2022 သည် စတော့ရှယ်ယာအများစုအတွက် မှင်နီဖြင့် အမှတ်အသားပြုထားသော်လည်း Value persuasion များအတွက် ကောင်းမွန်သောနှစ်ဖြစ်ခဲ့သည်။ အမှန်ကတော့ 12.07.22 ကပါ။ Russell 3000 တန်ဖိုးအညွှန်းကိန်းတွင် တစ်နှစ်မှယနေ့အထိ 7.1% အနုတ်လက္ခဏာဆောင်သော စုစုပေါင်းပြန်အမ်းမှု 26.3% နှင့် Russell 3000 ကြီးထွားမှုအညွှန်းကိန်းအတွက် XNUMX% ကျဆင်းသွားသည်။
10.31.22 ရက်နေ့အထိ Kovitz သည် ပရော်ဖက်ဆာများ Eugene F. Fama နှင့် Kenneth R. French တို့မှ အချက်အလက်များကို အသုံးပြုထားသည်။
Kovitz
မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်း ချဉ်းကပ်မှုမှာ ဆိုးရွားခဲ့သောကြောင့် Halloween 2020 တွင် စတင်ခဲ့သော အလှည့်အပြောင်းကို တန်ဖိုးထားရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းအား ထောက်ခံသူများက ကြိုဆိုခဲ့ကြသည်။ ဟုတ်ပါတယ်၊ သမိုင်းအတွေ့အကြုံက မကြာသေးမီက ကျွန်တော့်အဖွဲ့မှ ရေးသားခဲ့သော အစီရင်ခံချက်တစ်ခုတွင် ပါဝင်သည့် အတိုးနှုန်းနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထင်ရှားစွာပြသထားသည့် လက်ရှိကာလကဲ့သို့ ကာလရှည်ကြာသည့်ပုံစံကို နှစ်သက်သဘောကျသည်။
အမြော်အမြင်ရှိရှိ လေ့လာသူ အထူးအစီရင်ခံစာ- ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 101B
ကြီးထွားမှုသည် တန်ဖိုး၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။
ကျွန်ုပ်၏နောက်ဆုံးရေးသားချက်နှစ်ခုတွင်၊ ကျွန်ုပ်သည် MegaCap နည်းပညာစတော့နှစ်ခုကို ယေဘုယျအားဖြင့် စောဒကတက်ခဲ့ပြီး၊ Microsoft က
နောက်ဆုံးတွင်၊ စားသုံးသူအီလက်ထရွန်းနစ်ကုမ္ပဏီကြီးသည် စျေးကွက်အရင်းအနှီးဒေါ်လာ ၁ ထရီလီယံအထိ တုန်လှုပ်ချောက်ချားဖွယ်ကောင်းသော စျေးကွက်အရင်းအနှီးဒေါ်လာ ၁ ထရီလီယံသို့ရောက်ရှိခဲ့သည့် ပထမဆုံးအမေရိကန်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းဖြစ်ပြီး၊ 1 ခုနှစ်သြဂုတ်လတွင် ဒေါ်လာ 2 ထရီလီယံအဆင့်ကို ကျော်လွန်သွားခဲ့သည်။ သေချာသည်မှာ Apple သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၀င်ငွေနှစ်ဆတိုးလာခဲ့သည်။ 2020 (တစ်နှစ်လျှင် 2018% နီးပါးနှုန်း) နှင့် 19 (တစ်နှစ်လျှင် 2016% တိုးတက်မှု)၊ ၎င်း၏ကြီးမားသောအရွယ်အစားရှိသော ကုမ္ပဏီတစ်ခုအတွက် စွမ်းဆောင်မှုမှာ 20 ခုနှစ်မှစ၍ သုံးဆတိုးလာသည်။
မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်း AAPL ရှယ်ယာများသည် စျေးကွက်တစ်ခုလုံး၏အထက်တွင် ဝင်ငွေများစွာဖြင့် ဆုချခံရသည်။ ဒါပေမယ့် နေရာအနှံ့ ဂေဟစနစ်နဲ့ လက်တွဲလုပ်ဆောင်နေတဲ့ ကုမ္ပဏီရဲ့ အမြဲတစေ ပြောင်းလဲနေတဲ့ ထုတ်ကုန်အခြေခံကနေ အကောင်အထည်ဖော်ရမယ့် တန်ဖိုးတွေ အများကြီးရှိပါတယ်။
ဟုတ်ပါတယ်, ငါ၏အင်္ဂါရပ်များတွင်ဖော်ပြထားသကဲ့သို့ Microsoft က နှင့် အက္ခရာ တန်ဖိုးဖြတ်တိုင်းတာမှု အနည်းငယ်ထက် ချောမောသော တန်ဖိုးထားလေးမြတ်မှုအလားအလာရှိသော ဆွဲဆောင်မှုရှိသော စျေးနှုန်းရှိသော စတော့ကို ရွေးချယ်ရန်မှာ များစွာပိုရှိပါသည်။ အမှန်ကတော့ ကျွန်တော်တို Prudent Speculator တိုးတက်မှုသည် မည်သည့်ကုမ္ပဏီ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု၏ အကျိုးကျေးဇူးများကို အကဲဖြတ်ခြင်း၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်ဟု စောဒကတက်ခဲ့ကြသည်။ အမှန်မှာ၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ သုံးနှစ်မှ ငါးနှစ်ကြာ ပစ်မှတ်စျေးနှုန်းများသည် အမှတ်တံဆိပ်၏ အင်အား၊ ပြိုင်ဆိုင်မှု အနေအထား၊ ထုတ်ကုန်အနံနှင့် နက်ရှိုင်းမှုနှင့် စီမံခန့်ခွဲမှုစွမ်းရည်တို့ကို ဖော်ပြခြင်းမပြုဘဲ အရောင်းနှင့် ၀င်ငွေများအတွက် ရှေ့သို့မျှော်လင့်ထားသော မျှော်လင့်ချက်များကို အမြဲတမ်း ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါသည်။
အကြောင်းအရာကို ထပ်လောင်းစဉ်းစားရန်၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ အထူးအစီရင်ခံစာကို ကြည့်ပါ။ တန်ဖိုးအကြောင်းမမေ့ပါနဲ့။
ခေါင်းစဉ်များကို လွှမ်းမိုးထားသည်။
AAPL သည် ၎င်း၏ "အလုပ်လုပ်သည်" ဟူသော လူသုံးကုန်ပစ္စည်းများအတွက် အများအားဖြင့် လူသိများသော်လည်း ၎င်း၏ ဂေဟစနစ်သည် ၎င်း၏ထုတ်ကုန်လိုင်းတစ်ခုလုံးကို ခြံရံထားသည့် ဥယျာဉ်တစ်မျိုးအဖြစ် လုပ်ဆောင်ပေးကာ စက်ပစ္စည်းများ၏ အပြန်အလှန်လုပ်ဆောင်နိုင်စွမ်းကို မြှင့်တင်ပေးပြီး တေးဂီတနှင့် ရုပ်မြင်သံကြားကဲ့သို့သော အပိုဝန်ဆောင်မှုများ၏ ဆွဲဆောင်မှုကို ကျယ်ပြန့်စေသည်။ Apple သည် ယခုအခါ အဆိုပါဝန်ဆောင်မှုများတွင် စာရင်းသွင်းသူ သန်း 900 ကျော်ရှိသည်။
ကုမ္ပဏီ၏ 30% ဝင်ငွေဖြတ်တောက်မှုနှင့် Twitter ကို စတိုးဆိုင်မှ ထုတ်ပစ်ရန် အလားအလာနှင့် ပတ်သက်သည့် Apple ၏ App Store ၏ အမိန့်ပေးမှုကို မကြာသေးမီကမှ ငြင်းဆိုမှုများ ရှိခဲ့သော်လည်း CEO Tim Cook နှင့် Twitter ပိုင်ရှင် Elon Musk တို့သည် တူညီသော အခြေခံအချက်ကို တွေ့ရှိခဲ့ကြပုံရသည်။ သူတို့ရဲ့ သဘောထားကွဲလွဲမှုကို ပြေငြိမ်းစေတယ်။
ထို့အပြင် ကုမ္ပဏီသည် iPhone ထုတ်လုပ်မှုကို ဖြတ်တောက်ရန် အကြောင်းပြချက်အဖြစ် ရောင်းလိုအား ကန့်သတ်ချက်များကို ကိုးကား၍ အမည်မဖော်လိုသည့် သတင်းရင်းမြစ်များစွာလည်း ရှိခဲ့သည်။ သို့သော်လည်း ဤစစ်ဆေးမှုများသည် တစ်ခါတစ်ရံတွင် ကျောက်မီးသွေးတွင်းရှိ ကိန္နရီတစ်ကောင်နှင့် တူညီနိုင်သော်လည်း Apple တွင် တင်သွင်းသူအများအပြားရှိပြီး၊ ဝယ်လိုအားအပြင်ဘက်တွင် အမှာစာများ (ဥပမာ အရည်အသွေးနိမ့်ကျမှုနှင့် နှောင့်နှေးမှုများ) ကြောင့် အမှာစာများ ရိုက်နှက်ခံရသည်ကို မြင်တွေ့နိုင်သည်။ ဟုတ်ပါတယ်၊ Apple ထုတ်လုပ်မှုကို လျှော့ချလိုက်တယ်ဆိုတဲ့ ကောလဟာလတွေဟာ အမှားအယွင်းတွေ ဖြစ်သွားတာကိုလည်း တွေ့ခဲ့ရပါတယ်။
တရုတ်အစိုးရသည် ပေကျင်းကို အရှုံးပေါ်စေသည့် ၎င်း၏ Zero-COVID ပေါ်လစီကို စွန့်လွှတ်ရန် ဖိအားများ တိုးလာနေသည့်ကိစ္စတွင် ကျွန်ုပ်တို့ ထပ်လောင်းပြောကြားနိုင်သည်။ ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းလုံးအတွက်၊ ကုမ္ပဏီများသည် တရုတ်နိုင်ငံပြင်ပဒေသများသို့ ထုတ်လုပ်မှုကို ကွဲပြားစေရန် ရှာဖွေနေသော်လည်း ကန့်သတ်ချက်များ လျော့ပါးသွားလိမ့်မည်ဟု ဆိုလိုခြင်းဖြစ်သင့်သည်။
iPhone အတွက် ထုတ်ကုန် အဆင့်မြှင့်တင်မှု စက်ဝန်းသည် မျှခြေတစ်ခုသို့ ရောက်ရှိမည်မှာ သေချာပြီး ထိုအချိန်တွင် လက်ရှိ iPhone အသုံးပြုသူများထံမှ ဝယ်လိုအား တည်ငြိမ်လာမည်ဖြစ်သည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ၊ စာရင်းသွင်းခြင်းဝန်ဆောင်မှုများတွင် တိုးတက်မှုနှုန်းသည် ထုတ်ကုန်ပြန်လည်ဆန်းသစ်ခြင်းသံသရာများနှင့်ဆက်စပ်နေသော မတည်ငြိမ်မှုများကို လျှော့ချသင့်သည်။ ထို့အပြင်၊ ဝန်ဆောင်မှုအပိုင်းသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်အခွင့်အရေး (များသောအားဖြင့် 30% မှ 40%) ကြားတွင် အထင်ကြီးလောက်သည့် ထုတ်ကုန်များ (iPhone၊ Apple Watch စသည်တို့) ၏ စုစုပေါင်း margin နှစ်ဆနီးပါးကို ထုတ်လုပ်ပေးပါသည်။
စျေးကွက်တန်ဖိုးအရ ထိပ်တန်း 15% အကြီးဆုံး S&P 500 ကုမ္ပဏီများတွင် အဆင့်သတ်မှတ်ရန် Apple ၏ လက်ကျန်ရှင်းတမ်းမှာလည်း အလွန်ခိုင်မာပါသည်။ ကြွေးမြီဝန်ထုပ်ဝန်ပိုးသည် နှစ်များတစ်လျှောက် တိုးလာသော်လည်း (အံ့သြစရာမဟုတ်ပါ) Apple ၏ ခရက်ဒစ်စည်းကမ်းချက်များသည် လက်ရှိတွင် ပြည်ထောင်စုအစိုးရထက် သာလွန်နေပြီး လက်ကျန်ငွေသည် ပုံမှန်အသားတင်ဝင်ငွေ၏ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ပိုများနေပါသည်။ ဤငွေဖြစ်လွယ်မှုသည် ရှယ်ယာရှင်များထံ အရင်းအနှီးပြန်ပေးရန် သို့မဟုတ် အဓိက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ ပြုလုပ်ရန် လိုက်လျောညီထွေဖြစ်စေသည် (ဥပမာ Intel ၏
OMAHA ၏ နှုတ်ကပတ်တော်
မှန်ပါသည်၊ ရှေ့သို့ P/E အချိုး 23 နှင့် 1% အောက် အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းသည် Apple ကို ရိုးရာတန်ဖိုးစတော့ရှယ်ယာဟု ခေါ်ရန် ခက်ခဲစေသည်၊ သို့သော် ကမ္ဘာ့အကျော်ကြားဆုံး Value ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ကုမ္ပဏီတွင် အဓိကရှယ်ယာပိုင်ဆိုင်ထားကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့ မမေ့နိုင်ပါ။ အမှန်ကတော့ Warren Buffett ရဲ့ Berkshire Hathaway ပါ။
ထို့ကြောင့်၊ Apple သည် ကျွန်ုပ်တို့၏မူရင်းအကြံပြုချက်တွင် အနည်းနှင့်အများ ထိန်းထားနိုင်ခဲ့သည့် အမြင်၊ Prudent Speculator လွန်ခဲ့သော 22 နှစ်ကထက်။
အရင်းအမြစ်- https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/12/07/is-apple-a-value-or-growth-stock/