တရားရုံးမှ ခန့်အပ်ထားသော စစ်ဆေးသူသည် စင်တီဂရိတ်ကို Ponzi အဖြစ် လုပ်ဆောင်ကြောင်း အတည်ပြုသည်။

အမှီအခိုကင်းသော အမေရိကန်တရားရုံးမှ ခန့်အပ်ထားသော စစ်ဆေးမှုတစ်ခုက ယင်းအချက်ကို ဖော်ပြခဲ့သည်။ စင်တီဂရိတ် CEL တိုကင်ကို မြှင့်တင်ရန်နှင့် ကုမ္ပဏီတည်ထောင်သူနှစ်ဦးကို ကြွယ်ဝစေရန် ဖောက်သည်များ၏ အပ်ငွေများကို အသုံးပြုခဲ့သည်။

အစိုးရရှေ့နေဟောင်း Shoba Pillay ၏ အစီရင်ခံစာသည် Ponzi အစီအစဉ်ကဲ့သို့ လုပ်ဆောင်နေသည့် ဒေဝါလီခံသော crypto ချေးငွေပလပ်ဖောင်းတွင် စွပ်စွဲချက်များကို ဆန်းစစ်ခဲ့သည်။ သူမသည် အချိန်မီ ငွေသားထုတ်ယူမှုမှတစ်ဆင့် တိုကင်စျေးနှုန်းကို ပိုမိုမြင့်မားလာစေရန်အတွက် CEL “sprees ဝယ်ခြင်း” အပါအဝင် အကြားအာရုံရှိသော အရောင်းအဝယ်ဆိုင်ရာ အထောက်အထားများကို သူမက ရှာဖွေတွေ့ရှိခဲ့သည်။

စင်တီဂရိတ် တိုကင်ခြယ်လှယ်ခြင်း။

ကောလဟာလများပြီးနောက်, စင်တီဂရိတ် ဆိုင်းငံ့မှုဆိုင်းငံ့မှု ဇွန်လ 12 ရက်၊ 2022 တွင် "အလွန်အမင်းစျေးကွက်အခြေအနေများ" ကိုကိုးကားပြီး ထိုအချိန်တွင်၊ ကုမ္ပဏီက ၎င်းသည် "ငွေဖြစ်လွယ်မှုနှင့် လည်ပတ်မှုများကို တည်ငြိမ်အောင်ပြုလုပ်ရန်" လိုအပ်သည်ဟု ပြောကြားခဲ့ပြီး၊ အရာများကို လွှတ်ထားလိုက်သည်ထက် ပိုဆိုးလာသည်ဟု ထပ်မံပြောဆိုလာခဲ့သည်။

စင်တီဂရိတ်သည် ဇူလိုင်လ 13၊ 2022 တွင် ဒေဝါလီခံရန် လျှောက်ထားခဲ့ပြီး ၎င်း၏ လက်ကျန်ရှင်းတမ်းတွင် ခန့်မှန်းခြေ $1.2 ဘီလီယံနက် တွင်းနက်ကို ထုတ်ဖော်ခဲ့သည်။

"ဇူလိုင် 13၊ 2022 အရကုမ္ပဏီသည်စုစုပေါင်းကြွေးမြီဒေါ်လာ 5.5 ဘီလီယံနှင့်ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 4.3 ဘီလီယံရှိသည်။ စင်တီဂရိတ်က ၎င်းသည် စားသုံးသူအသုံးပြုသူများ (အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များနှင့် ဆန့်ကျင်သည့်အတိုင်း) ဒေါ်လာ 4.7 ဘီလီယံကျော် အကြွေးတင်သည်ဟု ဆိုသည်။

ထိုအချိန်မှစ၍ ကုမ္ပဏီနှင့် စီမံခန့်ခွဲမှုအဖွဲ့၊ အထူးသဖြင့် ပူးတွဲတည်ထောင်သူနှင့် CEO Alex Mashinsky တွင် မှားယွင်းစွာစွပ်စွဲချက်များစွာကို အဆင့်သတ်မှတ်ခဲ့သည်။

ဥပမာအားဖြင့်၊ ၂၀၂၂ ခုနှစ် ဇူလိုင်လတွင် စင်တီဂရိတ် လိုက်နာမှု ဒါရိုက်တာဟောင်း Timothy Cradle CEL တိုကင်၏ စျေးနှုန်းကို တမင်သက်သက် ခြယ်လှယ်ခြင်းအကြောင်း ဆွေးနွေးနေသည့် အကြီးတန်းအမှုဆောင်အရာရှိများအတွက် ဝီစီမှုတ်ပါ။

“အဲဒါကို ဘယ်လို ပိုကောင်းအောင် လုပ်ရမလဲ မသိဘူး။ ဒါပေမယ့် သူတို့ဟာ စျေးကွက်ထဲမှာပဲ တက်ကြွစွာ ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားနေပြီး တိုကင်ရဲ့ စျေးနှုန်းကို မြှင့်တင်နေပါတယ်။”

တရားရုံးက စုံစမ်းစစ်ဆေးမှု အတည်ပြုသည်။

Pillay ၏ အစီရင်ခံစာတွင် စင်တီဂရိတ်စီးပွားရေးပုံစံသည် လက်လီဝယ်ယူသူ၏အပ်ငွေများကို စုဆောင်းပြီး “လက်ကားဈေးကွက်” တွင် ရန်ပုံငွေများကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်ဖြစ်ကြောင်း ဖော်ပြထားသည်။ ၎င်း၏လုပ်ငန်းဆောင်တာများကို အရင်းအနှီးပြုခြင်းသည် CEL တိုကင်များရောင်းချခြင်းမှ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းဖြစ်လာသည်။

CEL သည် ကုမ္ပဏီသည် ဒုတိယစျေးကွက်တွင် ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင် တိုကင်ကို ဝယ်ယူကာ ပလပ်ဖောင်းကို အသုံးပြု၍ ဝယ်ယူသူများအား ဆုလက်ဆောင်များအဖြစ် ဖြန့်ဝေပေးသည့် လုပ်ငန်း၏ အဓိကအစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။

ယင်းအတွက် ကျိုးကြောင်းဆင်ခြင်ခြင်းမှာ ပထမဦးစွာ လုပ်ငန်းသစ်များကို လှုံ့ဆော်ရန်နှင့် CEL စျေးနှုန်းကို ပိုမိုမြင့်မားလာစေရန်အတွက် တောင်းဆိုမှု တွန်းအားတစ်ခုအဖြစ် နှစ်ပိုင်းဖြစ်သည်။ ဤလုပ်ငန်းပုံစံကို ကိုယ်တိုင်ရပ်တည်နိုင်သော “flywheel” အဖြစ် ဖော်ပြထားပါသည်။

ကုမ္ပဏီသည် CEL ပိုမိုမြင့်မားလာစေရန်အတွက် 2020 မှစ၍ ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်တိုကင်ကို တက်ကြွစွာဝယ်ယူရန် Pillay မှ အတည်ပြုခဲ့ပါသည်။ CEL တိုကင်တက်လာရခြင်း၏ အဓိကအကြောင်းရင်းအဖြစ် ၎င်းကို ထုတ်ဖော်ရန် ပျက်ကွက်စဉ် စင်တီဂရိတ်သည် ၎င်း၏ တိုကင်ဝယ်ယူရန် ဒေါ်လာ 558 သန်း သုံးစွဲခဲ့သည်။

"Celsea သည် ၎င်း၏ဖောက်သည်များအား ကြော်ငြာရောင်းချသော လုပ်ငန်းပုံစံသည် စင်တီဂရိတ် အမှန်တကယ်လည်ပတ်နေသည့် လုပ်ငန်းမဟုတ်ပေ။"

သို့သော်၊ နောက်ဆုံးတွင်၊ ၎င်းသည် စင်တီဂရိတ်တွင် ဝင်ငွေရရှိသည်ထက် ပိုမိုပေးဆောင်စေကာ ကုမ္ပဏီ၏လုပ်ငန်းသို့ “flywheel” ချဉ်းကပ်မှုကို ဖယ်ရှားပစ်ခဲ့သည်။

2018 ခုနှစ်မှ CEL တိုကင်များကို ငွေသားထုတ်ရာတွင် Mashinsky သည် အနည်းဆုံး $68.7 million မှ ရရှိခဲ့သည်။ တစ်ချိန်တည်းတွင် တွဲဖက်တည်ထောင်သူ ဒန်နီရယ်လီယွန်သည် အနည်းဆုံး ဒေါ်လာ ၉.၇ သန်း အိတ်ထဲသို့ ထည့်ဝင်ခဲ့သည်။