ်သော ကြီးထွားစတော့ရှယ်ယာများသည် ယခုအခါတွင် သမိုင်းကြောင်းအရ အနိမ့်ဆုံးအရောင်းရဆုံးနှင့်/သို့မဟုတ် ဝင်ငွေအဆများစွာအတွက် ရရှိနိုင်ပါသည်။ အန္တရာယ်မရှိသော်လည်း၊ သေးငယ်သောဦးထုပ်ကြီးထွားမှုသည် ယခုအချိန်တွင် ခြံစည်းရိုးများကိုလွှဲရန် အခွင့်အလမ်းကောင်းအချို့ကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်ဟု ငြင်းခုံကြသည်။

ကျွန်မအကြောင်းကိုရေးသားခဲ့သည် ဩဂုတ်လနှောင်းပိုင်းတွင် ကျွန်ုပ်နှစ်သက်သော သေးငယ်သော အစုရှယ်ယာများ။

5. အရိုက်ခံရသော Cloud ဆော့ဖ်ဝဲလ် ကုမ္ပဏီများသည် စျေးကွက်တွင် ထိပ်တန်းထုတ်ကုန်များဖြင့် လုပ်ဆောင်သည်။

လူကြိုက်များသော cloud ဆော့ဖ်ဝဲလ်စတော့ရှယ်ယာအချို့ကို သတိထားနေချိန်တွင် (ထိုအကြောင်းနှင့်ပက်သက်၍ နောက်ထပ်) စျေးကွက်ဦးဆောင်ကမ်းလှမ်းမှုများရှိသည့် ကုမ္ပဏီများသည် 2017 မှ 2019 ခုနှစ်အတွင်း ၎င်းတို့ပုံမှန်အားဖြင့်ရောင်းချသည့်ရောင်းချမှုနှင့် ငွေပေးချေမှုအကြိမ်အရေအတွက်ကို ကျန်းမာရေးနှင့်ညီညွတ်သောလျှော့စျေးဖြင့် ရောင်းဝယ်သည့်ကုမ္ပဏီများသည် ကြည့်ရကျိုးနပ်သည်ဟု ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်။ Salesforce.com ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများ (CRM), Elastic (ESTC) နှင့် ဥက္ခေပ (အိုကေ) စိတ်ထဲလာ။

ဤကုမ္ပဏီများအပေါ် သတိကြီးကြီးထားပြီး အကောင်းမြင်ရမည့် အကြောင်းရင်းများ (၎င်းတို့၏တန်ဖိုးဖြတ်မှုများမှလွဲ၍) Cloud ဆော့ဖ်ဝဲနှင့် ဝန်ဆောင်မှုများသုံးစွဲမှုသည် ကုမ္ပဏီများစွာအတွက် ဦးစားပေး/တိုးတက်မှု နယ်ပယ်တစ်ခုအဖြစ် ဆက်လက်တည်ရှိနေပြီး (အချို့သောဒေသများနှင့် လုပ်ငန်းဆိုင်ရာ ဒေါင်လိုက်များတွင် အားနည်းချက်များရှိသည်ကို တွေ့မြင်ရသော်လည်း) ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာများနှင့် ညီလာခံမှတ်ချက်များမှ ဆော့ဖ်ဝဲလ်ကုမ္ပဏီကြီးများသည် ယေဘုယျအားဖြင့် ပြီးခဲ့သည့်လများအတွင်း ကြောက်ရွံ့သည်ထက် ပိုကောင်းလာခဲ့သည်။

6. Tech Giants 3 ခုထဲက 5 ခု

အက်ခရာ (Google က), Amazon.com (AMZN) နှင့် Microsoft (MSFT) အားလုံးသည် ၀ယ်လိုအား လမ်းကြောင်းများနှင့် ၎င်းတို့၏ ယှဉ်ပြိုင်မှု အနေအထားများကို ပေးထားသည့် ဤအဆင့်များတွင် အတော်လေး ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သော ဈေးနှုန်းဖြင့် ကြည့်ရသည် ။

စီးပွားရေးကျဆင်းမှုစိုးရိမ်မှုများကြောင့် Alphabet တွင် GAAP ရှေ့သို့ P/E သည် 17 သာရှိသော်လည်း ၎င်း၏ Google Cloud နှင့် အခြားလောင်းကစားယူနစ်များသည် ၎င်း၏အောက်ခြေလိုင်းတွင် အဓိပ္ပါယ်ရှိရှိ အလေးချိန်ရှိနေဆဲဖြစ်သည်။ Microsoft ၏ GAAP ရှေ့တန်း P/E သည် 23 တွင် ရပ်တည်နေသည် — အတိအကျ စျေးပေါသည်မဟုတ်သော်လည်း ကုမ္ပဏီ၏ ၀င်ငွေ/စာရင်းသွင်းမှုများ တိုးတက်မှုနှင့် ၎င်း၏ core software နှင့် cloud franchises များ၏ ကြာရှည်ခံမှုတို့ကြောင့် အလွန်ကျိုးကြောင်းဆီလျော်ပါသည်။ Amazon ၏ $1.15 trillion စျေးကွက်ထုပ်ပိုးမှုအများစုကို ယခု (သဘောတူညီမှု FactSet ခန့်မှန်းချက်အပေါ်အခြေခံ၍) သည် (သဘောတူညီမှု FactSet ခန့်မှန်းချက်အပေါ်အခြေခံ၍) သည် ယခုနှစ်တွင် ဝင်ငွေ 32% တိုးလာကာ $82.3 ဘီလီယံအထိ တိုးလာမည်ဟု မျှော်လင့်ရပြီး backlog ကိုမြင်နေရဆဲဖြစ်သည်။ တိုးတက်မှုသည် ဝင်ငွေတိုးတက်မှုထက် သာလွန်သည်။

(ကော ပန်းသီး (AAPL) နှင့် မက်တာ ပလပ်ဖောင်းများ (META) ? Apple ၏ရေရှည်ဇာတ်လမ်းသည် နဂိုအတိုင်းရှိနေဆဲဟု ကျွန်တော်ထင်သော်လည်း၊ အထူးသဖြင့် တရုတ်နှင့်ဥရောပတွင် အလားအလာရှိသော macro headwind ကြောင့် ၎င်း၏လက်ရှိစတော့ရှယ်ယာများထက် ပိုမိုကြီးမားသော အမှားအယွင်းကို ပိုနှစ်သက်သည်။ Meta သည် အလွန်စျေးပေါသော်လည်း လက်ရှိအသုံးပြုသူနှင့် ထိတွေ့ဆက်ဆံမှု၊ ကြော်ငြာရောင်းချမှုနှင့် capex လမ်းကြောင်းများသည် Meta ၏ Reality Labs ယူနစ်အတွက် ကြီးမားသောဆုံးရှုံးမှုများနှင့် မသေချာမရေရာသောပေးချေမှုများကဲ့သို့ပင် စိုးရိမ်ဖွယ်ဖြစ်နေပါသည်။)

ငါမကြိုက်တဲ့အရာ

1. High-Multiple Cloud Software Stocks

cloud ဆော့ဖ်ဝဲလ် အများအပြားသည် ယခု ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သော်လည်း၊ လက်တစ်ဆုပ်စာ လူကြိုက်များသော တိုးတက်မှုနှုန်းမြင့်မားသော ကုမ္ပဏီအချို့သည် ဆယ်ကျော်သက် သို့မဟုတ် ထိုထက်မကသော ဆယ်ကျော်သက်များတွင် အရောင်းနှင့် ငွေပေးချေမှု အဆများစွာ ရှိနေဆဲဖြစ်သည်။ Cloudflare ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများကို စဉ်းစားပါ (NET) နှင်းပွင့် (Snow) နှင့် Datadog (DDOG) ။

အတိုးနှုန်းများ/ငွေတိုက်အထွက်နှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် အထူးသဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများပေးဆောင်နေသော ငွေကြေးစီးဆင်းမှုများ၏ ခြင်္သေ့၏ရှယ်ယာများသည် နှစ်များစွာကြာအောင် လမ်းကြောင်းပေါ်ရောက်ရန် မျှော်လင့်ထားသောကြောင့် ဤကဲ့သို့သောကုမ္ပဏီများ၏တန်ဖိုးများကို ထိခိုက်စေသည်။ ဤဝိပဿနာတရားများ အခု လျှော့ရမယ်။ ယခင်က လိုအပ်သည်ထက် များစွာမြင့်မားသော နှုန်းထားများဖြင့်

2. အကျိုးအမြတ်မယူနိုင်သော/မှန်းဆနိုင်သော EV၊ AV နှင့် သန့်ရှင်းသောစွမ်းအင်ကစားမှုများ

တန်ဖိုးကြီးသည့်ကုမ္ပဏီများကို ကြီးမားသောအတိုင်းအတာအထိ cloud software ထက် များစွာပို၍ EV/သန့်ရှင်းသောစွမ်းအင်နှင့် အလိုအလျောက်မောင်းနှင်ခြင်း/ထရပ်ကားနေရာများသည် Dot-com ကဲ့သို့ ပူဖောင်းပိုလျှံမှုများစွာကို ပေးစွမ်းသည်။ ထို့အပြင်၊ မကြာသေးမီက ဖျစ်ညှစ်ခြင်းကြောင့် ကျေးဇူးကြောင့် ဤအမြှုပ်များစွာကို မဖယ်ရှားရသေးပါ။

ထူးခြားစွာ၊ Rivian (RIVN), Lucid (LCID) နှင့် ပလပ်ပါဝါ (ပလပ်) — အမြတ်အစွန်းမထွက်မီသွားရမည့်နည်းလမ်းသုံးမျိုးစလုံးတွင် — ပေါင်းစပ်ရှယ်ယာတန်ဖိုးမှာ $65 ဘီလီယံကျော်ရှိသေးသည်။ Aurora ဆန်းသစ်တီထွင်မှု (Aurora Innovation) ကဲ့သို့သော ကိုယ်ပိုင်အုပ်ချုပ်ခွင့်ရ ထရပ်ကားစီးသည့် ပြဇာတ်များ၊AUR) နှင့် TuSimple Holdings (Tsp) ၎င်းတို့၏ငွေသားလောင်ကျွမ်းမှုနှင့် LIDAR ပေးသွင်းသူများကဲ့သို့ပင် ၎င်းတို့ရင်ဆိုင်ရသည့် ပြိုင်ဆိုင်မှုအားလုံးကို ကြွယ်ဝစွာတန်ဖိုးထားပုံရသည် ။

3. Fintechs များသည် Subprime Lending နှင့်/သို့မဟုတ် လူစုလူဝေးရှိသော စျေးကွက်များတွင် လုပ်ဆောင်နေပါသည်။

မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းများသည် Affirm (အကြိုက်များ) အတွက် ရန်ပုံငွေကုန်ကျစရိတ်ကို မြှင့်တင်ပေးပါသည်။AFRM) ၊ စတင် (UPST) နှင့် Block များ (SQ) Klarna ယူနစ်၊ မြင့်မားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် ၎င်းတို့၏ ဖောက်သည် အခြေစိုက်ရာ အစိတ်အပိုင်း အများအပြားအတွက် ဝင်ငွေနည်းသော စားသုံးသူများကြားတွင် လိုသလို သုံးစွဲမှုအပေါ်တွင် သက်ရောက်ပါသည်။

နှင့် fintech အာကာသကို ပိုမိုကျယ်ပြန့်စွာကြည့်လျှင် နှစ်များအကြာတွင် တုန်လှုပ်ချောက်ချားမှုတစ်ခုပေါ်လာသည်။ breakneck ရန်ပုံငွေလှုပ်ရှားမှု ယင်းကြောင့် ငွေပေးချေမှုများနှင့် ချေးငွေနယ်ပယ်များစွာသည် ပြိုင်ဆိုင်မှုများနှင့် ပြည့်နှက်နေခဲ့သည်။ အချို့သော ကြီးမားသော fintech များသည် ခိုင်မာအားကောင်းသည်။ ကွန်ရက်သက်ရောက်မှုများ ခရီးသွားလာမှု/ဆေးရုံစရိတ်ပိုမိုမြင့်မားခြင်းမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိသည့် ရောင်းစျေး (POS) ပလပ်ဖောင်းဝန်ဆောင်မှုပေးသူများကဲ့သို့ပင် မုန်တိုင်းဒဏ်ကို ကောင်းစွာကြံ့ကြံ့ခံနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ ဒါပေမယ့် တခြားနေရာတွေမှာ ကိစ္စတွေ ရှုပ်သွားနိုင်တယ်။

4. သမားရိုးကျ လုပ်ငန်း ဟာ့ဒ်ဝဲ ပေးသွင်းသူ အများစု

ကျွန်ုပ်သတိထားမိသည်မှာ အခြားနည်းပညာကုမ္ပဏီများနှင့်မတူဘဲ HP ကဲ့သို့သော လုပ်ငန်းသုံး ဟာ့ဒ်ဝဲရောင်းချသူများ (HPQ) ၊ Hewlett-Packard Enterprise (HPE) နှင့် Dell (Dell) ယေဘုယျအားဖြင့် အားကစားနည်းသည် P/Es များသည်။ ဒါပေမယ့် သူတို့လည်း ဒီလိုပတ်ဝန်းကျင်မှာ တန်ဖိုးထောင်ချောက်တွေလို ခံစားရတယ်။

အများသူငှာ cloud မွေးစားခြင်းသည် ဆာဗာများနှင့် သိုလှောင်မှုစနစ်များ ရောင်းချခြင်းအတွက် ရေရှည်ဦးတည်ချက်တစ်ခုအဖြစ် ဆက်လက်တည်ရှိနေကာ အိုင်တီအသုံးစရိတ်စစ်တမ်းများက မက်ခရိုအတွင်း အသုံးစရိတ်ဖြတ်တောက်မှုကို ပထမဆုံးမြင်ရသည့်အရာများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်ကြောင်း အိုင်တီအသုံးစရိတ်စစ်တမ်းများက အတော်လေးကို တသမတ်တည်းပြသခဲ့သည်။ ကျဆင်းမှု။ ဖြည့်စွက်ကာ, နောက်ကျသော ချဉ်းကပ်လမ်း Intel ၏ ( INTC) မျိုးဆက်သစ်ဆာဗာ CPU ပလပ်ဖောင်း (Sapphire Rapids) သည် လုပ်ငန်းဆာဗာရောင်းချမှုများအတွက် ကာလတိုအတွင်း လမ်းကြောင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။

(AMD၊ GOOGL၊ MSFT၊ AMZN နှင့် AAPL တို့သည် အစုအဝေးတွင် အစုရှယ်ယာများဖြစ်သည်။ လှုပ်ရှားမှုသတိပေးချက်များ PLUS အသင်း ၀ င်ကလပ် မရ။ AAP များသည်ဤစတော့များ ၀ ယ်ခြင်း (သို့) မရောင်းမီသတိပေးခြင်းခံလိုပါသလား။ ယခုပိုမိုလေ့လာပါ။ )