Bancor V3 AMM မော်ဒယ်ကို ပုံမှန် DEX AMM များနှင့် နှိုင်းယှဉ်ခြင်း။

blockchain နှင့် cryptocurrency ဂေဟစနစ်သည် တန်ဖိုးနှင့် အစုလိုက်အပြုံလိုက်မွေးစားနှုန်းများတွင် ကြီးမားသောတိုးတက်မှုကို ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်။ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသောဘဏ္ဍာရေးစနစ် (DeFi) ကိုစတင်ခြင်းသည် အတိုင်းအတာများပြားနိုင်သော၊ ပွင့်လင်းမြင်သာသော၊ လုံခြုံသော blockchain ကွန်ရက်များစွာရှိ ပရိုတိုကောများနှင့် ပရောဂျက်များ ကြီးထွားလာစေသည်။

DeFi ကဏ္ဍကြီးထွားလာသည်နှင့်အမျှ၊ ပရောဂျက်များကို Ethereum blockchain တွင် အဓိကတည်ဆောက်ခဲ့သည်။ သို့သော်ထုတ်ကုန်များအတွက်ဝယ်လိုအားမြင့်တက်လာသည်နှင့်အမျှ blockchain သည် scalability ပြဿနာများကိုကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်။ ၎င်းသည် Avalanche၊ Fantom နှင့် Layer 2 ကဲ့သို့သော ကျွမ်းကျင်ပိုင်နိုင်နိုင်မှု ရွေးချယ်စရာများဆီသို့ ရွှေ့ရန် ပရောဂျက်များကို ဖြစ်ပေါ်စေခဲ့သည်။ အနား. 

ယနေ့တွင်၊ DeFi ဂေဟစနစ်သည် ရပ်တည်နေပါသည်။ စုစုပေါင်းတန်ဖိုး $69.91 ဘီလီယံကိုသော့ခတ် (TVL)DeFi Pulse အရ သိရသည်။ ဤကိန်းဂဏန်းသည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ဖလှယ်မှုများ (DEXs) နှင့် အလိုအလျောက် စျေးကွက်ဖန်တီးသူများ (AMMs) တို့၏ ကြီးထွားမှုမှ ကြီးမားသော လွှမ်းမိုးမှုရှိသည်။ ဇာတ်ကြောင်းကို တကယ်တွန်းပို့ခဲ့တဲ့ နောက်ဆုံးတစ်ခုပါပဲ။ Defy 2020 နွေရာသီတွင်၊ ဤ DApps သည် အကြီးအကျယ်ရေပန်းစားလာခဲ့သည်။ 

ပြီးခဲ့သောနှစ်တွင် DeFi ၏ ပေါက်ကွဲထွက်နှုန်း (ပုံ- DeFi Pulse)

DEXs များတွင် AMM များ၏ ကြီးထွားမှုကို နားလည်ခြင်း။

အလိုအလျောက်စျေးကွက်ဖန်တီးသူများ၊ သို့မဟုတ် AMMs များသည် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ရန်အတွက် သမားရိုးကျအမှာစာစာအုပ်များကို အားကိုးခြင်းမရှိသော ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော လဲလှယ်မှုတစ်ခုပေါ်တွင် အလိုအလျောက်ပလပ်ဖောင်းများဖြစ်သည်။ ယင်းအစား၊ AMM များသည် ပိုင်ဆိုင်မှုများ၏စျေးနှုန်းနှင့် DEX တွင် ပြီးပြည့်စုံသောကုန်သွယ်မှုများကို တွက်ချက်ရန် သင်္ချာဖော်မြူလာများကို အသုံးပြုသည်။ ထို့အပြင် AMM များသည် မတူညီသော ငွေဖြစ်လွယ်မှုပေါင်းစုများမှ စျေးကွက်ငွေဖြစ်လွယ်မှုကိုလည်း ပေးစွမ်းသည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ ကုန်သည်များသည် ၎င်းတို့၏ကုန်သွယ်မှုကိုပြီးမြောက်ရန် ပြိုင်ဘက်ကုန်သွယ်မှုနှင့် ယှဉ်ရန်မလိုအပ်ပါ။

ပုံ- (၀၃ ကျောင်း)

AMMs များကို စတင်လိုက်သည်နှင့်၊ DEXs များ ပိုမိုရေပန်းစားလာပါသည်။ ၎င်းတို့သည် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ရန်အတွက် လိုအပ်သော စျေးနှုန်းနှင့် ငွေဖြစ်လွယ်မှုကို ပေးဆောင်သည့် စမတ်စာချုပ်များ သို့မဟုတ် peer-to-peer စာချုပ်များမှတစ်ဆင့် ငွေဖြစ်လွယ်မှုအစုများတွင် တိုကင်များကို လဲလှယ်ရာတွင် လွယ်ကူချောမွေ့စေသည်။

ပထမဆုံး AMM ကို Bancor မှ 2017 ခုနှစ်တွင် စတင်ခဲ့သည်။ သို့သော်လည်း Ethereum-based ကို စတင်ခြင်းဖြင့် 2018 ခုနှစ်တွင် ဆန်းသစ်တီထွင်မှုအတွက် အမှန်တကယ် အောင်မြင်မှု ရရှိခဲ့ပါသည်။ Uniswap DEX. နှစ်နှစ်အတွင်း Uniswap သည် ၎င်း၏ရိုးရှင်းသောအသုံးပြုသူမျက်နှာပြင်နှင့် ကျယ်ပြန့်သောစာရင်းသွင်းစနစ်ကြောင့် DeFi ဂေဟစနစ်ကို လွှဲပြောင်းရယူခဲ့ပြီး AMM ၏စွမ်းအားကို အလင်းရရှိစေခဲ့သည်။

Uniswap ကို စတင်လိုက်ကတည်းက၊ Sushiswap ကဲ့သို့သော လှည့်ကွက်များစွာ ပေါ်ထွက်လာပြီး Uniswap ၏ လွှမ်းမိုးမှုကို စိန်ခေါ်ကာ ယခုအခါ "AMM စစ်ပွဲများ" ဟု ခေါ်သည့် အရာများတွင် တစ်ခုနှင့်တစ်ခု ငွေဖြစ်လွယ်မှုကို တွန်းလှန်ရန် ထွက်ပေါ်လာသည်။ 

DeFi Llama ၏ အဆိုအရ ယနေ့ AMM ပေါင်း 300 ကျော် အသက်ဝင်သည်နှင့်အမျှ အသုံးပြုသူများသည် မည်သည့်အရာကို ရွေးချယ်ရမည်ကို ဆုတ်ခွာနေကြပြီး တစ်ခုစီသည် သုံးစွဲသူများကို ဆွဲဆောင်ရန်အတွက် ၎င်း၏ ကိုယ်ပိုင်ထူးခြားသော အင်္ဂါရပ်များကို ပေးဆောင်လျက်ရှိသည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ၊ ဤပရိုတိုကောအများစုသည် စတင်အသုံးပြုသူများတွင် စိန်ခေါ်မှုများစွာကို ရင်ဆိုင်နေကြရဆဲဖြစ်ပြီး အကြီးဆုံးမှာ Impermanent Loss (IL) ပြဿနာဖြစ်သည်။

အံ့သြစရာမဟုတ်သည်မှာ၊ ၎င်းသည် ဤပြဿနာအတွက် ဖြေရှင်းချက်များကို ပံ့ပိုးပေးနေသည့် ပထမဆုံးသော AMM ဖြစ်သည့် Bancor Network ဖြစ်သည်။ 

Bancor Network သည် ပုံမှန် DeFi ပရိုတိုကောများကို တိုးတက်ကောင်းမွန်အောင် ပြုလုပ်နည်း

2017 ခုနှစ်တွင် စတင်မိတ်ဆက်ပြီးနောက်၊ Bancor ကွန်ရက်ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ရေးအဖွဲ့သည် ၎င်း၏အသုံးပြုသူများအတွက် ကုန်သွယ်မှုပိုမိုထိရောက်စေရန်အတွက် ၎င်း၏ကုန်သွယ်မှုယန္တရားများကို အဆင့်မြှင့်တင်လျက်ရှိသည်။ 2020 ခုနှစ် အောက်တိုဘာလတွင် Bancor သည် Impermanent Loss ၏ များပြားလှသော ကိစ္စများအတွက် ဖြေရှင်းချက်ပေးသည့် Bancor V2.1 အဆင့်မြှင့်တင်မှုကို မိတ်ဆက်ပေးခဲ့သည်။ မတည်မြဲသောဆုံးရှုံးမှုကာကွယ်ရေးပရိုဂရမ်ကို သတ်မှတ်ပြီး Bancor V2.1 သည် Uniswap၊ Sushiswap နှင့် အခြား AMMs များရှိ တိုကင်နှစ်ခု၏ LP များကို ဆန့်ကျင်သည့်အနေဖြင့် တစ်ခုတည်းသောတိုကင်ငွေဖြစ်လွယ်မှုအစုများတွင် ငွေဖြစ်လွယ်မှုကို ပံ့ပိုးပေးခဲ့သည်။ 

IL ကာကွယ်ရေးပရိုဂရမ်သည် မတည်မြဲသောဆုံးရှုံးမှုများကို နည်းပါးစေသော်လည်း၊ ဖြေရှင်းချက်သည် ငွေလွှဲခများကို တိုးပေးသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် သုံးစွဲသူများသည် BNT တိုကင်များအတွက် ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ၎င်းတို့၏အလိုရှိသောငွေကြေးသို့ မလဲလှယ်မီ ဦးစွာလဲလှယ်ရန် လိုအပ်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ETH မှ WBTC သို့ ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုသည် ကုန်သည်သည် ၎င်းတို့၏ ETH ကို BNT သို့ ဦးစွာပြောင်းပြီးနောက် BNT သို့ WBTC သို့ပြောင်းလဲကာ အရောင်းအ၀ယ်အခကြေးငွေကို နှစ်ဆတိုးပေးမည်ဖြစ်သည်။ 

ပြီးခဲ့သည့်နှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် Bancor သည်၎င်း၏တတိယအဆင့်မြှင့်တင်မှုကိုမိတ်ဆက်ပေးခဲ့သည်။ Bancor V3, ငွေဖြစ်လွယ်မှုပေါင်းစုများပေါ်တွင် IL ကိုဖယ်ရှားနေစဉ်, ဤပြဿနာကိုဖြေရှင်းရန်။ ပလပ်ဖောင်းသည် သင်၏ BNT နှင့် ကွန်ရက်တစ်ခုလုံးမှ အထွက်နှုန်းရရှိရန် တစ်ခုတည်းသောပူးတွဲဖြစ်သည့် "Omnipool" ကို ကြေညာခဲ့သည်။ တစ်ခုတည်းသောပိုင်ဆိုင်မှုအစုသည် BNT မှတစ်ဆင့် အထွက်နှုန်းရရှိခြင်းလုပ်ငန်းစဉ်ကို ရိုးရှင်းစေသည်၊ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် သင်သည် သင်၏ BNT ကို မတူညီသောရေကူးကန်များတွင် ရွှေ့ရန်မလိုအပ်သောကြောင့် ဆုလာဘ်များနှင့် အခကြေးငွေအများစုကိုရယူပါ။ 

ထို့အပြင်၊ Onmipool သည် တစ်ခုတည်းသော ပိုင်ဆိုင်မှုငွေဖြစ်လွယ်မှုပေါင်းစုများအားလုံးကို အရောင်းအ၀ယ်တစ်ခုတွင် ဖြည့်သွင်းခြင်းဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ကုန်ကျစရိတ်ကို လျှော့ချပေးပါသည်။ single-hop ကုန်သွယ်မှုများဖြင့် Bancor သည် တူညီသောငွေဖြစ်လွယ်မှုအဆင့်ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုအခကြေးငွေများကို ပိုမိုဆွဲဆောင်နိုင်ပြီး ပရိုတိုကောကို ပိုမိုအရင်းအနှီးပိုမိုထိရောက်စေသည်။ ထို့အပြင်၊ ပရိုတိုကောသည် ငွေပေးငွေယူနည်းနည်းဖြင့် ငွေထုတ်နိုင်သောကြောင့် လောင်းကြေးများလည်း စျေးသက်သာပါသည်။ 

အခြား AMM များနှင့် ကွဲပြားသော Bancor

Bancor V3 သည် ပလပ်ဖောင်းပေါ်တွင် ကုန်သည်များနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ပထမဆုံးသော စျေးကွက်အင်္ဂါရပ်များကို မိတ်ဆက်ပေးခြင်းဖြင့် ကျန် DEXs များနှင့်လည်း ကွဲပြားမည်ဖြစ်သည်။ IL ကာကွယ်ရေးနှင့် ငွေလွှဲခများကို လျှော့ချပေးသည့်အပြင် Bancor V3 သည် လောင်းကြေးစတင်သည့် ပထမဆုံးနေ့မှစ၍ IL ကာကွယ်မှုကို ခွင့်ပြုမည်ဖြစ်သည်။ Bancor v2.1 တွင် သင့်တိုကင်များကို ရေကူးကန်တွင် ရက်ပေါင်း 100 သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ လောင်းခြင်းဖြင့် 100% IL ကာကွယ်ရေးကို ရရှိခဲ့ပါသည်။ အခုချက်ချင်းအောင်မြင်သွားပြီ။

ထို့အပြင်၊ Bancor V3 သည် သင်၏ငွေဖြစ်လွယ်မှုအစုရှယ်ယာတွင် ရရှိသည့်ဆုလာဘ်များကို ချက်ချင်းပြန်လည်ထည့်သွင်းပေးသည့် အလိုအလျောက်ပေါင်းစပ်လုပ်ဆောင်သည့်အင်္ဂါရပ်ကိုလည်း မိတ်ဆက်ပေးပါသည်။ ၎င်းသည် ကုန်သည်များအား ၎င်းတို့၏ဆုလာဘ်များကို ကိုယ်တိုင်ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းမပြုဘဲ ပိုမိုဆုလာဘ်များရရှိရန် အခွင့်အရေးပေးချိန်တွင် ပလပ်ဖောင်းပေါ်ရှိ အလုံးစုံငွေဖြစ်လွယ်မှုကို မြှင့်တင်ပေးပါသည်။ 

Bancor V3 ရှိ ငွေဖြစ်လွယ်သောအစုများတွင် 'infinity pools' ကို နိဒါန်းပျိုးခြင်းဖြင့် ငွေသွင်းသူအား ၎င်းတို့အလိုရှိသလောက် ရှယ်ယာထည့်ဝင်နိုင်စေမည့် အပ်ငွေကန့်သတ်ချက်များ မရှိပါ။ နောက်ဆုံးတွင်၊ ပလပ်ဖောင်းသည် မူရင်း BNT တိုကင်မှလွဲ၍ အခြား crypto-token ဖြင့် ပေးချေထားသော ငွေဖြစ်လွယ်မှုဝန်ဆောင်မှုပေးသူများအား အပိုဆုကြေးများ ပေးဆောင်သည့် နှစ်ထပ်ဆုပေးစနစ်တစ်ခုကို မိတ်ဆက်ပေးသည်။