ကြော်ငြာနည်းပညာကို ခဏလောက် အချိန်ယူကြည့်ရအောင်။ ၎င်းသည် ကြော်ငြာနှင့် ဒစ်ဂျစ်တယ်နည်းပညာ၏ ပေါင်းစပ်မှုဖြစ်ပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏ အွန်လိုင်းခေတ်တွင် ပိုမိုပျံ့နှံ့လာပါသည်။ ကြော်ငြာနည်းပညာသည် Google နှင့် Facebook ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီကြီးများနှင့် အွန်လိုင်း ထုတ်လွှင့်ခြင်းဝန်ဆောင်မှုများအပါအဝင် စျေးကွက်၏အကြီးဆုံးကုမ္ပဏီများ၏နောက်ကွယ်တွင် အောင်မြင်မှုဇာတ်လမ်းများကို နောက်ခံထားသည်။
ဒါပေမယ့် ခဏစောင့်ပါ၊ ဒီကုမ္ပဏီတွေအားလုံးဟာ မကြာသေးမီလတွေအတွင်း ကျဆင်းသွားခဲ့တယ် – ဒါအမှန်ပါပဲ။ ယေဘူယျအားဖြင့် ယိုယွင်းလာသော စီးပွားရေးအခြေအနေသည် ၎င်းတို့အပေါ် ပြင်းထန်စွာတွန်းပို့ခဲ့ပြီး ကြော်ငြာနည်းပညာသည် ထိုမုန်တိုင်း၏ဗဟိုတွင် ရပ်တည်နေပါသည်။
ဒစ်ဂျစ်တယ်ကမ္ဘာ၏ အများစုသည် ကြော်ငြာများ၏နောက်ကွယ်တွင် ၎င်း၏ငွေကိုရရှိကြပြီး ငွေကြေးဖောင်းပွမှုမှာ ရေနွေးငွေ့များတက်လာပြီး စားသုံးသူများက ၎င်းတို့၏အသုံးစရိတ်ကို ပြန်လည်ဆွဲထုတ်လာသောကြောင့် ကြော်ငြာသူများသည် ပိုမိုခက်ခဲသောပတ်ဝန်းကျင်နှင့် ရင်ဆိုင်နေကြရသည်။ ရလဒ် - ကြော်ငြာသုံးစွဲမှုနည်းခြင်း၊ ဖောက်သည်ပါဝင်မှုနည်းခြင်း၊ ကလစ်များနည်းခြင်း၊ ဝင်ငွေနည်းခြင်း။ ဒါဟာ အန္တရာယ်ရှိတဲ့ သံသရာဖြစ်ပြီး ချိုးဖျက်ဖို့ မလွယ်ကူပါဘူး။
သို့သော်၊ ကြော်ငြာနည်းပညာသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဆွဲဆောင်မှုရှိနေဆဲဖြစ်သည်။ ခေါင်းမာနေပါစေ၊ ဒီမှာနေဖို့က ရှင်းပါတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ဘဝများစွာကို အွန်လိုင်းပေါ်တွင် အလွယ်တကူ စွန့်ပစ်နိုင်သောကြောင့် ကြော်ငြာနည်းပညာ တိုးတက်လာမည်ကို ဆိုလိုပါသည်။ အချို့သောခန့်မှန်းချက်များအရ၊ 20 ခုနှစ်တွင်ဒေါ်လာ 2021 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိသောကဏ္ဍသည် 42 ခုနှစ်တွင်ဒေါ်လာ 2027 ဘီလီယံအထိရောက်ရှိမည်ဖြစ်သည်။
စီးပွားရေးအခြေအနေ မည်သို့ပင်ရှိစေကာမူ ဤအတိုင်းအတာ၏ တိုးတက်မှုသည် အခွင့်အလမ်းများကို ဆောင်ကြဉ်းပေးလိမ့်မည်။ လွယ်လွယ်ကူကူ လာမှာမဟုတ်သလို လူတိုင်းဆီကိုလည်း မရောက်နိုင်ပေမယ့် အပေါက်တွေလည်း ရှိလာမှာပါ။ ဒါက RBC လေ့လာသူရဲ့ နောက်ကွယ်က အရင်းခံအချက်ပါ။ Matthew Swanson"ကျွန်ုပ်တို့သည် 2023 ခုနှစ်သို့ဦးတည်လာသည်နှင့်အမျှ၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ကြော်ငြာနည်းပညာစျေးကွက်ကိုကြည့်ပါက၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ခန့်မှန်းချက်များကိုဖြတ်၍ မက်ခရိုအညွှန်းကိန်းများအပြင် လူ 500 ၏စားသုံးသူစစ်တမ်းကို ပိုမိုကောင်းမွန်စွာသိရှိနိုင်စေရန်အတွက် အရှိန်အဟုန်ကိုပိုမိုသိရှိနိုင်စေရန်၊ လက်ရှိ macro ပတ်ဝန်းကျင်။ ဤခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုပြီးနောက်၊ 2023 တွင် 2021 ခုနှစ်တွင် သင်္ဘောများအားလုံးကို ရုတ်သိမ်းသော ဒီရေမြင့်တက်မှုကို ကျွန်ုပ်တို့မြင်တွေ့ရမည်မဟုတ်သလို 2022 တွင် ကုမ္ပဏီအားလုံးအတွက် စိန်ခေါ်မှုများကို ဖန်တီးပေးသည့် မမျှော်လင့်ထားသော ၀ယ်လိုအားကို မြင်နိုင်ရန်လည်း မျှော်လင့်ထားမည်မဟုတ်ပါ။ 2023 တွင် မညီမျှသောပတ်ဝန်းကျင်သည် အခွင့်အလမ်းများကို ဖန်တီးသင့်ပါသည်။ ကုမ္ပဏီများ ကွဲပြားမှုကို ပြသရန်…”
ယခု ကျွန်ုပ်တို့သည် Swanson ၏ ဦးဆောင်မှုကို လိုက်နာပြီး သူအကြံပြုထားသည့် ကြော်ငြာနည်းပညာစတော့များထဲမှ နှစ်ခုကို ကြည့်ပါ။ အဆိုအရ၊ TipRanks ဒေတာဤနှစ်ခုစလုံးသည် ကြီးမားသော တွန်းအားပေးနိုင်သည့် အလားအလာဖြင့် ဝယ်-အဆင့်သတ်မှတ်ထားသည်။ ဤတွင်အသေးစိတ်အချက်များနှင့် Swanson ၏မှတ်ချက်အချို့နှင့်အတူ။
ဘုန်းကြီး (MGNI)
ကျွန်ုပ်တို့သည် ထိုနယ်ပယ်တွင် ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး အမှီအခိုကင်းသော ကုမ္ပဏီအနေဖြင့် အကြောင်းပြချက်တစ်ခုခုဖြင့် သူ့ဘာသာသူ ငွေပေးချေသည့် ရောင်းဘက်ကြော်ငြာနည်းပညာပလပ်ဖောင်း Magnite နှင့် စတင်ပါမည်။ Magnite သည် ဒေါ်လာ ၁.၄ ဘီလီယံ စျေးကွက်ဦးထုပ်ကို ပိုင်ဆိုင်ထားပြီး ယမန်နှစ်တွင် စုစုပေါင်းဝင်ငွေ ဒေါ်လာ ၄၆၈ သန်းကျော် ရရှိခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ပလပ်ဖောင်းသည် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ အွန်လိုင်းထုတ်ဝေသူများအား CTV၊ အော်ဒီယို၊ ဒက်စတော့နှင့် မိုဘိုင်းအပါအဝင် ချန်နယ်များနှင့် ဖော်မတ်အစုံအလင်ဖြင့် ဒစ်ဂျစ်တယ်ကြော်ငြာများကို ရောင်းချခွင့်ပြုထားသည်။ 1.4 ၏ခက်ခဲသောစျေးကွက်ရှာဖွေရေးပတ်ဝန်းကျင်တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် ရှယ်ယာတန်ဖိုး 468% ကျဆင်းခဲ့သည်ကိုတွေ့မြင်ခဲ့သည် - သို့သော်၎င်းသည်နိုဝင်ဘာလအစတွင်ခိုင်မာသော 2022% ခုန်တက်ခြင်းဖြင့်တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းလျော့ပါးသွားခဲ့သည်။
ကုမ္ပဏီသည် Q3 အတွက် ခိုင်မာသော လမ်းညွှန်ချက်ကို အစီရင်ခံစဉ်တွင် ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ 22Q4 ဝင်ငွေကိန်းဂဏန်းများကို ထုတ်ပြန်သောအခါ ခုန်တက်သွားသည်။ ထိပ်တန်းလိုင်းတွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 145.8% အမြတ်အတွက် ဝင်ငွေဒေါ်လာ 11 သန်းကို ပေးအပ်ခဲ့သည်။ အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ Magnite တွင် GAAP မဟုတ်သော EPS သည် 18 ဆင့်ရှိပြီး ခန့်မှန်းချက်နှင့် ယခင်နှစ်နံပါတ် (14 ဆင့်စီ) 28% ကို ကျော်ထားသည်။
လမ်းညွှန်ချက်အရ ကုမ္ပဏီသည် 2022 တွင် TAC ၀င်ငွေဟောင်း $510 သန်းအထက်နှင့် တစ်နှစ်တာအတွက် အခမဲ့ငွေကြေးလည်ပတ်မှု $105 သန်းကျော်အတွက် မျှော်မှန်းချက်များကို ထုတ်ပြန်ခဲ့သည်။ Magnite သည် ပြက္ခဒိန်နှစ်တစ်လျောက် မြင့်တက်လာသည့် ငွေကြေးဆိုင်ရာ တိုင်းတာမှုပုံစံကို ပြသထားသင့်သည်၊ Q1 တွင် အနိမ့်ဆုံးအချက်မှ Q4 တွင် အမြင့်ဆုံးအမှတ်အထိ၊ ထိုပုံစံအတိုင်း လိုက်နာခြင်းဖြင့် ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ ထုတ်ပြန်ထားသော တစ်နှစ်ပြည့် လမ်းညွှန်နံပါတ်များကို အလွယ်တကူ ပြည့်မီနိုင်စေမည်ဖြစ်သည်။
Q3 ပုံနှိပ်ခြင်းကို အကဲဖြတ်ပြီး ရှေ့ကိုမျှော်ကြည့်ရင်း၊ RBC ၏ Swanson သည် ခက်ခဲသော macro အခြေအနေများနှင့် ရင်ဆိုင်ရသည့်အခါတွင်ပင် ကုမ္ပဏီမှပြုလုပ်သော ခိုင်မာသောပြသမှုနှင့် အပြုသဘောဆောင်သောအသံများကို မီးမောင်းထိုးပြပါသည်။
" Magnite သည် DV+ ရလဒ်များနှင့် CTV ပတ်ပတ်လည်တွင် လောကနောက်ကြောင်းများကို လိုက်လျောညီထွေဖြစ်အောင် တည်ဆောက်ထားသောကြောင့် အထူးသဖြင့် မက်ခရိုနောက်ခံကိုပေးသော ခိုင်မာသောရလဒ်များကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်" ဟု သုံးသပ်သူကဆိုသည်။ “စိန်ခေါ်မှုမက်ခရိုတွင်၊ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် ၎င်း၏ CTV လုပ်ငန်း၏ 29% y/y နှင့် +19% q/q နှင့် တိုးလာခဲ့သော ၎င်း၏ CTV လုပ်ငန်း၏ လောကတိုးတက်မှုအပေါ် စီမံခန့်ခွဲမှုသည် တက်ကြွနေဆဲဖြစ်ပြီး ယခုအခါ စုစုပေါင်းရငွေ၏ 44% ကို TAC မှ ကိုယ်စားပြုသည်။ Fox၊ Vizio နှင့် Kroger တို့နှင့် မိတ်ဖက်အသစ်များအပြင် LG၊ Disney နှင့် GroupM တို့နှင့် တိုးချဲ့လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များကို သတိပြုမိခြင်းဖြင့် 2023 ခုနှစ်တွင် AVOD CTV စာရင်းများဝင်ရောက်လာမှုမှ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် ကောင်းမွန်သောအနေအထားတွင်ရှိသည်ဟု ခံစားရပါသည်။
ဤမှတ်ချက်များနှင့်အညီ၊ Swanson သည် စတော့ရှယ်ယာကို စွမ်းဆောင်ရည်ကောင်း (သို့မဟုတ် ဝယ်ရန်) အဖြစ် အဆင့်သတ်မှတ်ပြီး ၎င်း၏စျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် 15 ဒေါ်လာဖြင့် သတ်မှတ်ထားပြီး ရှေ့လများတွင် 42% တိုးလာခြင်းကို ဆိုလိုသည်။ (Swanson ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ.)
Magnite ရှယ်ယာများအပေါ် မကြာသေးမီက ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသုံးသပ်ချက် 4 ခုတွင် 3 Hold ကို ဆန့်ကျင်၍ ဝယ်ရန် 1 ခု ပါဝင်သည်၊ Strong Buy consensus အဆင့်သတ်မှတ်ချက်အတွက်၊ စတော့ရှယ်ယာတွင် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်း $13.75 ရှိပြီး 10.59 နှစ်ကုန်တွင် ပျမ်းမျှ upside ဖြစ်နိုင်ခြေအတွက် $30 နှင့် လက်ရှိကုန်သွယ်မှုစျေးနှုန်း $2023 ရှိသည်။ (TipRanks တွင် Magnite ၏ စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။.)
Mရာဝတီ (ပြည်သူ့လွှတ်တော်)
ကျွန်ုပ်တို့၏စာရင်းတွင် နောက်တစ်ခုသည် အမှီအခိုကင်းသော အရောင်းဘက်ကြော်ငြာနည်းပညာကုမ္ပဏီ PubMatic ဖြစ်သည်။ PubMatic သည် မိုဘိုင်းအက်ပ်များ၊ ဝဘ်ဆိုက်များနှင့် ဗီဒီယိုပလပ်ဖောင်းများနှင့် အလိုအလျောက်ကြော်ငြာစနစ်များကို ချိတ်ဆက်ရန် ရည်ရွယ်ချက်ဖြင့် တည်ဆောက်ထားသော ကိရိယာများကို ပေးဆောင်ကာ အွန်လိုင်းမှ အကြောင်းအရာဖန်တီးသူများနှင့် ဒစ်ဂျစ်တယ်ကြော်ငြာသူများ နှစ်ခုလုံးနှင့် အလုပ်လုပ်ပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ပလက်ဖောင်းတွင် ကြော်ငြာထင်မြင်ယူဆချက်ပေါင်း 491 ဘီလီယံ၊ ကြော်ငြာသူ 1.5 ထရီလီယံ၏ လေလံနှင့် နေ့စဉ် 6.9 petabytes ဖြင့် စီမံဆောင်ရွက်ထားသော ဒေတာများဖြင့် ကုမ္ပဏီသည် အထင်ကြီးလောက်သော စာရင်းအင်းအချို့ကို တောင်းဆိုနိုင်ပါသည်။
PubMatic ၏နောက်ဆုံးအစီရင်ခံစာသုံးလပတ်သည် 3Q22 ဖြစ်သည် – ရလဒ်များရောထွေးနေသည်။ ကုမ္ပဏီသည် စုစုပေါင်းဝင်ငွေ၏ 45% y/y တိုးမှုကို ကူညီပေးသည့် omnichannel ဗီဒီယိုတွင် 11% y/y တိုးတက်မှုကို ပြသခဲ့သည် - $64.5 သန်းအထိ၊ အများသဘောတူထားသော ခန့်မှန်းချက် $2.49 သန်းထက် လျော့နည်းသွားသည်။
GAAP ၏ အသားတင်ဝင်ငွေသည် $3.3 million ဖြင့် ရောက်ရှိလာပြီး 5% margin ကို ညွှန်ပြပြီး ကုမ္ပဏီသည် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုမှ ငွေသား $28.1 သန်းကို ထုတ်ပေးခဲ့ပါသည်။ အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ Pubmatic သည် EPS မျှော်လင့်ချက်များကို တသမတ်တည်း အနိုင်ယူသည့် အလေ့အထကို ပြုလုပ်ထားသောကြောင့် ကုမ္ပဏီ၏ အသားတင်ဝင်ငွေသည် GAAP EPS $0.06 သို့ပြန်ဆိုထားပြီး Street ၏ ခန့်မှန်းချက်အား လွတ်နေချိန်တွင် 75% ကျဆင်းသွားသည်။ EPS သည် 30Q3 တွင် အပျော့စားရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 21 ဆင့်မှ 22Q3 တွင် 22 ဆင့်အထိ ကျဆင်းသွားသော်လည်း အဆိုပါကိန်းဂဏန်းသည် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများ၏ ခန့်မှန်းချက်ထက် 2 ဆင့်တက်လာသော်လည်း၊
PubMatic သည် 3Q22 တွင် အကြွေးမတင်ဘဲ လက်ထဲတွင် ငွေသားနှင့် အရည်ပိုင်ဆိုင်မှု ဒေါ်လာ 166.1 သန်းကို အစီရင်ခံထားသောကြောင့် ကျဆင်းနေသော ၀င်ငွေများကို ရင်ဆိုင်ရန် ကောင်းမွန်သောအနေအထားတွင် ရှိနေပါသည်။
Pubmatic ရှေ့သို့တွန်းပို့နေသော tailwinds များကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို သတိပေးသော RBC ၏ Matthew Swanson နှင့် ထပ်မံစစ်ဆေးနိုင်သည်- "အဓိက မောင်းနှင်သူများ ပါဝင်သော- 1) SPO (supply path optimization) သည် ပိုက်လိုင်းကြီးတစ်ခုရှိပြီး Q30 တွင် စုစုပေါင်းလုပ်ဆောင်မှု၏ 3%+ ကို တွက်ချက်ထားသည်။ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် Martin ကို ပလပ်ဖောင်းပေါ်တွင် ပေါင်းစည်းရန် အာရုံစိုက်သောကြောင့် 10 ခုနှစ်အစပိုင်းနှင့် 2020%၊ 2) CTV၊ +150% y/y ပရိုဂရမ်မာများအဖြစ် စိန်ခေါ်မှုရှိသော မက်ခရိုတွင် အရှိန်မြှင့်နိုင်ဖွယ်ရှိသည်။ 3) cookie-lossis နှင့် စားသုံးသူကိုယ်ရေးကိုယ်တာဆိုင်ရာ လောကခေတ်ရေစီးကြောင်းများနှင့် အဓိကအာရုံစိုက်ထားဆဲဖြစ်သည့် လိပ်စာဖြစ်နိုင်မှု၊ နှင့် 4) ၎င်း၏ပလပ်ဖောင်း၏သဘာဝအတိုင်းချဲ့ထွင်မှု၊ ၎င်း၏ထုတ်ကုန်နှင့် GTM ရွေ့လျားမှုကိုတည်ဆောက်ခြင်းဖြင့်စီမံခန့်ခွဲမှုမှရှုမြင်သည့်လက်လီမီဒီယာ။
Swanson ၏အမြင်အရ၊ ဤ setup သည် အစုရှယ်ယာများပေါ်တွင် Outperform (Buy) အဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းကို မျှတစေပြီး၊ သူသည် စတော့ရှယ်ယာအား တစ်နှစ်လျှင် 24% ၏ upside ဖြစ်နိုင်ချေကို အကြံပြုရန်အတွက် $87 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ကိုပေးပါသည်။ (Swanson ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ.)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ဤစတော့ရှယ်ယာ၏ မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် 7 ခုသည် ဝယ်ယူမှု 5 ခုနှင့် 2 ခုအထိ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဖြင့်၊ အလယ်အလတ်ဝယ်ယူမှုဆိုင်ရာ သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ ရှယ်ယာများသည် စျေးနှုန်း $12.81 ရှိပြီး ပျမ်းမျှပစ်မှတ်မှာ $19.71 ရှိပြီး ယခုနှစ်တွင် အလားအလာ 54% ရရှိနိုင်မည်ဟု ရည်ညွှန်းပါသည်။ (TipRanks တွင် PubMatic ၏ စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။.)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။
မသက်ဆိုင်ကြောင်းရှင်းလင်းချက်: ဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html