ဒဏ္ဍာရီလာ ဘီလျံနာနှစ်ဦးထံမှ အဖိုးတန်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု သင်ခန်းစာနှစ်ခု

ကမ္ဘာပေါ်ရှိ ဘီလျံနာများစာရင်းတွင် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ကာလကြာရှည်စွာ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုမှတစ်ဆင့် ၎င်းတို့၏ စည်းစိမ်ဥစ္စာများကို ကြီးမားစွာတည်ဆောက်ခဲ့ကြသော Elon Musk၊ Larry Ellison၊ Larry Page နှင့် Bill Gates ကဲ့သို့သော စွန့်ဦးတီထွင်သူများ အများစုပါဝင်သည်။ ၎င်းတို့ကို ဝယ်ကိုင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း၏ နမူနာအဖြစ် မကြာခဏ ကိုးကားလေ့ရှိသော်လည်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းသည် ၎င်းတို့၏ ကြွယ်ဝမှုစုဆောင်းခြင်းနှင့် မသက်ဆိုင်ပါ။

ငွေရေးကြေးရေးဆိုင်ရာ တူရိယာမျိုးစုံကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနှင့် ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားခြင်းဖြင့် ၎င်းတို့၏ ကြွယ်ဝချမ်းသာမှုကို ကြီးကြီးမားမား တည်ဆောက်ခဲ့ကြသော ဘီလျံနာငယ်အုပ်စုတစ်စုရှိသည်။ Warren Buffett၊ Stanley Druckenmiller၊ George Soros၊ John Henry၊ Paul Tudor Jones နှင့် Charles Munger ကဲ့သို့သော လူများသည် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတစ်ခုတည်းကို ဖော်ဆောင်မည့်အစား ငွေကြေးဈေးကွက်သို့ သွားလာရန် အာရုံစိုက်ကြသည်။

ဤဒုတိယ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ ဘီလီယံနာအုပ်စုသည် ကြီးကျယ်သော ချမ်းသာကြွယ်ဝမှုကို တည်ဆောက်လိုသော သာမန်လူကို အမြော်အမြင်အရှိဆုံး အကြံဉာဏ်အချို့ကို ပေးသည်။ ၎င်းတို့သည် အချိန်အတော်ကြာအောင် ၎င်းတို့၏ငွေကို အချိန်အတော်ကြာ ပေါင်းစည်းစေပြီး ငွေကြေးဈေးကွက်၏ အရှိန်အဟုန်ဖြင့် ထိန်းထားနိုင်စေသည့် အတွေးအခေါ်နှင့် စည်းကမ်းကို တီထွင်ခဲ့သည်။

“မှန်တယ် မှားတာတော့ မဟုတ်ဘူး ဒါပေမယ့် မှန်တဲ့ အခါမှာ ပိုက်ဆံဘယ်လောက်ရလဲ မှားရင် ရှုံးမယ်” - ဂျော့ဆိုးရော့စ်

ဤဘီလျံနာများ၏ အကောင်းဆုံးအကြံဉာဏ်မှာ ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများအားလုံးကို နည်းလမ်းအမျိုးမျိုးဖြင့် အသုံးချသည့် ယေဘုယျစိတ်ထားကို ဖော်ဆောင်ခြင်းနှင့် သက်ဆိုင်သည်။ ဥပမာကောင်းတစ်ခုသည် ယခင်က ကျွန်ုပ်အကြိမ်ကြိမ် ဆွေးနွေးခဲ့ဖူးသော George Soros ၏ အကြိုက်ဆုံး အကြံဉာဏ်များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်- “မင်းမှန်သည်ဖြစ်စေ၊ မှားသည်ဖြစ်စေ မမှန်သည်ဖြစ်စေ မည်မျှရသည်ဖြစ်စေ၊ မင်းမှားတဲ့အခါ မင်းရှုံးတယ်။" ဒါက ငါ့အတွက် ကြီးကျယ်တဲ့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုရဲ့ အနှစ်သာရကို ခွဲထုတ်လိုက်တာပါပဲ — ဒါဟာ မှန်တယ် မှားတာ မဟုတ်ဘူး၊ မှန်ကန်တဲ့ ဗျူဟာနဲ့ ပတ်သက်တယ်။

အခြား ဘီလီယံနာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ နှစ်ဦး၏ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုကို သုံးသပ်ကြည့်ကြပါစို့။

ရှင်ပေါလုရှိဖို့နဲ့ဂျုံးစ်

Paul Tudor Jones သည် 1987 ခုနှစ်တွင် Black Monday တွင် သူ၏ငွေသုံးဆတိုးခြင်းကြောင့် လူသိများသော hedge fund မန်နေဂျာတစ်ဦးဖြစ်သည်။ သူသည် အတိုးနှုန်းနှင့် ငွေကြေးများကို လောင်းကြေးဖြင့် သူ၏ကြွယ်ဝမှုအမြောက်အများကို ပြုလုပ်နိုင်ခဲ့သည်။ ဤသည်မှာ Jones မျှဝေခဲ့သော အရေးကြီးဆုံးသင်ခန်းစာများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။

“ဘာကြောင့် တစ်ခုခု တက်သထက် ကျသင့်သလဲ ဆိုတာ နားလည်ပြီး ကျိုးကြောင်းဆီလျော်အောင် လုပ်ဖို့ လိုနေတဲ့ မျိုးဆက်သစ်လူငယ်တွေကို မြင်ပါတယ်။ အများအားဖြင့်၊ မိမိကိုယ်မိမိ ထင်ရှားလာသောအခါတွင်၊ လှုပ်ရှားမှုသည် ပြီးသွားပေပြီ။

လုပ်ငန်းထဲကို စဝင်တုန်းကတော့ အခြေခံအချက်အလက်တွေ သိပ်မရှိတော့ဘဲ အချက်အလက်နည်းနည်းပဲ ရနိုင်တာကတော့ အများကြီး မပြည့်စုံပါဘူး။ ဇယားနဲ့သွားဖို့ပဲ သင်ယူခဲ့ကြတယ်။ Mr. Market က မင်းအတွက် လုပ်ပေးနိုင်တဲ့အခါ ဘာကြောင့် အလုပ်လုပ်တာလဲ။

ယနေ့ခေတ်တွင်၊ လုပ်ငန်းတွင် ပိုမိုနက်နဲသော ပညာတတ်များစွာ ရှိကြပြီး၊ အင်တာနက်ပေါ်ရှိ သတင်းအချက်အလက်များ ပေါက်ကွဲခြင်းနှင့်အတူ အရာအားလုံးအတွက် ရှင်းပြချက်တစ်ခု ရှိနေကြောင်းနှင့် အဓိကတာဝန်မှာ ထိုရှင်းပြချက်ကို ရှာဖွေရန်သာဖြစ်ကြောင်း စိတ်ကူးယဉ်ဆန်စေသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် နည်းပညာပိုင်းခြားစိတ်ဖြာမှုသည် မျိုးဆက်သစ်လူငယ်များအတွက် လေ့လာမှုစာရင်း၏အောက်ခြေတွင်ရှိပြီး အထူးသဖြင့် ကျွမ်းကျင်မှုသည် ၎င်းတို့အား မျက်စိမှိတ်ပြီး စျေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်ကို ယုံကြည်ရန် မကြာခဏ လိုအပ်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ အမြတ်ရဲ့ နာကျင်မှုက ငါတို့အားလုံး ခံနိုင်ရည်ရှိလွန်းတယ်။”

အတိုင်းအတာတစ်ခုအထိ၊ Jones ၏ အကြံပြုချက်သည် သာမန်သဘောဖြစ်သည်။ စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုအကြောင်း အားလုံးကို သိဖို့ဆိုတာ မဖြစ်နိုင်သလို အနာဂတ်ကိုလည်း ခန့်မှန်းဖို့ မဖြစ်နိုင်ပါဘူး။ ကျွန်ုပ်တို့တွင် အကောင်းဆုံးအချက်အလက်များမှာ စျေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်တွင်ပါရှိသည်။ စျေးနှုန်းများရွေ့လျားစေသည့်အရာအားလုံးကိုကျွန်ုပ်တို့ဘယ်တော့မှအပြည့်အဝနားလည်မည်မဟုတ်ပါ၊ သို့သော်ထိုလှုပ်ရှားမှုသည်အနာဂတ်တွင်စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုလုပ်ဆောင်နိုင်သည်နှင့်ပတ်သက်ပြီးကျွန်ုပ်တို့၏အကောင်းဆုံးသက်သေဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် စွန့်စားမှုကို ထိန်းချုပ်ရန်နှင့် ကျွန်ုပ်တို့၏ အမြတ်များကို ပေါင်းစည်းရန် စနစ်တစ်ခုကိုလည်း တည်ဆောက်ရန် နည်းလမ်းတစ်ခုလည်းဖြစ်သည်။

စျေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်ကို လျစ်လျူရှုခြင်းအတွက် မျှတသော မျှတမှုကို ရှာဖွေရန် အလွန်လွယ်ကူပြီး ယခု ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ထိုကဲ့သို့သော အချက်အလက်များစွာ လွှမ်းမိုးလာသောအခါတွင် ပို၍ပင်လွယ်ကူပါသည်။ သင်၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ထည့်သွင်းစဉ်းစားမှုများ၏ ထိပ်ဆုံးသို့ စျေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်ကို မြှင့်တင်ပါ။

ချာလီ Munger

Charles Munger ကို Warren Buffett ၏ လက်တွဲဖော်အဖြစ် လူသိများသည်။ သူသည် 19.8 မှ 1962 ခုနှစ်မှ 1975 ခုနှစ်မှ 5 ခုနှစ်အထိ Dow အတွက် XNUMX% ပေါင်းစည်းထားသော အမြတ်ငွေကို ဖန်တီးခြင်းဖြင့် ၎င်း၏ ကနဦးကြွယ်ဝမှုကို တည်ဆောက်ခဲ့သော အိမ်ခြံမြေရှေ့နေဟောင်းတစ်ဦးဖြစ်သည်။

Munger သည် ၎င်း၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနည်းလမ်းကို ဤကဲ့သို့ အကျဉ်းချုပ်ဖော်ပြခဲ့သည်။

" Berkshire မှာကျွန်ုပ်တို့လုပ်တဲ့အရာကရိုးရှင်းတယ်။ ငါတို့ မြည်းပေါ်မှာ ထိုင်စောင့်နေတယ်။ သော့ချက်မှာ စိတ်ရှည်သည်းခံပြီး စည်းကမ်းရှိစွာ စောင့်ဆိုင်းနေချိန်တွင် ပြင်ဆင်ရန်ဖြစ်သည်။ ပြီးမှ အလွန်အမင်း ပြတ်ပြတ်သားသား လုပ်ပါ။ ဤအခြေခံမူများသည် သင်ကြားရခက်သောကြောင့် ငွေကြေးဆိုင်ရာစာအုပ်များတွင် သင်တွေ့မည်မဟုတ်ပါ။"

Jones နှင့် Munger တို့သည် အလွန်စိတ်ရှည်ကြသည်၊ သို့သော် ၎င်းတို့သည် တက်ကြွခြင်းမရှိပါ။

ကျွန်ုပ်၏အကောင်းဆုံးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများနှင့် ကုန်သွယ်မှုများသည် ကျွန်ုပ်အလွန်စိတ်ရှည်သည်းခံစွာချဉ်းကပ်ပြီး အပြုသဘောဆောင်သောအခြေအနေများဖွံ့ဖြိုးလာသည်နှင့်အမျှ ပိုမိုပြင်းထန်လာကြောင်း ကျွန်ုပ်တွေ့ရှိခဲ့သည်။ Munger သည် လူအများစုထက် အချိန်ပိုကြာသော်လည်း ဤစိတ်သည် အလွန်တိုတောင်းသော အချိန်ဘောင်များတွင်လည်း အလုပ်လုပ်ပါသည်။ ဤနေရာတွင် အဓိကအချက်မှာ စိတ်ရှည်သောသဘောထားကို မွေးမြူရန်နှင့် အခြေအနေများ ပြောင်းလဲလာသောအခါ အလွန်ပြင်းထန်သော ရန်လိုလာရန် အဆင်သင့်ဖြစ်ရန်ဖြစ်သည်။

Munger နှင့် Buffett တို့သည် လွန်စွာ တက်ကြွသော ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများဖြစ်ကြောင်း ယေဘူယျခံယူချက်တစ်ခုရှိသည်။ သူတို့သည် အလွန်စိတ်ရှည်ကြသော်လည်း သည်းမခံနိုင်ကြပေ။ အခြေအနေများ ပြောင်းလဲလာသည်နှင့်အမျှ ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို အဆက်မပြတ် အကဲဖြတ်ပြီး မဟာဗျူဟာများ ဖော်ဆောင်လျက်ရှိသည်။

ဤနေရာတွင် သင်ခန်းစာနှစ်ခု—စျေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်ကို အာရုံစိုက်ပြီး စိတ်ရှည်သည်းခံသော်လည်း ပြတ်ပြတ်သားသားချဉ်းကပ်နည်းကို ပြုစုပျိုးထောင်ခြင်း—သည် ကြီးမြတ်သောကုန်သွယ်မှုနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၏ဗဟိုချက်ဖြစ်သည်။ သင်သည် ဤသင်ခန်းစာနှစ်ခုဖြင့် စတင်ပြီး စိတ်ရှည်ပြီး အကောင်းမြင်ပါက၊ သင်သည် နှစ်ပေါင်းများစွာအတွင်း သင့်အား များစွာဆုချမည့် စျေးကွက်သို့ ချဉ်းကပ်မှုတစ်ခုကို တည်ဆောက်နိုင်သည်။