ထင်မြင်ချက်- စတော့ဈေးကွက်သည် သင့်အား ကျယ်လောင်စွာ ရှင်းလင်းပြောပြနေသည်- ယခုအချိန်သည် Fed ကို တိုက်ခိုက်ရန် သို့မဟုတ် ဝက်ဝံများကို ရပ်တည်ရန် အချိန်မဟုတ်ပေ။

ထိုအချိန်က၊ ၎င်းသည် စျေးကွက်တွင် ချိတ်ဆွဲထားသည့် “Tree's” ၏ မြင်ကွင်းများဖြစ်သည့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၊ အတိုးနှုန်းများနှင့် စွပ်စွဲပြစ်တင်ခြင်း (သမ္မတ Richard Nixon သည် ဝါးတားဂိတ် အရှုပ်တော်ပုံနှင့် ပတ်သက်သည့် ဖြစ်ရပ်များနှင့်ပတ်သက်၍ စွပ်စွဲပြစ်တင်ခြင်းခံရမည့် အန္တရာယ်နှင့် ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်)။ Powell ထောက်ပြသည့်အတိုင်း ယခုတွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်းများသည် “ငါ” နှစ်ခုသာ ရှိသေးသည်။ 

S&P 500 အတွက် 4080 မှ 4200 အထိ ပြင်းထန်သော overhead resistance area ရှိပြီး ၎င်းအထက် 4300 တွင် ပိုမိုခုခံမှုရှိပါသည်။ အကျဘက်တွင်၊ 3930-3940 (ပြီးခဲ့သည့်အပတ်၏အနိမ့်ဆုံး) တွင် ပံ့ပိုးမှု 3900 အနီး၊ ထို့နောက် အဓိကပံ့ပိုးမှု 3760 နှင့် 3850 (ဒီဇင်ဘာအနိမ့်ဆုံး) တွင်ရှိသည်။

ကျွန်ုပ်တို့၏ရာထူးများကိုလျှော့ချလိုက်သော်လည်း၊ McMillan Volatility Band (MVB) သည် ဖေဖော်ဝါရီလအစောပိုင်း၏ ရောင်းအားအချက်ပြမှုတွင် ရှိနေသေးသည်။ ဤကုန်သွယ်မှုအတွက်ပစ်မှတ်မှာ -4σ "မွမ်းမံထားသော Bollinger Band" တွင် SPX ကိုကုန်သွယ်မှုပြုလုပ်ရန်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် -3σ Band ကိုထိသော်လည်း ၎င်း၏ပစ်မှတ်သို့ မရောက်သေးပါ။ 

အချိုးနှစ်ခုစလုံးသည် ယခုသီတင်းပတ်အတွင်း သိသိသာသာ မြင့်တက်လာသောကြောင့် ရှယ်ယာ-သီးသန့်ခေါ်ဆိုမှုအချိုးများသည် အရောင်းအချက်ပြမှုများတွင် ဆက်လက်တည်ရှိနေပါသည်။ ၎င်းတို့သည် အလှည့်ကျပြီး ကျဆင်းသွားသည်အထိ အရောင်းအချက်ပြမှုများတွင် ဆက်လက်ရှိနေဦးမည်ဖြစ်သည် — မဝေးတော့သောကာလတွင် ဖြစ်နိုင်ဖွယ်မရှိသော အရာတစ်ခုဖြစ်သည်။ ထို့အပြင် စုစုပေါင်းအချိုးသည် သိသိသာသာ မြင့်တက်လာသည်။

အနံသည် ညစ်ပတ်နေပြီး ရလဒ်အနေဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့၏ အနံအော်စကေးရှင်းနှစ်ခုသည် ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ ဦးတည်နေသည်။ NYSE တွင် အကျယ်အဝန်း အားနည်းနေသော်လည်း ထိုနေရာတွင် ထုတ်ပေးသည့် နောက်ဆုံးအချက်ဖြစ်သည့် ဖေဖော်ဝါရီ 23 ရက်နေ့တွင် ဝယ်သည့်အချက်ပြမှုမှာ တည်ရှိနေသေးသည် (အနည်းငယ်သာ)။ သို့သော်၊ "စတော့ရှယ်ယာများသာ" အကျယ်ချဲ့စက် (စတော့ရှယ်ယာများ၏ကျယ်ပြန့်သောရောင်စဉ်ကိုဖုံးလွှမ်းသည့်) သည်လွန်ခဲ့သည့်ရက်သတ္တပတ်အနည်းငယ်အတွင်းဆိုးရွားစွာဆိုးရွားလာပြီးယခင်ဝယ်လိုအားအချက်ပြမှုကိုပယ်ဖျက်လိုက်ခြင်းဖြင့်ရောင်းချသည့်အချက်ပြမှုတွင်ပြန်လည်ရောက်ရှိနေပါသည်။ ကျယ်ပြန့်သော တုန်ခါမှုများအပေါ်အခြေခံ၍ ရာထူးတစ်ခုမရယူမီ ဤနေရာတွင် သဘောတူညီချက်အချို့ရရှိသည်အထိ စောင့်ပါမည်။

NYSE တွင် 52 ပတ်ကြာ အနိမ့်ဆုံးအသစ်သည် မနေ့က (မတ်လ 52) တွင် 8 ပတ်အတွင်း အမြင့်ဆုံးသို့ရောက်ရှိသွားကာ ယနေ့ထပ်ခါထပ်ခါဆိုပါက ဤညွှန်ပြချက်မှ လက်ရှိဝယ်လိုအားကို ရပ်တန့်သွားမည်ဖြစ်သည်။ လွန်ခဲ့သည့်လအတွင်း NYSE တွင် အနိမ့်အမြင့်အသစ်များ အကြိမ်ရေထက် အနိမ့်ဆုံးအသစ်များကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသော်လည်း နှစ်ရက်ဆက်တိုက် မပြီးသေးပါ။

ထို့ကြောင့် အထက်ဖော်ပြပါ ညွှန်းကိန်းများအားလုံးသည် အတိုင်းအတာတစ်ခုအထိ အားနည်းနေသော်လည်း မတည်ငြိမ်မှု ညွှန်းကိန်းများ မဟုတ်ပါ။ CBOE မတည်ငြိမ်မှု အညွှန်းကိန်း — VIX —
VIX၊
+ 18.32%
၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်ကမ္ဘာ၌တည်၏။ မတ်လ 1 ၏ "spike peak" ဝယ်ရေးအချက်ပြမှုသည် မူလက ပြီးခဲ့သည့်နိုဝင်ဘာလကထုတ်လုပ်ခဲ့သည့် VIX ဝယ် signal ၏အလယ်အလတ်ကာလလမ်းကြောင်းအတိုင်း ဆက်လက်တည်ရှိနေပါသည်။ VIX ဇယားရှိ တစ်ခုတည်းသော အနုတ်လက္ခဏာမှာ ၎င်း၏အဆင့် 18 အနီးတွင်ဖြစ်သည် — ကြာသပတေးနေ့တွင်ပြုလုပ်ခဲ့သည့်အတိုင်း ဤဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း အကြိမ်ကြိမ်ပြန်တက်လာခဲ့သည်။ ဤ "နိမ့်" VIX သည် SPX ၏ မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုမှာ ယခု 15% ကျဆင်းသွားသည့်အတွက် ဤဝက်ဝံဈေးကွက်သည် 2022 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလတွင် စတင်ခဲ့သည့်နောက်ပိုင်း အနိမ့်ဆုံးဖြစ်သည်ဟူသောအချက်ကြောင့် အနည်းငယ်မျှတပါသည်။

မတည်ငြိမ်မှု ဆင်းသက်လာမှုများ၏ တည်ဆောက်မှုသည် ယေဘုယျအားဖြင့် စတော့ရှယ်ယာများအတွက် အလားအလာကောင်းများဖြစ်သည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ဝေါဟာရဖွဲ့စည်းပုံများသည် အထက်သို့စောင်းနေပြီး VIX အနာဂတ်များသည် VIX သို့ ပရီမီယံဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ ဤဧရိယာတွင် ပြဿနာသေးသေးလေးတစ်ခုရှိသည်၊ ၎င်းမှာ CBOE ၏ ရေတိုမတည်ငြိမ်မှုညွှန်းကိန်း (VIX9D) သည် VIX ၏စျေးနှုန်းထက် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေခြင်းဖြစ်သည်။ သို့သော်၎င်း၏မြင့်တက်မှုသည်စျေးကွက်အတွင်းမတည်ငြိမ်မှုအချို့ကိုဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည့်နောက်လာမည့်ကာလတိုဖြစ်ရပ်များ (အလုပ်လက်မဲ့အစီရင်ခံစာနှင့်လစဉ် CPI အစီရင်ခံစာ) ကြောင့်ဖြစ်သည်။ 

ခြုံငုံအားဖြင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် SPX ဇယား၏ အဆိုးမြင်မှုနှင့် သာတူညီမျှ-သီးသန့်ခေါ်ဆိုမှုအချိုးများမှ ရောင်းချသည့် အချက်ပြမှုများကြောင့် ကျွန်ုပ်တို့၏ "core" bearish အနေအထားကို ထိန်းသိမ်းထားပါသည်။ သို့သော်၊ ၎င်းတို့ကို အခြားညွှန်ကိန်းများမှ ထုတ်ပြန်ပါက အဆိုပါ “core” ရာထူးများအနီးတွင် အတည်ပြုထားသော အချက်ပြမှုများကို ကုန်သွယ်မှုပြုပါမည်။

အကြံပြုချက်အသစ်- Omnicom Group (OMC) 

OMC တွင် အလေးချိန်ထည့်သွင်း-ခေါ်ဆိုမှုအချိုးမှ အရောင်းအချက်ပြမှုအသစ်တစ်ခုရှိသည်။
OMC၊
-1.54%.
စတော့ရှယ်ယာသည် ပံ့ပိုးမှုအောက်သို့ အနည်းငယ်ကျဆင်းနေပြီဖြစ်သောကြောင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် ဤအချိန်တွင် အချက်ပြမှုကို လုပ်ဆောင်နိုင်ပါသည်။

3 OMC ဧပြီလ (21) ရက်နေ့ ဝယ်ပါ။^st) 90 လို့ ပြောရအောင်

စျေးနှုန်း 3.00 သို့မဟုတ် ထိုထက်နည်းသော။

OMC: 89.36 ဧပြီလ (21^st) 90 puts: မကြာသေးမီက 1.95 လေလံ၊ 3.00 တွင်ကမ်းလှမ်းခဲ့သည်။

OMC အတွက် ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုအချိုးသည် အရောင်းအချက်ပြမှုတွင် ရှိနေသရွေ့ ဤအရာများကို ကျွန်ုပ်တို့ ထိန်းသိမ်းထားပါမည်။ ပူးတွဲပါရှိသော ခေါ်ဆိုမှုအချိုးဇယားမှ မြင်တွေ့နိုင်သကဲ့သို့ OMC ရှိ အလွန်အမင်းအဆင့်များမှ အချက်ပြမှုများသည် ပြီးခဲ့သောနှစ်တွင် အောင်မြင်ခဲ့သည်။

နောက်ဆက်တွဲ လုပ်ဆောင်ချက်များ 

ကျွန်ုပ်တို့သည် ကျွန်ုပ်တို့၏ SPY ပြန့်နှံ့မှုအတွက် "စံ" လှိမ့်ခြင်းလုပ်ငန်းစဉ်ကို အသုံးပြုနေသည်- ဒေါင်လိုက်နွား သို့မဟုတ် ဝက်ဝံပျံ့နှံ့မှုတွင်၊ အရင်းခံသည် တိုတောင်းသောတိုက်ခိုက်မှုကို ထိမှန်ပါက၊ ပျံ့နှံ့မှုတစ်ခုလုံးကို လှိမ့်ပါ။ အဲဒါကို နွားပျံလို့ ခေါ်တာ ဒါမှမဟုတ် ဝက်ဝံတစ်ကောင်လို ပြန့်နှံ့နေတဲ့ ကိစ္စမျိုးမှာ လှိမ့်ချလိမ့်မယ်။ သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန် အတူတူရှိနေပါ၊ အခြားနည်းဖြင့် ညွှန်ကြားထားခြင်းမရှိပါက ဒဏ်ခတ်မှုကြားအကွာအဝေးကို အတူတူထားပါ။ 

Long 1 SPY မတ်လ (၁၇^th) 410 ခေါ်ဆိုမှုနှင့် အတိုချုံး 1 SPY မတ် (၁၇^th) 425 ဖုန်းခေါ်ဆိုမှု ဤပျံ့နှံ့မှုကို "New Highs နှင့် New Lows" ဝယ်ခြင်းအချက်ပြမှုများနှင့်အညီ ဝယ်ယူခဲ့သည်။ ဇန်န၀ါရီလ ၂၆ ရက်နေ့တွင် စတင်ဖွင့်လှစ်ခဲ့သည်။^th, SPY သောအခါ
သူလျှို၊
-1.84%
404 ဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ပြီးနောက် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် ထပ်မံ၍ လဲလှယ်ခဲ့သည်။ NYSE တွင် အနိမ့်ဆုံးအသစ်များသည် အမြင့်ဆုံးအသစ်များကို နှစ်ရက်ဆက်တိုက်ကျော်လွန်ပါက ဤအနေအထားမှရပ်ပါ။

Long 3 XM Mar (17^th) ခေါ်ဆိုမှု 15 စတော့ရှယ်ယာ
XM၊
-0.64%
ပိုမြင့်လာတယ်၊ ဒါကြောင့် လှိမ့်တယ်။ မတ်လ (၁၇)^thဧပြီလ (၂၁) ရက်နေ့အထိ ခေါ်ဆိုမှု ၁၅ ကြိမ်၊^st) 17.5 ဖုန်းခေါ်ဆိုမှု။

Long 1 SPY မတ်လ (၁၇^th) 394 put and Short 1 SPY မတ်လ (၁၇^th) 369 တင်: ဤဝက်ဝံပျံနှံ့မှုကို McMillan Volatility Band (MVB) အရောင်းအချက်ပြမှုနှင့်အညီ ဝယ်ယူခဲ့ပြီး ပြီးခဲ့သောအပတ်တွင် ပြန်လည်ရုပ်သိမ်းခဲ့သည်။ SPX သည် +4σ Band အထက်တွင် ပြန်ပိတ်ပါက ဤကုန်သွယ်မှုကို ရပ်တန့်သွားမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်း၏ပစ်မှတ်မှာ -4σ Band ဖြစ်သည်။

Long 2 CTLT မတ်လ (၁၇^th) ခေါ်ဆိုမှု 70 စတော့ရှယ်ယာများ သိမ်းယူထားသော်လည်း ဤ ကောလာဟလသည် “ကစားနေဆဲ” ဖြစ်သည်။
CTLT၊
+ 0.21%
နည်းနည်းပြန်ကျသွားပြီ။ ဤကောလဟာလများထွက်ပေါ်နေချိန်တွင် ဆက်လက်ထိန်းထားပါ။

Long 3 MANU မတ် (၁၇^th) ခေါ်ဆိုမှု 25 လက်ရှိ ပိုင်ရှင်တွေက မန်ချက်စတာ ယူနိုက်တက်ကို သိမ်းယူဖို့ အလားအလာ ပျက်ယွင်းသွားပါပြီ။
MANU၊
-4.09%
လေ့လာသူများက တရားမျှတသော ပမာဏထက် များစွာပို၍ ထိုက်တန်ပါသည်။ ကိုင်တော့မယ်။

Long 2 GRMN ဧပြီလ (၂၁^st) 95 puts: အဲဒါတွေကို ဖေဖော်ဝါရီ ၂၁ ရက်က ဝယ်တယ်။^stGRMN တုန်းက
GRMN၊
-1.38%
95 အောက်တွင် ပိတ်ထားသည်။ GRMN တွက်ဆထားသော ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုအချိုးသည် အရောင်းအချက်ပြမှုတွင် ရှိနေသရွေ့ ကျွန်ုပ်တို့သည် ဤအနေအထားတွင် ရှိနေပါမည်။

Long 2 SPY ဧပြီလ (21)^st) 390 နှင့် တိုတို 2 SPY ဧပြီလ (21)^st) 360 puts: ဤသည်မှာ ကျွန်ုပ်တို့၏ “အဓိက” ကျဆင်းနေသော အနေအထားဖြစ်သည်။ SPX သည် 4200 အထက်တွင် ပိတ်ပါက၊ ဤအနေအထားကို ပိတ်ရန် အစပိုင်းတွင် ကျွန်ုပ်တို့ သတ်မှတ်ပါမည်။

Long 1 SPY ဧပြီလ (၆^th) 395 ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုနှင့် အတိုချုံး 1 SPY ဧပြီလ (၆^th) 410 ဖုန်းခေါ်ဆိုမှု ဤခေါ်ဆိုမှု bull-spread သည် VIX "spike peak" ဝယ်မှုအချက်ပြမှုနှင့်အညီ ဝယ်ယူခဲ့သည်။ မတ်လ 1 ရက် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် အရောင်းအဝယ်ပိတ်ချိန်တွင် အတည်ပြုခဲ့သည်။ VIX သည် 23.73 အထက်တွင် ပိတ်ပါက ရပ်ပါ။ မဟုတ်ပါက၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် 22 အရောင်းအ ၀ ယ်ရက်ကိုထိန်းထားလိမ့်မည်။

Long 10 LLAP ဧပြီလ (21)^st) ခေါ်ဆိုမှု 2 LLAP ရှိရင် ရပ်လိုက်ပါ။
LLAP၊
-11.97%
1.90 အောက်တွင် ပိတ်သည်။

Long 1 SGEN
SGEN၊
-1.54%
ဧပြီလ (၂၁)^st) ခေါ်ဆိုမှု 180 နှင့် Short 1 SGEN ဧပြီလ (21)^st) 200 ဖုန်းခေါ်ဆိုမှု ဒီသိမ်းယူမှု ကောလာဟလတွေ ထွက်ပေါ်နေချိန်မှာပဲ ကျွန်တော်တို့က အစပိုင်းမှာ ရပ်တန့်မနေဘဲ ထိန်းထားမယ်။

မှတ်တိုင်အားလုံးသည် အခြားနည်းဖြင့် မှတ်ထားခြင်းမရှိပါက ရပ်တန့်နေသော ရပ်တန့်မှုများဖြစ်သည်။

မေးခွန်းများပေးပို့ပါ- [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်].

Lawrence G. McMillan သည် မှတ်ပုံတင်ထားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနှင့် ကုန်ပစ္စည်းရောင်းဝယ်ရေး အကြံပေးတစ်ဦးဖြစ်သည့် McMillan Analysis ၏ ဥက္ကဋ္ဌဖြစ်သည်။ McMillan သည် ဤအစီရင်ခံစာတွင် အကြံပြုထားသော လုံခြုံရေးဆိုင်ရာ ရာထူးများကို ပုဂ္ဂိုလ်ရေးအရရော၊ ဖောက်သည်အကောင့်များတွင်ပါ ကိုင်ထားနိုင်သည်။ သူသည် အတွေ့အကြုံရှိသော ကုန်သည်နှင့် ငွေရေးကြေးရေးမန်နေဂျာတစ်ဦးဖြစ်ပြီး အရောင်းရဆုံးစာအုပ်ကို ရေးသားသူ၊ မဟာဗျူဟာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖြစ် ရွေးချယ်မှုများ.

©McMillan စိစစ်ရေးကော်ပိုရေးရှင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအကြံပေးအဖြစ် SEC တွင် မှတ်ပုံတင်ထားပြီး CFTC တွင် ကုန်ပစ္စည်းရောင်းဝယ်ရေးအကြံပေးအဖြစ် မှတ်ပုံတင်ထားသည်။ ဤသတင်းလွှာပါ အချက်အလက်များကို ယုံကြည်စိတ်ချရသည်ဟု ယူဆရသည့် ရင်းမြစ်များမှ ဂရုတစိုက် ပြုစုထားသော်လည်း တိကျမှုနှင့် ပြီးပြည့်စုံမှုကို အာမမခံနိုင်ပါ။ McMillan Analysis Corporation ၏ အရာရှိများ သို့မဟုတ် ဒါရိုက်တာများ သို့မဟုတ် ထိုပုဂ္ဂိုလ်များက စီမံခန့်ခွဲသော အကောင့်များသည် အကြံပေးအဖွဲ့တွင် အကြံပြုထားသော ငွေချေးသက်သေခံလက်မှတ်များတွင် ရာထူးများ ရှိနိုင်ပါသည်။