အတိုးနှုန်းတွေ တက်လာတာက စတော့ဈေးကွက်ကို ဘယ်လိုအကျိုးသက်ရောက်လဲ။

2022 ခုနှစ် ပထမနှစ်ဝက်တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အခင်းအကျင်းသည် သိသာထင်ရှားစွာ ပြောင်းလဲသွားခဲ့သည်။ ယင်းမှာ အဓိကအားဖြင့် အတိုးနှုန်းများ သိသိသာသာ မြင့်တက်ခြင်းနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်း ဆက်တိုက် မြင့်တက်ခြင်းတို့ကြောင့် ဖြစ်သည်။ သို့သော်လည်း စတော့ရှယ်ယာများသည် ဤပြောင်းလဲမှုများမှ လွတ်မြောက်ခြင်းမရှိပေ။ 2022 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် စတော့ဈေးကွက်တွင် သိသာထင်ရှားသော “စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ခြင်း” ပေါ်ပေါက်ခဲ့သည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် US ရှယ်ယာများ၏ စွမ်းဆောင်ရည်၏ အဓိကညွှန်ပြချက်ဖြစ်သည့် Standard & Poor's 500 စတော့အညွှန်းကိန်းသည် ကျဆင်းနေသောစျေးကွက်သို့ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ ၎င်းသည် ၎င်း၏အမြင့်ဆုံးတန်ဖိုးမှ 20% ကျဆင်းမှုကို ကိုယ်စားပြုသည်။

ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို လျှော့ချရန် ကြိုးပမ်းမှုတွင် Federal Reserve (Fed) သည် ယခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် မူဝါဒပြောင်းလဲမှုကို စတင်ခဲ့သည်။ Fed ၏ လုပ်ဆောင်ချက်များသည် စီးပွားရေးတိုးတက်မှုကို နှေးကွေးစေရန် ရည်ရွယ်ပါသည်။ သို့သော် စီးပွားပျက်ကပ်ဖြစ်စေရန် မရည်ရွယ်ပါ။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ Fed ၏ ပြန်လည်ပြင်ဆင်ထားသောမူဝါဒသည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အတိုးနှုန်းပတ်ဝန်းကျင်အပေါ် သိသိသာသာ သက်ရောက်မှုရှိပုံပေါ်သည်။ နှစ်များစွာတစ်လျှောက်တွင် ငွေချေးစာချုပ်အထွက်နှုန်းသည် မြင့်တက်လာသည့်လမ်းကြောင်းကို ပြသခဲ့သည်။

အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် ကာလကြာမြင့်စွာ အတိုးနှုန်းနိမ့်ကျသည့် ပတ်ဝန်းကျင်တွင် ကျင့်သားရလာခဲ့သည့် အစုရှယ်ယာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အခင်းအကျင်းကို ပြောင်းလဲစေခဲ့သည်။ ဒါဆို ဘာဆက်နွယ်မှုလဲ။ အတိုးနှုန်းနှင့် စတော့ဈေးကွက်? ဒါက မင်းရဲ့ ရှယ်ယာအစုစုအတွက် ဘာကို ဆိုလိုတာလဲ။

Fed ၏ယခင် "လွယ်ကူသောငွေ" မူဝါဒ

Fed ၏ "လွယ်ကူသောငွေ" ပေါ်လစီသည် 2020 ခုနှစ်အစောပိုင်းမှစတင်၍ နှစ်နှစ်တာကာလအတွင်းတည်ရှိခဲ့သည်။ ၎င်းသည်ယခင်ဆယ်စုနှစ်၏ကြီးမားသောအစိတ်အပိုင်းတစ်ခုလည်းဖြစ်သည်။ ယင်းတွင် ဗဟိုဘဏ်၏ ရန်ပုံငွေနှုန်းထားများကို အနိမ့်ဆုံးအဆင့်တွင် ထိန်းသိမ်းထားခြင်းနှင့် ၎င်း၏ ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်တွင် ကိုင်ဆောင်မှုများ တိုးမြှင့်ခြင်းတို့ ပါဝင်သည်။ COVID-19 ကို 2020 ခုနှစ် ဖေဖော်ဝါရီနှင့် မတ်လတွင် စတင်ထုတ်ဝေခဲ့သဖြင့် Fed သည် အရေးကြီးသော ဖြေလျှော့မှုအစီအမံများကို ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ၎င်းသည် Fed ရန်ပုံငွေပစ်မှတ်နှုန်းကို 0% နီးပါးသို့လျှော့ချပြီး Treasury နှင့် mortgage-backed securities များတွင် ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှုများကို တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။

ယင်းကြောင့် ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်တွင် အတိုးနှုန်း နည်းပါးခဲ့သည်။ စွန့်စားရမှုများသည် ပိုမိုဆွဲဆောင်မှုရှိလာသည်။ အကြောင်းမှာ ပုံသေဝင်ငွေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အကျိုးအမြတ်များ မပေးခဲ့ခြင်းကြောင့် ဖြစ်သည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် Fed ၏ "လွယ်ကူသောငွေ" ပေါ်လစီကို စွန့်စားရမှုများအပေါ် သဘောထားကြီးစွာ ရှုမြင်ကြသည်။ Eric Freedman သည် US Bank ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ်ဖြစ်သည်။ "ပြည်တွင်းရှယ်ယာ၊ အိမ်ခြံမြေ သို့မဟုတ် cryptocurrency တွင်ဖြစ်စေ မသက်ဆိုင်ဘဲ စွန့်စားပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များအတွက် ပံ့ပိုးပေးသော ငွေကြေးမူဝါဒသည် အရေးကြီးပါသည်" ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ ထို့ကြောင့်၊ S&P 500 သည် 18.40% နှင့် 28.71% တိုးတက်ခဲ့သည် 2020 နှင့် 2021 တွင်အသီးသီး။

ထိုအချိန်ကာလအများစုတွင် အမေရိကန်စီးပွားရေးသည် ကောင်းမွန်စွာလည်ပတ်နေသည်။ COVID-2020 စတင်ခြင်းကြောင့်ဟု ယူဆရသည့် 19 ခုနှစ် ပထမနှစ်ဝက်တွင် သိသိသာသာ ကျဆင်းသွားပြီးနောက် စီးပွားရေးသည် တည်ငြိမ်နေခဲ့သည်။ စီးပွားရေးသည် 5.7 ခုနှစ်တွင် 2021% တိုးတက်ခဲ့သည် (ပြည်တွင်းအသားတင်ထုတ်ကုန်ဖြင့်တိုင်းတာသည်)။ ယင်းက Fed သည် ၎င်း၏လုပ်ပိုင်ခွင့်များထဲမှ တစ်ခုကို ဖြည့်ဆည်းပေးခဲ့ပြီး၊ ၎င်းမှာ "အမြင့်ဆုံးအလုပ်အကိုင်" ကိုရရှိရန် ကူညီပေးခဲ့သည်။ Fed က ပန်းတိုင်ကို အလွယ်တကူ တိုင်းတာလို့ မရသလို အချိန်နဲ့အမျှ ပြောင်းလဲနိုင်ပေမယ့် အလုပ်အကိုင် လမ်းကြောင်းတွေက အကောင်းမြင်နေဆဲပါ။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်းများသည် လွန်ခဲ့သည့်နှစ်ပေါင်း ၄၀ အတွင်း အများစုအတွက် အတော်လေးနိမ့်ကျခဲ့သည်။ ဤပတ်ဝန်းကျင်သည် အစုရှယ်ယာရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို မျက်နှာသာပေးလေ့ရှိသည်။ သို့သော်လည်း ဤအခြေအနေများ မည်မျှပြောင်းလဲနိုင်သည်ကို မရှင်းလင်းပါ။

ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ရုတ်တရက် မြင့်တက်လာပြီးနောက် ဗဟိုဘဏ်သည် ၎င်း၏ ငွေကြေးမူဝါဒကို ပြောင်းလဲခဲ့သည်။ Consumer Price Index သည် လူနေမှုစရိတ်ကို တိုင်းတာပြီး 7 ခုနှစ်တွင် 2021% မြင့်တက်ခဲ့သည်။ ရလဒ်အနေဖြင့်၊ Consumer Price Index သည် 9.1 ခုနှစ် ဇွန်လ ကုန်ဆုံးသည့် 12 လတာကာလအတွင်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 2022% ကို မှတ်တမ်းတင်ခဲ့သည်။ ၎င်းသည် Fed ၏ ရည်မှန်းချက်ထက် များစွာမြင့်မားသည်။ နှစ်အလိုက် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ရေရှည်အတွက် 2% အကွာအဝေးအတွင်း ထိန်းသိမ်းပါ။

Fed ၏မူဝါဒအပြောင်းအလဲသည် ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်တွင် အပြောင်းအလဲများကို ထင်ဟပ်စေသည်။ US 10 နှစ် Treasury note အထွက်နှုန်းသည် 3.49 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် 2022% ဖြစ်သည်။ ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်အတွက် စံနှုန်းဖြစ်သည့် 10 နှစ် US Treasury note yield သည် 1.52 ခုနှစ်တွင် 2021% မှ 3.49 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် 2022% အထိ တိုးလာပါသည်။ ထို့အပြင် 3 လကြာ US Treasury Bill (တိုက်ရိုက်ရန်ပုံငွေနှုန်းထားများနှင့်အနီးကပ်ချိတ်ဆက်ထားသည့်) မှအထွက်နှုန်းများသည် 0.06% မှ 2.5% မှ 2021 ခုနှစ်အကုန်ပိုင်းမှ 2022 ခုနှစ် ဇူလိုင်လလယ်အထိ တိုးလာပါသည်။

မြင့်မားသောနှုန်းထားများသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအခင်းအကျင်းအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိသည်။

အတိုးနှုန်းများသည် ရှယ်ယာဈေးကွက်များအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိနိုင်သည့် အကြောင်းရင်းများစွာရှိပါသည်။ အကြောင်းရင်းတစ်ခုမှာ အတိုးနှုန်းမြင့်မားခြင်းသည် အမေရိကန်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများ၏ အနာဂတ် ၀င်ငွေတိုးတက်မှုအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိနိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ Fed သည် ၎င်း၏ အတိုးနှုန်းကို တင်းကျပ်လိုက်သည်နှင့်အမျှ ကျွန်ုပ်တို့သည် စီးပွားရေးတိုးတက်မှုကို ကျဆင်းသွားစေရန် မျှော်လင့်နိုင်သည်ဟု Freedman က ဆိုသည်။ တကယ်တော့၊ GDP တိုးတက်မှုနှုန်းဟာ 2022 ခုနှစ် ပထမနှစ်ဝက်မှာ နှေးကွေးသွားပြီး Q1.6 မှာ နှစ်စဉ်နှုန်း 1% ကျဆင်းသွားပါတယ်။

Freedman က "Fed သည် အတိုးနှုန်းကို ထပ်မံမြှင့်တင်ရန် ၎င်း၏ရည်ရွယ်ချက်ကို ကြေးနန်းရိုက်ထားသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့်၊ Fed ၏ 2022 မတိုင်မီ “လွယ်ကူသောငွေ” ကာလမှ ဖန်တီးထားသော ဤပတ်ဝန်းကျင်တွင် စတော့ရှယ်ယာများသည် ၎င်းတို့၏ ဆွဲဆောင်မှုအချို့ကို ဆုံးရှုံးခဲ့ရသည်။

ဤပြောင်းလဲမှုဖြစ်ပေါ်လာရခြင်းအကြောင်းရင်းမှာ ငွေချေးစာချုပ်များ၊ လက်မှတ်များနှင့် အပ်ငွေယာဉ်များသည် စတော့များထက် အထွက်နှုန်းပိုမိုမြင့်မားစေသောကြောင့် စတော့ရှယ်ယာများအတွက် ပြိုင်ဆိုင်မှုကို တိုးမြင့်စေနိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ US Bank Wealth Management မှအကြီးတန်းဘဏ္ဍာရေးဗျူဟာဒါရိုက်တာ Rob Haworth က အတိုးနှုန်းတက်လာပါက စတော့ရှယ်ယာရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် စတော့စျေးနှုန်းများဝယ်ယူရန် သဘောထားနည်းပါးလိမ့်မည်ဖြစ်ကြောင်း ပြောကြားခဲ့သည်။ အနာဂတ် ၀င်ငွေများ၏ တန်ဖိုးသည် ပိုမိုယှဉ်ပြိုင်နိုင်သော အထွက်နှုန်းများကို ပေးဆောင်သည့် စာချုပ်များထက် ဆွဲဆောင်မှုနည်းသွားမည်ဖြစ်သည်။ စတော့ရှယ်ယာများအတွက် အနာဂတ် ၀င်ငွေသည် ပစ္စုပ္ပန်တန်ဖိုးပေါ်တွင် မူတည်ပါသည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်း. အနာဂတ်တွင် မျှော်မှန်းထားသော မြင့်မားသောနှုန်းထားများသည် စတော့ရှယ်ယာ၏ ပစ္စုပ္ပန်တန်ဖိုးကို လျော့ကျစေမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် စတော့စျေးနှုန်းများအပေါ် ထပ်လောင်းဖိအားပေးနိုင်သည်။

Haworth က မြင့်မားသောစျေးနှုန်းမှ ၀င်ငွေအဆများစွာရှိသော စတော့များသည် အပြင်းထန်ဆုံးထိခိုက်မှုဖြစ်ကြောင်း Haworth မှပြောကြားခဲ့သည်။ Haworth ၏အဆိုအရ၊ တန်ဖိုးဖြတ်မှုရှုထောင့်မှ "စျေးနှုန်းချိုသာသော" စတော့များမှအကြီးမားဆုံးစျေးနှုန်းကျဆင်းမှုကိုတွေ့ကြုံခံစားခဲ့ရသည်။ ဤစတော့ရှယ်ယာများတွင် ကပ်ရောဂါဖြစ်ပွားကတည်းက ခိုင်မာသောစွမ်းဆောင်ရည်ရှိခဲ့သော နည်းပညာနှင့် လောကတိုးတက်မှုကုမ္ပဏီများ ပါဝင်သည်။ Haworth သည် Fed ၏မူဝါဒမပြောင်းလဲမီ လက်ရှိ၀င်ငွေနည်းပါးသော စတော့ရှယ်ယာများသည် ၎င်းတို့၏စတော့ဈေးနှုန်းများ မြင့်တက်ခဲ့ကြောင်း Haworth က ထောက်ပြသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် အနာဂတ် ၀င်ငွေအပေါ် ပိုမိုအာရုံစိုက်ခဲ့ကြသည်။ အတိုးနှုန်းများဆက်တက်လာပါက စျေးကွက်များသည် အတိုးနှုန်းများဆက်လက်မြင့်တက်နေပါက ၀င်ငွေမလုံလောက်သောစတော့များအတွက် "ပေးချေရန်" ဖြစ်နိုင်ခြေနည်းကြောင်း Haworth မှပြောကြားခဲ့သည်။

source:

https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/how-do-rising-interest-rates-affect-the-stock-market.html#:~:text=%E2%80%9CIf%20interest%20rates%20move%20higher,at%20U.S.%20Bank%20Wealth%20Management.