FTX ကိစ္စနှင့် အလိုအလျောက် ကုန်သွယ်မှုဗျူဟာ

လွန်ခဲ့သောလအနည်းငယ်က crypto ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းတွင်အလွန်ပြင်းထန်သောတုန်လှုပ်မှုကိုတွေ့မြင်ခဲ့သည်။ ရည်ညွှန်းချက်မှာ လက်ရှိအချိန်အထိ သက်ဆိုင်ရာ အာဏာပိုင်များထံ ဒေဝါလီခံကြောင်း ကြေညာထားသည့် Binance ပြီးလျှင် ဒုတိယကမ္ဘာ့အကျော်ကြားဆုံး cryptocurrency လဲလှယ်မှုတွင် မကြာသေးမီကအထိ ဖြစ်ခဲ့သည့် FTX ကိစ္စအတွက် ရည်ညွှန်းခြင်းဖြစ်သည်။ 

crypto လောကတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ ယုံကြည်မှုသည် ကျဆင်းနေပါသည်။ ၎င်းသည် ပြီးခဲ့သည့်နွေဦးရာသီတွင်စက်မှုလုပ်ငန်းကိုတုန်လှုပ်စေခဲ့သော LUNA ဖြစ်ရပ်၏ထိပ်တွင်ရောက်ရှိလာသည့် FTX case ကြောင့်သာမက၊ ဤဖြစ်ရပ်များသည် အချိန်တိုအတွင်း အမှန်တကယ်ဖြစ်ပျက်လာပုံကြောင့်ဖြစ်သည်။ 

FTX ၏ပြိုလဲမှုနှင့်စျေးကွက်ဒိုင်းနမစ်ဇာတ်လမ်း

FTX ၏တည်ထောင်သူမှာ 'SBF' ဟု အများအားဖြင့်သိကြသော Sam Bankman-Fried ဖြစ်ပြီး Twitter တွင်သူအသုံးပြုသည့်အမည်ပြောင်ဖြစ်သည်။ သူ၏လဲလှယ်မှုကို ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ cryptocurrency ကုန်သည်များက တွင်ကျယ်စွာအသုံးပြုခဲ့သည်။ နိုင်ငံအများအပြားတွင်လည်း စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများ ချမှတ်ထားသော်လည်း၊ ၎င်းသည် ကံမကောင်းစွာဖြင့် ၎င်းတို့၏ငွေကို ငွေလဲလှယ်မှုဖြင့် အပ်နှံထားသည့် ကံမကောင်းသော ကုန်သည်များအတွက် ပြဿနာကို မတားဆီးနိုင်ခဲ့ပါ။ 

FTX သည် Alameda ကဲ့သို့သော လုပ်ငန်းခွဲများမှတစ်ဆင့် ဖောက်သည်များထံ အပ်ငွေအများအပြားကို အစုလိုက်အပြုံလိုက်ထည့်ခြင်းဖြင့် မြှုပ်နှံထားကြောင်း၊ FTT တိုကင်များ အပေါင်ပစ္စည်းအဖြစ် (FTX ကိုယ်တိုင်ကထုတ်ပေးသည်)။ ဖောက်သည်အပ်ငွေများကို အန္တရာယ်ကြီးကြီးမားမားထားခြင်းဖြင့် လိမ်လည်လှည့်ဖြားသည့် လုပ်ဆောင်ချက်အဖြစ် ပေါ်လာမည့် လှုပ်ရှားမှုအမျိုးအစား။ 

အခြားတိုကင်များကဲ့သို့ပင်၊ FTT သည် မြင့်မားသောမတည်ငြိမ်မှုဖြင့် သွင်ပြင်လက္ခဏာရှိပြီး ၎င်းကိုယ်တိုင်က ၎င်း၏အသုံးပြုမှုအတွက် အဓိကအတားအဆီးဖြစ်နေသော ဒြပ်စင်တစ်ခုဖြစ်ပြီး ထို့ကြောင့် ရှောင်ရှားသင့်သည် သို့မဟုတ် အနည်းဆုံးကန့်သတ်ထားသင့်သည်။ ထို့အပြင် FTT တိုကင်များကို FTX မှ တိုက်ရိုက်ထုတ်ပေးခဲ့ကြောင်း သတိပြုသင့်ပြီး ၎င်းသည် ကုမ္ပဏီ၏ အလွန်မြင့်မားသော ခိုင်မာမှုကို ရည်ညွှန်းခြင်းဖြစ်သည်၊ ၎င်းသည် အာမခံရန်ပုံငွေဖြစ်သောကြောင့် ဒေါ်လာ သို့မဟုတ် ယူရိုကဲ့သို့ ရိုးရာငွေကြေးများဖြင့် မဖွဲ့စည်းထားသောကြောင့်၊ ရိုးရိုးတိုကင်များနှင့် BTC နှင့် ETH အချို့။ 

နှစ်ရက်အကြာတွင် မလုံလောက်သကဲ့သို့၊ ခြှတျခွုံကမြှုFTX ၏အဓိကပြိုင်ဘက်များထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည့် Binance သည် FTT ၏ဒေါ်လာ 2.1 ဘီလီယံကိုစျေးကွက်တွင်ရောင်းချရန်ဆန္ဒရှိကြောင်းကြေငြာခဲ့သည်။ ဤသတင်းပျံ့နှံ့မှုသည် virtual 'ပြောပြသူ၏မျိုးနွယ်' အမျိုးအစားကိုဖန်တီးခြင်းဖြင့် ထိတ်လန့်စေပါသည်။ ထို့ကြောင့် FTX လဲလှယ်မှုသည် ကြီးမားသော ငွေထုတ်မှုများနှင့် ရင်ဆိုင်ရပြီး နှစ်ရက်အတွင်း ငွေဖြစ်လွယ်မှု ကုန်သွားကာ ငွေထုတ်မှုများကို ရပ်တန့်ခဲ့သည်။

ကံကောင်းထောက်မစွာ၊ ဤကံမကောင်းသည့်ဖြစ်ရပ်ပြီးနောက် အခြားဖလှယ်မှုအများအပြားသည် 'Proof of Reserves' ဟုခေါ်သော စာရင်းစစ်ယန္တရားတစ်ခုကို စတင်ခဲ့ပြီး Twitter တွင် အမျိုးမျိုးသော အစီရင်ခံစာများကို ထုတ်ပြန်ကာ ၎င်းတို့၏ ခိုင်လုံသော ပိုင်ဆိုင်မှုများကို အတည်ပြုကာ ဆက်တိုက်ထုတ်ယူမှုများကို ရပ်တန့်ရန် ကြိုးပမ်းမှုဖြင့် ဖုံးကွယ်သွားခဲ့သည်။ နိုဝင်ဘာလတွင် အစပျိုးခဲ့ပြီး ဒီဇင်ဘာလတွင် ပိုမိုပျော့ပျောင်းသောပုံစံဖြင့် ဆက်လက်ဖြစ်ပွားခဲ့သည်။ 

ကံမကောင်းစွာပဲ၊ ကြားခံ (အလဲအလှယ် သို့မဟုတ် ပွဲစား) သည် ၎င်းတို့၏ ဖောက်သည်များ၏ အပ်ငွေများဖြင့် ပြုလုပ်ထားသော အလွန်အန္တရာယ်များသော သို့မဟုတ် လိမ်လည်လှည့်ဖြားသည့် လွှဲပြောင်းမှုများကြောင့် ပြဿနာများကြုံရခြင်းသည် ပထမဆုံးအကြိမ်မဟုတ်ပါ။ ကြားခံများအဖြစ် ၎င်းတို့၏ အခန်းကဏ္ဍကို ပေးထားသောကြောင့် crypto ဖလှယ်မှုများသည် လက်လီကုန်သည်များအား စျေးကွက်တွင် ကုန်သွယ်မှုပြုလုပ်နိုင်စေခြင်းဖြင့် ရိုးရာပွဲစားများ၏ လုပ်ဆောင်ချက်ကိုလည်း လုပ်ဆောင်ပေးသည်ဟု ဆိုနိုင်သည်။ သမားရိုးကျ ပွဲစားများနှင့်မတူဘဲ၊ ဖလှယ်မှုများသည် DeFi သို့မဟုတ် Staking ယန္တရားတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းကဲ့သို့သော ကြားခံကြားခံပုံစံများအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲလာသည်။ 

မှန်ကန်သောလဲလှယ်မှုကို ဘယ်လိုရွေးချယ်မလဲ။

ပွဲစားနှင့် အခန်းကဏ္ဍချင်း တူညီခြင်းကြောင့် ပွဲစားတစ်ဦးကို ရွေးချယ်ရာတွင် အများအားဖြင့် အကဲဖြတ်သည့် တူညီသောလက္ခဏာများကို အာရုံစိုက်ခြင်းဖြင့် တစ်ဦး၏ငွေကို လဲလှယ်ခြင်းအား ရွေးချယ်ရာတွင် လုပ်ဆောင်သင့်သည်။

ပထမဦးစွာ၊ ပွဲစား၏ လေးနက်မှုကို နားလည်ရန် သို့မဟုတ် လဲလှယ်ခြင်းကိုယ်နှိုက်ကို နားလည်ရန်၊ ၎င်း၏ ရှယ်ယာအခြေအနေအား လေ့လာကြည့်ပါ။ ဤသုတေသနအမျိုးအစားကိုလုပ်ဆောင်ခြင်းသည် ပျင်းစရာကောင်းသည့်လုပ်ဆောင်မှုတစ်ခုဖြစ်နိုင်သော်လည်း ပွဲစား သို့မဟုတ် လဲလှယ်မှုပုံသေဖြစ်သွားသောအခါတွင် စုဆောင်းငွေများကို အကာအကွယ်ပေးရာတွင်လည်း အထောက်အကူဖြစ်စေနိုင်သည်။

ဒုတိယအချက်မှာ အခကြေးငွေ ကုန်ကျစရိတ်များကိုသာ အာရုံစိုက်ရန်မဟုတ်ဘဲ ပွဲစား သို့မဟုတ် လဲလှယ်ခြင်းမှ မည်သည့်စျေးကွက်များကို အကျုံးဝင်သည်နှင့် မည်မျှရှိသည်တို့ကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရန်နှင့် အလိုရှိသော ဝန်ဆောင်မှုများအတွက် အပိုအခကြေးငွေများ ရှိမရှိ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရန် အလွန်အရေးကြီးပါသည်။

မြင့်မားသောအခကြေးငွေကိုမည်သူမျှမကြိုက်ပါ။ သို့သော်လည်း ၎င်းသည် ဝန်ဆောင်မှုပေးသူ၏ အရည်အသွေးနှင့် ယုံကြည်စိတ်ချရမှုကို စစ်ဆေးရာတွင် ဒုတိယပြဿနာဟု ယူဆရသည်။ အချုပ်အားဖြင့်ဆိုရသော် ယုံကြည်စိတ်ချရသော၊ ပွင့်လင်းမြင်သာပြီး လိုအပ်သောဝန်ဆောင်မှုအားလုံးကို ပေးဆောင်နေသည့် ပွဲစားနှင့် အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်နေသမျှကာလပတ်လုံး ပိုမိုမြင့်မားသောကော်မရှင်များကို လက်ခံနိုင်သည်။

စနစ်ကျသော ကုန်သည်တစ်ဦး၏ ရှုထောင့်မှကြည့်လျှင် ဤအရှုပ်အထွေးအတွင်း အလိုအလျောက် ဗျူဟာတစ်ခု မည်သို့လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်ကို နားလည်ရန် စိတ်ဝင်စားဖွယ်ဖြစ်ပါသည်။ ထို့ထက် ပိုအရေးကြီးသည်မှာ၊ ဤအလိုအလျောက် (ကြာရှည်သီးသန့်) မဟာဗျူဟာသည် မကြာသေးမီလများအတွင်း အတွေ့ရအများဆုံး တိုကင်တွင် လက်ရှိအခြေအနေများကို မည်သို့တုံ့ပြန်မည်နည်း- FTT။

ပျက်စီးမှုမတိုင်မီ FTT ၏ 'ကိုင်ဆောင်သူ' ဖြစ်ခဲ့သူများအတွက်၊ ယနေ့အထိ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသည် အလွန်နည်းပါးပြီး သုညနီးပါးတန်ဖိုးရှိသည်။ ကနဦးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုမှာ ကြေမွသွားမည်ဖြစ်ပြီး ယခုအချိန်တွင် အနည်းငယ်သာကျန်ရှိတော့မည်ဖြစ်သည်။

စနစ်တကျ ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားခြင်းဖြင့်၊ ဤကဲ့သို့သော ဇာတ်ညွှန်းကို ရှောင်ရှားနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ သင်သည် FTX မှလွဲ၍ အခြားလဲလှယ်မှုတစ်ခုမှတစ်ဆင့် ဤတိုကင်များကို ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားရန် ပံ့ပိုးပေးထားသည်။ သေချာပါသည်၊ မအောင်မြင်သော လဲလှယ်မှုတစ်ခုတွင်သာ ကာလကြာရှည်စွာ အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်းဖြင့် ဆုံးရှုံးမှုအများစုမှာ ဆုံးရှုံးမှုများရှိနေနိုင်သော်လည်း၊ တစ်ဦး၏ ကနဦးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတစ်ခုလုံး အငွေ့ပျံသွားသည်ကို မြင်တွေ့ရခြင်းနှင့် ကြီးမားသောကွာခြားချက်တစ်ခု ရှိနေသေးသည်။

"Buy&Hold" နှင့် အလိုအလျောက်ကုန်သွယ်မှုဗျူဟာကြား နှိုင်းယှဉ်ချက်

ဤကိစ္စနှင့်စပ်လျဉ်း၍ အောက်တွင် နောက်ဆုံး 6 ရက် သို့မဟုတ် ထို့ထက် အမြင့်ဆုံးအဆင့်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသည့်အခါ ရှည်လျားသောကုန်သွယ်မှုများကိုသာ ပြုလုပ်သည့် အလိုအလျောက်နည်းဗျူဟာတစ်ခု။ ဤသည်မှာ ဂန္ထဝင် 'trend-following' ဗျူဟာဖြစ်ပြီး၊ entry filter ကဲ့သို့ လွန်စွာ မရှင်းမရှင်းဖြစ်ပြီး၊ အလိုအလျောက်နည်းဗျူဟာ၏ အရင်းခံ ယန္တရားများကို နားလည်သဘောပေါက်စေရန် ရည်ရွယ်ချက်ဖြင့် ပြသထားသည့် 'ဝယ်&ကိုင်ထား' ကဲ့သို့သော သမားရိုးကျဗျူဟာနှင့် ကွာခြားပုံ '။

မဟာဗျူဟာသည် လွန်ခဲ့သည့် 6 ရက်အတွင်း အနိမ့်ဆုံးအဆင့်ဖြစ်သည့် ဟန်ချက်ညီသောစျေးနှုန်းချန်နယ်တစ်ခု၏ ဆန့်ကျင်ဘက်ခြမ်းရှိ ၎င်း၏ရာထူးများကို ပိတ်မည်ဖြစ်သည်။ ပို၍တိကျသည်မှာ၊ စျေးနှုန်းချန်နယ်ကို နောက်ဆုံးနာရီ 150 ၏ အမြင့်ဆုံးအဆင့် (150/24 နာရီ = 6.25 ရက်) ဖြင့် ဖွဲ့စည်းမည်ဖြစ်ပြီး အပြန်အလှန်အားဖြင့် အောက်ဘက်ခြမ်းသည် ပြီးခဲ့သော နာရီ 150 ၏ အနိမ့်ဆုံးအဆင့်ဖြင့် ဖွဲ့စည်းမည်ဖြစ်သည်။

ဤနည်းအားဖြင့်၊ မဟာဗျူဟာတွင် ရပ်တန့်ဆုံးရှုံးမှုများ မပါဝင်သော်လည်း၊ ရုတ်တရက် စျေးကွက်ပျက်ကျမှုများတွင် ၎င်းကို ကာကွယ်ထားဆဲဖြစ်သည်။ 

ပုံ 1 သည် အရင်းခံ FTT နှင့် နမူနာထည့်သွင်းမှုပုံစံများပေါ်ရှိ ယူဆရသည့်စျေးနှုန်းချန်နယ်၏ ဥပမာကို ပြသည်။

နောက်ဆက်တွဲကိန်းဂဏန်းများတွင်၊ ရက်အနည်းငယ်အတွင်း တိုကင်၏စျေးနှုန်းသည် $25 မှ $2 မှ သိသိသာသာကျဆင်းသွားသော်လည်း (92% နှိမ့်ချမှုနှင့်အတူ) ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာထားသောဗျူဟာသည် ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုပါ၀င်မည်ကို အစောပိုင်းတွင်တွေ့မြင်နိုင်ပါသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော်၊ ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုသို့ ဝင်ရောက်ခြင်းနှင့် ထွက်သွားခြင်းဖြင့်၊ အန္တရာယ်ကို လျော့ပါးသွားစေရန် သို့မဟုတ် တစ်နေ့တာ၏ အချို့အချိန်များတွင်သာ ကန့်သတ်ထားခြင်းကြောင့်ဟု ယူဆသောကြောင့် ဖြစ်သည်။ ပြိုကျချိန်တွင် ဗျူဟာသည် လည်ပတ်နေလျှင်ပင်၊ အနေအထားသည် ပိုမိုအကန့်အသတ်ဖြင့် ဆုံးရှုံးသွားမည်ဖြစ်သည်။ 

backtest အတွက်အသုံးပြုသည့် ပုံသေအရွယ်အစားသည် ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုလျှင် $10,000 ဖြစ်သည်၊ ထို့ကြောင့် 2020 တွင်စတင်ပြီး 2022 ဒီဇင်ဘာတွင်ကုန်ဆုံးမည့် backtest ၏ကြာချိန်တစ်လျှောက် အဆက်မပြတ်အရွယ်အစားရှိပါသည်။

နိဂုံးချုပ်များ- စစ်ဆေးမှုရလဒ်များနှင့် မှတ်ချက်များ

အသုံးပြုသည့် နည်းဗျူဟာနှင့် မသက်ဆိုင်ဘဲ ကံဆိုးသောကိစ္စများ ဖြစ်ပေါ်လာပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ အလိုအလျောက်နည်းဗျူဟာဖြင့်ပင် စျေးကွက်ထဲတွင် မိမိကိုယ်မိမိ မှားယွင်းစွာ ရှာဖွေနိုင်သည်ဟု ဆိုလိုပါသည်။ သို့သော် ရပ်တန့်ခြင်း သို့မဟုတ် ကြီးမားလွန်းသော အောက်ရွေ့လျားမှုများကြောင့် ကုန်သွယ်မှုမှထွက်ရန် အခြေအနေတစ်ရပ်ရပ်ကို အသုံးပြုခြင်း သို့မဟုတ် မည်သည့်နှုန်းဖြင့်မဆို စွန့်စားရနိုင်ခြေကို ကန့်သတ်ထားပြီး များစွာအားဖြင့် မည်သည့်အခြေအနေတွင်မဆို အမြတ်ကို ချက်ချင်းဖြတ်တောက်နိုင်သောကြောင့်၊ ပွင့်လင်းကုန်သွယ်မှုဆုံးရှုံးမှု။ ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့်၊ ယေဘုယျအားဖြင့် ဝယ်ကိုင်-ကိုင်ထားသော နည်းဗျူဟာများသည် ရပ်တန့်ဆုံးရှုံးမှု သို့မဟုတ် အခြားထွက်ပေါက်အခြေအနေများမရှိဘဲ လုပ်ဆောင်ကြပြီး ၎င်းသည် ၎င်း၏ရာထူးများနှင့် ပတ်သက်၍ သတိထားရမည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူဖြစ်သည်။

သို့သော်၊ စနစ်ကျသောအန္တရာယ်ဟုခေါ်ဆိုနိုင်သည့်အန္တရာယ်သည် အသက်ရှင်နေသေးသည်၊ အမှန်တကယ်ပင် အသက်ရှင်နေသေးသည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ၊ ဤကိစ္စတွင်၊ FTT သည် စျေးကွက်တွင်ပေါက်ဖွားလာသောအန္တရာယ်ဖြစ်သည်၊ မှန်ကန်စွာ အရည်မရသော စျေးကွက် (ဥပမာ ပျက်ကျနေစဉ်)။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ ယခင်က လောင်းကြေးထပ်ထားသည့်ရာထူးကို ဖျက်သိမ်းရန်ထက် အလိုအလျောက် ကွပ်မျက်ရန် ပိုမိုမြန်ဆန်နေသေးသည်။

ထို့အပြင်၊ လူ့ဦးနှောက်ထက် “မိုက်မဲ” သော ကုန်သွယ်မှုစနစ်သည် အန္တရာယ်ကို အနံ့ခံပြီး ပြိုကျချိန်တွင် ရာထူးနေရာယူခြင်းကို ရှောင်ကြဉ်လိမ့်မည်၊ သို့မဟုတ် မကြာမီ မည်သည့်နှုန်းဖြင့်မဆို သက်သာသောစျေးနှုန်းဖြင့် ရာထူးကို အရှုံးပေါ်အောင် ပိတ်ပစ်ရန် ကြိုးပမ်းသွားမည်ဖြစ်သည်။ ချန်နယ်။ 

ဟုတ်ပါတယ်၊၊ ဒီလိုအခြေအနေမျိုးတွေကို ကုန်သွယ်မှုစနစ်တွေနဲ့တောင် တတ်နိုင်သမျှ ရှောင်ရှားသင့်ပါတယ်၊ ပျော့ပြောင်းပြီး အလွန်အမင်းမငြိမ်မသက်ဖြစ်နေတဲ့ စျေးကွက်ထဲမှာ အရောင်းအဝယ်ဖြစ်မှုအနေအထားမှာ မထားမိစေဖို့ပါပဲ။

ကံမကောင်းစွာပဲ၊ ဤ 'ငန်းနက်' များသည် အနာဂတ်တွင်ပင် လူတိုင်းတွင် ဖြစ်ပျက်နိုင်ပြီး ကံမကောင်းစွာဖြင့်၊ ၎င်းတို့သည် ကြမ်းတမ်းပြီး ရုတ်တရက် မှန်းဆမရသော အဖြစ်အပျက်များဖြစ်သည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ၊ ဖိတ်ကြားချက်သည် သင့်မျက်လုံးများကို အမြဲဖွင့်ထားရန်နှင့် လိမ်လည်သောပွဲစားများနှင့် တတ်နိုင်သမျှ ဝေးဝေးနေရန် ဖိတ်ခေါ်ပါသည်။

လာမယ့်အချိန်ကာလမရောက်မှီတိုင်အောင်,